Внешний фон:
Открытие фондовых торгов в Украине пройдет под влиянием благоприятного внешнего фона. Так, вчера, ведущие европейские (FTSE +0,45%, DAX +2,87%, CAC 40 +1,75%) и американские площадки (Dow Jones Industrial Average +2,53%, Standard & Poor's 500 +2,33%, Nasdaq Composite +1,35% ) завершили сессию на мажорной ноте, отыгрывая слухи о том, что лидеры ЕС сумеют не допустить дефолт Греции, попутно решив все проблемы долгового кризиса в ЕС. Азиатские инвесторы, с утра, подражали американским коллегам, отыгрывая также повышение цен на сырье, что привело к устойчивому росту котировок в регионе. С утра, картина не изменилась: фьючерсы на индексы США торгуются с весомым преимуществом, в отношении цен предыдущего закрытия, прибавляя +0,6%, российский рынок акций открылся в пределах +3%, чему, помимо, благоприятных изменений в макроэкономической конъюнктуре, способствовало повышение цен на нефть в пределах +1,5%.
Стоит отметить важную деталь в развитии событий на фондовых рынках в последние недели. Оценивая новости, касающиеся долговых проблем ЕС (а это в основном заявления регуляторов), а также выходящую макростатистику по США за последнее время, можно прийти к выводу, что ситуация, которая наблюдается сейчас, идентична той, что была еще в начале месяца. На сегодняшний момент, спекулятивная составляющая рынков очень сильна, поскольку его движения на данный момент, целиком и полностью зависят от рыночного сентимента, который, в свою очередь, формируется СМИ. Другими словами, новых фундаментальных факторов, определяющих направление тенденции в конце этого месяца, не существует. Его определяет лишь эмоции рынка. Таким образом, для инвесторов сейчас наступают не лучшие времена, когда даже среднесрочные тренды остаются слабо прогнозируемые, ввиду высокой волатильности и агрессивной реакции толпы на любые события, поэтому на таком рынке, наиболее актуальной схемой торговли, сейчас, является спекуляция интрадей.
Тем не менее, текущее движение котировок подсказывает о наличии локального дна, поэтому в течение недели, у рынка, поддерживаемого различными заявлениями высокопоставленных персон, будет шанс отыграть часть катастрофических убытков. Основными темами для обсуждений остаются дефолт Греции, и действия регуляторов по этому поводу. Ключевая статистика по США публикуется после обеда, и может подкорректировать дневные начинания игроков: индекс цен на дома S&P/Case-Shiller в 20-ти крупнейших городах США, индекс потребительского доверия, а также индекс деловой активности в производственном секторе Ричмонда, зачастую сильно влияют на расклад сил. Однако, до этого времени, позитив, вызванный благоприятными известиями из Европы, может затмить общую мрачную картину, провоцируя быков толкать рынки вверх.
Внутреннее настроение:
Украинский рынок в последние дни демонстрировал необыкновенную стойкость к внешним раздражителям, оставаясь в рамках стабильного даунтренда, без отвесных падений, как это было раньше, при поступлении неблагоприятных факторов. Таким образом, можно предположить, о наличии локального дна в украинских котировках, что может привести к отскоку, по крайней мере, в первой половине дня. Интерес инвесторов в последнее время лежит, в основном, в плоскости срочного рынка и кратковременных спекуляциях, о чем свидетельствует перманентно снижающийся объем торов акциями.
Однако и среди бумаг, на фоне улучшающейся макроэкономической конъюнктуры можно выделить потенциальных лидеров. Нестабильность «тяжеловесов» рынка, в виде Укрнафты, Укртелекома, Моторсичи и Центрэнерго, не внушает инвесторам уверенности относительно динамики этой бумаг. В это же время, в остальных голубых фишках, в особенности представителях металлургии и банковского сектора, может генерироваться спрос, на фоне восстановления аналогов на внешних рынках.
Технический анализ:
Сентябрьский канал начал постепенно сужаться, что может быть свидетельством формирования нового сильного движения. В данный момент, рынок пребывает в боковом коридоре, а его нахождение у нижних границ диапазона, делает шансы на отскок достаточно весомыми. В связи с наличием серьезных сопротивлений, движение вверх, может быть ограничено зоной 1420 пунктов. Для начала фазы роста, рынку необходимо не только закрепиться выше 1420, а еще и преодолеть 1450 пунктов, поэтому все движения ниже этих отметок, можно расценивать как спекулятивные, не представляющие особого значения, для формирования полноценного разворота.
Кроме этого, существующие риски снижения весьма высоки, особенно учитывая, скоротечность эмоций рынка. В случае, изменения конъюнктуры и прорыва зоны 1370 пунктов, рынок может опуститься на новые минимумы в районе 1270-1300. Однако, на стороне быков в недельной перспективе также показания осцилляторов, демонстрирующих расхождение с ценой. Как бы там ни было, для полноценного разворота, необходимо формирование разворотной модели, которой на данный момент не наблюдается.
