Внешний фон:
Старт фондовых торгов в Украине пройдет под влиянием благоприятного внешнего фона. Пятничная сессия на Уолл-стрит принесла быкам солидное преимущество, на фоне роста индексов выше 2%. В то же время, сегодня с утра, фьючерсы на американские индексы не корректируются, как это заведено, после бурного роста, а, наоборот, демонстрируют довольно бодрое повышение в пределах 0,5%. На азиатских площадках наблюдается ралли, вызванное возвращением веры инвесторов в светлое будущее Еврозоны, а также внутренними новостями о росте ВВП Японии в III квартале 2011 года, который в годовом исчислении составил 1,5%, при ожиданиях в 0,5%. Российский рынок в первые часы торгов пытается наверстать упущенное за пару последних невнятных торговых сессий, прибавляя 1,6%. На рынке коммодитиз, под влиянием ослабления доллара, продолжают расти цены на нефть и промышленные металлы.
Основным фактором возобновления позитивных тенденций на мировых рынках, стали конъюнктурные изменения в политическом климате ЕС, после переформатирования правительств в Греции и Италии. Особенно позитивно на раскладе сил на фондовых рынках сказалось принятие мер бюджетной экономии и отставка С. Берлускони в Италии. Таким образом, интерес инвесторов к высокорисковым активам значительно возрос, что соответствующим образом, сказалось на доходности европейских облигаций и росте фондовых рынков.
Важно отметить, что текущие тенденции в мировой экономике, замещают понятие трендовых рынков, ввиду сильной изменчивости конъюнктуры, которая мгновенно меняет сентимент игроков. Т.е. при слабой эластичности фундаментальных факторов, тон рыночным котировкам задает именно настроение и ожидания инвесторов, основанные на слухах и новостном фоне, что делает рынки сверхволатильными и нетрендовыми. Наиболее подходящей стратегией для торговли в современных реалиях, остаются интрадейные спекуляции, поскольку климат для среднесрочного инвестирования в рисковые активы, сейчас довольно неблагоприятен. Стабилизация обстановки в Европе может быть временной, до первых негативных комментариев высокопоставленных чиновников, что способно поменять расклад сил на рынках. Таким образом, в локальной перспективе, благоприятные тенденции предыдущей недели позволят фондовым индексам Европы и США продолжить повышение, однако, в недельном разрезе, фондовые индикаторы могут не раз вернутся к текущим отметкам, торгуясь в широком боковике.
Внутреннее настроение:
Отечественный рынок постепенно привыкает к росту, о чем свидетельствуют растущие объемы на покупку и снижение страха игроков. Учитывая существенный разрыв с мировыми фондовыми индексами, украинский рынка может продолжить повышение, даже при не самой располагающей обстановке в мире. Что уже говорить, если расклад сил на Западе, также принимает зеленый окрас. Сегодня, в первой половине дня, по инерции от предыдущего роста и на фоне неплохих результатов торгов на внешних рынках, украинские индексы будут преимущественно расти. После обеда, вслед за возможной коррекцией на внешних рынках, игроки предпочтут закрыть часть длинных позиций, что приведет к небольшому спаду.
В разрезе акций, перспективно выглядят бумаги Моторсичи, на фоне новостей о заключении важных контрактов с Россией. Кроме того, частичное разрешение европейских проблем, перекрывает часть рисков в банковском секторе, делает эти бумаги интересными для локальных покупок, на фоне их сильной недооценки рынком.
Технический анализ:
Прорыв локального аптренда позволяет говорить о дальнейшем краткосрочном повышении, как о наиболее вероятном течении событий при открытии украинского рынка акций. Целью быков является уровень 1 700 пунктов, где располагается 100- ЕМА. Медведям пока что остается надеяться на коррекционные тенденции на Западе что бы попытаться перехватить инициативу.
Продавцам важно продавить рынок обратно в канал, т.е. ниже отметки 1 565, с перспективой дальнейшего снижения до 1 500, однако, при текущей рыночном раскладе шансов осуществить это у них будет крайне мало.
