Аналітика та новини фондового ринка

Минулої п’ятниці перед святами індекс ПФТС незначно знизився, втративши менше 0,1%, якщо точніше, - незначних 0,04%.

Зміни цін «індексних» паперів українських бірж за результатами торгів акціями на біржі ПФТС минулої п’ятниці і самі ціни «індексних» акцій після завершення торгів того дня наведені в Таблиці 1.

Таблиця 1. Результати торгів на ПФТС, акціями, які входять до індексних кошиків Української біржі та біржі ПФТС, ціна останньої угоди, біржовий курс, їх зміни, 26.04.2019

Минулої п’ятниці обсяг торгів «індексними» акціями українських бірж по безадресним заявкам на ПФТС дещо знизився в порівнянні з попереднім днем і склав грошовому вираженні 387 тисяч гривень. Це суттєво менше за середньоденній обсяг торгів на ПФТС в цьому сегменті ринку за останній місяць (553 тисячі гривень) та за останні три місяці (572 тисячі гривень).

Обсяги торгів в цьому сегменті ринку на ПФТС останнім часом постійно зменшуються, що частково можна пов’язати зі спробами окремих впливових трейдерів відновити торги акціями на Українській біржі.

При цьому варто зазначити, що минулої п’ятниці на ПФТС був зафіксований значний (як для останнього часу та місцевого ринку акцій) обсяг торгів по адресним заявкам з «індексними» акціями українських бірж.  Того дня були зафіксовані угоди з акціями Райффайзен Банк Аваль, «Донбасенерго» та «Укрнафти» на загальну суму 3,70 мільйони гривень.

Суто для довідки. Середні ціни акцій по адресним угодам помітно відрізнялись від ринкових і склали відповідно 0,345, 30,0 та 173 гривні. Звичайно прирівнювати їх до ринкових не зовсім коректно в силу специфіки адресних угод.

Українські фінансові новини.

Національний банк 25.04.2019 знизив облікову ставку на 0,5 процентних пункти до 17,5%.

Цьому сприяла жорстка монетарна політика Національного банку. В повідомленні НБУ сказано що вона стала однією з причин зміцнення курсу гривні, і це позначилося на цінах імпортованих товарів і товарів зі значною імпортною складовою.

Варто зазначити, що зниження облікової ставки матиме і вже має вплив на дохідність ОВДП номінованих в гривні. Дохідність ОВДП буде знижатись вслід або дещо випереджаючи рух облікової ставки НБУ.

Новини місцевих емітентів.

Як вже зазначалось в нашому попередньому огляді, акціонери ПАТ «Укрнафта» на зборах 25 квітня не розподілили прибуток за підсумками 2018 року.

Проте варто відзначити кілька важливих тез з наступної за цією подією прес-конференції голови наглядової ради нафтовидобувної компанії Юрій Вітренко.

Наприклад для акціонерів є доволі цівкаю теза Вітренко про те, що рішення про виплату дивідендів може бути прийнято на наступних зборах акціонерів.

Він зазначив, що «Укрнафта» чекає, що Кабінет Міністрів України найближчим часом опублікує постанову, якою затвердить базовий норматив розподілу прибутку підприємств з державною часткою.

«Ми побачимо цей базовий норматив і на наступних зборах акціонерів «Укрнафти» внесемо питання розподілу прибутку відповідно до цього нормативу», - підсумував Вітренко.

Також він додав, що прибуток буде розділено між акціонерами: частина піде до держбюджету, інша частина дістанеться міноритарним акціонерам.

Крім того голова спостережної ради «Укрнафти» заявив, що нового голову правління компанії буде обрано до вересня.

«Є надія, що влітку буде призначено нового голову правління «Укрнафти». Швидше за все, його буде призначено не раніше липня-серпня, у гіршому разі - у вересні», - заявив він.

Нагадаємо, що вирішення проблеми великої податкової заборгованості компанії та виплати значних дивідендів «Укрнафтою» за результатами 2018 року сприяло б дуже суттєвому зростанню ціни акцій цієї компанії.

Крім цього на днях були опубліковані виробничі показники компанії «Укрнафта» за березень 2019 року.

У березні 2019 року порівняно з березнем 2018 року «Укрнафта» збільшила видобуток нафти і конденсату на 6,4%, або на 7,7 тис. тонн, до 128,8 тис. тонн, -  повідомила прес-служба компанії.

У березні видобуток природного газу становив 100,1 млн куб. м, що на 12,9%, або на 11,4 млн куб. м, більше, ніж в березні 2018 року.

У 1-му кварталі компанія збільшила видобуток нафти і конденсату на 6,5%, або на 23 тис. тонн, до 376 тис. тонн. Видобуток природного газу в цьому періоді становив 290 млн куб. м, що на 10,7%, або на 28 млн куб. м, більше, ніж в 1-му кварталі 2018 року.

Це дуже сильні прирости видобутку, враховуючи попередню негативну виробничу динаміку компанії в минулі роки, крім останнього.

Таким чином дає про себе знати  програма інтенсифікації видобутку вуглеводнів «Укрнафти».

У 1-му кварталі 2019 року «Укрнафта» провела 3 операції гідророзриву пласта, завершила капітальний ремонт на 28 свердловинах і провела 10 операцій з інтенсифікації видобутку.

Завдяки цим заходам станом на 31 березня 2019 року додатково видобуто 7,06 тис. тонн нафти і конденсату і 15,99 куб. м газу.

Також в першому кварталі 2019 компанія запустила в роботу 65 нафтових свердловин, які до цього не діяли.

Як наслідок, «Укрнафта» підвищила на 2019 рік прогноз видобутку нафти на 4% до 1,507 млн тонн і  прогноз видобутку газу на 4% до 1,129 млрд куб. м порівняно із плановими показниками, близькими до фактичних 2018 року.

Нагадаємо, що в 2018 році «Укрнафта» збільшила видобуток нафти на 5%, або на 69 тис. тонн, до 1 448 тис. тонн порівняно з 2017 роком. Проте, у 2018 році видобуток природного газу компанією становив 1 082 млн куб. м, що на 2,3%, або на 26 млн куб. м, менше, ніж в 2017.

Інші емітенти.

У січні-березні «Укртелеком» збільшив показник EBITDA порівняно з першим кварталом 2018 року на 11% з 383 млн гривень до 427 млн гривень.

«Миронівський хлібопродукт» оцінив вартість придбання компанії PerutninaPtuj (Словенія) в 221,1 млн євро (90,69%). Це з повідомлення компанії.

Також, для повноти картини, варто відзначити значне падіння курсу акцій Ferrexpo, компанії з українським корінням, на Лондонській фондовій біржі 26.04.2019 на 28% після того, як її аудитор Deloitte не зміг підтвердити правильність віднесення компанією 35 мільйонів доларів США на благодійність та відмови двох незалежних директорів компанії балотувались на наступний термін. Однак, після розширених пояснень компанії її акції додали в ціні в останні торгові дні 9,6%. Наразі втрата курсової вартості акцій компанії з 26.04.2019 складає близько 15%.

Світові фондові ринки.

Поки ми відпочивали, вони працювали.

Однак в цілому зміни основних світових фондових індексів за останні чотири торгові дні були незначними.

За це період широкий фондовий індекс США S&P 500 знизився на 0,1%, широкий загальноєвропейський фондовий індекс STOXX 600 додав 0,3%, а композитний доларовий фондовий індекс країн, які розвиваються, MSCI EM, приплюсував 0,35%.

При цьому, якщо індекси STOXX 600 та MSCI EM за результатами кожного торгового дня мало змінювались і не показали за період нічого видатного, то фондовий індекс США S&P 500 теж маючи невелику динаміку встиг «сходити наверх» та оновити свій історичний максимум. При цьому індикатор перевершив свою попередню історичну максимальну позначку на 0,4%. Саме від неї він опустився цієї середи вниз на 0,75%.

Причиною вчорашнього зниження індексу S&P 500 називають те, що Глава ФРС Джером Павелл на вчорашній прес-конференції назвав знижену інфляцію в США в першому кварталі 2019 року, ймовірно, тимчасовим явищем. Цим самим він понизив шанси того, що в кінці поточного року ФРС зменшить базову ставку в країні. В той же час учасники фондового ринку США в ціни фінансових активів вже закладали суттєву імовірність такого зниження базової ставки в США.

Індекс особистого споживання (базовий), улюблена міра інфляції ФРС, несподівано знизився в першому кварталі 2019 року до 1,6% в річному вимірі. Цільовий же рівень ФРС  - 2,0%. Індекс особистого споживання подібний до індексу споживчих цін, але вираховується складніше. Він є середньо геометричним між індексом споживчих цін, порахованим по споживчому кошику на початок періоду та тим же індексом, порахованим по споживчому кошику на кінець періоду. Таким чином ця міра інфляції відображає підлаштування споживачів під зміну цін. По факту індекс особистого споживання, як правило, приблизно на 0,3% менший за індекс споживчих цін.

Сьогодні зранку ф’ючерси на американські фондові індекси несильно підростають, на європейські – навпаки несильно знижуються. Причина такої різної динаміки – вчорашнє розходження у результатах торгів в двох регіонах. Згідно з IG, яка дає котирування фондових індексів, в тому числі і до початку біржових торгів, сьогодні на відкритті торгів в Європі німецький фондовий індекс DAX відразу після офіційного початку торгів несильно знизиться. Зранку фондовий індекс MSCI EM практично не змінюється.

Нагадаємо, що продовжується публікація квартальної звітності найбільших корпорацій США за перший квартал 2019 року. Поки звітність має  слабкий вплив на американський ринок акцій за рахунок сильних стабілізуючих факторів, про які згадувалось в наших минулих оглядах.

На фоні дуже спокійних торгів на зовнішніх ринках акцій та за відсутності значимих для фінансового сектору місцевих новин навряд чи ми побачимо сьогодні значні цінові рухи в місцевих акціях в середньому. Скоріше за все це буде технічна торгівля в певних цінових діапазонах.

сайт "КІНТО"

  тел. (044) 246-73-50