Аналітика та новини фондового ринка

Індекс ПФТС цього понеділка втратив 0,1%. Ціни «індексних» паперів біржі ПФТС, з якими пройшли вчора угоди, не змінились. Зміна індексу відбулась за рахунок угод попередніх днів. Нагадаємо, що для розрахунку індикатору ПФТС беруться три останні угоди, а при такій ліквідності, як зараз, необхідно «згадувати», що було певний час назад.

Зміни цін «індексних» паперів українських бірж за результатами вчорашніх торгів акціями на ПФТС і самі ціни «індексних» акцій після завершення торгів минулого дня наведені в Таблиці 1.

Таблиця 1. Результати торгів на ПФТС, акціями, які входять до індексних кошиків Української біржі та біржі ПФТС, ціна останньої угоди, біржовий курс, їх зміни, 23.09.2019

Обсяг ринкових угод з акціями індексного кошику українських бірж на ПФТС минулого дня склав 92,9 тисяч гривень грошовому вираженні.

Крім згаданих, вчора на ПФТС відбулась також одна ринкова угода з акціями «Індустріалбанку».

Вчора індекс Української біржі знизився на суттєвих 2,3%. Зниження відбулось в основному за рахунок зниження ціни акцій «Центренерго» (-5,7%) та «Укрнафти» (-3,6%). Набагато менший внесок в зміну індикатору УБ вчора внесли акції Райффайзен Банк Аваль (-0,3%). З цими трьома паперами вчора на Українській біржі пройшли три ринкові угоди, по одній з кожним. Інших угод з «індексними» акціями вчора на УБ не було.

Загальний обсяг угод з акціями з індексного кошику Української біржі на УБ вчора склав 193 тисячі гривень.

Українськи новини.

Президент України Зеленський прибув в США для участі в Генеральній Асамблеї ООН та зустрічі з лідерів ряду країн, включаючи з президента США Дональда Трампа. Президент України також зустрінеться з представниками української громади та представниками ділових кіл.

Про це повідомляють інформаційні агенції.

Цей візит важливий з точки зору позиціонування України на світовій політичній арені. Проте в ході зустрічі можуть підніматись і ряд конкретних важливих політичних та економічних питань. Результати візиту можуть відобразитись і на ціні українських єврооблігацій і, відповідно, їх дохідності.

Результати візиту можуть відчуватись на фінансовому ринку через наступні кроки Президента та інші чинники і певний час після його завершення.

Українські економічні новини.

Промислове виробництво в Україні в серпні 2019 року скоротилося порівняно із серпнем 2018 року на 1,7% після зниження на 0,2% у липні (в порівнянні з липнем 2018) і на 2,3% - у червні (в порівнянні з червнем 2018), повідомила Державна служба статистики.

Держстат уточнює, що з корекцією на ефект календарних днів промвиробництво у серпні-2019 проти серпня-2018 знизилося на 1,6%, тоді як у липні - на 1,1%.

Держстат, однак, зазначає, що в порівнянні з попереднім місяцем промислове виробництво в серпні зросло на 1,4%, а з урахуванням сезонного чинника - на 0,5%.

Новина, поза сумнівом, негативна, в тому числі і для фінансового ринку України.

Українські фінансові новини.

Господарський суд Києва 24 вересня планує розпочати розгляд по суті позову екс-акціонерів Приватбанку Ігоря Коломойського та Triantal Investments Ltd. про визнання недійсним договору купівлі-продажу цього банку від 21 грудня 2016 року між Мінфіном та особами, що були на той момент його акціонерами.

Питання «Приватбанку» та незалежності Національного банку України наразі є найбільш проблемними з точки зору побудови відносин з Міжнародним валютним фондом, іншими МФО та західними країнами. Про це писалось у наших попередніх оглядах, в тому числі й у вчорашньому.

За умови дуже негативного розвитку подій за «Приватбанком», і, можливо, подій з НБУ, відносини з МВФ, а також Світовим банком, ЄБРР можуть припиниться чи скоротитись до мінімуму по ініціативі цих організацій, що потенційно загрожує фінансовій стабільності в Україні.

«Фактор Коломойського» залишився основним побоюванням для інвесторів після виборів в Україні. Таку думку висловив учора голова Dragon Capital Томаш Фіала.

За його словами основні побоювання інвесторів, пов'язані з перемогою Володимира Зеленського та його команди на президентських і парламентських виборах, розвіялися, крім можливого впливу бізнесмена Ігоря Коломойського.

«Україна продовжує рухатися на Захід. Що стосується команди, яку пан Зеленський привів, то, я думаю, що вона краща, ніж те, що коли-небудь було в Україні до цього, і краща, ніж могло бути за будь-якого іншого результату виборів» , - сказав президент Фіала.

Однак, Голова Dragon Capital зауважив, що залякування реформаторів, можливі успіх у денаціоналізації ПриватБанку та наступ на незалежність НБУ згодом будуть негативно сприйняті інвесторами.

Світові фондові ринки.

Вчора широкий фондовий індекс США S&P 500 практично не змінився (-0,01%), знову перейшовши до серії днів своїх малих змін, широкий загальноєвропейський фондовий індекс STOXX 600 знизився на 0,8% від свого нового річного максимуму дуже близького до попереднього, а композитний доларовий фондовий індекс країн, які розвиваються, MSCI EM, втратив 0,6% після росту на 0,5% та зниження на ті ж 0,5% за результатами торгів у попередніх два торгових дня.

Наразі індекс STOXX 600 має значення 0,8% менше за новий та попередній річний максимум, а індекс S&P 500 має значення на 1,1% менше за своє історичне максимальне.

Інвесторів турбують сповільнення світової економіки і торгівельна війна між США та Китаєм. Вчорашні дані показали – підтвердили дуже суттєве сповільнення темпів росту європейської економіки та, в першу чергу, економіки Німеччини. Торгівельні переговори між США  та Китаєм мають відновитись за два тижні.

Зранку, як і в цей час учора, ф’ючерси на американські та європейські фондові індекси зростають. Згідно з IG, яка дає котирування фондових індексів, в тому числі і до початку біржових торгів, сьогодні німецький фондовий індекс DAX відразу після офіційного початку торгів слабко підросте. Зранку фондовий індекс MSCI EM майже не змінюється, додає менше 0,1%.

Сьогодні зранку зовнішній фон для торгів акціями на українських біржах нейтральний.

На жаль торгова активність в сегменті акцій на українських біржах незважаючи не те, що час відпусток давно минув, залишається низькою. Певну надію дає зростання обсягів торгів на ПФТС минулої п’ятниці та певна торгова активність на Українській біржі вчора.

Що стосується впливу на ціни паперів, а цінових рух активів це також суттєва рушійна сила ліквідності, повторимо вкотре: драйверів для значного росту чи зниження цін місцевих акцій небагато. Повторимо. Світові ринки акцій останнім часом більше коливаються, а прибутки українських емітентів акцій, які представлені на місцевих біржах, останнім часом в цілому не зростають. Можливо, на цінову динаміку місцевих українських акцій почне впливати зниження відсоткових ставок в Україні. Однак через відсутність суттєвого вільного грошового потоку, FCF, у переважної більшості місцевих емітентів пайових паперів, які представленні на українських біржах, і навіть у більшості «індексних» емітентів, зниження відсоткових ставок може не сильно впливати на ціну акцій. Це через відсутність прямого чіткого порівняння довгострокової дохідності боргових фінансових інструментів України та зрозумілої довгострокової дохідності пайових українських фінансових інструментів.

Зміна українських фондових індикаторів по дням останнім часом невелика і погано прогнозована. Також залишається поки актуальною теза про те, що за умов вкрай низької ліквідності одна випадкова угода може змінити значення місцевого українського фондового індикатору в конкретний день в будь-яку сторону. Хоча торгова активність на ПФТС в останні два торгових дні та на УБ вчора, можливо, заставить цю тезу переглянути.

сайт "КІНТО"

  тел. (044) 246-73-50