Комментарии. Премаркет: Аналітичний огляд ринку

Країни ЄС готують пакет військової допомоги Україні, який стане одним із найбільших з початку повномасштабного вторгнення РФ до країни на суму не менше 6 млрд євро. Очікується, що деталі допомоги будуть представлені громадськості на тлі візиту членів Єврокомісії до Києва в річницю початку війни РФ проти України, пише у вівторок, 18 лютого, з посиланням на трьох неназваних європейських дипломатів видання Politico.

За даними його джерел, до пакету буде включено "все" - від 1,5 млн артилерійських снарядів до систем ППО. 6 млрд євро - мінімальна сума допомоги, її можна збільшити до 10 млрд і більше, якщо країни знайдуть відповідні кошти у своїх запасах, заявили співрозмовники Politico.

***

За результатами проведення розміщень облігацій внутрішньої державної позики 18 лютого 2025 року, до державного бюджету залучено 249,4 млн грн., повідомило Міністерство фінансів України.

Попит на сьомих у 2025 році первинних аукціонах із розміщення облігацій внутрішньої держпозики (ОВДП) у вівторок впав до 245,6 млн грн – це мінімальний рівень за кілька років.

ОДНАК, слід врахувати сьогоднішній оголошений аукціон обміну двох випусків ОВДП – новина нижче. (Поки це перший тестовий аукціон Мінфіну).

Нагадаємо, що за результатами проведення розміщень облігацій внутрішньої державної позики в 2025 році було залучено:

· 11 лютого - 1 020,05 млн грн.,

· 4 лютого - 13 183,8 млн грн., з них за папери в гривні 2 526,3 млн грн. (19%) – решту за ОВДП номіновані в доларах США;

· 28 січня - 6 227,4 млн грн,

· 21 січня - 8 506,2 млн грн,

· 14 січня - 8 758,8 млн гривень,

· 7 січня - 5 986,5 млн гривень.

Крім аукціону 4 лютого всі інші у 2025 проходили з продажем ОВДП номінованих лише в гривні.

Україна отримала в кінці 2024 року велику грошову допомогу з-за кордону. Тож потреба в залученні коштів зараз невелика, а по залученим коштам необхідно виплачувати відсотки і це додаткові видатки.

Розміщення відбулось при дохідностях близьких до відповідних дохідностей минулого тижня.

