Аналітика та новини фондового ринка

Індекс ПФТС вчора знизився на 0,2% після втрати 0,1% минулої п’ятниці.

Зміни цін «індексних» паперів українських бірж за результатами вчорашніх торгів акціями на ПФТС і самі ціни «індексних» акцій після завершення торгів минулого дня наведені в Таблиці 1.

Таблиця 1. Результати торгів на ПФТС, акціями, які входять до індексних кошиків Української біржі та біржі ПФТС, ціна останньої угоди, біржовий курс, їх зміни, 09.09.2019

Обсяг ринкових угод з індексними акціями українських бірж на ПФТС вчора склав 76 тисяч гривень.

Крім цього минулого дня на біржі ПФТС була зафіксована одна адресна угода з акціями «ДТЕК Дніпровські електромережі» обсягом 1,93 мільйони гривень при умовній ціні (угода неринкова) 310 гривень за акцію.

Вчора індекс Української біржі знизився на 0,3%. Зниження відбулось за рахунок лише зміни ціни акцій Райффайзен Банк Аваль. Ціна цих паперів знизилась на 1,9% до 0,304 гривень за акцію.

Всього на Українській біржі минулого дня з паперами з індексного кошику УБ пройшло чотири угоди: дві з акціями Райффайзен Банк Аваль та дві з акціями «Центренерго». Загальний обсяг угод - 290 тисяч гривень. З них обидві угоди з акціями банку та одна з акціями «Центренерго» були ринкові. Ціна акцій енергокомпанії вчора не змінилась і залишилась незмінною - 10,5 гривень за акцію.

Українські фінансові новини.

Сьогодні відбудуться аукціони по розміщенню ОВДП. Імовірно враховуючи слабкі розміщення гривневих ОВДП Мінфін об’явив аукціони по розміщенню валютних державних боргових паперів. При цьому ставки по паперам з терміном обігу півтора та два роки фіксовані, тобто такі які задало само Міністерство фінансів, а не такі, які будуть визначені в ході аукціонних торгів. Це, відповідно, 5,25% та 5,50%. Зниження відсоткових ставок порівняно з попередніми розміщеннями на двох аукціонах, які пройшли в середині літа, дуже і дуже суттєве. Нагадаємо, що річні та дворічні валютні державні облігації України розміщувались тоді при ставках порядку 7%.

Цікаво, який буде попит на валютні ОВДП папери, адже з однієї сторони відсоткові ставки по гривневим облігаціям з того часу знизились, знижена була і облікова ставка НБУ. З іншої сторони, поточні ставки по облігаціям зовнішнього займу набагато вищі – 7,75%, і на другому літньому аукціоні попит на валютні ОВДП був низьким. Однак з тих пір попит на валютні ОВДП зріс, що проявлялось в угодах на вторинному ринку. Так само знизились і відсоткові ставки по ним по угодам на ринку.

Слід зазначити, що кількість ОВДП, які перебувають в обігу, за останній місяць суттєво упала. Нерезиденти вже не змінюють кількість українських боргових паперів і навіть дещо зменшують свій консолідований портфель ОВДП за рахунок погашень. Зменшують свій портфель ОВДП українські банки та юридичні особи, перш за все портфель гривневих паперів.

Проте, що стосується валютних паперів, то зараз, як кажуть, вітер дує в спину Мінфіну. Крім згаданих чинників, є й ряд інших.

Помітно знизились відсоткові ставки в світі. Різко знизились відсоткові ставки в США. Там зараз 10-и річні державні облігації країни мають дохідність 1,6%.

В Україні пройшли вибори та сформовано новий, як кажуть, чи, скоріше, поки сподіваються, технократичний уряд, який матиме підтримку однопартійної більшості у Верховній Раді.

В результаті, нагадаємо, минулої п’ятниці міжнародне рейтингове агентство Fitch підвищило довгостроковий рейтинг дефолту емітента (РДЕ) України в національній валюті до В. Прогноз по рейтингу позитивний.

Агентство посилається на виважену фіскальну політику та валютну стабільність в Україні, згадані вище політичні чинники, зниження боргового навантаження на державу Україну.

Fitch очікує до кінця 2019 року зниження держборгу нашої країни до 47,9% ВВП (55,8% з урахуванням гарантій) та прогнозує, що до 2021 року держборг досягне 44,4% ВВП.

Однак все це ще залежить від результатів переговорів нового українського уряду з МВФ, які мають розпочатись цього тижня та реальних кроків уряду, в тому числі і виваженого бюджету, який також зараз подається до українського парламенту.

Чи стануть учасники боргового ринку очікувати результатів цих рухів поки невідомо. Так що інтрига зберігається до кінця сьогоднішнього дня (а, можливо, і наступного вівторка, якщо буде ще один продаж).

Світові фондові ринки.

Вчора широкий фондовий індекс США S&P 500 практично не змінився (-0,01%), широкий загальноєвропейський фондовий індекс STOXX 600 втратив 0,3%, а композитний доларовий фондовий індекс країн, які розвиваються, MSCI EM, підріс на 0,3%.

Сьогодні зранку ф’ючерси на американські та європейські фондові індекси дуже слабко знижуються. Згідно з IG, яка дає котирування фондових індексів, в тому числі і до початку біржових торгів, сьогодні в Європі німецький фондовий індекс DAX відразу після офіційного початку торгів мало зміниться, можливо, дуже незначно просяде. Зранку фондовий індекс MSCI EM втрачає незначну 0,1%.

Сьогодні зранку зовнішній фон для торгів акціями на українських біржах  - нейтральний.

Повторимо вчорашню тезу. На жаль торгова активність в сегменті акцій на українських біржах залишається дуже низькою, хоча час літніх відпусток, здається, вже пройшов.

Драйверів для значного росту цін місцевих акцій небагато. Можливо, з часом на цінову динаміку місцевих українських акцій позитивно вплине зниження відсоткових ставок в Україні. Однак, видається, що індекс УБ вже знову корелює зі світовими фондовими індикаторами. Вчора, він знизився, така само, як і знизився фондовий індекс STOXX 600. Хоча, до слова, вчора окремі європейські фондові індекси зросли, як індекс DAX чи зросли сильно, як польський WIG, а в час близько до завершення торгів цінними паперами в Україні індекс S&P 500 теж перебував в позитивній зоні. Проте, все ж більше європейських фондових індикаторів знижувалось.

Тому, якщо орієнтуватись на цю кореляційну залежність, місцеві українські фондові індекси сьогодні мало зміняться.

сайт "КІНТО"

  тел. (044) 246-73-50