Обзор рынка

"Гайнсфорт-онлайн" - обзор рынка 18.05.2010 года

"Гайнсфорт-онлайн"

Индекс S&P 500 потерял 1,42 процента. Индекс DAX вырос на 1,47 процентов. Украинская биржа прибавила 0,12 процента, показав объем торгов в восемьдесят пять миллионов.

Рекомендации:

На Американском фондовом рынке прошла волна фиксации прибыли. Хотя фундаментальная картина улучшается участники рынка не чувствуют уверенности в дальнейшем росте рынка. С технической точки зрения мы по-прежнему находимся у нижней границы восходящего канала. Однако настроения на рынке заставляют соблюдать осторожность. Отечественный рынок приостановил падение, однако внешний негатив вызовет новую волну продаж.
Инвесторам рекомендуем оставаться вне рынка.

Данный материал, включая приведенные рекомендации, имеет исключительно аналитический характер и не имеет целью побудить клиента к покупке или продаже ценных бумаг. Предоставленный обзор основан на информации, доступной на момент выхода обзора. Gainsfort online считает источники этой информации надежными, но не гарантирует, что предоставленная ими информация является исчерпывающей и абсолютно точной.

ИГ "АРТ-Капитал" – обзор рынка 18.05.2010 года

ИГ "АРТ-Капитал"

Рынок в замешательстве

Во вторник украинский фондовый рынок показал высокую волатильность. Перед открытием торгов на украинском рынке сложился позитивный внешний фон: американские индексы закрылись в "плюсе", европейские и российские торговые площадки также открылись ростом. В начале торговой сессии индекс UX вырос до 2101.39, после чего продемонстрировал стремительное снижение, достигнув отметки 2005.23.  После того, как  Европарламент одобрил выделение Украине кредита на 500 млн евро, украинский рынок начал восстанавливаться, закрывшись на отметке 2066.31 (+0.12). В итоге, лидерами роста рынка заявок стали бумаги Енакиевского металлургического завода (ENMZ +2.8%), Укрсоцбанка (USCB +1.67%) и Сумского НПО им.Фрунзе (SMASH +1.21%). Больше всего просели акции банка "Аваль" (BAVL -1.22%) и Укрнафты (UNAF -0.6%).

Фондовые индексы США во вторник продемонстрировали снижение на 1-1.5%, а евро  упало до нового 4-летнего минимума по отношению к доллару (1.2161). Последние опасения по поводу долгосрочного восстановления Европы висели над американским рынком на протяжении всей торговой сессии.

Актуальные новости:

• ЕБРР улучшил прогноз роста ВВП Украины в 2010 г. до 4%
• Европарламент одобрил выделение Украине займа ЕС в 500 млн. евро
• Кабмин отменил 13%  надбавку к пошлине на ввоз автомобилей
• Украина продаст контрольный пакет ч электрогенерирующих компаний осенью
• ФГИ переносит приватизацию Укртелекома

Перед открытием формируется негативный внешний фон: российский ММВБ открылся снижением на 1.9%, нефть снизилась до 68.66$, Nikkei 225 продемонстрировал снижение на 0.51%, Shanghai Composite вырос на 0.29%. 

На открытии ожидаем падения индекса УБ. Поддержка – 2000, 1900 (нижняя граница долгосрочного восходящего коридора), сопротивление – 2100, 2250.

Комментарии:

• ХТЗ запустил линию по производству одношовных толстостенных ТБД
• "АвтоКрАЗ" за 4 мес. 2010г увеличил выпуск автомобилей в 4.3 раза.

ХТЗ запустил линию по производству одношовных толстостенных ТБД

Харцызский трубный завод, производитель нефтегазовых труб большого диаметра (ТБД) с антикоррозионным покрытием (АКП), входящий в группу "Метинвест", ввел в эксплуатацию новый гидропресс UNIWELD Maschinenbau GmbH&Co.KG. Вводом в эксплуатацию гидропресса полностью завершились работы по строительству новой линии производства одношовных толстостенных ТБД диаметром 530 мм с толщиной стенки от 7,9 мм до 19 мм из стали категории прочности до Х80. Общая сумма капиталовложений в которую составила около 260 млн грн. Новый гидропресс позволяет проводить испытания труб в диапазоне диаметров 406-1422 мм с толщинами стенок 6,3-40 мм с максимальным давлением испытания 300 бар.