Номер розміщення	20	21
Код облігації	Дорозміщення UA4000234215 Військові облігації	Дорозміщення UA4000234223 Військові облігації
Номінальна вартість	1 000	1 000
Кількість виставлених облігацій (шт.)	5 000 000	5 000 000
Дата розміщення	18.02.2025	18.02.2025
Дата оплати за придбані облігації	19.02.2025	19.02.2025
Дати сплати відсотків	25.06.2025 24.12.2025 24.06.2026	11.06.2025 10.12.2025 10.06.2026 09.12.2026 09.06.2027
Розмір купонного платежу на одну облігацію	75,50	81,00
Номінальний рівень дохідності (%)	15,10%	16,20%
Термін обігу (дн.)	490	840
Дата погашення	24.06.2026	09.06.2027
Обсяг поданих заявок (за номінальною вартістю)	96 452 000	149 099 000
Обсяг задоволених заявок (за номінальною вартістю)	96 452 000	149 099 000
Загальний обсяг випуску (за номінальною вартістю)	3 619 894 000	6 254 954 000
Кількість виставлених заявок (шт.)	15	21
Кількість задоволених заявок (шт.)	15	21
Максимальний рівень дохідності (%)	15,85%	16,95%
Мінімальний рівень дохідності (%)	15,80%	16,90%
Встановлений рівень дохідності (%)	15,85%	16,95%
Середньозважений рівень дохідності (%)	15,81%	16,94%
Залучено коштів до Державного бюджету від продажу облігацій	97 832 296,70	151 584 392,18
Результати попередніх аукціонів 11.02.2025
Код облігації	Дорозміщення UA4000234215 Військові облігації	Первинне розміщення UA4000234413	Дорозміщення UA4000234223 Військові облігації
Номінальна вартість	1 000	1 000	1 000
Кількість виставлених облігацій (шт.)	5 000 000	5 000 000	5 000 000
Термін обігу (дн.)	497	700	847
Дата погашення	24.06.2026	13.01.2027	09.06.2027
Обсяг поданих заявок (за номінальною вартістю)	621 409 000	458 500 000	552 647 000
Середньозважений рівень дохідності (%)	15,84%	16,61%	16,90%
Залучено коштів до Державного бюджету від продажу облігацій	375 478 246,46	342 682 975,00	301 891 966,29
Результати попередніх аукціонів 04.02.2025
Код облігації	Дорозміщення UA4000234215 Військові облігації	Дорозміщення UA4000234223 Військові облігації	Первинне розміщення UA4000234363 (Ном. в ін.вал. дол.США) Військові облігації
Кількість виставлених облігацій (шт.)	5 000 000	5 000 000	250 000
Термін обігу (дн.)	504	854	386
Дата погашення	24.06.2026	09.06.2027	26.02.2026
Обсяг поданих заявок (за номінальною вартістю)	1 523 583 000	1 725 935 000	514 231 000
Середньозважений рівень дохідності (%)	15,77%	16,80%	4,54%
Залучено коштів до Державного бюджету від продажу облігацій	1 385 820 195,45	1 140 508 290,60	255 018 750,78
Результати попередніх аукціонів 28.01.2025
Код облігації	Дорозміщення UA4000234215 Військові облігації	Дорозміщення UA4000234223 Військові облігації	Дорозміщення UA4000234140
Кількість виставлених облігацій (шт.)	5 000 000	5 000 000	5 000 000
Термін обігу (дн.)	511	861	1 463
Дата погашення	24.06.2026	09.06.2027	31.01.2029
Обсяг поданих заявок (за номінальною вартістю)	1 544 367 000	913 407 000	12 154 545 000
Середньозважений рівень дохідності (%)	15,35%	16,70%	13,92%
Залучено коштів до Державного бюджету від продажу облігацій	368 382 968,71	164 318 873,69	5 694 656 800,00
Результати попередніх аукціонів 21.01.2025
Код облігації	Дорозміщення UA4000234215 Військові облігації	Дорозміщення UA4000234223 Військові облігації	Дорозміщення UA4000234140
Кількість виставлених облігацій (шт.)	5 000 000	5 000 000	5 000 000
Термін обігу (дн.)	518	868	1 470
Дата погашення	24.06.2026	09.06.2027	31.01.2029
Обсяг поданих заявок (за номінальною вартістю)	655 651 000	2 752 914 000	22 461 969 000
Середньозважений рівень дохідності (%)	15,06%	16,20%	13,80%
Залучено коштів до Державного бюджету від продажу облігацій	106 894 495,82	2 701 111 061,88	5 698 235 000,00
Результати попередніх аукціонів 14.01.2025
Код облігації	Первинне розміщення - Військові облігації	Первинне розміщення - Військові облігації	Дорозміщення UA4000234140
Кількість виставлених облігацій, (шт.)	5 000 000	5 000 000	5 000 000
Термін обігу (дн.)	525	875	1 477
Дата погашення	24.06.2026	09.06.2027	31.01.2029
Обсяг поданих заявок (за номінальною вартістю)	3 308 432 000	3 867 452 000	43 237 155 000
Середньозважений рівень дохідності (%)	15,10%	16,20%	14,70%
Залучено коштів до Державного бюджету від продажу облігацій	1 319 475 198,45	1 895 124 305,68	5 544 200 000,00
Результати попередніх аукціонів 07.01.2025
Код облігації	Дорозміщення UA4000233696 Військові облігації	Дорозміщення UA4000233704 Військові облігації	Дорозміщення UA4000233712 Військові облігації	Первинне розміщення -
Кількість виставлених облігацій, (шт.)	5 000 000	5 000 000	5 000 000	5 000 000
Термін обігу (дн.)	392	826	1 029	1 484
Дата погашення	04.02.2026	14.04.2027	03.11.2027	31.01.2029
Обсяг поданих заявок (за номінальною вартістю)	525 258 000	45 211 000	43 089 000	47 731 297 000
Обсяг задоволених заявок (за номінальною вартістю)	525 258 000	45 211 000	43 089 000	5 000 000 000
Середньозважений рівень дохідності (%)	15,07%	16,15%	16,44%	15,99%
Залучено коштів до Державного бюджету від продажу облігацій	558 693 349,10	46 882 388,72	44 301 240,38	5 336 629 100,00

***

Міністерство фінансів України на підставі постанови Кабінету Міністрів України від 31.01.2001р. № 80 «Про розміщення (емісію) облігацій внутрішніх державних позик» та постанови Правління Національного банку України від 18.06.2003 року № 248 «Про затвердження Положення про порядок проведення операцій, пов'язаних з розміщенням та обміном облігацій внутрішньої державної позики» (зі змінами) оголошує проведення аукціону з обміну державних облігацій через ЕТС (Bloomberg), який відбудеться 19 лютого 2025 р. за наступними показниками:

Номер аукціону з обміну облігацій	1
Міжнародний ідентифікаційний номер цінного папера облігацій, що розміщуються	UA4000234413
Обмеження на обсяг розміщення облігацій (шт.)	-
Дата обміну облігацій	19.02.2025
Дати розрахунків за аукціоном	21.02.2025
Термін погашення розміщених облігацій	13.01.2027
Термін обігу (дн.)	691
Дати сплати відсотків	16.07.2025 14.01.2026 15.07.2026 13.01.2027
Міжнародний ідентифікаційний номер цінного папера облігацій, що пропонуються до обміну	UA4000204150
Справедлива вартість із розрахунку на 100 грошових одиниць номінальної вартості	107,722
Термін погашення облігацій, що пропонуються до обміну	26.02.2025

Посилання: https://mof.gov.ua/uk/ogoloshennja-ta-rezultati-aukcioniv

***

Рис.1

Рис.2

***

За січень 2025 року загальна сума касових видатків загального фонду державного бюджету України становить 214,1 млрд грн, що на 63,9 млрд грн, або на 42,5% більше проти аналогічного періоду минулого року. Про це свідчать дані місячної звітності Державної казначейської служби.

У структурі видатків найбільше спрямовано:

  Коментар: Говорити про ріст місячних видатків на 42,5% в річному вимірі не дуже коректно, оскільки минулого року в Україну на початку року не надходила іноземна допомога, чи надходила в мінімальних обсягах, що значно обмежило суми видатків.
Сума касових видатків загального фонду державного бюджету становила:

·         у серпні 2024 - 286,2 млрд грн

·         у вересні 2024 - 249,4 млрд гривень

·         у жовтні 2024 - 313,2 млрд гривень;

·         у листопаді 2024 - 340,9 млрд гривень.

***

В цьому році Україна планує залучити $2,7 млрд від Міжнародного валютного фонду, повідомив прем’єр-міністр України Дмитро Шмигаль.

Цього тижня має розпочати роботу місія МВФ для сьомого перегляду спільної програми EFF.

***

Кабінет Міністрів ухвалив рішення, що дозволить залучити від Європейського інвестиційного банку (ЄІБ) 400 млн євро позики. Про це повідомив прем'єр-міністр Денис Шмигаль під час засідання уряду.

***

Національний банк знизив офіційний курс гривні до долара США, який він встановлює на 19 лютого, на 1,51 коп. до 41,5705 UAH/USD.

Про це йдеться у повідомленні НБУ.

У попередній торговий день НБУ підвищив офіційний курс гривні на 7,45 копUAH/USD.

Офіційні курси гривні до іноземних валют:

Офіційний курс

1 долар США

41,5705

1 євро

43,4661

Рис.4

***

До закриття міжбанку 18.02.2025 курс долара зріс на 13 копійок у купівлі та у продажу. Євро зросло на 26 копійок у купівлі та на 27 копійок у продажу.

	Відкриття 18 лютого 2025	Закриття 18 лютого 2025	Зміна з початку дня
1 долар США	41,50/41,53	41,61/41,64	+11/+11
1 євро	43,43/43,44	43,50/43,51	+7/+7
Тиждень назад
	Відкриття 11 лютого 2025	Закриття 11 лютого 2025	Зміна з початку дня
1 долар США	41,59/41,62	41,72/41,75	+13/+13
1 євро	42,86/42,87	43,12/43,14	+26/+27

***

Індекс WIG-Ukraine українських акцій на Варшавській фондовій біржі (WSE) продовжує зростати на останніх новинах про просування до переговорів про мир в українсько-російській війні

***

Ціни акцій провідних українських агрохолдингів після сильного росту почали суттєво знижуватись:

***

Ціни акцій українських державних єврооблігацій після сильного і тривалого росту теж зараз мають негативну динаміку:

***

Обсяг кредитів, виданих комерційними банками корпоративному сектору та фізичним особам, за оперативними даними Національного банку, у січні скоротився на 0,2% до 1105,0 млрд гривень.

Про це йдеться у повідомленні Національного банку.

За 2024 рік обсяг кредитів в економіці зріс на 10,9% із 997,9 млрд гривень.

Обсяг гривневих кредитів юридичним особам за звітний місяць зріс на 0,7% до 570,5 млрд гривень.

Обсяг кредитів, виданих бізнесу в іноземній валюті, скоротився на 3,9% до 243,1 млрд гривень.

Обсяг кредитів, виданих населенню, за звітний період зріс на 1,8% до 279,1 млрд гривень.

Процентні ставки у січні за гривневими кредитами для бізнесу зросли на 2 в.п. до 16,6%, для населення - на 1 в.п. до 35,1%.

За валютними кредитами ставки для бізнесу становили 6,3%.

***

Кабінет Міністрів виділив 1,5 млрд гривень на підтримку в безпечному стані укриття на Чорнобильській атомній електростанції.

Про це прем’єр-міністр Денис Шмигаль повідомив у Telegram-каналі.

***

Відкриття магазинів ІКЕА в Україні очікується у 2025 році, дата буде повідомлена офіційно компанією ІКЕА, повідомив "Інтерфакс-Україна" операційний директор ТРЦ Lavina Mall і ТРЦ Blockbuster Mall Дмитро Лашин.

сайт "КІНТО"

тел. (044) 246-73-50

Аналітика та новини фондового ринка

Аналітичний огляд ринку