Аналітика та новини фондового ринка

З повідомлення Міністерства фінансів України. У жовтні 2024 року до загального фонду Державного бюджету України надійшло близько 1,4 млрд доларів США пільгового зовнішнього фінансування:

МВФ – 1,1 млрд доларів США;

Канада – 300 млн доларів США.

***

Міністерство фінансів України анонсує проведення розміщень державних облігацій через ЕТС (Bloomberg), які відбудуться 5 листопада 2024 року за наступними показниками:

***

Світовий банк оголосив про започаткування в Україні нової програми розвитку приватного сектору на $593 млн — Програми стійкого, інклюзивного та сталого підприємництва (RISE). Про це повідомляє пресслужба банку.

Нова програма має підтримати 20 тисяч малих та середніх підприємств (МСП), а також допоможе створити та зберегти щонайменше 40 тисяч робочих місць.

***

Національний банк знизив офіційний курс гривні, який він встановлює на 4 листопада, на 6,97 коп. до 41,2891 UAH/USD.

Про це йдеться у повідомленні НБУ.

У попередній торговий день НБУ підвищив офіційний курс гривні на 5,96 копUAH/USD.

Офіційні курси гривні до іноземних валют:

Офіційний курс гривні до долара UAH/USD:

***

До закриття міжбанку 01.11.2024 курс долара зріс на 14 копійок у купівлі та на 12 копійок у продажу. Євро зросло на 9 копійок у купівлі та на 6 копійок у продажу.

***

НБУ за тиждень продав $696 млн. Це трохи менше, ніж у попередній тиждень — $707 млн. Про це свідчать дані регулятора.

Коментар: Якщо брати 4-и тижневу ковзну (останній, правий стовпчик), то видно, що ситуація з чистим продажем валюти покращується.

***

У жовтні 2024 року чистий продаж валюти Нацбанком становив рекордні в поточному році 3,428 млрд доларів, що на 6,7% більше від вересневого обсягу чистого продажу (3,213 млрд доларів).

Про це свідчать дані НБУ.

***

Населення України в жовтні 2024 року продало комерційним банкам готівкової та безготівкової валюти на $1,611 млрд (в еквіваленті) і купило на 3,006 млрд. Чиста купівля валюти склала — $1,394 млрд. - дані НБУ.

У жовтні 2024 українці купили рекордний за 12 років чистий обсяг валюти (у листопаді 2012 року — $1,523 млрд).

***

Введення 50% податку на прибуток банків другий рік поспіль суперечить природі податку на надприбуток, воно підриває довіру до політики і не є ефективним рішенням, вважає заступник голови місії Міжнародного валютного фонду в Україні Тревор Лессар, сказав в інтерв'ю агентству "Інтерфакс-Україна" у Вашингтоні заступник голови місії МВФ в Україні Тревор Лессард.

МВФ рекомендував у межах збільшення потенціалу внутрішніх джерел фінансування надалі підвищити податок на додану вартість (ПДВ), поліпшити ситуацію зі справедливістю податкової системи України та повноцінно запровадити механізм прикордонного вуглецевого коригування (CBAM), сказав він.

***

Бізнес у жовтні продовжив пом’якшувати оцінки ділової активності свідчить індекс очікувань ділової активності (ІОДА), який Національний банк розраховує щомісяця.

У жовтні 2024 року ІОДА впритул наблизився до нейтрального рівня і становив 49,4 порівняно з 48,7 у вересні.

Оптимістичні прогнози щодо міжнародного фінансування, пожвавлення споживчого попиту, стабільна ситуація в енергетиці, достатня пропозиція товарів та сприятливі погодні умови позитивно впливали на очікування бізнесу.

***

Компанія Дрего Кепітал опублікувала на своєму сайті новий макроекономічний прогноз з коротким, але важливим коментарем. Важливими для інвесторів в огляді є погляд компанії на майбутні: 1) облікову ставку, 2) курс гривні, 3) дефіцит бюджету, 4) динаміку державного боргу, 5) можливість продовження бойових дій, 6) міжнародну допомогу і її вплив, 7) припущення основного та більш позитивного для економіки альтернативного сценарію.

https://dragon-capital.com/ua/media/press-releases/ekonomichniy-prognoz-na-2025-rik-dokhodi-vid-rosiyskikh-aktiviv-dadut-mozhlivist-pidtrimati-stiykist-ekonomiki-i-zmitsniti-oboronozdatn/?fbclid=iwy2xjawgqel1lehrua2flbqixmaabhtuzbw5j3-aoq9qokksd-u0vuu5j8oqjzcotfqjbdpg53wonyoz0eyirpq_aem_yecixvccqjoz3mdil-fzuq

Основні тези компанії:

·        Пакет на $50 млрд, забезпечений доходами від російських активів, стане запорукою стабільності української економіки в 2025 році.

·        Важливо, що надходження від ERA не створюватимуть додатково боргового навантаження для України, хоч формально можуть враховуватись як кредит.

·        Також Україна матиме додатковий фінансовий ресурс для закупівлі зброї, що може стати надважливим фактором у випадку зниження або зупинки військової допомоги Штатами після тамтешніх президентських виборів.

·        Прогнозується, що реальний ВВП у 2025 році зросте на 3,0% р/р.

·        Показник споживчої інфляції досягне пікових значень на рівні 11% р/р тільки у квітні-травні 2025 року через низьку базу порівняння в сегменті сирих харчових продуктів, і знизиться до 6,3% р/р до кінця 2025 року.

