Внешний фон:
В среду, котировки украинских акций будут пребывать под давлением негативного внешнего фона. После того, как торги на Уолл-стрит завершились незначительным повышением фондовых индексов в пределах 0,5%, американские фьючерсы с утра теряют порядка 1,15%. Азиатские рынки закрылись в минусе при мизерном объеме торгов, что свидетельствует об отсутствии интереса к происходящему у институциональных инвесторов: под ударом оказались акции финансового сектора, которые просели больше остальных, реагируя на ухудшение обстановки в ЕС. Тем временем, российский рынок открылся снижением на 0,8-1%, отыгрывая негативные изменения в нефтяных фьючерсах. Растущий доллар оказывает давление также на весь спектр рынка коммодитиз.
Инвесторы на мировых рынках явно начинают терять нить происходящего. В последние недели фундаментальные факторы остаются неизменными, и рыночные колебания происходят лишь за счет слухов и ожиданий толпы. При этом, с каждым днем, реакция на те или иные «события» замедляется, сопровождаясь снижением объемов торгов, что свидетельствует о том, что боковой тренд подходит к концу, и выход из него может быть осуществлен уже в перспективе пары недель, поскольку его границы становятся слишком очевидными. Основными драйверами движения на мировых рынках, пока остаются новости из ЕС и макростатистика по США. Примечательной является структура ВВП ЕС, в которой Германия и Франция подтвердили свое лидерство, пусть и не такое уверенное как раньше, а вот Португалия, Испания, Голландия, Бельгия уже скатились в рецессию. Принимая во внимание отсутствие данных по Греции и Италии, можно предположить, что ситуация будет только хуже. А если вспомнить динамику статистики по промышленному производству, то очевидным становится тот факт, что в 2012 году, большинство европейских стран будут находится в рецессии. На этом фоне, ставки доходностей бондов стран ПИГС вновь взлетели, придав негативный окрас торгам на фондовых рынках. Противовесом в данном случае, выступает США, публикуя исключительно положительные макроданные в последнее время.
Таким образом, в ближайшем будущем рыночные колебания будут подвержены информационным факторам и продолжат терять связь с реальностью, которая остается крайне удручающей.Сегодня, динамика фондовых торгов на внешних рынках останется преимущественно негативной в первой половине дня, и будет изменяться на фоне публикации макростатистики и нового потока слухов и заявлений высокопоставленных чиновников.
Внутреннее настроение:
Украинский рынок акций продолжает выглядеть довольно сильно при не самой располагающей мировой конъюнктуре, однако, близость серьезных сопротивлений и повышение внешних рисков увеличивает потребность рынка в коррекции. В условиях отсутствия стойких драйверов движения, рыночные колебания будут проходить при невысоких объемах, поскольку инвесторы всё еще не уверены в правильном выборе направления движения и в любой момент могут изменить точку зрения.
Предварительные результаты газовых переговоров с Россией были восприняты рынком довольно благоприятно, однако, зависимость настроения украинских инвесторов от внешних тенденций не позволило реализовать весь потенциал новости в котировках. В первой половине дня наиболее вероятным представляется снижение ведущих индексов, вслед за динамикой мировых площадок, а затем флэтовая торговля при небольших объемах. Дальнейшая динамика, во многом будет зависеть от макростатистики и новостей из Европы, в то время как внутренние новости оказывают весьма посредственное влияние на изменение цен.
Технический анализ:
График УБ продолжает формировать месячный аптренд и перед открытием сегодняшних торгов, находится у его верхних границ, повышая вероятность коррекции, нижними границам которой могут стать уровни 1 560, 1 535, 1 500 пунктов. Падение ниже последней черты будет означать перелом локальной тенденции, с риском формирования медвежьего тренда. Пока, быкам не о чем беспокоится, и можно наращивать позиции после отката вниз, но в случае активизации продавцов у нижних отметок канала, рекомендуется прикрыть часть лонгов.
Целью покупателей на данном этапе является прорыв зоны 1 600 пунктов и повторное тестирование отметки 1 700, где располагается 100-периодная ЕМА, оказавшая серьезное сопротивление в ходе предыдущей сессии. На дневном графике УБ, для украинского рынка настал важный период, когда определяется новый месячный тренд. Если медведям не удастся продавить рынок ниже 1 500 обратно в глобальный нисходящий канал, у него есть шанс сформировать разворотную модель, с прорывом 1 800 и последующим ростом к 2 000 пунктов.
