Вчора індекс ПФТС підріс на 0,2%.
Минулого дня на біржі ПФТС, як і
в кожний з попередніх двох днів, відбулась лише одна угода з «індексними»
акціями. Знову, як і попереднього дня і день до цього, це була ринкова угода з
пайовими паперами «Донбасенерго». За цією угодою, ціна цих паперів просто таки
злетіла, додавши відразу 14,5% після втрати доволі значимих 11% днем раніше.
Біржовий курс цих паперів цієї середи на ПФТС не змінився.
Обсяг цієї угоди так само, як і в
кожен з двох попередніх днів склав одну тисячу акцій, або учора 26 тисяч
гривень в грошовому вираженні.
Крім цього на біржі ПФТС цієї
середи також пройшла одна ринкова угода з акціями «Індустріалбанку».
Індекс Української біржі вчора
майже не змінився, додавши суто символічні 0,03% від більш, ніж півторарічного
мінімуму. На УБ в частині «індексних» паперів вчора була зафіксована лише одна
адресна угода з акціями Райффайзен Банк Аваль. Оскільки угода була адресна вона
не вплинула на значення індексу. Але невеликий ріст котирувань акцій банку цієї
середи на 0,16% саме і був тим єдиним чинником, який призвів до зміни значення
індексу біржі минулого дня.
Крім адресної угоди з акціями РБА
на Українській біржі вчора була зафіксована угода РЕПО з акціями
«Донецькоблгазу», а також по котируванням знизилась ціна акцій американської
компанії Apple. Більше нічого в сегменті акцій на УБ цієї середи не
відбувалось.
Значимих для фінансового сектору
нашої країни суто українських новин за вчора та станом на сьогоднішніх ранок
немає.
Інформаційні агенції повідомляють
про те, що Європейський банк реконструкції та розвитку опублікував оновлений
прогноз по українській економіці. ЄБРР очікує росту реального ВВП України на
3,3% в 2019 році та на 3,5% в 2020. Новина не особливо значима в світлі вже
раніше опублікованих аналогічних численних прогнозів з близькими показниками.
ЄБРР також очікувано підкреслює вирішальне значення нової програми МВФ для
забезпечення фінансової стабільності в нашій країни в період пікових виплат по
зовнішнього боргу, тобто в наступні два роки.
Також минулого дня була
опублікована новина про те, що Апеляційний суд призначив суддів в справі про
націоналізацію «Приватбанку». Так само поки що це мало про що говорить в цій
справі, яка може у великій мірі вплинути на перебіг переговорів між Україною та
МВФ стосовно нової важливої програми Фонду для нашої країни.
Нагадаємо, що тиждень назад у
впливовій американські діловій газеті The Wall Street Journal з’явилась стаття
про те що МВФ начебто заморозив переговори з Україною через те, що у Фонді
сумніваються, в тому, що українські власті по суб’єктивним причинам не будуть
занадто сильно вимагати повернення коштів в українські банки від крупних
українських власників, в першу чергу в «Приватбанк».
Вчора прем'єр-міністр України
Олексій Гончарук під час брифінгу за результатами засідання Кабінету Міністрів
повідомив, що дата приїзду місії МВФ до Києва поки невідома. Нагадаємо, що
раніше офіційні особи Фонду та міністри України повідомляли, що місія МВФ має
за кілька тижнів повернутись в Україну.
Світові ринки акцій.
Вчора світові фондові індекси
мало змінювались роблячи паузу в рості.
Минулого дня широкий фондовий
індекс США S&P 500 незначно підріс, додавши 0,1%, знаходячи зовсім поряд зі
своїм історичним максимумом, широкий загальноєвропейський фондовий індекс STOXX
600 підріс ще на 0,2% і оновив свій чотирирічний максимум. Останній раз вище
значення цього фондового індикатору спостерігалось 20 липня 2015 року.
Композитний доларовий фондовий індекс країн, які розвиваються, MSCI EM, цієї
середи знизився на незначні 0,2% від свого локального та піврічного максимуму.
Як вже не раз писалось в наших
оглядах, донедавна кілька місяців світові фондові ринки рухались «нікуди». Вони
особливо не зростали та не знижувались і були позбавлені значних
фундаментальних драйверів для суттєвого руху в будь-яку сторону. Проте, як
також вже не раз писалось в наших оглядах, зараз світові та західні трейдери
традиційно скористались публікацією квартальної корпоративної фінансової
звітності щоб «штовхнути» світові ринки акцій ще трохи вверх.
