На сьогодні за вчора та
станом на сьогоднішній ранок термінових і надважливих фінансових та економічних
новин для українських учасників фінансового ринку немає. Дайджест фінансових та
економічних новин після огляду ситуації на фінансових ринках.
ФІНАНСОВІ РИНКИ
Ринок акцій України.
Значення індексу ПФТС минулого дня знову не змінилось.
Вчора угод з акціями на цій біржі знову не було.
Вчора індекс Української біржі протягом дня кілька разів переходив з
«зеленої зони» в «червону» і назад, не сильно змінюючись, і закінчив торги з
невеликим плюсом у 0,4%
До цього він просів на 0,5% після дуже очікуваного, добре прогнозовано
провалу на 3,6% днем раніше. Останнє
сталось через значне зниження ціни пайових паперів Райффайзен Банк Аваль
в результаті складання переліку акціонерів для виплати солідних дивідендів
банку. Зниження ціни акції склало величину близьку до величини дивіденду на
одну акцію.
Цього четверга на Українській біржі відбулось аж
шістнадцять угод (здається рекорд за останній рік чи півроку) з акціями п’яти
емітентів. Результати торгів акціями на Українській біржі минулого дня
представлені в двох Таблицях 1 та 2 нижче.
Таблиця 1. Ціни акцій по угодам по
безадресним заявкам, біржовий курс та їх зміни на Українській біржі 15.10.2020,
обсяги торгів
|
|
Ціна, грн.
|
Зміна
по угоді
|
Обсяг торгів, грн.
|
Число угод
|
Біржовий курс, грн.
|
Зміна
|
|
Райффайзен Банк Аваль
|
0,361
|
+4,6%
|
122 170
|
5
|
0,3593
|
+5,7%
|
|
«Центренерго»
|
4,86
|
-2,8%
|
7 290
|
1
|
-
|
-
|
|
«Турбоатом»
|
7,9
|
0,0%
|
99 540
|
3
|
-
|
-
|
|
Миронівський хлібо-дукт
|
173,6818
|
+2,1%
|
95 525
|
3
|
173,6818
|
+2,2%
|
|
Apple (США)
|
3 700
|
+1,4%
|
7 373
|
2
|
-
|
-
|
|
Разом
|
|
|
331 898
|
14
|
|
|
Таблиця 2. Ціни акцій по адресним угодам на
Українській біржі, обсяги торгів 15.10.2020
|
|
Ціна (зважена), грн.
|
Обсяг торгів, грн.
|
Число угод
|
|
«Центренерго»
|
0,34500
|
345 000
|
2
|
|
Разом
|
|
345 000
|
2
|
Ніяких інших угод з акціями, як і інших значимих змін
котирувань в сегменті акцій, крім згаданих вище, минулого дня на Українській
біржі не було.
Ціна акцій Миронівського хлібопродукту на Лондонській фондовій біржі вчора
знизилась з 5,78 до 5,54 доларів США за папір або зі 163,8 до 157,0 гривень в
еквіваленті по курсу міжбанку минулого дня. Тобто ціна на Українській біржі
15.10.2020 була відповідно на 6,0% та 10,6% вищою. Звичайно, це велика різниця.
Ціна акцій компанії Apple (США) на біржі NASDAQ вчора знизилась зі 121,19 до 120,71 доларів США за папір або зі 3434 до
3421 гривень в еквіваленті по курсу міжбанку цього четверга. Тобто ціна на
Українській біржі 15.10.2020 була відповідно на 8,2% та 7,7% вищою. Також -
велика різниця і дуже близька до різниці в цінах акцій МХП.
Борговий ринок України.
Ціни на українські державні єврооблігації в доларах США вчора на фоні та по
причині зменшення оптимізму на світових
фінансових ринках продовжили доволі
сильно знижувати, але сьогодні зранку стабілізувались вслід за
стабілізацією на світових ринках акцій і незначно підростають. Відповідно їх дохідності – вчора зросли.
Минулого дня на «дальньому» кінці кривої дохідності ОЗДП номінованих в доларах
США дохідність складала 8,17-8,22% (днем раніше 7,96-8,00%, а перед
святом, перед розворотом ринку була помітно меншою – 7,68-7,74%).
Тут в динаміці ринок акцій США грає домінуючу роль (розам з певними
власними і часом дуже значними факторами). Кореляція цін українських євробондів
з фондовими індексами США дуже висока.
Нагадаємо, що двома тижнями раніше дохідність
українських єврооблігацій суттєво зросла, потім знизились і ось знову відбувся
певний ріст.
Посилання: http://ua.cbonds.info/
та https://www.boerse-frankfurt.de/bond/xs2010030836-ukraine-republik-7-253-20-33
Декларовані дохідності емітованих в гривні ОВДП і в доларах США на
вторинному ринку сьогодні практично не змінились, як і вчора, незважаючи на
ріст дохідності на первинних аукціонах Мінфіну у цей вівторок.
Це - після помітного зростання дохідності ОВДП емітованих в гривні в
минулий четвер і в минулу п’ятницю невеликого зростання дохідності продажу ОВДП
номінованих в доларах США з погашенням 03.02.2022 (через 1 рік і 4 місяці) –
Райффайзен Банк Аваль та 21.10.2021 (1 рік) – банк ОТП.
Виключенням в декларованих дохідностях Райффайзен Банк Аваль є дохідність
продажу ОВДП з погашенням 11.05.2022, яка зросла на 0,25%. Папір тепер можна
придбати (орієнтовно) з дохідністю 10,65%, раніше – 10,40%.
Рис.1
Рис.2
Валютний ринок
Курс гривні на міжбанку в останні дні залишається
стабільним з невеликим змінами, Рис. 3.
Євро ослабло по відношенню до долара США до відмітки трохи вище 1,17.
Серед причин називають зниження на світових ринках акцій та збільшення
випадків коронавірусу в Європі.
Рис.3
Світові ринки акцій
Фондові індекси США позавчора та вчора продовжили знижувались від своїх локальних і дуже сильних піків, але
втратили небагато.
Американські індекси: широкий фондовий індекс США S&P 500, індекс Dow
Jones та індекс NASDAQ минулого дня опустились від 0,1% до 0,5%, Рис. 4.
Широкий загальноєвропейський індекс STOXX 600 вчора провалився на 2,1%
також продовживши зниження від значень близьких до після коронавірусних піків.
Більше його зниження учора зумовлено певною затримкою в реакції на випереджаючу
динаміку на ринку акцій США, які задають
тон на світових фондових ринках.
Композитний доларовий індекс країн, які розвиваються MSCI EM вчора знизився
на 1,3% також від значення дуже близького до після коронавірусних піку.
Сьогодні зранку по Києву ф’ючерси на фондові
індекси США несильно підростають, додаючи від 0,2% до 0,3%.
Індекс STOXX 600 зранку зростає на 1,1% на фоні і
по причині ослаблення євро і більш слабкої вчорашньої динаміки фондових
індексів США на зниження, ніж на початку торгів в США і їх закінченні в Європі.
Індекс MSCI EM майже не змінюється, зростає на 0,1%.
Зрозуміло, що тут
«законодавці моди» США і інші фондові індекси рухаються під впливом результатів
торгів в США, з урахуванням певних своїх чинників.
Фондові
індекси США S&P 500, Dow Jones та NASDAQ. Графіки денних змін. 
Рис.4
ФІНАНСОВІ ТА ЕКОНОМІЧНІ НОВИНИ
Українські фінансові та економічні новини.
COVID-19 в Україні
В Україні за добу нова
рекордна кількість хворих COVID-19 - 5 992, 106 хворих померли.
Днем раніше, 15 жовтня, повідомлялося про 5 062 хворих, 14 жовтня було
зафіксовано 5 590 нових випадків захворювання COVID-19, 13 жовтня було 5 133.
