Аналітика та новини фондового ринка

Вчора індекс ПФТС знизився на 0,1% після свого росту на 2,9% за два попередні торгові дні.

Зміни цін «індексних» паперів українських бірж за результатами вчорашніх торгів акціями на ПФТС і самі ціни «індексних» акцій після завершення торгів минулого дня наведені в Таблиці 1.

Таблиця 1. Результати торгів на ПФТС, акціями, які входять до індексних кошиків Української біржі та біржі ПФТС, ціна останньої угоди, біржовий курс, їх зміни, 18.03.2019

Вчора обсяг торгів «індексними» акціями українських бірж по безадресним заявкам на ПФТС зменшився в порівнянні з обсягом минулої п’ятниці і склав в грошовому вираженні 506 тисяч гривень. Це менше за середньоденній обсяг торгів на ПФТС в цьому сегменті ринку за останній місяць (656 тисяч гривень) та за останні три місяці (552 тисячі гривень).

Також на ПФТС вчора по безадресним заявкам пройшли угоди з акціями «Фармаку», «Індустріалбанку», банку «Південний» та «Інтерпайп НТЗ».

Суттєвих українських новин, які б мали вплив на фінансовий ринок нашої країни станом на вчора та на сьогоднішній ранок немає. Хіба що можна згадати, що на минулому тижні в тому числі через погашення зовнішнього боргу «Укрзалізницею» НБУ перейшов до чистого продажу валюти і продав 94 мільйони доларів США з резервів. В лютому 2019 Нацбанк викупив з ринку більше 300 мільйонів доларів США.

Світові ринки акцій

Вчора світові ринки акцій продовжили зростання, широкий фондовий індекс США S&P 500 підріс ще на 0,4%, широкий загальноєвропейський фондовий індекс STOXX 600 додав ще 0,3%, а композитний доларовий фондовий індекс країн, які розвиваються, MSCI EM, зріс ще на 1,1%.

Індексу S&P 500 до свого історичного максимуму досягнутому 20.09.2018 залишилось пройти ще 3,4% своєї величини. Від свого локального мінімуму від 24.12.2018 цей фондовий індикатор зріс на 20,5%.

Індекс MSCI EM вчора перевершив свій останній локальний максимум по закінченню торгів на 0,15%. Попередній локальний максимум цього індикатору був досягнутий 25 лютого 2019.

Сказати чесно, вгадати такі рухи індексів S&P 500 та MSCI EM, не будучи безпосередньо ключовими трейдерами на американському ринку, практично неможливо. Досвідченим фахівцям ринку акцій можна більш-менш впевнено припускати деяке подальше зростання фондових індексів після початку руху наверх від локальних мінімумів, а також деяке  продовження їх росту після заяв ФРС про крайню обережність при проведенні подальшої монетарної політики.  Однак, що фондові індекси S&P 500 та MSCI EM зайдуть так далеко від мінімумів можна лише здогадуватись з невеликою впевненістю. Особливо після «полиці» і певної просадки, як у випадку індексів S&P 500 та STOXX 600, де чітко намічався розворот, чи після початку недавнього зниження індексу MSCI EM.

На цьому тижні основним чинником для американського фінансового ринку, та й світових фінансових ринків, включаючи Україну, буде засідання Комітету по відкритим ринкам ФРС США. Засідання Комітету розпочинається сьогодні, а його рішення з поясненнями буде оголошено завтра увечері. Після цього відбудеться прес-конференція Голови ФРС.

Раніше всі, включаючи й більшість членів самого Комітету, очікували підвищення базової ставки в США на цьому засіданні. Та на початку 2019 року ФРС здійснив розворот на 180 градусів від своєї позиції висловленої лише в грудні минулого року і прийняв дуже тактику. Цей розворот вітало більшість учасників фінансових ринків та його підтримав Міжнародний валютний фонд.

Причиною цього розвороту стала в першу чергу поява ознаку слабкості американської економіки через ряд даних - показників, випереджаючих індикаторів, а також певне невелике зниження інфляції в США при очікуванні її зростання. В річному вимірі інфляція США в лютому склала 1,5%, а набагато більш показова базова інфляція - 2,1%.  Остання виявилась на 0,1% нижче прогнозу і не показувала ознак зростання, як і більш важливий для ФРС базовий індекс особистого споживання – інша міра інфляції. ФРС же не хоче повторити своєї помилки перед кризою 2007-2008 року, коли центробанк почав проводити жорстку монетарну політику.

Сьогодні зранку ф’ючерси на американські та європейські фондові індекси слабко підростають, як і вчора. Згідно з IG, яка дає котирування фондових індексів, в тому числі і до початку біржових торгів, сьогодні на відкритті торгів в Європі німецький фондовий індекс DAX відразу після офіційного початку торгів зовсім слабко додасть – майже не зміниться. Зранку фондовий індекс MSCI EM практично не змінюється. Азійські фондові індекси слабко просідають.

Причини такої слабкої динаміки – очікування рішення ФРС та ріст фондових індикаторів до того, їх немала оцінка. Хоча технічна картина сприяє подальшому росту світових фондових індексів.

На цьому фоні зміни цін акцій місцевих емітентів з індексного кошику українських бірж бачаться сьогодні як невеликі. Іншим чинником, який підтримує такий погляд на результат сьогоднішніх торгів є власна технічна картина цін «індексних» акцій місцевих емітентів та чинники, які стоять за їх рухом та/чи перешкоджають подальшому їх руху в попередньому напрямку.

Нагадаємо ще раз про те, що зараз учасники місцевого ринку акцій мають уважно слідкувати за оголошеннями про чергові річні збори акціонерів. В додатку до оголошень, запропонованих рішеннях зборів міститься інформація про чистий результат підприємств-емітентів акцій за 2018 рік та пропозиції стосовно розміру дивідендів за результатами минулого року. Ця інформація відіграватиме найближчими тижнями значну роль у визначенні руху цін окремих акцій українських місцевих емітентів, як і більш актуальна інформація по прибуткам та, додамо, дивідендам місцевих емітентів.

сайт "КІНТО"

  тел. (044) 246-73-50