Знову ж як теж вже писалось в
наших оглядах, здавалось би суттєвому зростанню світових фондових індикаторів
заважають сповільнення росту світової економіки та слабкий ріст корпоративних
прибутків. Однак, незважаючи на це, світові фондові індекси вже помітно додали.
Деяким прихильникам теорій змов
здається що американські трейдери мають певний стратегічний торговий план
потихеньку при публікаціях чергової квартальної звітності «штовхати» ринки
акцій вверх, в тому числі щоб забезпечити в листопаді наступного року
перевибори президента Трампа. Їм доводиться «рухати уверх» ринки несильно,
оскільки ціни акцій і так дуже високі, а об’єктивних причин для значного росту
немає. Тож необхідно думати і про наступні рухи нагору.
Сьогодні зранку ф’ючерси на
американські та європейські фондові індекси
підростають. Згідно з IG, яка дає котирування фондових індексів, в тому
числі і до початку біржових торгів, сьогодні німецький фондовий індекс DAX
відразу після офіційного початку торгів зросте. Зранку фондовий індекс MSCI EM
додає 0,1%.
Примітним є те, що раніше цього
ранку рух європейських та американських ф’ючерсів був доволі слабким та
різноспрямованим. Пізніше ці фінансові інструменти отримали позитивний імпульс.
Так само індекс MSCI EM, який втрачав 0,3% перейшов у позитивну зону. Така сама
динаміка була вчора чи позавчора.
В усіх регіонах світу
продовжується публікація фінансової корпоративної звітності за третій квартал
2019 року.
Нагадаємо, що безпосередньо до
початку публікацій згідно з даними Refinitiv очікувалось, що сукупний прибуток
компаній, акції яких складають індексний кошик S&P 500, у 3-ому кварталі
2019 зменшився на 2,7% порівняно з прибутком 3-ого кварталу 2018 року. Згідно з
даними FactSet зниження прибутків індексної акції S&P 500 склало в минулому
кварталі рік до року 4,7%, а за інформацією зібраною S&P Global Market
Intelligence – 4,1%. Зведені прибутки індексу «тягнуть» донизу енергетичний
сектор та сектор матеріалів.
Зараз після численних публікацій
звітності ці дані закономірно були кориговані в кращу сторону. Наразі формально
очікується зниження прибутків індексної акції S&P 500 (зважених по
капіталізації компаній прибутків близько 500 найбільших корпорацій США) в
третьому кварталі 2019 рік до року на 1,7% (станом на 31.10.2019). Станом на
24.10.2019 оцінка була – мінус 3,1%.
Та враховуючи поведінку
аналітиків перед публікацією корпоративної звітності, можна очікувати, що ріст
зведеного чистого операційного прибутку (прибутку до списань) американських
корпорацій, акції яких входять до індексного кошику S&P 500, в третьому
кварталі 2019 буде позитивним і можливо складе 0,5%-1,0%.
Сьогодні зранку, зовнішній фон
для торгів акціями на українських біржах більше позитивний. Та як видно з результатів
позавчорашніх торгів, учасники місцевого українського фондового ринку зараз
скоріше схильні відображати в цінах місцевих акцій не дуже гарні фінансові
результати їх емітентів за третій квартал 2019 року та попередні два квартали.
І це закономірно і правильно.
Публікація квартальної звітності
українських емітентів за третій квартал 2019 року виявилась в більшій мірі
розчаруванням. Надихають лише фінансові результати Крюківського вагонобудівного
заводу, який в 2019 році має помітно покращити свої річні фінансові показники.
Прибутки Райффайзен Банк Аваль також є дуже і дуже хорошими. Банк продовжує
демонструвати феноменальну рентабельність. Але все ж прибутки банку трохи
знизились в порівнянні з попереднім періодом. Проте непозитивна в цілому динаміка
прибутків місцевих індексних акцій та погіршення фінансових результатів у
державних компаній «Центренерго» та «Укрнафти» це ніщо в порівнянні з глибшою
проблемою українського фондового та фінансового ринку – відсутністю стабільних
та хоч якось передбачуваних вільних грошових потоків.
Однак, можливо, ситуацію на
місцевому фондовому ринку зараз дещо покращить зменшення відсоткових ставок в
Україні та ціновий ріст на світових фондових ринках.
сайт "КІНТО"
тел. (044) 246-73-50
