Внешний фон:
Обстановка на зарубежных площадках перед открытием
торговой сессии в Украине, предполагает продолжение снижения в первой половине
дня: закрытием американских индексов в более чем 2%-м минусе оставляет мало
шансы быкам, при текущей рыночной конъюнктуре и отсутствия благоприятных
новостей из Конгресса США. Азиатские фондовые индикаторы завершили сессию
серьезными потерями, российский рынок начал торги в «красной зоне» в пределах
0,13%-0,2%. Фьючерсы на американские индексы колеблются вблизи нулевых отметок
в символическом плюсе.
Напряжение в США достигает своего пика. За ходом
переговоров между Президентом и Конгрессом уже следит весь мир. Б. Обама обещал
не допустить дефолта, однако, в любом случае, это решение далеко не полностью
зависит от него. Ситуацию стоит рассмотреть с обоих сторон. В случае избежание дефолта 2 августа, по сути,
единственный сдерживающий фактор для роста рынков исчезнет, что может привести
к ралли на фондовых площадках всего мира. С другой стороны, технический дефолт
США приведет к катастрофическому обвалу на рынках, дав возможность дельцам на
Уолл-стрит купить акции на более низких уровнях, а затем объявить об устранении
проблемы через определенное время, что опять-таки, отразится в существенном
росте котировок. Однако, такие игры могут привести к таким более серьезным
последствиям, как неконтролируемая паника на рынках, и убедить инвесторов
обратно покупать акции будет очень трудно. К тому же, практически
гарантированное понижение кредитного рейтинга Соединенных Штатов, существенно
отразится на доходности трежерис, являющиеся основой благосостояния страны, что
фактически будет означать то, что самый надежный заемщик в мире, перестает быть
таковым, что приведет к переоценке большинства активов.
Второй вариант, хоть и кажется суицидальным для США,
отметать его вероятность, все же нельзя. Учитывая то, что с 2009 года, фондовые
рынки США еще не переживали значительных коррекций, в условиях сильных
дисбалансов в экономике, хорошая просадка просто необходима рынкам, для
продолжения восходящей тенденции. Технический дефолт может стать хорошим для
этого поводом. В любому случае, предсказать решение правительства США
невозможно, поэтому учитывая потенциальную волатильность движения в ближайшее
время и высокие риски, инвесторам стоит переоценить размеры своих позиций в
сторону уменьшения.
Внутреннее настроение:
Баланс между покупателями и продавцами продолжает
смещаться в сторону последних. Серьезные проблемы в мировой экономике
существенно уменьшило количество оптимистов на рынке, нивелировав влияние любых
внутренних новостей на котировки акций. В разрезе эмитентов, на фоне
потенциального банковского кризиса, хуже всех придется финансовым учреждениям.
Кроме этого, слабо смотрятся представители сектора ГМК, в особенности, металлургии, учитывая также падение цен на
сырье. В случае обвала на фондовых рынках, немного сдерживать индексы от
полного фиаско могут защитные акции MSICH, UNAF и UTLM, в то время как остальные бумаги будут
существенно терять в капитализации.
Технический анализ:
График УБ продолжает отыгрывать нисходящий канал,
оттолкнувшись от его верхних границ. Потенциал снижения, технически достаточно
велик, и может достигать района 2 200 в краткосрочном периоде, при
реализации пессимистичного сценария. Сдерживающим фактором является нижняя
граница месячного флэта на уровне 2 250. Перегретость осцилляторов также
свидетельствует о преимущественном положении медведей.
Ключевые уровни сопротивления: 2 330, 2 340, 2 350,
2 370, 2 390, 2 400, 2 450
Важные поддержки:2 300, 2 290, 2 253, 2 200, 2 220, 2 210.
Приложения к материалу:
