Аналітика та новини фондового ринка

Уряд Данії підготував 21-й пакет військової допомоги Україні на суму понад 320 млн євро, який передбачатиме постачання зброї зі складів та її замовлення у міжнародних виробників, повідомило Міністерство оборони країни.

***

Виконавча рада Міжнародного валютного фонду (МВФ) завершила п’ятий перегляд програми в рамках Механізму розширеного фінансування для України (Extended Fund Facility - EFF), повідомило Міністерство фінансів України.

Найближчим часом Україна отримає близько 1,1 млрд доларів США від МВФ.

***

США готові надати Україні до $20 млрд в рамках кредиту від країн «Великої сімки» (G7), який буде погашатися за рахунок прибутків, отриманих від заморожених активів росії. Про це повідомляє Financial Times.

Переговори щодо кредиту прискорюються, оскільки західні чиновники хочуть надати фінансування Україні до кінця цього року, усвідомлюючи, що якщо Дональд Трамп переможе на виборах у США в листопаді, допомога Вашингтона Україні може бути припинена.

В минулу п'ятницю американські чиновники повідомили своїм колегам з G7, що Вашингтон надасть повну початкову суму, що становить близько $20 млрд.

За їхніми словами, це стане можливим, навіть якщо ЄС не вдасться переконати прем'єр-міністра Угорщини Віктора Орбана зняти вето на продовження санкцій ЄС — умова, на якій наполягає Вашингтон.

Коментар: Дуже важлива та позитивна інформація.

***

Прем'єр-міністр Угорщини Віктор Орбан знову заблокував спроби Європейського Союзу змінити санкційний режим щодо росії. Це є умовою, за якої США готові надати Україні додаткові кошти в рамках кредиту на загальну суму $50 млрд, що буде погашатися шляхом доходів від заморожених російських активів. Про це повідомляє Bloomberg з посиланням на свої джерела.

***

Міжнародний валютний фонд в новому меморандумі оновив по основному та негативному сценарію на період 2024-2033:

·        макропрогнози по Україні;

·        прогнози державних фінансів України;

·        прогнози дефіциту фінансування України і джерела покриття дефіциту;

·        інші прогнози, як платіжний баланс, дані припущення, чутливість прогнозів.

Посилання: https://www.imf.org/en/Publications/CR/Issues/2024/10/18/Ukraine-Fifth-Review-Under-the-Extended-Arrangement-Under-the-Extended-Fund-Facility-556465

Нові припущення МВФ припущення щодо тривалості війни росії проти України. За базовим припущенням, війна закінчиться в останньому кварталі 2025 року. За негативним сценарієм, закінчення війни очікується в середині 2026 року. Про це йдеться в оновленому меморандумі МВФ.

У червні 2024 року МВФ припускав у базовому сценарії закінчення війни наприкінці 2024 року, а в негативному — наприкінці 2025 року.

Коментар:  Прогнози МВФ – це насправді надзвичайно важливі для учасників фінансового ринку України, іноземних інвесторів дані. Вони показують настільки борг України стійкий на фоні великого поточного дефіциту бюджету, які є джерела покриття боргу і як вони покривають потреби, тощо. При наявності відповідних знань, їх варто дуже уважно аналізувати. Завтра, 22 жовтня буде опублікована база даних МВФ з даними по Україні; на початку листопада важливий інфляційний звіт НБУ, теж з прогнозами. Однак в меморандумі МВФ є більше важливих даних, ніж в базі даних МВФ і його прогнози охоплюють більший часовий проміжок, ніж два інші документи. Нижче наведені окремі ключові Таблиці з меморандуму без аналізу (перелік неповний).

***

Міністерство фінансів України анонсує проведення розміщень державних облігацій через ЕТС (Bloomberg), які відбудуться 22 жовтня вересня 2024 року за наступними показниками:

***

Національний банк підвищив офіційний курс гривні, який він встановлює на 21 жовтня, на 0,43 коп. до 41,2308 UAH/USD.

Про це йдеться у повідомленні НБУ.

У попередній торговий день НБУ знизив офіційний курс гривні на 0,95 копUAH/USD.

Офіційні курси гривні до іноземних валют:

Офіційний курс гривні до долара UAH/USD:

***

До закриття міжбанку в минулу п’ятницю 18.10.2024 курс долара зріс на 3 копійки у купівлі та продажу. Євро подорожчало на 9 копійок у купівлі та продажу.

***

НБУ за тиждень зменшив продаж валюти на міжбанку на понад $200 мільйонів

Чистий продаж валюти НБУ протягом тижня, з 14 по 18 жовтня становив $674 млн проти $877 млн минулого тижня. Про це свідчать дані НБУ.

***

Міжнародний валютний фонд оновив меморандум з Україною, від виконання умов якого буде залежати подальша фінансова підтримка України. Заступник голови Податкового комітету Ярослав Железняк розкрив подробиці оновленого меморандуму.

***

Зростання валового внутрішнього продукту (ВВП) України у вересні 2024 року становило 3,8% (±1%) порівняно з вереснем минулого року, що краще за серпневий і липневий показники 0,3% і 1,1% відповідно, таку попередню оцінку Міністерство економіки опублікувало в п'ятницю.

Як повідомляє Мінекономіки, за січень-вересень 2024 року зростання ВВП оцінюють на рівні 4,5% (±1%) порівняно з аналогічним періодом минулого року, тоді як за підсумками восьми місяців 2024 року його зростання розглядали на рівні 3,9%, за сім місяців - на рівні 4% і 4,1% - за підсумками першого півріччя.

***

Правління польської Getin Holding і Група "ТАС" Сергія Тігіпка підписали в п'ятницю договір купівлі-продажу Ідея Банку, базова сума угоди становитиме $34 млн, повідомляється в пресрелізі групи в п'ятницю.

***

Агрохолдинг «Кернел» погасив єврооблігації на суму $300 млн зі ставкою купона 6,5%. Викуп відбувся в зазначений у проспекті емісії єврооблігацій термін — 17 жовтня 2024 року. Про це повідомляє пресслужба «Кернел».

Зазначається, що погашення стало можливим, зокрема, завдяки валютній лібералізації з боку Національного банку України.

«Незважаючи на всі воєнні виклики, дотримання зобов’язань перед кредиторами було і залишається у пріоритеті», — йдеться у повідомленні.

***

Згідно з рейтингом WattPoultry, що досліджує світовий ринок виробництва, переробки та продажу продукції птахівництва, агрохолдинг МХП очолив список виробників бройлерів у Європейському Союзі та посів 15-у позицію у світовому рейтингу з виробництвом 704 тис. тонн м'яса курки на рік.

Український агрохолдинг "Авангард" посів першу позицію серед виробників яєць у Європейському Союзі та 15-те місце серед світових лідерів із виробництвом 13,3 млн од. яєць.

***

Міжнародний валютний фонд оцінює дефіцит електроенергії взимку на рівні 3-4 гігавати.

Про це йдеться у пʼятому звіті МВФ щодо України.

"За оцінками персоналу, взимку очікується значний дефіцит електроенергії (3-4 ГВт), причому ризики зниження переважають, оскільки ракетні обстріли продовжуються", – йдеться у повідомленні.

***

Продовжується публікація квартальної звітності найбільших корпорацій США, акції яких входять до складу індексного кошику індексу S&P 500.

Наразі результати неоднозначні. За словами Джона Баттерса з FactSet, з 14% компаній S&P 500, які вже опублікували результати за третій квартал, 79% перевершили очікування. Однак масштаби цих перевищень були менш яскравими, ніж зазвичай, зазначив він.

(Змішаний (фактичний і прогнозний) ріст прибутку компаній в минулому кварталі складає 3,4% рік до року).

Індекс S&P 500 продемонстрував в останній час хороше і тривале зростання. Однак інвестори тримають в умі, що завищені поточні ринкові оцінки фондового індикатора S&P 500 напередодні президентських виборів у США та на тлі зростаючих геополітичних ризиків також можуть означати наступне його падіння, пише в огляді ринку акцій США відомас CNBC.

Зараз коефіцієнт P/E форвард для індексу S&P 500 складає згідно з даними FactSet 21,9, що на 12,3% вище середнього значення за останні 5 років (19,5) та на 21,0% вище за середнє значення за останні 10 років (18,1). Це суттєва переоцінка індикатору по цьому критерію.

Індекс S&P 500 виглядає недешево і по іншому більш ускладненому, але фундаментально «більш правильному» критерію ринкової премії за ризик. Згідно з даними відомого професора Дамодорана премія за ризик інвестування в акції по індексу S&P 500 (ERP) станом на 1 жовтня 2024 року складала 3,96%, у вересні – за місяць до цього = 4,05%, що малувато. А зараз ця премія ще трохи менше.

«Знаєте, якщо ми не отримаємо підтвердження того, що ринок вартий такої високої ціни, ми можемо побачити переварювання прибутку досить скоро», — сказав Сем Стовалл, головний інвестиційний стратег відомої і авторитетної на ринку CFRA Research. (І при цьому, цитуючи, варто зазначати, що Сем Стовалл на ринку акцій США вважається оптимістом).

Посилання: https://advantage.factset.com/hubfs/Website/Resources%20Section/Research%20Desk/Earnings%20Insight/EarningsInsight_101824.pdf

https://yardeni.com/charts/sp-500-400-600-blue-angels/

https://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/New_Home_Page/home.htm

сайт "КІНТО"

тел. (044) 246-73-50