Вчора індекс ПФТС знизився на
0,1%. Зниження відбулось за рахунок однієї невеликої за обсягом угоди з
«індексними» акціями «Укрнафти». 30 паперів цієї компанії цього четверга були
продані на ПФТС по ціні 155 гривень за акцію. Загальний обсяг угоди з цими
паперами на цій біржі вчора склав 4,65 тисяч гривень. Зовсім небагато, якщо не
сказати зовсім мало.
Вчора, як і в минулі дні, на
біржі ПФТС також пройшли дві невеликі за обсягом угоди по безадресним заявкам з
акціями банків «Південний» та «Індустріалбанку».
Минулого дня індекс Української
біржі, як і попереднього дня, залишився без змін. Ні ринкових угод з «індексними»
акціями цієї біржі, ні змін котирувань цих паперів на УБ минулого дня не було.
Вчора на УБ була зафіксована одна
адресна угода з акціями «Укрнафти» (160 паперів на загальну суму 25,92 тисяч
гривень). Ця угода, оскільки була адресною, в розрахунок індексу УБ не увійшла.
Інших угод з акціями на
Українській біржі вчора не було.
Українські фінансові новини.
Тепер стає більш ясною картина
аукціонів Мінфіну з розміщень ОВДП, які відбулись цього вівторка. Нагадаємо, що
Мінфіну вдалось отримати цього тижня за ОВДП суттєву суму у 6,6 млрд грн. (в
еквіваленті). З них в гривні було продано паперів на суму 6,5 мільярдів
гривень.
При цьому відбулось дебютне
розміщення 6-и річних ОВДП в гривні по ставці 15,84% (це ставка без урахування
реінвестування відсотків) на суму 3,4 мільярди гривень.
«Чергова перемога! 6-річний
інструмент під 15,85%! ... Більшість (покупців) – нерезиденти», - написала
міністр фінансів України Оксана Маркарова на своїй сторінці в Facebook з road
show, яке на цьому тижні команда Мінфіну проводить для розміщення нового
випуску єврооблігацій.
Нерезиденти придбали більше
половини дебютного випуску 6-річних облігацій внутрішньої держпозики (ОВДП),
випущених Міністерством фінансів України, повідомила позавчора вона.
Якщо використати таблиці по
власності на ОВДП та їх суми в обігу, які щоденно публікує Нацбанк, то стає
зрозумілим, що, дуже ймовірно, майже всі гривневі ОВДП цього тижня придбали
нерезиденти.
Адже з урахуванням погашень лише
вони збільшили у власності на цьому тижні боргові папери нашої держави в гривні
і на значну суму - 5,1 мільярд гривень, Таблиці 1 та 2. Всі інші учасники ринку
боргових державних паперів України на минулому тижні зменшили у своїй власності
ОВДП номіновані в українській валюті. Це динаміка з урахуванням погашень
паперів та їх продажів. Помітно додали ОВДП у твердій валюті на минулому тижні лише
українські банки, зменшивши свій портфель ОВДП в гривні. Активність юридичних
та фізичних осіб України на цьому ринку на минулому тижні була слабкою і більше
негативною.
Висока активність нерезидентів,
які на минулому тижні збільшили портфель ОВДП на еквівалент майже 202 мільйони
доларів США (перераховано по курсу 27,0 гривні за долар), а це багато,
пояснюється почасти високими відсотковими ставками в українській національній
валюті. Іншим чинником, про який ми писали в двох попередніх оглядах, є той, що
навіть для не ризикованого інвестиційного фонду придбати за раз чи два високо ризикованих активів на
суму 1-2% його чистих активів при добре прорахованому ризику та при високій
дохідності активів є цілком виправданим. (Сума таких активів у цьому типу
фондів не може перевищувати, як правило 5%, зрідка 10%). Окрім цього є чимало
іноземних інвестиційних фондів, які спеціалізуються на ризикованих активах, в
тому числі боргових.
Можливо є і інші, крім
перерахованих, фактори високої активності нерезидентів на борговому ринку
України.
Чисті міжнародні резерви НБУ в
травні скоротилися на 7,1% з 9,904 млрд до 9,202 млрд доларів порівняно з
попереднім місяцем. Скорочення пов’язане з великими виплатами зовнішнього
державного боргу України в минулому місяці.
Про скорочення валових резервів
на 5,5% з 20,524 млрд до 19,402 млрд доларів США в минулому місяці по тій же
причині вже писалось в одному з наших недавніх оглядів.
Чисті резерви Нацбанку – це
власні резерви НБУ без зобов’язань перед нерезидентами. Простіше – без коштів
МВФ.
Сподіваємось, що в першу чергу
завдяки розміщенню єврооблігацій, а в другу завдяки притоку коштів нерезидентів
в ОВДП та, відповідно, викупу з ринку валюти Нацбанком, і валові і чисті
резерви НБУ скоро поповняться.
