Внешний фон:
Котировки украинских акций на открытии бирж в пятницу будут пребывать под давлением негативных внешних тенденций. Торги на Уолл-стрит прошли под сильным воздействием медведей, что отобразилось в очередном итоговом снижении ведущих индексов более чем на 1,5%. С утра фьючерсы на американские индексы демонстрируют неспособность к откату, безвольно изменяясь вблизи нулевых отметок. Азиатские инвесторы решили последовать примеру американских коллег, массово избавлявшись от акций, что выразилось в сильном падении местных индексов на 1,2-1,9%. Фондовый рынок РФ открылся с потерями около 1,20%.
Стоит в очередной раз отметить, что краткосрочное снижение мировых рынков не обусловлено фундаментальными новостями. Повышение доходности евробондов, плохие результаты их размещений на открытом рынке, грядущие выборы в Испании - не более чем спекулятивные слухи, не имеющие под собой фундаментального смысла. Тяжелое состояние стран PIIGS ухудшается с каждым днем, однако, еще совсем недавно это не мешало рынкам сильно расти. Европейские и американские рынки продолжают торговаться в пределах широкого бокового канала, и при близости его границ внезапно возникают новости (слухи, комментарии), оказывающие сильное влияние на рыночный сентимент, при том, всегда в нужную сторону. Текущее положение индексов США свидетельствует об их пребывании вблизи нижних границ флэта, что может в скором времени, после ложного прорыва вниз, отобразится в интенсивном росте, в ходе которого все вспомнят о замечательной макростатистике, комментариях нового премьер Италии, заявлениях ЕЦБ и так далее что станет «драйвером» очередного роста рынков.
Сегодня, в первой половине дня можно ожидать продолжения инерционной динамики индексов, в то время, как после обеда начнет просматриваться интерес крупных инвесторов к акциями, с прицелом на следующую неделю.
Внутреннее настроение:
Большинство акций индексной корзины выглядят не лучшим образом, в последние дни, что свидетельствует, как ни парадоксально, а силе и потенциале рынка. Ралли предыдущих недель, продемонстрировало инвесторам возможности украинского рынка, когда некоторые «голубые фишки» прибавляли по 10-15% при объеме более 10 млн. грн. В том, что при снижении рынка общий объем внутри дня едва превышает 40 млн. виднеется очевидный плюс в том, что инвесторы не хотят полностью избавляться от бумаг, в надежде на продолжение роста. Т.е. при росте, рынок растет благодаря инвесторам на больших объемах, а при падении - на фоне незначительного давления со стороны спекулянтов, которое становится бессильно против мощного потока бидов, что хорошо просматривается в моменте.
Таким образом, потенциально, украинский рынок достаточно силен, однако, внешний фон слишком неустойчив, что бы дать игрокам шанс организовать более направленную динамику. Поэтому, в первой половине дня, отечественный фондовый рынок продолжит стагнировать немногим ниже текущих уровней и уже после обеда, локальная тенденция может измениться. Наиболее сильными акциями, в последнее время выглядят: Моторсич, Центрэнерго и Авдеевский КЗ, в то время, как по остальному спектру рынка, в особенности в финансовом секторе, покупки при негативном фоне очень слабые. Положительная динамика первых двух эмитентов обусловлена во многом их большим удельным весом в индексной корзине, что позволяет крупным игрокам создавать тенденции при торговле фьючерсом, удерживая индекс на необходимых уровнях.
Технический анализ:
Для индекса УБ сейчас наступил важный момент. Быкам необходимо удержать его в пределах 1 500 пунктов и не дать опуститься ниже 45- периодной ЕМА, а также 100% уровня по Фибо, от начала годового падения. Если внешние факторы останутся прежними, все пробои этого уровня будут ложными, ввиду его силы и важности.
Осцилляторы, тем временем, на стороне медведей, рисуя дивергенцию. Кроме этого, на понижение в недельной перспективе можно рассчитывать, глядя на границы глобального даунтренда, которые очертил максимум этого месяца.
Таким образом, борьба за 1 500 станет решающей битвой в среднесрочной перспективе для индекса УБ. Кроме того, у быков еще есть запас, в виде нижней границы локального аптренда на 1 550 и 1 540.