·        НБУ буде утримувати ключову ставку на поточному рівні 13% і підтримувати стабільність курсу, поки споживча інфляція буде рухатися вгору.

·        Прогнозується послаблення курсу до 45 грн/дол США до кінця 2025 року (-6,6% р/р) і середньорічний курс на рівні 43 грн/дол. США.

·        Хоча дефіцит бюджету у 2025 залишиться значним, близько 19% ВВП, завдяки ERA структура його фінансування суттєво зміститься на користь безповоротних коштів, що сприятиме стабілізації показника борг/ВВП на рівні близько 91% після трьох років зростання.

·        Альтернативний сценарій на 2025 рік. Результати виборів в США можуть суттєво вплинути на геополітичну розстановку сил і зростає вірогідність сценарію, в якому інтенсивність бойових дій суттєво знизиться або припиниться, принаймні тимчасово. За такого сценарію припускається, що бойові дії призупиняться в кінці 2024 року або на початку 2025 року.

·        За таких припущень Україна зможе скоротити чисельність сил оброни та військові витрати, проте про повернення до довоєнних показників не йдеться. Країна буде змушена підтримувати високу бойову готовність і акумулювати зброю на випадок повторної ескалації.

·        Оцінюється, що 1,0-1,4 млн вимушених переселенців можуть повернутись до України в 2025 році за умови затухання бойових дій і припинення ракетно/дронових атак. Проте через демографічну структуру вимушених переселенців за кордоном, тільки 0,3-0,4 млн стануть учасниками ринку праці.

***

«Укрпошта» в грудні цього року запустить у Києві пілотний проєкт доставки за допомогою кур'єрів і в поштомати. Про це повідомив генеральний директор «Укрпошти» Ігор Смілянський, передає Інтерфакс-Україна.

***

Україна 1 листопада 2024 року розпочала сезон відбору природного газу зі своїх підземних сховищ (ПСГ), свідчать дані асоціації Європейських операторів підземних газових сховищ (GSE).

За даними ексміністра енергетики Ольги Буславець, загалом запаси в ПСГ України станом на 1 листопада 2024 року становили 12,9 млрд куб. м.

***

"Нам вистачить газу для проходження опалювального сезону (2024-2025 років). Більше того, нам вистачить газу з урахуванням розрахованого збільшення споживання газу на об'єктах генерації", – сказав міністр енергетики Герман Галущенко на "годині запитань до уряду" у Верховній Раді.

Міністр енергетики зазначив, що в України є домовленості щодо можливості імпорту газу у тому обсязі, який буде необхідний, у разі якщо цього буде потребувати система протягом цього опалювального сезону.

***

В Україні починають впроваджувати систему стільникового радіозвʼязку пʼятого покоління (5G).

Про це віцепрем’єр-міністр з інновацій, розвитку освіти, науки та технологій - міністр цифрової трансформації Михайло Федоров повідомив у Telegram-каналі.

***

Економіка США в жовтні 2024 додала лише 12 тисяч нових робочих місць (в несільськогосподарських секторах) через урагани та страйк у компанії Boeing, повідомило Бюро статистики Міністерства праці країни. Це набагато менше очікуваних 100 тисяч згідно з даними Dow Jones.

Міністерство зазначило, що страйк Boeing, ймовірно, зменшив кількість нових робочих місць у виробничому секторі на 44 тисяч і урагани також, ймовірно, призупинили найм нових працівників.

Рівень безробіття  в країні зберігся на рівні 4,1%, що відповідає очікуванням.

Перегляди знизили загальну кількість створених в країні робочих місць за серпень і вересень 2024 разом на 112 тисяч.

Бюро статистики Міністерства повідомило, що середня погодинна заробітна плата в США зросла на 0,4% за місяць (трохи вище за очікування), річне зростання на 4,0% за 12 місяців відповідає очікуванням.

***

Продовжується публікація корпоративної квартальної звітності за минулий квартал в  США та Європі.

В США вже 70% компаній, акції яких входять до індексного кошика S&P 500 вже опублікували звітність.

 Зростання прибутків: у третьому кварталі 2024 року змішаний темп зростання прибутку (порівняно з аналогічним кварталом попереднього року) для S&P 500 становить 5,1%. (Змішаний – це фактичний для компаній, які вже публікували результати, і прогнозні за квартал по даним галузевих аналітиків фондового ринку, для компаній, які ще не опублікували результати – останні навмисне занижені перед публікаціями)

Якщо 5,1% – це реальний темп зростання за квартал, він позначатиме 5 квартал річного зростання прибутків індикатору поспіль.

Поточна ринкова оцінка індексу по критерію P/E: форвардний 12-місячний коефіцієнт P/E для S&P 500 (по операційному чистому прибутку до списання гудвілу та інших списань) становить 21,3. Це співвідношення P/E вище середнього за 5 років на 8,7% (19,6) і вище середнього за 10 років на 17,7% (18,1).

Коментар: Поточні високі значення P/E свідчать про поточну переоцінку ринком індексу S&P 500 і наступне, (імовірне скоре) його зниження, а за ним і зниження переважної більшості фондових індексів в інших регіонах.

Наразі основною подією для фінансових  ринків є загальні вибори в США: президентські та до Конгресу. Від них немало залежить і наступна поведінка фондових індексів.

Проте, чимало аналітиків говорить про імовірне зростання фондових індексів в США в листопаді та грудні 2024 після виборів (можливо незалежно від результату виборів).

сайт "КІНТО"

тел. (044) 246-73-50