***
Державна комісія з питань
техногенно-екологічної безпеки та надзвичайних ситуацій (ТЕБ та НС) на засіданні
в четвер встановила нове епідемічне зонування в Україні з 19 жовтня, яким
віднесла вісім обласних центрів до "червоної" зони епідемічної
небезпеки: Івано-Франківськ, Полтава, Сєвєродонецьк, Суми, Тернопіль, Харків,
Хмельницький, Чернівці та Чернігів, Рис 5.
Місто Київ залишається у
помаранчевій зоні.
Коментар. Вплив
захворюваності на COVID-19 є ключовим для
макроекономічних показників країн, включаючи темпи росту чи зниження економіки,
інфляцію, дефіцити бюджетів країн і збільшення їх боргового навантаження, також
Рис 6-8 нижче з опублікованих на днях прогнозів МВФ.
Поділ
України на карантинні зони COVID-19 з 19 жовтня 2020 року.
Рис.5
Рис.6
Рис.7
Рис.8
Новини економіки
У січні-серпні 2020 року імпорт товарів перевищив експорт на 2 398,7 млн
доларів, Державна служба статистики.
Протягом січня-серпня від'ємне сальдо торгівлі товарами покращилося на 3
516,6 млн доларів порівняно із січнем-серпнем 2019 року (січень-серпень 2019
року від'ємне сальдо становило 5 915,3 млн доларів).
Торговельні
операції з основними партнерами в січні-серпні, млн доларів:
|
Експорт
|
Імпорт
|
|
|
січень-серпень 2020
|
% від загального
|
|
січень-серпень 2020
|
% від загального
|
|
Всього
|
30842,9
|
100,0
|
Всього
|
33241,6
|
100,0
|
|
Китай
|
4347,9
|
14,1
|
Китай
|
5054,0
|
15,2
|
|
Польща
|
2009,6
|
6,5
|
Німеччина
|
3404,1
|
10,2
|
|
Росія
|
1799,7
|
5,8
|
Росія
|
2971,2
|
8,9
|
|
Туреччина
|
1449,8
|
4,7
|
Польща
|
2479,0
|
7,5
|
|
Німеччина
|
1238,8
|
4,0
|
США
|
1907,0
|
5,7
|
|
Італія
|
1210,8
|
3,9
|
Білорусь
|
1683,4
|
5,1
|
|
Нідерланди
|
1166,2
|
3,8
|
Туреччина
|
1465,1
|
4,4
|
|
Індія
|
1145,9
|
3,7
|
Італія
|
1222,4
|
3,7
|
Новини банківського сектору
У вересні процентні ставки за новими кредитами, виданими резидентам, знизилися
на 0,3 п.п. до 11,2% річних, за новими депозитами резидентів - на 0,2 п.п. до
4,2% річних порівняно з серпнем, дані НБУ.
За даними НБУ, середня процентна ставка за гривневими депозитами
(середньомісячна) у вересні для юросіб знизилася на 0,1 п.п. до 3,9%, для
фізосіб - знизилася на 0,3 п.п. до 9,1%.
Ставка за валютними депозитами для юросіб становила 1,1%, для населення -
1,3%.
Процентні ставки у вересні за гривневими кредитами для бізнесу знизилися на
0,1 п.п. до 8,9%, для населення - на 0,4 п.п. до 35,2%.
За валютними кредитами ставки для бізнесу знизилися на 0,1 п.п. до 5,2%.
Коментар. Слід врахувати, що
середня ставка за депозитами нерідко наводиться з включенням ставок по вкладам до
запитання, та по карткових рахунках, відсоток яких в структурі пасивів банків
дуже великий. Інформація корисна, але вона дещо застаріла. Зараз зміни ставок
мінімальні, Рис. 9. Важливо для прибутків банків відносне збереження дуже
високого процентного спреду (різниці між відсотками по кредитам та депозитам)
і, відповідно дуже високої чистої процентної маржі.
Рис.9
Новини емітентів, акції яких
обертаються на місцевих біржах
Національна комісія, що
здійснює держрегулювання в сферах енергетики і комунальних послуг (НКРЕКП),
прогнозує можливе зростання тарифів на розподіл електроенергії після введення
RAB-регулювання для операторів систем розподілу в середньому по Україні на 25%
з 1 січня 2021 року. Про
це 15 жовтня член НКРЕКУ Ольга Бабій повідомила під час зустрічі про введення
стимулюючого тарифоутворення, організованої Energy Club, передає ExPro.
" Ми не вважаємо, що це зростання буде істотним ... в основному це
відчує промисловість, з ними треба комунікувати і говорити про це ", -
сказала Бабій.
"Побутовий споживач захищений 1 гривнею 68 копійок, він не відчує
цього (збільшення ціни на електроенергію в результаті зростання тарифу на
розподіл, - ред.). Відчує навантаження зростання тарифу на розподіл, будемо
щирі, в подальшому "Енергоатом", який буде виконувати це ПСО,",
- пояснила Бабій.
Як повідомлялося, НКРЕКП вже
отримала 25 заявок від операторів системи розподілу електроенергії (ВСР) на встановлення
з 1 січня 2020 року RAB-тарифів. В наступну середу на засіданні НКРЕКП має
намір затвердити стимулююче регулювання для першої компанії
«Тернопільобленерго» 21 жовтня (див новину за вчора). Голова НКРЕКП раніше
повідомив, що не всім з 25 компаній, які подали заявки про перехід на
стимулююче регулювання, буде даний такий дозвіл в найближчі півроку-рік.
Коментар. Таке значне
збільшення доходів (навіть не прибутків) розподільчих компаній енергетики
радикально покращить їх прибутковість і сприяннят інвесторами (стратегічними,
портфельними) і іншими учасниками ринку і збільшить «внутрішню» («справедливу»)
їх акцій. Як кажуть в таких випадках – фактор «зміни гри».
***
Російський Союз операторів залізничного транспорту (СОЖТ) звернувся до
куратору транспорту першого віце-прем'єр-міністра РФ Андрію Белоусову з
проханням не вводити обмеження на імпорт залізничних коліс з України. Про це
повідомляє РБК з посиланням на лист, який 13 жовтня, напередодні наради з
приводу цін на залізничні колеса, направив Белоусову голова президії СОЖТ Ігор
Ромашов.
Як пише глава СОЖТ, ринок виробництва коліс в Росії є "олігополію з
двома найбільшими виробниками - Evraz Романа Абрамовича і партнерів і
Об'єднаною металургійною компанією (ОМК) Анатолія Сєдих, - які займають більше
80% ринку, які навіть при зниженні попиту продовжують диктувати цінові умови
".
Ігор Ромашов вказує, що на тлі зменшення попиту ціни на залізничні колеса
знизились з 80-100 тис. руб. до 60-65 тис. руб. за штуку. Але це вдвічі вище
рівня 2018 року.
Новини емітентів, акції яких
обертаються на іноземних біржах та які є емітентами єврооблігацій з бізнесом
переважно в Україні
Агропромисловий холдинг "Астарта", найбільший виробник цукру в
Україні, в січні-вересні 2020 року збільшив його продажі на 3% у порівнянні з
аналогічним періодом 2019 року - до 247,32 тис. тонн.
Згідно з повідомленням компанії на Варшавській фондовій біржі в четвер,
продажі пшениці за дев'ять місяців цього року зросли на 11% - до 258,27 тис. тонн,
ячменю - в 2,2 рази, до 22,51 тис. тонн. Продажі соняшнику становили 51,15 тис.
тонн - на рівні 9 місяців минулого року.
Світові фінансові та економічні
новини.
Фінансові аналітики на
світових ринках (акцій, валюти та боргових інструментів) наразі визначають три
основні теми, які можуть мати вплив на ринки Європи та США, в найближчій
перспективі та частково на сьогодні:
- Симулювання економіки США.
- Вибори в США.
- Збільшення виявлених випадків
захворюваності на коронавірус в Європі.