А поміж тим МВФ чекає завершення
виборів в Україні для визначення перспектив подальшого співробітництва. Це
підтвердив вчора у Вашингтоні офіційний представник Фонду Джері Райс. Таким
чином він відповів на прохання прокоментувати вчорашні слова заступника глави
адміністрації президента України Олексія Гончарука про можливу нову програму
України та МВФ тривалістю 3-4 роки.
Так що тут прийдеться трохи
потерпіти.
Ще про одне.
Новини емітентів та економічні новини України.
Наближається середина червня і це
відчувається не тільки по погоді чи календарю. Про це наступна новина (вкотре вже
про це).
В ЄБРР підтримують перенесення
запуску нової моделі ринку електроенергії в Україні з 1 липня 2019 на 3-6
місяців. Проте у ЄБРР вважають річну паузу в запуску ринку надмірною.
«У цих реформ повинен бути певний
темп. З нами солідарні оператори ринку, які також вважають, що технічні та
юридичні проблеми не є нездоланними. Основні проблеми можна зняти в найближчі
3-6 місяців, запускаючи ринок в тестовому режимі», - повідомив учора знову представник
ЄБРР.
Народні депутати Олександр
Домбровський (глава відповідного профільного Комітету ВР) і Лев Підлісецький 22
травня 2019 року зареєстрували законопроект про перенесення запуску нового
оптового ринку електроенергії на три місяці, народні депутати Олексій Рябчин і
Юрій Чижмарь 23 травня зареєстрували законопроект про перенесення запуску
енергоринку на 9 місяців. Президент України на початку цього тижня запропонував
перенести запуск на рік, тобто до 1 липня 2020 року.
Запуск нової моделі ринку
електроенергії України може мати значний вплив на підприємства галузі електроенергетики
та на промисловість України.
Світові фондові ринки.
Вчора широкий фондовий індекс США
S&P 500 знову відновив ріст і після позавчорашньої невеликої паузи додав 0,4%.
Цього четверга широкий загальноєвропейський фондовий індекс STOXX 600 піднявся
на 0,3%, а композитний доларовий фондовий індекс країн, які розвиваються, MSCI
EM, навпаки, опустився на 0,4% (по іншим даним - практично не змінився).
Зараз після підйому останнього
дня фондовий індекс S&P 500 знаходиться лише на 1,8% нижче свого
історичного максимуму. Історичний максимум індексу S&P 500 був досягнутий
30 квітня 2019 року і був майже повторений 03 травня 2019.
Сьогодні зранку ф’ючерси на
американські та європейські фондові індекси майже не змінюються. Згідно з IG, яка
дає котирування фондових індексів, в тому числі і до початку біржових торгів,
сьогодні на відкритті торгів в Європі німецький фондовий індекс DAX відразу
після офіційного початку торгів практично не зміниться. Зранку фондовий індекс
MSCI EM втрачає ще 0,3-0,4%.
Основним для світових фінансових
ринків з найближчих подій буде засідання Комітету по відкритим ринкам
центробанку США. Засідання відбудеться на початку наступного тижня (18-19
червня). Другою за послідовністю важливою подією буде зустріч лідерів країн G-20
в кінці цього місяця в Осаці, Японія.
Як ми вже не раз писали в наших
оглядах зниження ставки по фондам ФРС, ймовірно, буде вже ближче до кінця
поточного року. Про це говорять цифри. Про це в Токіо також говорили на
конференції трохи раніше перші керівники двох з найбільших світових банків.
Опитування економістів провідною
економічною газетою США The Wall Street Journal показало, що лише 2 з 46
опитаних чекає зниження базової ставки ФРС в червні. 40% очікує її зниження в
липні, 30% в серпні. 25% опитаних економістів не очікує зниження ставки по
фондам ФРС найближчим часом взагалі. Економісти поки очікують (на відміну від
багатьох учасників світових фінансових ринків) лише одного зниження базової
ставки ФРС в цьому році.
Сьогодні знову інтригою місцевого
українського ринку акцій знову буде все те ж питання, які саме угоди з акціями
ми сьогодні побачимо на українських біржах. Вчора в цьому відношенні все було
доволі погано. Події останніх тижнів на місцевих фондових біржах дають підстави
турбуватись стосовно подальшої торгової активності в сегменті місцевих акцій.
Зовнішній фон для місцевого ринку
акцій сьогодні поки нейтральний.
Таблиця 1. Зміна суми ОВДП та
сума ОВДП, яка перебуває у власності різних категорій учасників боргового ринку
України. Мільйони гривень.
Таблиця 2. Зміна суми ОВДП та
сума ОВДП, яка перебуває у власності різних категорій учасників боргового ринку
України. Мільйони доларів США. (Розрахунок приблизний, виходячи з курсу 27,0
гривні за долар США).
сайт "КІНТО"
тел. (044) 246-73-50
Приложения к материалу:
