Внешний фон:
Несмотря на то, что перед открытием бирж в Украине, внешний фон остается
негативным, в течение дня, быки имеют шанс перехватить контроль над ситуацией.
Отсутствие торгов на Уолл-стрит, не помешало остальным мировым индексам, вчера,
пережить сокрушительное падение, вызванное усугублением политических и
экономических дисбалансов в Еврозоне. Помимо этого, фьючерс на индекс
S&P 500,
упал свыше 2%, задавая тон торгов всему миру. Российский рынок открылся на
негативной территории, однако, уже в течение первого часа торгов, сумел
выбраться в зеленую зону, прибавляя 0,19%. Тем временем, золото установило новый
максимум на 1 920 $, сигнализируя об ухудшении рыночного сентимента. Евровалюта
продолжает поход на юг, под воздействием мощных негативных факторов из Европы,
добравшись до отметки 1,406.
В последние дни, наиболее обсуждаемыми и значимыми драйверами движения
стала активизация политических проблем
Еврозоне, а также иски к 17 крупнейшим банкам США. На прошлой неделе
комиссия ЕС, МВФ, ЕЦБ осталась недовольна, предпринятыми Грецией, мерами по
оптимизации национального бюджета и приостановила переговоры по предоставлению
ей финансовой помощи, повергнув в шок многих инвесторов На этом фоне, в среду,
конституционный суд Германии рассмотрит вопрос о законности предоставления
финансовой помощи Греции. Тем временем, ЕЦБ, 8 сентября, рассмотрит вопрос о
выкупе итальянских облигаций с открытого рынка. Однако, Италия не спешит
предпринимать необходимые меры по
сокращению дефицита бюджета, тем самым оказывая давление на регуляторов,
добиваясь, введения единых европейских облигаций, как можно скорее. Однако, в
Германии к такому шагу пока не готовы, воспринимая его очень скептически, о чем
свидетельствуют неблагоприятные для правящей правительственной коалиции
результаты региональных выборов.
Настроение инвесторам в середине дня может подпортить открытие
американского рынка, где фьючерсы сформировали дисконт по отношению к индексам
на уровне 2,5-3%. К тому, же сильным раздражителем, для местных инвесторов
станет судебное разбирательство вокруг первичных дилеров: Bank of America Corp,
Goldman Sachs Group Inc, The Royal Bank of Scotland, J.P. Morgan & Chase
& Co., и тд. , по поводу
ненадлежащих продаж ипотечных инструментов.
Тем не
менее, до открытия торговых площадок в США, европейские индексы могут частично
отыграть потери предыдущего дня. Особенно внимательно инвесторы будут следить за
публикацией ВВП Еврозоны и объёма промышленных заказов в Германии, которые могут
привести к всплеску активности на рынках.
Внутреннее настроение:
Котировки украинских акций продолжают крутое пике, в связи с отсутствием
каких-либо поддержек со стороны крупных игроков. Отток денежных средств с рынка,
о чем свидетельствуют последние данные ВДЦП, сигнализирует о нежелании
инвесторов совершать стратегические покупки. Без поддержки, акции даже самых
ликвидных украинских эмитентов, способны терять до 10% в день, что, даже при
негативной внешней конъюнктуре, не может служить оправданием.
Такие
события, безусловно, отпугивают и без того немногочисленных инвесторов с рынка,
оставляя на нем лишь спекулянтов, наличием которых и объясняются хаотичные
движения котировок отечественных акций, не имеющие фундаментальной подоплеки. К
тому же, держатели акций слишком напуганы вероятностью нового витка рецессии, о
чем пестрят заголовки зарубежных и отечественных СМИ, поэтому в случае ухудшения
внешнего фона, происходит массовый сброс рисковых активов, а в случае улучшения
- игроки не торопятся набирать длинные позиции.
Тем не
менее, сегодня сложился благоприятный фон для отскока вверх, после столь
обвального падения, поддержать который могут благоприятная макростатистика по
Еврозоне, и осторожные покупки в украинских акциях, в надежде на
отскок.
Технический анализ:
Украинский рынок акций обновил годовой минимум, совершив прорыв нижних
границ бокового коридора. Медвежьи цели выполнены не до конца, поэтому в
ближайшее время существует вероятность тестирования отметки 1 500 пунктов.
Однако, в течение недели, под воздействием внешних факторов, индекс УБ может
вернуться обратно в боковой диапазон, торгуясь в пределах 1 600 - 1 765.
В таких условиях, сегодня, ключевой будет отметка 1 600 пунктов, для
тестирования которой индексу необходимо совершить рывок на более чем 3%. Если
этот уровень не будет преодолен в ближайшие дни, у медведей появится шанс вновь
опустить рынок до новых минимумов, где свое начало может взять новый
тренд.
