Обзор рынка
В понедельник, 18 июля, торги на украинских фондовых биржах завершились снижением индексов. Согласно результатам торгов индекс Украинской биржи снизился на 0.58%, оказавшись на уровне 2302.40 пунктов, а индекс ПФТС - на 1.13%, до 888.43 пунктов. Среди предприятий индексной корзины лидерами снижения стали акции Укрсоцбанка (-1.73%), Донбассэнерго (-1.51%) и Азовстали (-1.49%).
Торги на западных фондовых площадках проходили со снижением на фоне отсутствия решения по увеличению лимита госдолга США. Негативный фон создавали и результаты банковских стресс-тестов в Европе, которые провалили 8 из 90 банков, что усилило опасения рынка о возможном распространении долгового кризиса на другие страны Еврозоны.
Сегодня будет опубликован индекс экономических ожиданий инвесторов ZEW в Германии за июль, а в США будут опубликованы данные о числе начатых строительств домов за июнь.
Мироновский Хлебопродукт [MHPC LI, ПЕРЕСМОТР] опубликовал сильные операционные результаты за 2Кв2011.
Мироновский Хлебопродукт [MHPC LI, ПЕРЕСМОТР] во 2Кв2011 увеличил продажи мяса птицы на 14% – до 97.8 тыс тонн, при этом средняя цена продажи выросла всего на 1% – до 13.97 грн за кг (без НДС), что полностью отражает глобальные тенденции на рынке мяса птицы. При этом компания отмечает небольшой рост себестоимости курятины из-за роста цен на зерновые. Компания реализовала 38.6 тыс тонн подсолнечного масла по средней цене 1.3 тыс долл. за тонну, что на 62% больше предыдущего периода. МХП увеличил выпуск готовых мясных продуктов на 17% – до 9.4 тыс тонн, при этом средняя цена продажи мясных изделий выросла на 14% – до 19.5 грн за кг (без НДС).
Наше мнение: Мы считаем данную новость ПОЗИТИВНОЙ для компании. Компания продемонстрировала сильные операционные результаты как во 2Кв2011, так и 1П2011, что совпадает с нашими ожиданиями. Наряду с сильными операционными результатами, мы также ожидаем сильные финансовые результаты в 2011 году. Мы оцениваем чистый доход компании на уровне 1063 млн долл. (+13% г/г), показатель EBITDA – 357 млн долл. (+9%), чистую прибыль – 212 млн долл. (+3% г/г). При этом маржа по EBITDA составит 34% (-1% г/г), а по чистой прибыли – 20% (-1.7% г/г).
Мы пересматриваем нашу рекомендацию по акциям МХП.
Инвестиционная группа «Сократ»
Бизнес-центр «Ильинский»
5 этаж, подъезд 11,
ул. Ильинская, 8,
г. Киев, 04070, Украина
Тел/факс: +38 044 207 01 00
e-mail: [email protected]
Департамент интернет-трейдинга
Департамент корпоративных коммуникаций
Приложения к материалу:
