Аналітика та новини фондового ринка

Вчора індекс ПФТС підріс на 0,3% після двох днів «стояння на місці».

Взагалі індикатор ПФТС має малі зміни протягом останніх місяців. З 28.12.2018 до сьогодні, вважаємо за місяць, індекс ПФТС просів на 1,3%, що є невеликим рухом. З 03.01.2019 він втратив 0,8%. Денна зміна індикатору з початку року лише два торгові дні перевищила 0,5% в абсолютному вимірі. Це ріст на 1,9% 08.01.2019 та зниження на 0,75% 24.01.2019.

Зміни цін «індексних» паперів українських бірж за результатами вчорашніх торгів «індексними» акціями на ПФТС і самі ціни «індексних» акцій, які торгувались учора, наведені в Таблиці 1.

Таблиця 1. Результати торгів на ПФТС, акціями, які входять до індексних кошиків Української біржі та біржі ПФТС, ціна останньої угоди, біржовий курс, їх зміни, 29.01.2018

Вчора обсяг торгів «індексними» акціями українських бірж по безадресним заявкам склав в грошовому вираженні 482 тисячі гривень. Це на рівні середньоденного обсягу торгів на ПФТС в цьому сегменті ринку за останній місяць (485 тисячі гривень), та менше, ніж за останні три місяці (556 тисяч гривень).

Інших угод з акціями вчора на ПФТС зафіксовано не було.

Українські фінансові новини.

Вчора відбулись чергові аукціони Міністерства фінансів України з розміщення облігацій внутрішньої державної позики. За обсягом залучених коштів аукціон виявився надзвичайно вдалим. Як пише Мінфін, цитата: «За результатами проведення розміщень облігацій внутрішньої державної позики 29 січня 2019 року, до державного бюджету залучено 18 355 413 717,19 гривень (за офіційним курсом НБУ).» Обсяг 18,36 мільярдів гривень це досить солідна для аукціонів Мінфіну, близька до максимальної.

Слід звернути увагу на наступні деталі. Кошти були залучені переважно на короткий та дуже короткий термін. Частка валютних ОВДП за обсягом залучених коштів зі строком погашення 21.02.2019 у розміщенні склала 43%. Разом з двома іншими валютними випусками з погашеннями до 18.04.2019 включно – це складає половину розміщення. А якщо додати папери в гривні з терміном погашення 1 травня 2019, разом буде 70% розміщення. Очевидно, що перші три згадані випуски та левова частка четвертого – це купівля банками за свій баланс, перш за все державними. Як вже згадувалось в цьому огляді, у банків України, перш за все державних, є певні складнощі з виконання сучасного нормативу ліквідності LCR, короткого покриття ліквідністю, який майже 100% гарантує поверхня коштів клієнтам лише за рахунок ресурсів банку в період місяць при настанні надзвичайних обставин – великого стресу у фінансовій системі. «Короткі» місячні розміщення вирішують цю проблему; у великій мірі допомагають розміщення з терміном обігу 2-3 місяці. Банки України мають «коротке» фондування.

З розміщення 1,8 мільярдів (10% вчорашнього обсягу) та 1,34 мільярди (7%) припали на гривневі ОВДП зі строками погашення 10 липня та 6 листопада 2019 року. Імовірно, помітна частка цих ОВДП була викуплена нерезидентами, як це було в два попередні тижні та о цій порі минулого року. У два попередні тижні нерезиденти додали до своїх інвестиційних портфелів гривневих боргових паперів України, відповідно, на 1,8 та 1,2 мільярди гривень – 64 та 42 мільйони доларів США. Ці інвестори розраховують при зменшених за рахунок нетривалих строків ризиках отримати дохідність, як за рахунок надзвичайно високих номінальних та реальних відсоткових ставок в Україні в гривні, так і, можливо, за рахунок курсових різниць.

Що стосується власне відсоткових ставок, то вони мало змінились в порівнянні з попередніми аукціонами і складають 19,5% та 18,96-18,98% по дуже коротким і коротким гривневим ОВДП, 18,47-18,50% - по довшим та 6,25% - 7,25% по доларовим паперам і 4,50% по паперам номінованим в євро.

Світові фондові ринки.

Вчора широкий фондовий індекс США S&P 500 знизився на 0,15%, широкий загальноєвропейський фондовий індекс STOXX 600 підріс на 0,8% після втрати 1,0% днем раніше, а композитний доларовий фондовий індекс країн, які розвиваються, MSCI EM, додав несильні 0,2%.

В останні торгові дні американські та європейські фондові індекси сформували «полицю». «Полиця», малі зміни індексів за результатами торгів ряду днів, це та ситуація, яке триває недовгий час, і з якої, як правило, починається доволі різкий рух уверх чи вниз. Поки важко вказати на напрям наступного руху світових фондових індексів. Як і в більшості випадків «полиць», його важко передбачити. З фундаментальної точки зору та по настрою ринку для суттєвого руху фондових індексів уверх немає підстав. Проте рух угору все ж можливий. Так само і небагато підстав поки очікувати суттєвої негативної корекції фондових індикаторів. Для цього також поки немає достатніх підстав. Тобто, навряд чи наступний проривний рух в будь-якому напрямку буде великим і тривалим.

Учасники світових ринків акцій продовжують аналізувати квартальну корпоративну звітність, публікація якої продовжується.

Сьогодні зранку ф’ючерси на американські фондові індекси дуже мало (якщо можна в цьому словосполученні вижити слово - «дуже») змінюються. Це ж саме стосується ряду ф’ючерсів на європейські фондові індикатори. Згідно з IG, яка дає котирування фондових індексів, в тому числі і до початку біржових торгів, сьогодні на відкритті торгів в Європі німецький фондовий індекс DAX відразу після офіційного початку торгів слабко просяде. Зранку фондовий індекс MSCI EM, додає незначні 0,2%.

Повторимо тезу, яка позначила очікування по ринку вчора та позавчора.  Повторимо її практично без змін. На невиразному зовнішньому фоні та за відсутності значимих для ринку акцій українських новин, видається, що ціни місцевих українських емітентів сьогодні продовжать топтатись на місці.

сайт "КІНТО"

·  тел. (044) 246-73-50