Аналітика та новини фондового ринка

Міністерство оборони США оголосило про новий (вже 22 з початку вторгнення росії) пакет допомоги у сфері безпеки для України на суму $988 млн для боротьби з вторгненням РФ, повідомляється на сайті відомства.

Цей пакет допомоги … надасть Україні боєприпаси для ракетних систем і безпілотні літальні апарати… також… включає підтримку програм технічного обслуговування та ремонту…, ідеться в повідомленні.

***

Кабінет Міністрів України затвердив умови угоди, за якою американський Federal Financing Bank (FFB) надасть Україні 40-річну позику на суму до $20 млрд. Це рішення реалізується в межах ініціативи країн G7, яка передбачає виділення Україні $50 млрд за рахунок доходів від заморожених активів Російської Федерації.

Позика передбачає відсоткову ставку 1,3% річних плюс поточна середня ставка за річними казначейськими облігаціями США. Погашення та виплата відсотків відбуватимуться за рахунок доходів, отриманих від заморожених російських активів.

Посилання на постанову (там же посилання на Основні умови):

https://www.kmu.gov.ua/npas/pro-zatverdzhennia-osnovnykh-umov-zdiisnennia-pravochynu-z-umovny-a1388

***

Прем'єр-міністр Денис Шмигаль під час години запитань до уряду у Верховній Раді в п'ятницю сказав, що перші $50 млрд за рахунок заморожених російських активів Україна почне отримувати вже 2025 року.

***

Швеція і Данія оголосили про розміщення великого замовлення на закупівлю бронетранспортерів на понад 2,1 млрд євро, 40 машин із цього замовлення надійдуть в Україну, повідомляють Dagens Nyheter і Aftonbladet.

***

Європейський інвестиційний банк (ЄІБ) надав понад EUR60 млн кредитів під гарантії ЄС на відновлення ділянки дороги МО1 та інвестиції в громадський транспорт Києва, Одеси та Сум, повідомили агентству "Інтерфакс-Україна" у пресслужбі банку.

***

Важливе повідомлення.

Міжнародне рейтингове агентство Fitch Ratings підтвердило довгостроковий рейтинг дефолту емітента (РДЕ) України в іноземній валюті (LTFC) на рівні "Обмежений дефолт" (RD) в очікуванні завершення реструктуризації зобов'язань, за якими Україна вже зупинила виплати або заявила про їхнє зупинення в майбутньому.

"РДЕ LTFC України залишатиметься "RD" доти, доки Fitch не ухвалить рішення про завершення обміну та нормалізацію відносин зі значною більшістю зовнішніх комерційних кредиторів", - йдеться в повідомленні агентства на його сайті.

Після успішного завершення обміну єврооблігацій у вересні 2024 року уряд розпорядився тимчасово призупинити виплати за зовнішнім комерційним кредитом Cargill на $0,7 млрд із 3 вересня 2024 року, єврооблігаціями "Укренерго" з держгарантією на $825 млн із 9 листопада 2024 року та ВВП-варантами з 31 травня 2025 року.

Агентство підтвердило РДЕ за місцевими кредитами "CCC+". "Більш високий довгостроковий РДЕ в національній валюті відображає тривале обслуговування Україною боргу в національній валюті в рамках поточного процесу реструктуризації зовнішнього комерційного боргу, що підтверджує наші очікування преференційного режиму за борговими зобов'язаннями в національній валюті", - пояснило Fitch.

Воно зазначило, що структура заборгованості за ОВДП - лише 1,3% у нерезидентів за переважної частки в НБУ та вітчизняних банків, переважно державних, - обмежує вигоди України від будь-якої реструктуризації, оскільки створює потенційні фіскальні витрати (включно з рекапіталізацією банків) і ризики для стабільності фінансового сектору, заважаючи розвитку внутрішнього боргового ринку.

Fitch очікує, що війна триватиме до 2025 року в рамках поточних широких параметрів. Воно передбачає, що заявлена новою адміністрацією США мета припинити війну може призвести до узгодженого припинення вогню, але мирна угода малоймовірна через складні поступки, що вимагатимуться від обох сторін.

За його оцінками, дефіцит державного бюджету залишиться високим - 19,1-19,2% ВВП у 2024-2025 роках, незважаючи на нещодавно схвалене підвищення податків, через високі витрати на оборону та очікуване скорочення іноземних грантів.

Згідно з Fitch, борг України зросте до 90,8% ВВП у 2024 році з 84,4% у 2023 році, водночас 77% зовнішнього боргу має високий ступінь пільговості, 74% номіновано в доларах США. Невизначеність щодо зовнішнього фінансування в найближчому майбутньому ослабла, оскільки G7, ймовірно, надасть близько $50 млрд у вигляді кредитів, забезпечених доходами від заморожених російських суверенних активів.

Fitch також очікує збільшення дефіциту рахунку поточних операцій з 8,4% ВВП у 2024 році до 13,6% ВВП у 2025 році, тому що обмеження виробничих потужностей  стримуватимуть зростання експорту. Також впливати будуть: зростання споживчих витрат, військовий імпорт, ослаблення валютних обмежень і зниження дотацій, що переважить прогнозоване зниження імпорту послуг від українців за кордон, додало агентство.

За оцінками Fitch, офіційне фінансування (іноземних держав та МВФ) покриє потреби в зовнішніх запозиченнях: міжнародні резерви зростуть до $42 млрд у 2024 році з $40,5 млрд у 2023 році.

Fitch також прогнозує, що інфляція становитиме в середньому 9,3% 2025 року порівняно з 6,2% 2024 року.

Повідомлення: «Fitch Affirms Ukraine at 'RD'»

Посилання: https://www.fitchratings.com/research/sovereigns/fitch-affirms-ukraine-at-rd-06-12-2024

Коментар: Дуже важливе повідомлення, яке дуже сильно перекликається з думками МВФ, викладеними дуже детально в документі до 5-ого перегляду програми співробітництва Фонду з Україною.

Ключовим для інвесторів в ОВДП є теза Fitch про РДЕ за місцевими кредитами "CCC+", іншими словами, що ризики для (місцевих, українських) інвесторів високі, але прийнятні.

Також слід подивитись аргументацію навколо цього.

Показники, які згадуються (про поточний рахунок) та інше інвесторам, з однієї сторони слід перекласти в контекст надійності інвестицій в українські «місцеві кредити», а з другої, як певний орієнтир по повідомленням пов’язаним з макроекономікою, наприклад експортно-імпортним операціям, про що в одному з повідомлень нижче.

***

Міністерство фінансів України анонсує проведення розміщень державних облігацій через ЕТС (Bloomberg), які відбудуться 10 грудня 2024 року за наступними показниками:

***

Країни-вкладники Рахунку міжнародного співробітництва для Чорнобиля анонсували виділення близько EUR7 млн на розвиток Чорнобильської зони відчуження, повідомила міністр захисту довкілля та природних ресурсів України Світлана Гринчук у фейсбуці.

***

Національний банк підвищив офіційний курс гривні, який він встановлює на 9 грудня, на 15,29 коп. до 41,4446 UAH/USD.

Про це йдеться у повідомленні НБУ.

У попередній торговий день НБУ підвищив офіційний курс гривні на 6,53 копUAH/USD.

Офіційні курси гривні до іноземних валют:

Офіційний курс гривні до долара UAH/USD:

***

***

$46,35 млрд склав експорт товарів та послуг у 2024 році. Це на 10% більше, ніж за такий самий період минулого року. Переважна більшість заробленого — 70% або $32,25 млрд припадає на товари. Менше третини або ж $14,09 млрд — експорт послуг. Про це йдеться в даних Опендатабот.

Обсяги експорту поки ничже рівня 2021 року — $65,15 млрд.

Коментар: За подібними повідомленнями треба бачити ширшу картину платіжного балансу, як це показано в Таблиці вище. І про нього йшла мова при рейтинговій дії агентства Fitch (див вище), який до цього надала прогнозі пояснення. Про платіжний баланс, як один із ключових чинників фінансової стабільності більше - в згаданому вище документі МВФ.

***

Прем'єр-міністр України Денис Шмигаль заявляє, що необхідність середнього рівня заробітної плати на рівні 2,5 мінімальної для бронювання від мобілізації є реалізацією принципу "воюй або працюй".

Згідно з урядовою постановою №1332 з оновленим порядком бронювання від мобілізації з використанням державного порталу "Дія", підприємства тепер повинні будуть мати середню зарплату від 2,5 мінімальної (нині - 20 тис. грн на місяць) протягом останнього кварталу, і їхні працівники-претенденти на бронювання також повинні будуть мати таку зарплату хоча б місяць у цьому кварталі.

***

Національний банк посилаючись на Організацію Об'єднаних Націй (ООН), повідомляє, що кількість мігрантів за межами України й надалі зростала та становила 6,8 млн осіб станом на 18 листопада 2024 року, кількість внутрішньо переміщених осіб стабілізувалася на рівні 3,6 млн осіб у жовтні (за даними Міжнародної організація з міграції), кількість тих, хто повернувся на постійні місця проживання (з початку повномасштабного вторгнення) становила 4,3 млн осіб.

За даними ООН, частка зайнятих як серед мігрантів, так і серед ВПО поступово зростає (до 45% та 43%, відповідно, за опитуванням у серпні 2024 року).

***

Ціни на продовольство у листопаді зросли до 19-місячного максимуму на тлі подорожчання рослинних олій, показали нові дані Продовольчої та сільськогосподарської організації ООН. Про це пише Reuters.

Індекс продовольчих цін ФАО склав у листопаді 127,5 пункту, що на 0,5% вище за жовтневий рівень і на 5,7% вище, ніж роком раніше. Індекс знаходиться на найвищому рівні з квітня 2023 року, але все ще значно нижчий за рекорд, досягнутий у березні 2022 року.

Ціни на олію підскочили на 7,5% порівняно з попереднім місяцем — найрізкіше зростання з липня 2022 року, ціни на зернові знизились на 2,7%, ціни на м'ясо знизилися на 0,8% у місячному вираженні, але зросли на 5,9% порівняно з показником, зафіксованим роком раніше.

Коментар: Як вже кілька разів повідомлялось ціни на продовольство і ціни акції українських агрохолдингів мають сильну кореляцію.

***

Де українці зберігають гроші та яку валюту обирають — рейтинг банків.

У банках Фонду гарантування вкладів фізичних осіб зберігалося 1 трлн 332 млрд гривень. Більше третини вкладів у жовтні 2024 року (35,8%) були у доларах та євро. Про це повідомляє РБК-Україна з посиланням на дані НБУ.

За даними Нацбанку, в державному Приватбанку було 24,1 млн вкладників, які зберігали 501,7 млрд грн. На другому місці державний Ощадбанк — 13,0 млн вкладників, сума — 206,8 млрд грн, на третьому приватний Універсал Банк — 8,9 млн вкладників, сума — 98,6 млрд грн.

Далі йдуть банки іноземних банківських груп Райффайзен Банк — кількість вкладників — 3,3 млн, сума — 76,6 млрд грн та Укрсиббанк — кількість вкладників — 2,3 млн, сума — 60,5 млрд грн.

***

Українські банки вже наступного тижня можуть підписати спільний меморандум, що передбачає запровадження уніфікованих ринкових практик і підходів до належної перевірки клієнтів і моніторингу фінансових операцій за рахунками клієнтів, повідомили агентству "Інтерфакс-Україна" кілька учасників ринку.

Як зазначив один із співрозмовників агентства, спочатку може бути запроваджено ліміт 150 тис. грн на місяць із 1 січня 2025 року, а з 1 липня його буде знижено до 100 тис. грн на місяць.

***

ПАТ "Укрнафта" і Європейський банк реконструкції та розвитку (ЄБРР) у п'ятницю в Лондоні підписали кредитну угоду на EUR80 млн, повідомило міністерство економіки України.

Фінансування передбачає постачання та встановлення газових розподілених електростанцій і когенераційних потужностей сукупним обсягом орієнтовно 100 МВт у різних областях України.

Крім того, кредит ЄБРР буде співфінансовано за рахунок інвестиційних грантів у EUR9,5 млн від Нідерландів та EUR12,5 млн від США.

***

"Оператор ГТС України" домовився з оператором ГТС Польщі Gaz-System про введення гарантованих потужностей для імпорту природного газу з Польщі в Україну обсягом близько 5,15 млн куб. м на добу.

***

Найбільший мобільний оператор «Київстар» у середньому на 25% підвищує плату за послуги. Натомість обіцяє надавати абонентам більше послуг і бонусів. Про це повідомили у пресслужбі «Київстару» у відповідь на запит «Інтерфакс-Україна».

***

Єврокомісія оголосила в п'ятницю про те, що голова ЄК Урсула фон дер Ляєн уклала політичну угоду про зону вільної торгівлі зі спільним ринком країн Південної Америки - МЕРКОСУР.

***

У листопаді 2024 року економіка США додала 227 тисяч робочих місць, знаменуючи значне відновлення з переглянутого зростання на 36 тисяч у жовтні, на яке сильно вплинули страйки Boeing і збої, спричинені ураганами Хелен і Мілтон gjdsljvbkj Бюро статистики праці США. Цифри виявилися кращими за прогнозовані 200 тис. У 2024 році кількість зайнятих зросла в середньому на 186 тис. на місяць.

Як і очікувалося, рівень безробіття зріс до 4,2%. Показник безробіття зріс, оскільки рівень зайнятості робочої сили знизився, а сама робоча сила скоротилася. Більш широкий показник, який включає працівників, які втратили бажання та тих, хто працює неповний робочий день з економічних причин, підвищився до 7,8%.

Середня погодинна оплата в США зросла на 0,4% за місяць та на 4,0% за 12 місяців. Обидва показники перевищили очікування на 0,1 відсоткового пункту.

Трейдери після публікації звіту збільшили свої ставки на зниження базової процентної ставки в США на чверть відсоткового пункту на засіданні монетарного Комітету ФРС 18 грудня до 88%.

сайт "КІНТО"

тел. (044) 246-73-50