Ці теми навіть захмарюють,
як здається на перший погляд, більш важливу для ринків акцій, - публікацію квартальної звітності в США,
Європі, Азії та економічні індикатори та показники.
Вибори в США
За три тижні до виборів передвиборча боротьба в США загострюється.
Трамп продовжує відставати від суперника Джо Байдена в національних та
опитуваннях та опитування в окремих штатах. RealClearPolitics демонструє
перевагу 9,4% для колишнього віце-президента, FiveThirtyEight показує 87%
імовірності перемоги Байдена, а The Economist вказує на 91%. (Ставки букмекерів
нижчі – 65% на 35%).
В загальнонаціональних опитуваннях перевага Джозефа Байдена в 2020 році в
порівнянні з Хіларі Клінтон в 2016 набагато вища, Рис. 10.
Загальнонаціональне
опитування. Джозеф Байден в 2020 році в порівнянні з Хіларі Клінтон в 2016 
Рис.10
Однак, в протилежність, опитування показують, що лідерство Байдена в кількох
найважливіших «штатах-гойдалках» трохи нижче, ніж у Хіларі Клінтон в цей же час
у гонці 2016 року. А вона програла вибори. А саме ці штати визначать результати
президентських перегонів.
Оцінка результатів опитування RealClearPolitics у шести найважливіших
штатах «поля бою» - Флориді, Пенсільванії, Мічигані, Вісконсіні, Арізоні та
Північній Кароліні - в даний час показує перевагу Байдену над Трампом в 4,9
відсотка. Ці самі штати продемонстрували більший розрив в опитуваннях колишньої
кандидатури від демократів Хіларі Клінтон на цьому етапі гонки 2016 року проти
Трампа, яку вона програла. 15 жовтня 2016 року Клінтон була на 5,4 відсоткового
пункти над Трампом у цих ключових штатах - «гойдалках», повідомляє
RealClearPolitics.
Лідери Демократичної партії зараз доволі скептично ставляться до цих
опитувань через результат президентських виборів 2016 року. Тоді причиною
протилежного результату від опитувань було те, що в ключових штатах, де думка
виборців коливається, тих хто проголосував за Дональда Трампа не охоплювали
опитування. Вони є жителями невеликих міст.
Однак, учасники світових фінансових ринків все ж суттєво більше схиляються
до перемоги Джозефа Байдена.
Та ще одне. «Для (фінансових) ринків головним питанням стає Сенат. Якщо Демс виграє верхню палату, вони можуть
просунути швидкий і щедрий законопроект про стимулювання (економіки). Там
шанси є ближчими, і спекуляції щодо "блакитної хвилі" - чистого
розгортання (нинішньої) опозиції - залишаються менш визначеними», пишуть
оглядачі.
COVID-19
Якщо Німеччина - один із світових лідерів у тестуванні на COVID-19 -
бореться з відстеженням хвороби, це означає, що на всьому старому континенті
існує проблема. Збільшення кількості випадків коронавірусу є однією з причин,
що тисне негативно на ціни акцій в Європі і пару EUR / USD, а технічні дані в
парі EUR / USD можуть забезпечити лише тимчасовий "стрибок мертвої
кішки", пишуть оглядачі.
Кількість
виявлених випадків корона вірусу за добу на 1 млн. чоловік ковзна за 7 минулих
днів. Ключові країни для фінансових ринків. 
Рис.11
Україна зараз має 125 випадків на добу на 1 млн населення (7-и денна ковзна), близько до США,
однак при набагато меншому тестуванні, ніж в США та Європі.
ПОВЕРТАЮЧИСЬ ДО МІСЦЕВОГО
РИНКУ АКЦІЙ
Після того як індекс Української біржі вчора
«поколивався» і підріс після значного зниження через дивіденди Райффайзен Банк
Аваль, сьогодні, здається, скоріше було б варто очікувати його слабкого
зростання.
сайт "КІНТО"
тел. (044) 246-73-50
