Премаркет:
Перед открытием торговой сессии в Украине, внешний фон несколько смягчился,
что может стать поводом для отскока, однако существенные риски все еще
оставляют пространство для продолжения падения. Главные фондовые площадки мира
накануне завершили торги в глубоком нокдауне, потрясенные усугублением
долгового кризиса в Еврозоне. Сегодня на азиатских биржах наблюдается смешанная
динамика, на фоне понижения прогнозов по ВВП Китая, а также повышение ожиданий
роста инфляции банком Goldman Sachs. Позитивные изменения на валютном рынке, в
виде частичного восстановления позиций евро, отобразились в незначительном
росте сырьевых активов. Фьючерсы на американские индексы торгуются с
символическим плюсом. Российский рынок открылся в умеренно положительной зоне,
прибавляя 0,3%.
Главным вопросом ближайшего времени для мировых инвесторов остается
разрешение долговых проблем периферийных стран Еврозоны, от которого зависят
перспективы роста рынков в среднесрочной перспективе. Восстановление мировой
экономики проходит куда более медленными темпами, чем ожидалось, а политические
и экономические риски европейских стран, существенно усугубляют и без того
хрупкое положение экономик развитых стран. Наиболее ожидаемым выходом из
ситуации станет выделение пакета помощи нуждающимся странам, что оттянет их
дефолт, который при такой долговой нагрузке более чем вероятен. Однако, для
принятия такого решения, может понадобиться время, которое инвесторы предпочтут
провести с деньгами, или в защитных активах, что с негативной стороны отразиться
на развитых рынках. Тем не менее, после первых слухов о выделении пакета помощи
проблемным странам, на рынки вновь придут быки, воспользовавшись благоприятными
ценовыми уровнями.
Особым фактором является программа QE 2, истекающая через месяц, и
откровенно провалившая свое задание. Остановка потока ликвидности может
пошатнуть и без того неуверенное положение фондового рынка США, поэтому в
месячной перспективе, вероятно, мы услышим первые намеки регулятора на
продолжение программы, что подогреет интерес инвесторов к бумагам. Стоит
сказать, что в среднесрочном периоде, рынок будет восстанавливать свои позиции,
так как медвежий тренд подходит к концу. Тем не менее, потенциал снижения, как
на мировых, так и на украинском рынках еще есть, поэтому попытки «поймать дно»
могут закончиться чревато, учитывая специфику рынка продавцов, его резкость и
силу. Поэтому на данном этапе вероятно продолжение снижения в рамках даунтренда
с краткосрочными отскоками, и торговля с оглядкой на внешние рынки. Весомый
блок статистики по Еврозоне, а также выступления представителей регулятора США
сегодня будут иметь существенное влияние на настроение инвесторов, и изменения
котировок на рынках.
Технически, общая картина последних трех месяцев остается неприятной для
быков. Попытки отскока так и остались попытками, в то время, как медведи уводят
индексы все ниже. Нивелировав неделю роста одним неудачным днем, украинский
рынок вновь находиться на весомых поддержках, выше ключевого уровня 2 475
пунктов. В случае продавливания рынка ниже, у индекса есть все шансы
тестировать 200-дневную ЕМА на 2 430. Целью медведей остается уровень
2 350 пунктов, после которого, вероятно, быки окончательно смогут взять
реванш. На данном этапе, рынок все еще слаб, и тяжёл для перелома тенденции.
Если быки все же найдут в себе силы, то граничной целью отскока может стать
уровень 2 550, с закрытием вчерашнего гэпа.
Ключевые сопротивления: 2 520,
2 540, 2 500, 2 485, 2 550, 2 570, 2 600.
Важные поддержки: 2 475, 2 465, 2 450, 2 400,
2 350.
Приложения к материалу:
