Аналітика та новини фондового ринка

Вчора індекс ПФТС підріс на 0,6% і, досягши значення 566,5 пунктів, на 0,1% перевищив своє попереднє максимальне значення 2019 року.

Індекс Української біржі вчора знизився менш, ніж на 0,1%.

Зміни цін «індексних» паперів українських бірж за результатами вчорашніх торгів акціями на ПФТС і самі ціни «індексних» акцій після завершення торгів минулого дня наведені в Таблиці 1.

Таблиця 1. Результати торгів на ПФТС, акціями, які входять до індексних кошиків Української біржі та біржі ПФТС, ціна останньої угоди, біржовий курс, їх зміни, 19.03.2019

Вчора обсяг торгів «індексними» акціями українських бірж по безадресним заявкам на ПФТС підріс в порівнянні з обсягом цього понеділка і склав в грошовому вираженні 861 тисячу гривень. Це помітно більше за середньоденній обсяг торгів на ПФТС в цьому сегменті ринку за останній місяць (670 тисяч гривень) та за останні три місяці (559 тисяч гривень).

Також на ПФТС вчора по безадресним заявкам пройшли угоди з акціями «Індустріалбанку» та банку «Південний».

Українські фінансові новини.

Вчора відбулись чергові первинні аукціони Міністерства фінансів України з розміщення ОВДП. Міністерству фінансів України вдалось залучити цього вівторка до державного бюджету значні кошти.

За результатами проведення розміщень облігацій внутрішньої державної позики 19 березня 2019 року, до державного бюджету залучено 12,531 мільярди гривень (за офіційним курсом НБУ), повідомляє Мінфін. Це одне з найбільших розміщень цього року.

Як і попереднього вівторка найбільшу увагу інвесторів (в першу чергу банків, з них державних банків) заслужили дуже короткі папери номіновані в гривнях (з датою погашення 26.06.2019) та «довгі», в українських термінах, папери з погашенням 20.01.2021. Мінфін за них виручив відповідно 5,065 та 3,393 мільярди гривень (40% та 27% отриманих вчора коштів). Таким чином інвестори отримали з «коротких» паперів і хорошу дохідність і непогану надійність та ліквідність, а придбавши  «довгі» боргові папери зафіксували хорошу відсоткову ставку, яка в подальшому дуже ймовірно буде знижуватись.

Також увагу інвесторів привернули «короткі» доларові папери зі ставкою при розміщенні 6,5% і строком погашення 19.06.2019. Мінфін за них виручив 80,7 мільйони доларів США або 2,191 мільярд гривень в еквіваленті (17% отриманих вчора коштів). Інвестори таким чином використали наявні долари США та перестрахувались від девальвації гривні.

Ще 14% залучених коштів було отримано від розміщення гривневих паперів з терміном обігу 6, 8, 10 та 17 місяців.

Купівля гривневих ОВДП з більшими термінами обігу, яка почалась на минулому тижні, є вже трендом, який має своєю природною закріплення вищих відсоткових ставок в національній валюті, страхуючись від їх зниження.

Відсоткові ставки на вчорашніх аукціонах практично не змінились в порівнянні з попередніми аукціонами.

Мінфін України чекає 1-ого перегляду програми Stand by МВФ у травні-червні.

Технічна місія Міжнародного валютного фонду, яка працювала в Україні попередні два тижні, досить позитивно оцінила виконання умов програми stand by, повідомила міністр фінансів Оксана Маркарова. Проте місія по оцінці її виконання очікується тільки в травні - червні.

Міністр фінансів також повідомила, що незабаром очікується візит технічної місії МВФ з реформування Державної фіскальної служби, яка буде розділена на податкову і митну.

Оксана Маркарова підтвердила, що МВФ, як і інші донори України, зокрема, ЄС, та G-7, стурбований рішенням Конституційного суду про визнання неконституційною статтю Кримінального кодексу України про незаконне збагачення.

За її словами, експертів МВФ також турбує затримка з великою приватизацією, яка до цих пір не стартувала, не дивлячись на прийнятий в минулому році новий прогресивний закон.

Інформація начебто не містить нічого нового. І тим не менш нагадаємо, що підтримка МВФ та інших міжнародних донорів дуже важлива для України, особливо у рік пікових погашень Україною зовнішніх боргів. Перші такі великі погашення держави України на загальну суму 1,4 мільярди доларів США повинні відбутись в травні поточного року, інші, на суму 1,7 мільярдів доларів у вересні 2019. Окрім того є значні погашення квазідержавного боргу (державних корпорацій, включно з банками) та Національного банку. Останнє - простіше, оскільки у НБУ є в наявності достатньо валютних коштів. Тим не менш загальні погашення боргів можуть негативно вплинути на валові та чисті резерви НБУ. Це, в свою чергу, може спровокувати негативну реакцію інвесторів і ускладнити залучення ресурсів до бюджету та корпораціями України і негативно вплинути на курс гривні.

Слід вірити в краще. І для цього є дуже хороші об’єктивні підстави – великі резерви НБУ.

Світові фондові ринки.

Вчора широкий фондовий індекс США S&P 500 практично не змінився (-0,01%), широкий загальноєвропейський фондовий індекс STOXX 600 додав ще 0,6%, а композитний доларовий фондовий індекс країн, які розвиваються, MSCI EM, зріс ще на 0,2% і оновив свій локальний максимум.

Сьогодні очікується рішення Комітету по відкритим ринкам ФРС США по базовій ставці в США. Після засідання Комітету та оголошення його рішення з поясненнями відбудеться прес-конференція Голови ФРС.

Сьогодні зранку ф’ючерси на американські торгуються змішано; на європейські фондові індекси - знижуються. Згідно з IG, яка дає котирування фондових індексів, в тому числі і до початку біржових торгів, сьогодні на відкритті торгів в Європі німецький фондовий індекс DAX відразу після офіційного початку торгів помітно знизиться. Зранку фондовий індекс MSCI EM знижується на 0,1%.

На цьому фоні зміни цін акцій місцевих емітентів з індексного кошику українських бірж виглядають сьогодні як невеликі з більшим тяжінням до зниження.

Нагадаємо ще раз про те, що зараз учасники місцевого ринку акцій мають уважно слідкувати за оголошеннями про чергові річні збори акціонерів. В додатку до оголошень, запропонованих рішеннях зборів міститься інформація про чистий результат підприємств-емітентів акцій за 2018 рік та пропозиції стосовно розміру дивідендів за результатами минулого року. Ця інформація відіграватиме найближчими тижнями значну роль у визначенні руху цін окремих акцій українських місцевих емітентів, як і більш актуальна інформація по прибуткам та, додамо, дивідендам місцевих емітентів.

сайт "КІНТО"

  тел. (044) 246-73-50