Комментарий: По итогам 2009 года ХТЗ увеличил выпуск ТБД на 34,5% по сравнению с 2008 годом - до 523,153 тыс. тонн., при установленной мощности 1,3 млн. тонн в год, что предполагает загрузку мощностей 40%. По итогам работы 4 мес. 2010 года, предприятие снизило выпуск труб почти в 3 раза. Загрузка мощностей ХТЗ зависит от обеспечения предприятия крупными заказами на поставку ТБД. Данные заказы могут поступить от реализации крупных проектов по строительству нефте- и газопроводов.

"АвтоКрАЗ" за 4 мес. 2010г увеличил выпуск автомобилей в 4.3 раза

"АвтоКрАЗ" в январе-апреле 2010 года увеличил выпуск автомобилей почти в 4.3 раза, или на 213 единиц, по сравнению с аналогичным периодом 2009 года – до 278 автомобилей. Согласно данным профильной ассоциации "Укравтопром", обнародованным на ее веб-сайте, в то же время в апреле производство грузовиков сократилось по сравнению с мартом текущего года на 35% - до 66 ед. (в марте – 102 ед.).

Комментарий: Сокращение производства в апреле негативно для "АвтоКрАЗа", который к концу года намеревается выпустить 2500 грузовых автомобилей, а c января по апрель произвел лишь 11% от своего годового плана. Также компания останавливала производство в начале мая из-за перебоев поставок запчастей, что может негативно сказаться на производственных результатах мая.

Компания "Сигнифер Онлайн" - обзор перед открытием рынка 19.05.2010 года

Компания "Сигнифер Онлайн"
Александр Куренной, аналитик

Евро уронил рынки

Вторник фондовый рынок США завершил торговую сессию снижением (S&P 500 –1,42%, DJIA –1,081%, NASDAQ 100 –1,482%). Позитивного импульса, сгенерированного выходом макроэкономических данных и известием о подтверждении Грецией поступления транша от ЕС, хватило на пару торговых часов. На этот раз давление на индексы оказывают сенатские слушанья по законопроекту о реформировании финансовой системы, а также заявление Министерства финансов Германии о наложении запрета на короткие продажи.

Вчерашние позитивные корпоративные новости европейских компаний, снятие напряженности вокруг греческих долгов и некоторый рост на товарно-сырьевых биржах позволили европейским индексам зафиксировать рост (DAX +1,467%, CAC 40 +2,082%, FTSE +0,851%).

Утром в среду, 19 мая, курс евро по отношению к доллару обновил 4-летний минимум (EUR/USD 1,2144), после чего пошел на повышение (EUR/USD 1,2217, +0,37%), что в свою очередь спровоцировало резкое снижение цен на нефть с последующим восстановлением (Brent $74,17/барр, –0,349%; Light $72,37/барр, –0,454%). Схожую динамику демонстрирует цена на золото: резко упав до отметки $1207/унц, повышается и на данный момент торгуется возле отметки $1214,2/унц (–0,69%). На этом фоне снижаются азиатские индексы (Nikkei225 –0,746%, Hang Seng –1,067%, KOSPI –0,501%, ASX200 –1,398%).

Открытие украинских площадок ожидается с гэпом вниз – рынок отреагирует на внешний негатив. Однако если внешняя конъюнктура не преподнесет очередных сюрпризов, возможно, отечественные игроки продолжат отыгрывать вчерашнюю новость об одобрении европейским парламентом выделения Украине займа на сумму 500 млн. евро, и улучшение отношений с Россией.

На ход торгов повлияет выход следующей информации:

11:30 KYV: протоколы заседания Банка Англии по монетарной политике;
14:00 KYV: индекс запросов на ипотечное кредитование в США на 14 мая;
15:30 KYV: базовый индекс потребительских цен в США за апрель;
15:30 KYV: индекс потребительских цен в США за апрель.

