Аналітика та новини фондового ринка

Вчора індекс ПФТС практично не змінився (+0,02%), як і цього понеділка (-0,03%), та минулої п’ятниці (-0,01%). За чотири останніх торгових дні, індикатор ПФТС хоч якось помітно змінився лише позавчора, підрісши на невеликі 0,3%. Така слабка динаміка цього індексу, цін акцій основних місцевих емітентів, ймовірно, є наслідком сполучення трьох факторів: дуже слабких змін фондових індексів в цей період на світових фондових ринках та вкрай слабкій ліквідності місцевого українського ринку акцій за повної відсутності значимих для цього ринку українських новин.

Слабка динаміка фондового ринку призводить до втрати інтересу його учасників до торгів. Вчора знову на ПФТС були угоди з акціями мінімальної кількості емітентів, а саме трьох, акції яких входять до індексного кошику бірж УБ та ПФТС. Причому вчорашні обсяги торгів акціями «Укрнафти» були мінімальними. Та й обсяги торгів двома найбільш ліквідними акціями були меншими, ніж середні за останній період.

Зміни цін «індексних» паперів українських бірж за результатами вчорашніх торгів «індексними» акціями на ПФТС і самі ціни «індексних» акцій, які торгувались учора, наведені в Таблиці 1.

Таблиця 1. Результати торгів на ПФТС, акціями, які входять до індексних кошиків Української біржі та біржі ПФТС, ціна останньої угоди, біржовий курс, їх зміни, 30.01.2018

Вчора обсяг торгів «індексними» акціями українських бірж по безадресним заявкам склав в грошовому вираженні 376 тисяч гривень. Це помітно менше за середньоденний обсяг торгів на ПФТС в цьому сегменті ринку за останній місяць (485 тисяч гривень), та за останні три місяці (556 тисяч гривень).

Українські фінансові новини.

Значимі актуальні для фінансового сектору новини практично відсутні. Однак варто згадати, про одну можливо важливу, обставину.

За повідомленнями інформагентств вчора на засіданні Кабінету Міністрів України розглядалось питання норми відрахувань чистого прибутку державними підприємствами до державного бюджету України. З метою збільшення наповнення бюджету Міністерство фінансів запропонувало збільшили норматив цих відрахувань до 90% на 2018 рік та 2019 рік. Однак, МЕРТ, Міненерговугілля та Державна регуляторна служба висловились проти цієї ініціативи. МЕРТ виступив за норму у 50%. Державна фіскальна служба за диференційовану норму, проте запропонувала за базу взяти 50%. До остаточного рішення залишається базовий норматив 75%. Обговорення продовжиться на наступному тижні.

Збільшення норми відрахувань до бюджету в цілому негативне в перспективі. Воно могло б, однак, тимчасово сприяти збільшенню ціни акцій ряду українських емітентів з державною формою власності, таких, як «Центренерго» та «Турбоатом» за рахунок більших дивідендів міноритарним акціонерам.

Світові фондові ринки.

Вчора широкий фондовий індекс США S&P 500 підріс на 1,55%, широкий загальноєвропейський фондовий індекс STOXX 600 додав 0,25%, а композитний доларовий фондовий індекс країн, які розвиваються, MSCI EM, піднявся на 0,7%.

Поки що рано стверджувати, що американські та європейські фондові індикатори відірвались уверх від своє «полиці», тобто плаского руху з дуже невеликими змінами без певного напрямку, руху, який позначили в минулі дні. Однак, можливо, вчора був покладений початок такої позитивної зміни на ринку.

Вчора найбільш важливою подією для американського та світових фондових ринків стало засідання Комітету з відкритого ринку Федеральної резервної системи США. Комітет очікувано залишив базову ставку в США незмінною. Однак, ринки більше відреагували на заяву, що комітет «буде терплячим» в наступні періоди, тобто не буде спішити з впровадженням більш жорсткої монетарної політики. Комітет також змінив формулювання стосовно нормалізації свого балансу, сильно «роздутого» за рахунок викупу боргових цінних паперів з ринку в період політики кількісного пом'якшення.

Зміни в формулюваннях Комітету досить радикальні, враховуючи часовий проміжок лише у шість тижнів з часу грудневого засідання Комітету минулого року. Такі зміни без якихось суттєвих нових даних є досить незвичними. Учасники фінансового ринку США в коментарях розцінили це, як те, що ФРС піддався впливу фінансових ринків.

Фондові індекси США після оголошення заяви Комітету за результатами засідання відразу різко і суттєво додали. Індекс S&P 500 підріс за короткий проміжок часу на 0,8% і приблизно на тих же рівнях протримався до кінця торгової сесії.

Дохідності американських державних облігацій відразу повідомлення помітно знизились. Останнє є позитивним для України, оскільки з немалою ймовірністю дещо знизить вартість позичок нашою державою на зовнішніх ринках.

Вчора в США також були опубліковані звіти компаній Boeing та Apple. Авіабудівельна корпорація опублікувала хороші результати і хороший прогноз на поточний рік. Акції «Боїнга» зросли після публікації на 6,25%. Звітність компанії-виробника електроніки ледве перевищила очікування аналітиків, а її погляд на власні показники в 2019 році був доволі стриманим. Тим не менш, акції Apple вчора додали в ціні 6,8%. Останнє вкотре показує, що учасники американського ринку акцій користуються зараз будь-якою нагодою, щоб «підняти» цей ринок. При цьому вони ігнорують негативні новини і «роздувають» будь-який позитив. У них не так вже й багато приводів. Опублікована квартальна корпоративна звітність в США до сьогоднішнього дня хоча в цілому формально краща за очікування, але, по-правді кажучи, така, що більше розчаровує учасників ринку.

Сьогодні зранку ф’ючерси на американські фондові індекси слабко підростають. Ф’ючерси на європейські фондові індикатори зростають значно сильніше. Таким чином вирівнюється різниця у вчорашніх результатах торгів акціями в Європі та США. Згідно з IG, яка дає котирування фондових індексів, в тому числі і до початку біржових торгів, сьогодні на відкритті торгів в Європі німецький фондовий індекс DAX відразу після офіційного початку торгів суттєво підросте. Зранку фондовий індекс MSCI EM, під впливом руху на американському ринку акцій та рішення ФРС зростає на 0,9%.

Відносний позитив на зовнішніх ринках акцій може дати сьогодні певний поштовх для невеликого цінового руху уверх і на місцевому ринку акцій.

сайт "КІНТО"

·  тел. (044) 246-73-50