Аналітика та новини фондового ринка

Міністерство фінансів України анонсує проведення розміщень державних облігацій через ЕТС (Bloomberg), які відбудуться 07 травня 2024 року за наступними показниками:

***

Касові видатки загального фонду державного бюджету України у квітні знизилися до 253,4 млрд грн з 268 млрд грн місяцем раніше, тоді як доходи - до 154,6 млрд грн зі 164,3 млрд грн, такі оперативні дані Держказначейства повідомило Міністерство фінансів на своєму сайті.

Згідно з ними, з урахуванням спеціального фонду загалом видатки держбюджету у квітні знизилися до 308,5 млрд грн із 347,1 млрд грн у березні, тоді як доходи скоротилися до 203,5 млрд грн із 242,8 млрд грн.

***

Фактичні державні запозичення до загального фонду державного бюджету за січень – квітень 2024 року становили  564,1 млрд грн, або 96,5 % від запланованих на цей період.

Від розміщення ОВДП на фінансування державного бюджету спрямовано 143,3 млрд грн, в тому числі в іноземній валюті 51,8 млрд грн (749,5 млн дол. США та 552,1 млн євро).

При цьому, за рахунок випуску військових ОВДП залучено 111,4 млрд гривень.

Із зовнішніх джерел надійшло 420,8 млрд грн (або біля $10,0 млрд), зокрема:

·        253,5 млрд грн (6,0 млрд євро) надходження коштів макрофінансової допомоги ЄС в рамках Фінансового інструменту для України Ukraine Facility;

·        54,78 млрд грн (1,4 млрд дол. США) надходження коштів позики МБРР на підтримку політики розвитку та відновлення;

·        57,6 млрд грн (1,1 млрд СПЗ) надходження коштів від Уряду Канади;

·        34,6 млрд грн (663,9 млн СПЗ) надходження коштів МВФ.

***

Національний банк України заявляє про впровадження найбільшого пакету пом'якшення валютних обмежень для підприємств з початку повномасштабної війни з метою поліпшення умов ведення бізнес-діяльності в Україні та виходу вітчизняного бізнесу на нові ринки, сприяння притоку нових інвестицій у країну.

"По-перше, скасовуються всі валютні обмеження для імпорту робіт та послуг. По-друге, забезпечено можливість бізнесу репатріювати "нові" дивіденди. По-третє, надано можливість переказувати кошти за кордон за лізингом/орендою", - ідеться в пресрелізі НБУ.

***

Національний банк підвищив офіційний курс гривні, який він встановлює на 6 травня, на 13,76 коп. до 39,3969 UAH/USD.

Про це йдеться у повідомленні НБУ.

У попередній торговий день НБУ підвищив офіційний курс гривні на 10,25 копUAH/USD.

Офіційні курси гривні до іноземних валют:

Офіційний курс, який встановлює НБУ о 15:00, починає діяти лише наступного робочого дня після встановлення.

Офіційний курс гривні до долара UAH/USD:

***

Чистий продаж доларів Національним банком України (НБУ) знизився минулого тижня до $507,8 млн із $532,4 млн тижнем раніше, свідчать дані регулятора.

***

Національний банк України опублікував черговий важливий і дуже інформативний інфляцій звіт.

Нацбанк України розробив альтернативний сценарій на випадок вищих безпекових ризиків зі зростанням ВВП у 2025 році на 3,3%, у базовому сценарії йдеться про зростання економіки наступного року на 5,3%.

На 2026 рік базовий сценарій передбачає уповільнення зростання до 4,5%, тоді як альтернативний - прискорення до 5,6%.

Дефіцит бюджету без урахування грантів у доходах становитиме 18% ВВП у 2025 році (у базовому - 13,5% ВВП) та 12% ВВП - у 2026 році (у базовому - 7,5% ВВП).

Великі бюджетні дефіцити у 2025-2026 роках фінансуватимуться як додатковими внутрішніми залученнями, так і зовнішніми. Зокрема, альтернативний сценарій передбачає міжнародну допомогу на рівні $28,7 млрд у 2025 році та $18,5 млрд у 2026 році проти відповідно $25,1 млрд і $12,6 млрд у базовому сценарії. "У результаті це дасть змогу не вдаватися до монетарного фінансування бюджету", - зазначив НБУ.

Траєкторія інфляції при негативному сценарії буде схожою на базовий сценарій, однак це потребуватиме суттєвіших видатків міжнародних резервів: споживча інфляція тимчасово прискориться наприкінці 2024 року до 8,6% із подальшим зниженням до 5,5% наприкінці 2025 року проти відповідно 8,2% та 6,0% у базовому сценарії.

