Аналітика та новини фондового ринка

Вчора світові фондові індекси суттєво втратили після більшого (США – дуже великого) чи меншого відновлення минулої п’ятниці. Американські вчора втратили дуже багато. Широкий фондовий індекс США S&P 500 – майже 12,0%. Про це трохи далі.

Вчора український фондовий ринок, як кажуть в таких випадках, «був в тренді» і індекси ПФТС та Української біржі знизились. Хоча зниження було не таким значним, а індексу ПФТС - зовсім малим.

Індекс ПФТС минулого дня втратив менше 0,2%. Це після торгового дня без змін, зниження на 0,3% минулого четверга та ще одного торгового дня теж без змін. Як в тому анекдоті: «працює, не працює».

Єдиними акціями з індексного кошику біржі ПФТС, з якими цього понеділка на ПФТС пройшли угоди були акції «Турбоатому». Ціна цих паперів по єдиній угоді з ними на ПФТС, угода була по безадресним заявкам, знизилась по ціні останньої за день угоди на 4,5% до 10,5 гривень за папір. Однак, слід згадати, що для розрахунку індексу ПФТС, беруться середні ціни по трьом останнім угодам. Остання така ціна теж знизилась в порівнянні з попередньою.

Біржовий курс акцій «Турбоатому» вчора на ПФТС не сформувався.

Обсяг згаданої угоди з акціями харківської машинобудівної компанії склав 10 тисяч паперів або 105 тисяч гривень в грошовому вираженні.

Крім цього в сегменті акцій на біржі ПФТС минулого дня відбулись ще дві угоди з «не індексними» акціями банку «Південний» та «Індустріалбанку».

Індекс Української біржі вчора знизився ще на 1,9% до значення 1 451,50 пунктів. Це після втрати ним 1,95% минулої п’ятниці. Все вчорашнє зниження індексу Української біржі відбулось від сам кінець торгів.

Таким чином вчора фондовий індикатор УБ вчора вийшов на свій дворічний мінімум. Нижче значення індексу УБ було до цього було лише 19 лютого 2018 року - 1 444,99 пунктів. До зниження останніх двох торгових днів індекс непогано тримався, а на початку поточного року певним чином підріс.

До вчорашнього найближчі найнижчі значення у індексу Української біржі за останні півтора роки було 27 листопада 2019 - 1 476,08 пунктів та 9 грудня минулого року - 1 481,95 пунктів.

За останні шість торгових днів з учорашнім, коли індикатор УБ знижувався, він втратив 8,1%.

В зміну індексу Української біржі минулого дня внесли внесок акції трьох емітентів: Райффайзен Банк Аваль, «Турбоатому» та «Донбасенерго». Найбільший і основний внесок у вчорашню просадку індексу УБ внесли акції Райффайзен Банк Аваль.

Ціни цих пайових паперів по останнім за день угодам, їх біржовий курс та зміни цін на Українській біржі минулої п’ятниці представлені нижче в Таблиці 1.

Таблиця 1.

Всього з «індексними» паперами на УБ минулої дня відбулось вісім угод з акціями чотирьох, з них шість - по безадресним заявкам і дві адресні. Крім згаданих вище компаній, також на УБ цього понеділка відбулась одна адресна угода з акціями «Центренерго».

Загальний обсяг згаданих вище угод на УБ в грошовому вираженні склав: по безадресним заявкам  - 109,7 тисячі гривень,двох  адресних – 38 тисяч гривень.

Умовна ціна акцій «Центренерго» в перший робочий день цього тижня по адресній угоді склала рівно 8,40 гривень за папір, як і минулої п’ятниці, що на 12,0% вище за «офіційну» цих паперів на УБ. Умовна ціна акцій Райффайзен Банк Аваль по вчорашній адресній угоді склала 0,370 гривень за акцію, на 5,7% вище за ціну акцій по єдиній вчорашній безадресній угоді з цими паперами. Ціни називаємо умовними, бо угоди адресні.

Крім цього, минулої п’ятниці на Українській біржі того дня відбулось ще три угоди по безадресним заявкам: одна з акціями американської компанії Apple та дві з акціями Миронівського хлібопродукту. Ціни акцій по цим угодам та їх зміни представлені нижче в Таблиці 2.