ГК "Гарант-Инвест" обзор рынка 18.05.2010 года

ГК "Гарант-Инвест"

Во вторник, 18 мая, торги на украинском рынке акций закрылись ростом: индекс UX прибавил 0,12%, закрывшись на отметке 2066,31 пункта. В течение дня на рынке преобладала разнонаправленная динамика, несмотря на позитивный внешний фон. Торги открылись ростом на 0,7%, но игроки предпочли использовать отскок рынка для продолжения закрытия позиций. Под давлением продаж рынок ушел в отрицательную зону. В середине дня снижение достигало почти 0,5%. Растущие, на фоне укрепления курса Евро, европейские индексы способствовали развороту на украинском рынке. Усиление позиций европейской валюты позволило нивелировать негативное влияние худших, чем ожидалось, данных о, инфляции в Великобритании и снижении Индекса экономических настроений Еврозоны. Еще одним позитивным фактором стал уверенный рост фьючерсов на американские индексы. Положительное открытие торгов в США позволило локальному индексу выйти "в плюс". Позитивом для рынков стали данные о росте числа новых строительств в США до 672 тыс. против ожиданий роста до 656 тыс.

Лидерами роста на UX оказались акции ХК Лугансктепловоз /LTPL/ – 7,61%, Крюковского ВСЗ /KVBZ/ – 3,75% и Харцизского трубного з-да /HRTR/ – 3,47%. Снизились в цене акции Днепроспецстали /DNSS/ – 8,82%, Интерпайп Нижнеднепровский трубный з-д /NITR/ – 4,80% и Донбассэнерго /DOEN/ – 4,14%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Авдеевского КХЗ /AVDK/ – 9,44 млн. грн, Алчевского МК /ALMK/ – 8,24 млн. грн. и Укрсоцбанка /USCB/ – 7,83 млн. грн. Объем торгов акциями на UX составил 84,98 млн. гривен.

Мы ожидаем снижение на украинском рынке акций в первой половине дня. Негативный внешний фон будет способствовать продолжению продаж. Торги в США закрылись снижением более 1%, снижение азиатских индексов составляет 0,5 – 1,0%, EUR/USD торгуется ниже 1,22. Смене настроений будет способствовать изменение динамики EUR/USD и отскок выше 1,22 после тестирования новых годовых минимумов.

События:

• Европарламент одобрил выделение Украине EUR500 млн.
• Производство автотранспорта за 4 мес. сократилось на 26%
• Харцизский ТЗ завершил строительство новой производственной линии.

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 18.05.2010 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

Торги во вторник проходили с большой волатильностью: открывшись повышением, к средине торгового дня индекс УБ уходил в минус до отметки в 2005,23 б.п. Несмотря на рост площадок Европы сохранялась напряжённость. Котировки акций двигались разнонаправлено, однако к закрытию торгов индекс УБ вышел в зелёную зону, прибавив 0,12%, при объёмах 84,985 млн. грн. Такая динамика торгов придаёт неуверенность нашим инвесторам, что не способствует наращиванию ими "лонговых" позиций. Лидером роста вчерашних торгов стали акции Енакиевского металлургического завода (ENMZ), показавшие наилучший результат +2,8%, в лидерах падения среди составляющих индекс акций – Банк Аваль (BAVL) – 1,22%.

На момент открытия торгов в Украине складывается ситуация не в пользу покупок: рынки Азии торгуются в красной зоне, исключение составляет Китай (+0,34%), все без исключения американские индексы завершили торги в минусе на очередном падении евро по отношению к доллару к своему четырехлетнему минимуму. Нефть торгуется в красной зоне, цены на металлы после вчерашнего бурного роста в минусе. Утром в среду фьючерсы на американские индексы и нефть продолжили дешеветь. Внешний фон на момент открытия торгов в Украине характеризуется как негативный.

Сегодня мы ожидаем статистику из США и результаты заседания Комитета по операциям на открытом рынке США (FOMC).

ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД НА ИНДЕКС УБ

Во вторник индекс Украинской биржи UX закрылся на уровне 2066,31 изменение к закрытию понедельника +0,12%. В течение торговой сессии индекс UX вплотную подходил к психологическому уровню 2000, но в середине дня медвежий настрой сменился, и индекс к закрытию торговой сессии оказался в плюсе относительно предыдущего дня. На графике дневных значений котировок видно, что UX торговался на уровне собственной МА(89). По трендовым индикаторам MACD(9) и Parabolic SAR картина на развитие понижательного тренда пока без изменений. Осциллятор Stochastic Osc(7) повторно вошел в зону перепроданности и пересек собственную МА(9).

Сохраняется вероятность продолжения тестирования уровня поддержки 1990-2000, при пробитии которого можно ожидать развитие более глубокой коррекции до уровней поддержки 1784, 1600. В случае возобновления покупок ближайший уровень сопротивления 2195.