Коментар. Інфляційний звіт – дуже інформативний документ, який можна використати професійним і наполовину професійним інвесторам в першу чергу для оцінки надійності вкладення в ОВДП і фінансової стійкості в Україні. Він в цьому відношенні багатоаспектний. В ньому міститься і зокрема інформація про обсяги іноземної допомоги. Разом з тим зрозуміло, що надійність вкладень в ОВДП в першу чергу залежить від находження іноземної допомоги. Наразі ризики пов’язані з її надходженням залежать від політичних чинників, які автори документу не зазначають і навряд чи через брак інформації можуть добре оцінити (імовірно зробити такий достовірний аналіз наразі просто неможливо).

Разом з тим інфляційний звіт містить ряд і іншої корисної для інвесторів інформації, зокрема чинники, які впливають на інфляцію в Україні та світі, обмінні курси валюти, містить прогнози цін на різні сировинні товари, що кладе в контекст поточну динаміку цих цін, розкриває певні аспекти руху цін на фінансові активи (ації облігації)

***

Національний банк України оцінив зростання реального валового внутрішнього продукту (ВВП) України в першому кварталі 2024 року до аналогічного періоду минулого року на 3,1%, тоді як у січні він прогнозував його на рівні 7,1%.

Раніше, в кінці квітня Мінекономіки оцінило зростання ВВП України в першому кварталі цього року в 4,5%.

«Ріст реального ВВП у першому кварталі 2024 року, за оцінками НБУ, був слабшим, ніж очікувалося, в першу чергу із-за утриманих бюджетних витрат в умовах невизначеності з надходженням зовнішнього фінансування. Додатковим фактором стала блокада західної кордону, яка спричинила активність окремих видів діяльності», — пояснив Національний банк, опублікований на своєму сайті в Інфляційному звіті.

***

Київ можуть змусити платити відсоток за непогашеними єврооблігаціями вже з 2025 року. Про це пише УНІАН з посиланням на The Wall Street Journal.

Головна мета: щоб Київ, який щойно отримав близько 60 мільярдів доларів допомоги від США, відновив виплати в обмін на списання значної частини непогашеного боргу країни.

За даними ЗМІ, на Україну планують натиснути щодо цього питання групи BlackRock BLK та Pimco (одні з найбільших інвестиційних компаній у США).

Йдеться про інвесторів, що володіють приблизно п'ятою частиною непогашених єврооблігацій України (орієнтовно на суму 20 мільярдів доларів). Нещодавно ця група сформувала комітет і найняла юристів з Weil Gotshal & Manges та банкірів з PJT Partners PJT для ведення переговорів щодо сплати відсотків.

«Без угоди Україна може оголосити дефолт після закінчення боргових канікул у серпні, що заплямує її репутацію серед інвесторів і ускладнить можливість отримання нових запозичень», — стверджує The Wall Street Journal.

***

Зростання кількості робочих місць у США у квітні склало 175 тисяч, що набагато менше, ніж очікувалося - 240 000 за консенсус очікуваннями Dow Jones. Рівень безробіття зріс до 3,9% проти очікувань, що він залишатиметься стабільним на рівні 3,8%.

Середній погодинний заробіток в країні зріс на 0,2% порівняно з попереднім місяцем і на 3,9% порівняно з минулим роком, що є нижчим за консенсус-прогноз і є обнадійливим знаком для інфляції.

Після публікації звіту трейдери оцінили, як високу ймовірність двох знижень процентної ставки в США до кінця 2024 року.

Однак дещо дивно, але після публікації дохідності державних облігацій лише слабко знизились, а курс долара по відношення до інших твердих валют залишився відносно стабільним.

***

Опубліковано вже звітність за перший квартал 2024 року 80% корпорацій, акції яких входять до фондового індексу S&P 500. Нижче представлені показники росту прибутку індикатору на умовну акцію індексу (EPS) і поточна оцінка індикатору по критерію P/E в порівнянні з середньою за останні 5 і 10 років.

Значення EPS зросло на 5,0% рік до року, що позитивно для фондового індексу; оцінка по критерію P/E форвард вища в порівнянні з середньою за останні 5 і 10 років відповідно на 4% і 12%, що негативно для індексу і для майбутньої динаміки фондового індикатору.

сайт "КІНТО"

тел. (044) 246-73-50