Аналітика та новини фондового ринка

Вчора індекс ПФТС знову знизився, на цей раз на зовсім символічні 0,01% (1 сота відсотка, щоб ніхто не переплутав цифри) після свого суто незначного зниження днем раніше на 0,05%, але безперервного зростання з 30 жовтня до позавчора в сумі на 9,6%. Зниження значення індексу ПФТС за останні два дні практично не змінило результат його зростання з кінця жовтня 2018. Зміни цін «індексних» паперів українських бірж за результатами торгів акціями цього четверга на фондовій біржі ПФТС і самі ціни цих акцій за результатами вчорашньої торгової сесії наведені в Таблиці 1.

Таблиця 1. Результати торгів на ПФТС, акціями, які входять до індексних кошиків Української біржі та біржі ПФТС, ціна останньої угоди, біржовий курс, їх зміни, 15.11.2018

Вчора обсяг торгів «індексними» акціями українських бірж по безадресним заявкам на фондовій біржі ПФТС склав в грошовому вираженні 351 тисячу гривень – більш, ніж вдвічі менше за середньоденний обсяг торгів «індексними» акціями українських бірж по безадресним заявкам на фондовій біржі ПФТС за останні три місяці.

Крім цього, на ПФТС вчора були зафіксовані помітні за обсягом угоди по безадресним заявкам та адресні угоди з акціями Миронівського хлібопродукту після виходу квартальної звітності компанії за третій квартал 2018 та одна невелика угода по безадресним заявкам з акціями «Індустріалбанку».

Новини українських емітентів.

Що стосується квартальної звітності Миронівського хлібопродукту, опублікованої цієї середи.

На фоні збільшення продажів курятини в натуральному вираженні, в третьому кварталі 2018 (+19% рік до року) за рахунок початку роботи частини другої черги Вінницької птахофабрики, та росту цін, компанія суттєво наростила чистий дохід, за 9 місяців 2018. Ріст склав 17%.

Однак, при цьому прибуток компанії (крім валового, +23 млн. доларів США) помітно знизився за рахунок, перш за все, повного усунення державних субсидій. Сума субсидій складала 41 млн. доларів США за 9 місяців 2017 року. Є і нші чинники зростання собівартості продукції холдингу: зростання вартості праці, палива, енергоресурсів. Детально фінансові та виробничі показники компанії представлені в Таблиці 2, та на Рис. 1-8.

Крім роботи по великому проекту другої черги Вінницької птахофабрики, МХП збирається придбати немалу компанію Perutnina Ptuj зі Словенії, яка також спеціалізується на виробництві курятини. Через це МХП дещо наростив борг.

Ціна акцій Миронівського хлібопродукту, однак, знизилась з 14,95 USD за акцію, свого локального піку кінця січня 2018 року до вчорашніх 11,10 USD за акцію на фоні загального зниження фондових ринків країн, які розвиваються, і погіршення ставлення до них інвесторів. Індекс фондових ринків країн, які розвиваються, в доларах США, MSCI EM знизився за рік на 11,6%. Ціна ж акції МХП за рік не змінилась залишившись на рівні 11,1 USD за папір. Тобто компанія (в сенсі ціни акцій), як кажуть в таких випадках «випередила ринок». Однак в останні дні, після публікації звітності, ціна акцій МХП різко знизилась, втративши 0,4 долари США або 3,5%. Інвестори, – по перше, вимогливі, в по-друге, може й в даному випадку головне, ринкові коефіцієнти компанії через зниження прибутків дещо підросли, Рис. 8.

Таблиця 2. Ключові показники Миронівського хлібопродукту в третьому кварталі та за 9 місяців 2018 та 2017 року, порівняння

Інші українські фінансові новини.

НАК «Нафтогаз України» відклав розміщення єврооблігацій через несприятливу зовнішню кон’юнктуру на фінансових ринках. Новина з’явилась позавчора, а вчора її підтвердив керівник компанії. Новина в чистому вигляді негативна не тільки для компанії, але для держави Україна та фінансового сектору нашої країни в цілому.

Ріст ВВП України в третьому кварталі 2018 сповільнився до 2,8%. Теж – негативна новина.

МВФ оцінює необхідний рівень валових резервів України у 30 мільярдів доларів США, набагато вище, ніж є зараз. Про це було заявлено представником МВФ в Україні вчора на міжнародній конференції, яку вчора проводило в Києві міжнародне рейтингове агентство Fitch.

Україна зараз майже виконує комплексний критерій ARA, Фонду для країн, які розвиваються. По цьому критерію країна виглядає на рівні своїх сусідів і краще за Туреччину. Таке було лише в період 2005-2007 років. Проте, по-перше, країна має дуже відкриту економіку і залежна від цін на сировину, по-друге має велике значення боргу до ВВП і дуже слабко виконує критерій «короткостроковий борг до ВВП», а також дуже подібний йому композитний монетарний критерій МВФ. Крім того, чисті резерви НБУ (не валові) досить невеликі.

Також представники Міжнародного валютного фонду та Світового банку відзначили вчора на тій же конференції рейтингового агентства Fitch слабкий прогрес України в боротьбі з корупцією.

Світові фондові ринки.

Вчора широкий фондовий індекс США S&P 500 підріс на 1,1% після зниження попереднього дня на 0,8% широкий загальноєвропейський фондовий індекс STOXX 600 втратив суттєві 1,1% після відставки ключових міністрів у Великобританії (зниження індикатору STOXX 600 позавчора склало 0,6%), а композитний доларовий фондовий індекс країн, які розвиваються, MSCI EM, навпаки, вчора зріс на помітні 1,1 після свого росту на 0,2% днем раніше.

Новини світових фінансових ринків коротко.

Китай перед зустріччю країн «великої двадцятки», G20, намітив уступки, які він готовий зробити для США. Проте, навряд чи цей перелік повністю задовольнить американців. Там побачимо.

Сьогодні зранку ф’ючерси на американські фондові індекси слабко знижуються; на європейські суттєво зростають, ліквідуючи таким чином різницю у вчорашніх результатах торгів акціями на фондових біржах. Згідно з IG, яка дає котирування фондових індикаторів, в тому числі і до початку біржових торгів, сьогодні на відкритті торгів німецький фондовий індекс DAX підросте. Зранку фондовий індекс MSCI EM зростає на 0,2%. Зниження цього фондового індикатору на річному інтервалі зараз складає, як вже згадувалось вище, 11,5%.

Комплексно враховуючи всі згадані фактори, складно очікувати від місцевого ринку акцій сьогодні великої динаміки.

• Рис.1   (jpg, 47 Кб)
• Рис.2   (jpg, 48 Кб)
• Рис.3   (jpg, 45 Кб)
• Рис.4   (jpg, 47 Кб)
• Рис.5   (jpg, 39 Кб)
• Рис.6   (jpg, 37 Кб)
• Рис.7   (jpg, 40 Кб)
• Рис.8   (jpg, 40 Кб)