Внешний
фон:
Сегодня внешние площадки создали неплохую почву для
отскока и для отечественных индексов, что после такого отвесного падения,
вполне очевидно. Азиатские индексы торгуются смешанно: стоит выделить японские
индикаторы, получившие поддержку, на фоне долгожданной интервенции местного
регулятора на рынок валюты. Российский рынок открылся на положительной территории,
прибавляя 0,58%. Фьючерсы на индексы США символически подрастают в пределах
0,20%.
Единственной надеждой рынков при сложившейся
макроэкономической ситуации остается QE 3.
Поэтому, все слухи о введении данной программы будут трактоваться рынком в
пользу быков, за неимением других факторов для отскока. Учитывая тотальное
занижение базы при расчете макростатистики за последние два месяца, инвесторы
начинают видеть реальную картину происходящего: роста от низов кризиса, как
такого и не было. В такой ситуации, новый этап количественного смягчения
выглядит вполне логично: рынки падают, экономика в рецессии, что учитывая
снижающую инфляцию, в скором времени, позволит Уолл-стрит запустить печатный
станок. Для рынков это означает очередной этап ралли, которое, впрочем, не
будет иметь долгосрочного действия, поскольку QE
не дает никаких дивидендов реальной экономике, лишь сосредотачивая ликвидность
на балансе первичных дилеров, что уже было продемонстрировано за время действия
QE 2.
В любом случае, для введения нового этапа смягчения,
рынки недостаточно упали, так же, как инфляция недостаточно снизилась, поэтому
для получения более веских поводов, дельцы с Уолл-стрит могут еще сильнее
продавить котировки, что бы к осени, когда произойдет очередное заседание FOMC объявить о новом этапе QE.
Сегодня, особую важность приобретают данные по безработице в США, особенно на
фоне, вчерашнего отчета от ADP. Кроме этого, волатильности на рынки могут добавить ЕЦБ и
Банк Англии своим решением по процентной ставке.
Внутреннее настроение:
Единственная идея, присутствующая на украинском
рынке акций, в последнее время - «продавать». Об этом свидетельствует
увеличение объемов предыдущей торговой сессии, и общий настрой участников
рынка, игнорирующих любые позитивные внутренние сигналы.
Сегодня, тем не менее, внешние рынки сформировали
неплохой фон для отскока на отечественных площдках, который, медведи попытаются
использовать для наращивания коротких позиций. О разворотных точках, сейчас
речи не идет, поэтому рынок ожидает открытие в плюсе, и замедление динамики
перед важной статистикой во второй половине дня. Среднесрочное направление
остается нисходящим.
Технический анализ:
Технически, индекс УБ пока остался в пределах
бокового коридора, что делает шансы на отскок более значимыми, однако,
вероятность прорыва треугольника вниз, и выход из области консолидации в
ближайшие дни более вероятен, чем когда-либо за прошедший месяц.
Отметка 2 250, остается ключевой в определении
ближайшей динамики. Верхней отметкой канала, на сегодня является зона ниже
2 320, и с каждым днем будет понижаться, выдавливая быков из бокового
коридора. Сегодня отскок возможен как раз до верхних границ коридора, с
закрытием вчерашнего гэпа, после чего, рынок вновь могут захватить медведи.
Ключевые уровни сопротивления: 2 300, 2 320,
2 340, 2 350, 2 370, 2 390, 2 400, 2 450
Важные поддержки: 2 266, 2 250, 2 230, 2 200,
2 220, 2 210, 2 100.
Приложения к материалу:
