Аналітика та новини фондового ринка

Індекс ПФТС вчора практично не змінився (-0,1%). Індекс ПФТС минулого дня змінився в протилежному напрямку до зміни цін «індексних» паперів, точніше одного «індексного» паперу, «Донбасенерго», ціна якого вчора підросла. Очевидно, це наслідок того, що індекс розраховується по трьом останнім угодам з акціями, а місцевий ринок пайових паперів зараз вкрай мало ліквідний. Тому на значення індексу є значний вплив минулих угод датованих попередніми днями.

Зміни цін «індексних» паперів українських бірж за результатами вчорашніх торгів акціями на ПФТС і самі ціни «індексних» акцій після завершення торгів минулого дня наведені в Таблиці 1.

Таблиця 1. Результати торгів на ПФТС, акціями, які входять до індексних кошиків Української біржі та біржі ПФТС, ціна останньої угоди, біржовий курс, їх зміни, 17.09.2019

Вчора, як і за день до цього, на ПФТС пройшло по одній угоді з акціями Райффайзен Банк Аваль, «Донбасенерго», «Індустріалбанку» та акціями банку «Південний». І, як і за день до цього, інших угод з акціями на цій біржі вчора не було.

Обсяг двох ринкових угод з акціями з «індексного» кошику українських бірж склав цього вівторка 31,95 тисячі гривень. При цьому цікаво, що як і минулої п’ятниці обсяг угоди з акціями «Донбасенерго» був рівно 1 тисяча акцій.

Вчора індекс Української біржі не змінився. Угод з акціями на УБ минулого дня не було.

Українські новини економіки.

Індекс споживчих настроїв (ІСН) в Україні в серпні 2019 року порівняно з липнем зріс на 7,6 пункти - до 95,6 по 200 бальною шкалою, повернувшись на рівень до кризи 2008 року, свідчить дослідження компанії Info Sapiens, оприлюднене на сайті компанії.

Такі рівні ІСН спостерігали в Україні в періоді 2004-2008 рр. (до серпня 2008 року) та в квітні-липні 2010 року, зазначила компанія.

Дослідження домашніх господарств для визначення споживчих настроїв в Україні проводиться з червня 2000 року. Спочатку його проводила компанія GfK Ukraine. З 2019 року це дослідження проводить Info Sapiens за сприяння Dragon Capital. Опитують 1 тисячу респондентів. Компанія Info Sapiens створена колишніми керівниками відповідних підрозділів GfK Ukraine і має в своєму складі багато колишніх працівників по цьому напрямку української «дочки» відомої німецької компанії GfK.

Новина дуже позитивна. Хороші споживчі настрої – дуже важливий чинник для росту економіки, навіть такої відкритої (тобто з великим обсягом експортних та імпортних операцій), як українська. Його, наряду з хорошими настроями підприємців, які зараз непогано інвестують, та, звичайно, дуже хорошою для нашої країни ціновою кон'юнктурою на зовнішніх товарних ринках і хорошим врожаєм зазначав НБУ в якості одного з факторів зростання економіки України вище прогнозів в поточному році.

Для економік орієнтованих на внутрішнє споживання, як США, ІСН - це один з ключових факторів зростання чи зниження економіки. Там цим даним надають великого значення.

Українські фінансові новини.

Вчора впливова британська фінансова газета Financial Times опублікувала статтю під заголовком «Київ обговорює угоду по Приватбанку з Коломойським, незважаючи на скандал у 5,5 мільярда доларів» (Kiev moots Privatbank deal with Kolomoisky despite $5.5bn scandal) з підзаголовком. «Будь-який компроміс з приводу позичальника, який потерпів крах, ризикує відштовхнути західних покровителів України».

В статті стверджується, з посиланням на слова прем’єр-міністра України, що державні органи та вищі посадові особи нашої країни готують чи підготують мирову угоду з колишніми власниками «Приватбанку», яку буде узгоджено з МВФ.

Вчора сам прем’єр-міністр спростовував це повідомлення, а його офіс заявив, що буде вимагати у газети і офіційного спростування.

Сама стаття має дещо інший відтінок і багатша на деталі та посилання, ніж наводиться в українських виданнях. Її можна знайти і Інтернеті по згаданому вище англійському заголовку або за посиланням https://www.ft.com/content/beddb1cc-d885-11e9-8f9b-77216ebe1f17

Звичайно підтримка МВФ та західних партнерів зараз дуже важлива для України, в тому числі і її фінансової стабільності. Тому ці моменти навколо «Приватбанку» мають значення для фінансового сектора нашої країни. Тому учасникам українського фінансового ринку важливо слідкувати за розвитком ситуації коло «Приватбанку» та за реакціями на події коло банку.

Світові фондові ринки.

Вчора широкий фондовий індекс США S&P 500 підріс на 0,3% компенсувавши втрати минулого дня (-0,3%). Індекс все ще перебуває зовсім поряд зі своїм історичним максимумом. Широкий загальноєвропейський фондовий індекс STOXX 600 минулого дня мало змінився (-0,05%), а композитний доларовий фондовий індекс країн, які розвиваються, MSCI EM, опустився на 0,8%.

Наразі індекс S&P 500 має значення лише на 0,67% менше за своє історичне максимальне.

Вчора розпочалось засідання Комітету по відкритим ринкам ФРС США. Сьогодні буде об’явлено його рішення. За його результатами, як очікується, базова ставка в США буде знижена на 0,25%. Однак, економісти вважають, що ФРС не буде більше знижувати базову ставку цього року і майже точно на засіданні не пообіцяє це зробити. Наразі дані не підтримують суттєвого (якщо взагалі підтримують) зниження базової ставки в США. Базова інфляція рік до року в серпні зросла до 2,4%, найвищого значення з часів економічного та фінансової кризи 2008-2009 року, і все вказує на те, що інфляція в США продовжить зростати. Економіка США, яку підтримує потужне фіскальне стимулювання, непогано зростає. В минулому місяці промислове виробництво в США зросло на 0,6% місяць до місяця після зниження на 0,4% в липні (до червня). А зниження промислового виробництва було одним із важливих аргументів для попереднього рішення ФРС по ставкам. Є і ріст роздрібних продажів в країні.

На минулому засіданні два члени Комітету по відкритим ринкам з дванадцяти, голови двох ФРБ, проголосували проти зниження базової відсоткової ставки в США (відсоткової ставки по фондам ФРС). Проте учасники ринку, як добрі алкоголіки просто просять знизити базову ставку ФРС на 0,5% чи продовжити знижувати базову ставку. Вони хочуть ще більше «роздути» фінансові активи в США в ціновому відношенні. Того ж прагне і президент США, відкрито критикуючи ФРС. Він хоче прискорення економічного росту і, як один з наслідків, переобрання на другий термін.

Ціни на нафту знизились на 5%, хоча й не повернулись до попередніх рівнів перед атакою на нафтовий комплекс Саудівської Аравії. Причина – відновлення (по інформації каналу «Аль-Арабійя») всіх поставок нафти на ринок Саудівською Аравією (можливо в тому числі із запасів) і прогнозоване зараз набагато більш швидке, ніж раніше очікувалось, відновлення потужності нафтового комплексу цієї країни.

Сьогодні зранку ф’ючерси на американські та європейські фондові індекси несильно знижуються, так само як і вчора. Згідно з IG, яка дає котирування фондових індексів, в тому числі і до початку біржових торгів, сьогодні в Європі німецький фондовий індекс DAX відразу після офіційного початку торгів практично не зміниться, маржинально втратить. Зранку фондовий індекс MSCI EM зростає на 0,4%.

Сьогодні зранку зовнішній фон для торгів акціями на українських біржах   змішаний.

На жаль торгова активність в сегменті акцій на українських біржах продовжує залишатись дуже і дуже низькою.

Повторимо ще раз. Драйверів для значного росту цін місцевих акцій небагато. Світові ринки акцій останнім часом більше коливаються, а прибутки українських емітентів акцій, які представлені на місцевих біржах, останнім часом в цілому не зростають. Можливо, на цінову динаміку місцевих українських акцій почне, чи вже починає позитивно впливати зниження відсоткових ставок в Україні. Однак через відсутність суттєвого вільного грошового потоку FCF у переважної більшості місцевих емітентів пайових паперів, які представленні на українських біржах, і навіть у більшості «індексних» емітентів, зниження відсоткових ставок може не  сильно впливати на ціну акцій.

Зміна українських фондових індикаторів по дням невелика і погано прогнозована. Також нагадаємо, що за умов вкрай низької ліквідності одна випадкова угода може змінити значення місцевого українського фондового індикатору в конкретний день в будь-яку сторону.

сайт "КІНТО"

  тел. (044) 246-73-50