Таблиця 2.

Ціна акцій МХП в Лондоні на місцевій фондовій біржі вчора знизилась з 6,04 доларів за акцію до 5,64 доларів за папір – рекордно низької для компанії. При сьогоднішньому курсі Національного банку 26,5249 гривень за долар – це 149,600 гривень за акцію в еквіваленті або на 32,0% менше, ніж ціна цих акцій в Україні. І навпаки в Україні ціна акцій МХП майже в півтора рази, точніше в 1,47 рази вище, ніж в Лондоні. Якщо взяти курс продажу долару США на ринку чи в банках України, 28,0 гривні, ціна в Лондоні вийде 157,92 гривень в еквіваленті – на 28% менше, ніж на УБ.

Офіційний курс гривні поміж тим за минулий день опустився на 43,59 копійок або 1,7%. Різниця при купівлі долара з ринком становить 1,5 гривні (5,6%) по середньому курсу ринку – 4,7%. (Це для тих, наприклад, хто хоче «вийти» з гривневих ОВДП та «перекластись» у валюту).

Що стосується акцій Apple, то їх, ціна вчора сильно знизилась на біржі NASDAQ в основну торгову сесію (-12,9%), але дещо відновилась в після торгові часи (+3,5%) до 250 доларів США за папір. Якщо орієнтуватись по цій останній ціні, це 6631 гривня по офіційному курсу НБУ та 7000 гривень по ціні придбання доларів сьогодні на ринку, в банках аукціоні, що відповідно на 6,0% та 0,7% менше, ніж на УБ.

Ніяких інших значимих подій в сегменті акцій на Українській біржі, крім згаданих вище, того дня не було.

Українські фінансові новини.

Вчора Національний банк України для підтримки гривні та згладжування валютних коливань продав на міжбанку 238 мільйонів доларів США, повідомив сам регулятор.

Це більше, ніж за минулу п’ятницю: за одними даними 150 мільйонів доларів США,

Всього за минулий тиждень НБУ продав на міжбанку для уникнення різкого провалу курсу гривні 986,1 мільйонів доларів США.

З початку року чистий продаж валюти НБУ склав 0,6 мільярдів доларів США; в минулому році – чиста купівля 8 мільярдів доларів.

На курс національної української валюти в тому числі має вплив продаж нерезидентами українських ОВДП та придбання ними валюти. Одначе, тиск цього чинника не самий значний. За минулий тиждень нерезиденти зменшили свій портфель менш на 48 мільйонів доларів США, якщо рахувати по курсу 25 гривень за долар США; за місяць на 160 мільйонів доларів, Таблиця 3, Рис. 1 в кінці цього огляду.

За вчора дохідності українських єврооблігацій зросли.

Станом на понеділок 16.03.2020, наприклад джерело http://ua.cbonds.info/ дає дохідність самих «дальніх» євробондів України: з погашенням 1 вересні 2027 – 10,67%,  1 листопада 2028 року – 12,26%, 25 вересня 2032 року –10,74%.

Станом п’ятницю 13.03.2020, те саме джерело http://ua.cbonds.info/ давало дохідність самих «дальніх» євробондів України: з погашенням 1 вересні 2027 – 9,67%,  1 листопада 2028 року – 11,31%, 25 вересня 2032 року – 9,47%.

Днем раніше, станом на 12.03.2020 джерело http://ua.cbonds.info/ давало дохідність самих «дальніх» євробондів України: з погашенням 1 вересні 2027 – 10,68%,  1 листопада 2028 року – 11,76%, 25 вересня 2032 року – 10,20%.

Таким чином дохідність за день цих паперів по http://ua.cbonds.info/ зросла на 1% і дещо перевищила найбільшу дохідність до того за останній час, станом на кінець дня четверга.

Що стосується ОВДП, то учасники ринку поки не можуть зорієнтуватись в напрямку руху. Спред по паперам досягає 4%, наприклад типові котирування 16%/12%.

Хоча джерело http://ua.cbonds.info/ дає більш однозначну інформацію по дохідностям.

Сьогодні Міністерство фінансів України проводить аукціони з розміщення ОВДП.

До розміщення пропонується єдиний випуск номінованих в доларах США державних паперів з терміном обігу 294 дня, погашення 06.01.2021. Первинне розміщення – обсяг не зазначений.

Подивимось увечері на результати.

Новини українських емітентів.

Крюківський вагонобудівний завод в минулому році збільшив величину чистого прибутку на 70%, до 828,9 мільйонів гривень або 7,25 гривень на акцію. Про це йдеться в показниках підприємства до оголошення про збори акціонерів КВБЗ.

Це гірше, ніж можна було очікувати – 968 мільйонів гривень або 8,5 гривень на акцію.

В четвертому кварталі минулого року, таким чином, компанія отримала 51 мільйон гривень чистого прибутку в порівнянні з 313 мільйонами в першому кварталі, 254 мільйонами в другому кварталі та 210 мільйонами гривень.

Однак сам завод в прес-релізі 11 грудня 2019 року писав про значне сповільнення ваго будівників України в кінці минулого року.

Більшим розчаруванням для учасників місцевого ринку акцій стало та, можливо для когось ще стане, інформація про те, що КВБЗ не буде за результатами минулого року виплачувати дивіденди.

Фінансові показники компанії в річному вимірі з 2005 року в доларах США представлені на Рис. 2 та Рис. 3 в кінці цього огляду.

На відміну від КВБЗ Житомиробленерго всі 100% 31,91 мільйони чистого прибутку за 2019 рік направить на виплату дивідендів. Частково це можна пояснити тим, що підприємство переоцінило свої основні засоби і нараховує дуже велику амортизацію, якої можливо вистачає для фінансування інвестиційної програми.

Світові фінансові ринки.

Для початку нагадаємо, що ФРС США, центробанк країни у минулу неділю в несподіваному русі зменшив базову ставку в США на 1-1,25% до 0% і обявив програму кількісного пом’якшення розміром 700 мільйонів доларів США.

Як вже зазначалось на початку цього огляду вчора світові фондові індекси сильно знизились.

Минулого дня широкий фондовий індекс США S&P 500 впав на найбільше знчення з чорного понеділка 1987 -12,0% (121,98%) після відновлення на дуже значних 9,3% минулої п’ятниці та після провалу на 9,5% днем раніше. Широкий загальноєвропейський фондовий індекс STOXX 600 втратив 4,85% після росту на 0,9% минулої п’ятниці і падіння днем раніше на історично рекордну для себе величину 11,0%. Так само і композитний доларовий індекс країн, які розвиваються, MSCI EM вчора втратив 6,5% після росту минулої п’ятниці на 0,9%.

Зранку ф’ючерси на американські фондові індекси несильно зростають, на європейські – торгуються різноспрямовано. Індекс MSCI EM зранку втрачає близько 1%.

Що стосується нового корона вірусу причину такої поведінки фінансових ринків. Як ми вже писали, в минулих оглядах інформацію про кількість тих, хто захворів новим коронавірусом в режимі реального часу (по мірі надходження інформації) можна знайти за посиланням https://www.worldometers.info/coronavirus/, в тому числі в розрізі країн.

Для порівняння аналогічну статистику по грипу США (доволі вражаючу для нефахівців) можна знайти на сайті  CDC (Centers for Disease Control and Prevention), Центрів з контролю та профілактики захворювань в США — федерального агентства міністерства охорони здоров'я США. Посилання https://www.cdc.gov/flu/about/burden/preliminary-in-season-estimates.htm

Для довідки. В США станом на березень поточного року проживає 330,4 мільйонів чоловік.

Що стосується місцевого українського ринку акцій.

Хотілось би, щоб індекс Української біржі сьогодні, який вже шість торгових днів поспіль знижувався, втратив  8,1% і оновив свій дворічний мінімум підріс. Є певні передумови для зупинки індикатору в зниженні. Та чи буде їх достатньо – побачимо.

Таблиця 3. Зміна власності на ОВДП за тиждень, місяць, з початку року, структура власності на ОВДП станом на 16.03.2020, млн. USD

Перераховано по курсу 1 USD – 25,0 гривень.

сайт "КІНТО"

  тел. (044) 246-73-50