Внешний фон:
Начало новой недели на украинском рынке акций пройдет под влиянием умеренно-позитивных настроений на мировых площадках. Ведущие мировые индексы в течение предыдущей недели прибавили более 7-8%, с лихвой отыграв серию предыдущих снижений. С утра, в котировках внешних фондовых индикаторов не наблюдается предпосылок к коррекции, скорее наоборот - динамика остается более чем благоприятной. Американские фьючерсы растут в пределах 1%, российский рынок торгуется в нейтральной зоне, в то время как азиатские площадки закрылись преимущественно в плюсе. Ослабленный доллар создал предпосылки для росту товарных активов, на фоне чего, котировки нефти и промышленных металлов уверенно повышаются.
Внешняя конъюнктура начинает существенно налаживаться: проблемы в Европе отходят в небытие, на фоне сплоченных действий политиков и ЦБ по преодолению долгового кризиса, в США начинается долгожданный предновогодний сезон покупок, который за последние 20 лет в 80% случаев ознаменовывался ралли. Традиционно, декабрь является месяцем пониженной волатильности: после того, как экватор месяца будет пройдет, объемы торгов и общая волатильность рынка будет перманентно снижаться. Учитывая серьезные потери западных фондов, в ходе этого года и близость уровней открытия года для индексов Уолл-стрит, можно предположить, что американские рынки имеют неплохие шансы закрыть год в плюсе, растянув остаток роста на месяц.
Локально, основным событием недели станет заседание ЕЦБ в четверг и саммит ЕС в пятницу. До этого, колебания рынков будут подвержены, в основном, спекулятивным факторам. Сегодня, повестка дня для саммита будет оговариваться между А. Меркель и Н. Саркози, что окажет существенное влияние на расклад сил на рынках. Кроме этого, инвесторы будут обращаться внимание на динамику в индексе деловой активности в промышленности США, публикуемого после обеда.
Внутреннее настроение:
Близость окончания года актуализирует более чем плачевное положение украинского ФР, относительно внешних аналогов. Дисконт в более чем 30% по отношению к уровням начала года серьезно давит по позициям фондов и частных инвесторов, что на фоне почти положительных показателей западных площадок вызывает откровенное недоумение. Для исправления положения, отечественному рынку осталось меньше месяца, что при умеренно положительной внешней конъюнктуре и отсутствии должного уровня ликвидности в системе , будет довольно проблематично, но реально.
Сегодня, учитывая, благоприятность внешней конъюнктуры, быки могут продолжить доминировать в большинстве акций первого эшелона. Наиболее интересными акциями имеют шанс стать бумаги банковского сектора, риски в котором существенно понизились за ближайшее время, в то время как по отношению к среднерыночному показателю, они имеют худшие результаты. Среди тяжеловесом рынка, лучше остальных выглядят акции Центрэнерго и Авдеевского КЗ. Таким образом, на фоне положительной, но неуверенной динамики внешних рынков, сегодня, украинские акции ожидает благоприятное открытие, с дальнейшей торговлей в боковом канале.
Технический анализ:
Индекс УБ на дневном графике отчетливо отрисовал перелом глобального даунтренда и начало нового восходящего канала. Самым важным, для быков, моментом, является удержание графика в пределах 1 550 пунктов, с дальнейшим продвижением к сопротивлению на 1 750, прорыв которого откроет более широкие возможности для деятельности.
Сегодня, ключевой будет борьба за отметку 1 600 пунктов и попытка покупателей понять рынок на новые максимумы около 1 700 пунктов. Медведи могут попытаться нивелировать их усилия продавливанием рынка ниже 1 560 для последующей торговли в боковом диапазоне 1 470-1 560 и консолидации сил.
