Аналітика та новини фондового ринка

Індекс ПФТС учора підріс на 0,3%.

Зміни цін «індексних» паперів українських бірж за результатами вчорашніх торгів акціями на ПФТС і самі ціни «індексних» акцій після завершення торгів минулого дня наведені в Таблиці 1.

Таблиця 1. Результати торгів на ПФТС, акціями, які входять до індексних кошиків Української біржі та біржі ПФТС, ціна останньої угоди, біржовий курс, їх зміни, 24.09.2019

Обсяг двох ринкових угод з «індексною» акцією українських бірж «Донбасенерго» на ПФТС минулого дня склав 33,75 тисяч гривень грошовому вираженні, ринкових угод з усіма трьома акціями індексного кошику ПФТС – 71 тисячу гривень.

Крім згаданих, вчора на ПФТС відбулась також одна ринкова угода з акціями «Індустріалбанку».

Вчора індекс Української біржі, як і індекс ПФТС, також підріс на 0,3%. Ріст відбувся виключно за рахунок акцій «Укрнафти», ціна яких зросла лише по котируванням на 1,35%. Угод з акціями з індексного кошику УБ на Українській біржі вчора не було, включаючи також адресні угоди та угоди РЕПО.

Українські фінансові новини.

Міжнародне рейтингове агентство Fitch Ratings підвищило довгострокові рейтинги дефолту емітента в іноземній валюті (РДЕ) семи українських банків з рівня «B-»  до «B». Прогнози по рейтингам позитивні.

Ця рейтингова дія стосується Ощадбанку, Укрексімбанку, ПриватБанку, Укргазбанку, Кредит Агріколь Банку, Прокредит Банку і Правекс-Банку.

Агентство також підтвердило довгостроковий РДЕ Альфа-Банку (Україна) в іноземній валюті на рівні «B-» зі стабільним прогнозом, одночасно знизивши рейтинг банку за національною шкалою з AA (ukr) до BBB + (ukr).

Крім того Fitch поставило рейтинги життєздатності перерахованих вище банків на можливий перегляд у бік збільшення (RWP).

«RWP» відображає очікування Fitch, згідно з якими посилення макроекономічної стабільності в Україні, досить хороші економічні перспективи, а також подальша стабілізація кредитного профілю держави повинні мати позитивні наслідки для кредитоспроможності банку як самостійної одиниці, пояснює агентство.

Агентство Fitch зазначило, що підвищення рейтингів українських банків стало можливим завдяки аналогічному перегляду суверенного рейтингу України 6 вересня 2019 року з рівня «B-» до «B».

Новина поза сумнівом позитивна. Порівняння рейтингів банків також дає можливість вибору банку для свідомого відкриття чи продовження депозитного рахунку фізичним чи юридичним особам, включаючи пенсійні та інвестиційні фонди.

Господарський суд Києва 24 вересня розпочав розгляд по суті позову екс-акціонерів ПриватБанку Ігоря Коломойського і Triantal Investments Ltd. про визнання недійсним договору купівлі-продажу цього банку від 21 грудня 2016 року між Мінфіном та особами, що були на той момент акціонерами банку, й оголосив перерву до 1 жовтня.

Нагадаємо, що питання можливої денаціоналізації Приватбанку викликало великий інтерес міжнародних фінансових організації. Воно в дуже великій мірі може зашкодити подальшій співпраці України з МВФ та іншими МФО: Світовим банком, ЄБРР, так само, як і відносинам України з західними країнами.

Світові фондові ринки.

Вчора широкий фондовий індекс США S&P 500 знизився на 0,8%, широкий загальноєвропейський фондовий індекс STOXX 600 практично не змінився (+0,01%), а композитний доларовий фондовий індекс країн, які розвиваються, MSCI EM, знизився на 0,4%.

Наразі індекс STOXX 600 має значення 0,8% менше за новий та попередній річний максимум, а індекс S&P 500 має значення на 2,0% менше за своє історичне максимальне.

На американський ринок акцій вчора негативно подіяла новина про нове розслідування у відношенні президента Сполучених Штатів Америки Дональда Трампа.

Вчора спікером Палати представників Конгресу США Ненсі Пелосі було оголошено про розслідування про імпічмент президента США. Причина – телефонна розмова президента Трампа з президентом України Володимиром Зеленським раніше в цьому році, в якій він нібито тиснув на Зеленського, з тим щоб було проведено розслідування відносно сім'ї можливого наступного кандидата в президенти США від демократичної партії і в минулому віце-президента країни Джо Байдена.

До цього додається ще ряд обставин.

Президент Трамп заявив, що він дозволив опублікувати повну не редаговану розмову з президентом Зеленським, яка за його словами була цілком дружньою.

Зранку, як і в цей час учора, ф’ючерси на американські фондові індекси слабко зростають, на європейські – знижуються. Таким чином усувається різниця у вчорашніх результатах торгів акціями в Європі та США. Згідно з IG, яка дає котирування фондових індексів, в тому числі і до початку біржових торгів, сьогодні німецький фондовий індекс DAX відразу після офіційного початку торгів знизиться. Зранку фондовий індекс MSCI EM втрачає 0,6-0,7%.

Сьогодні зранку зовнішній фон для торгів акціями на українських біржах помірковано негативний.

На жаль торгова активність в сегменті акцій на українських біржах незважаючи не те, що час відпусток давно минув, залишається низькою. Певну надію дає зростання обсягів торгів на ПФТС в останні дні та торгова активність на Українській біржі цього понеділка.

Що стосується впливу на ціни паперів, а ціновий рух активів це також суттєва рушійна сила ліквідності, повторимо вкотре: драйверів для значного росту чи зниження цін місцевих акцій небагато. Світові ринки акцій останнім часом більше коливаються, а прибутки українських емітентів акцій, які представлені на місцевих біржах, останнім часом в цілому не зростають. Можливо, на цінову динаміку місцевих українських акцій почне впливати зниження відсоткових ставок в Україні. Однак через відсутність суттєвого вільного грошового потоку, FCF, у переважної більшості місцевих емітентів пайових паперів, які представленні на українських біржах, і навіть у більшості «індексних» емітентів, зниження відсоткових ставок може не сильно впливати на ціну акцій. Це через відсутність прямого чіткого порівняння довгострокової дохідностї боргових фінансових інструментів України та зрозумілих довгострокової дохідності пайових українських фінансових інструментів.

Зміна українських фондових індикаторів по дням останнім часом невелика і погано прогнозована. Також залишається поки актуальною теза про те, що за умов вкрай низької ліквідності одна випадкова угода може змінити значення місцевого українського фондового індикатору в конкретний день в будь-яку сторону. Хоча торгова активність на ПФТС в останні днів та на УБ цього понеділка, можливо, заставить цю тезу переглянути.

Можна припустити, що вчорашній позитивний ціновий рух акцій на українських біржах є результатом, як недавнього цінового зростання на світових фондових біржах, так і покращення кредитивних рейтингів суверенної України та корпоративних рейтингів українських компаній та банків. Якщо така кореляція підтвердиться і в подальшому можна буде легше прогнозувати цінові рухи акцій місцевих українських емітентів.

сайт "КІНТО"

  тел. (044) 246-73-50