Astrum Investment Management – обзоррынка 17.05.2010 года

Astrum Investment Management

Рынок закрылся без существенных изменений

Внешний фон во вторник для украинского рынка сначала был определенно позитивным: промышленные металлы и европейские индексы показывали уверенный рост с утра. Однако вскоре после открытия украинский рынок ушел в минус. Очевидно, что рыночные игроки используют любой рост на рынке для выхода из позиций. К концу сессии украинские акции все же успели несколько наверстать упущенное. Индекс УБ прибавил 0,1% до 2 066 пунктов, индекс ПФТС упал на 2,8% до 811 пунктов. Объем торгов на УБ снизился на 11% до 85 млн. грн. Среди голубых фишек лидером роста стали акции Енакиевского метзавода (+2,8%) и Укрсоцбанка (+1,7%).
Константин Литвин

Производство автотранспортных средств в Украине выросло на 27% м/м в апреле 2010 г.

В январе-апреле 2010 г. украинские компании произвели 17 423 автотранспортных средств (падение на 26% г/г), в том числе 15270 легковых автомобилей (падение на 33% г/г), 1456 грузовых автомобилей (рост на 280% г/г) и 697 автобусов (рост на 120% г/г). В то же время, в апреле 2010 г. производство автотранспортных средств выросло на 27% м/м до 6713 ед., в том числе 5859 легковых автомобилей (рост на 30% м/м), 646 грузовых автомобилей (рост на 5% м/м) и 208 автобусов (рост на 29% м/м).

Мнение Astrum: Положительная динамика месячного производства автотранспортных средств в Украине отражает восстановление спроса на внутреннем и внешнем рынках. Мы ожидаем дальнейшего роста производства автотранспортных средств в Украине в 2010 г. и прогнозируем рост украинского рынка новых автомобилей на 5% в 2010 г. до 170 000 ед. Восстановление спроса на автотранспортные средства ПОЗИТИВНО для УкрАВТО (AVTO: ПОКУПАТЬ) и Богдан Моторс (LUAZ: ПОКУПАТЬ).
Игорь Билык

Landkom увеличил посевные площади на 38%

По итогам посевной кампании под урожай 2010 г. Landkom International PLC (LKI LN: Н/Р) увеличил посевные площади сельскохозяйственных культур на 38% г/г до 39 967 га при общем земельном банке компании в 74 000 га. Озимыми культурами засеяно 24 000 га, в том числе 16 500 га рапсом, 5 500 га пшеницей. Площади под яровыми культурами составляют 18 600 га. Кукурузой занято 7 875 га, пшеницей - 3 522 га, и подсолнечником - 2 985 га. Генеральный директор Landkom Виталий Скоцик отметил, что наряду с увеличением посевных площадей компания достигла 50%-ного сокращения человекозатрат на один гектар по сравнению с 2009 г.

Мнение Astrum: Увеличение обрабатываемых площадей ПОЗИТИВНО для Landkom. В то же время мы считаем что оптимизация структуры затрат все еще является критическим фактором для компании. Уменьшение человекозатрат — лишь первый шаг в этом направлении, так как затраты на персонал составляют всего 10%-15% от общих затрат компании на гектар обрабатываемых площадей.
Дмитрий Ушенко

МХП выкупит 5% акций

На заседании Совета директоров МХП (MHPC: BUY) 18 мая была утверждена программа выкупа акций "в целях повышения гибкости в управлении финансовой деятельностью компании". МХП увеличил максимальное число глобальных депозитарных расписок (ГДР), которые могут быть выкуплены с рынка до 5 538 500, что составляет чуть меньше 5% от оплаченного акционерного капитала компании. Выкуп ГДР будет происходить на протяжении года при целевом диапазоне на уровне USD 1 - USD 18 за одну ГДР. Некоторые из акций, приобретенных в рамках выкупа будут направлены на поощрение персонала. Остальная часть акций будет находится в казначействе для их перепродажи в течение последующих 3 лет.

Мнение Astrum: Всего лишь за три недели цена ГДР компании на LSE просела на 17% до USD 12,75. В то же время, мы не видим каких-либо фундаментальных факторов для такого значительного спада и считаем, что снижение котировок происходило на фоне глобальной коррекции рынков. Реализация программы выкупа, на наш взгляд, будет дополнительным фактором повышения стоимости ГДР компании. Таким образом, мы считаем эту новость как ПОЗИТИВНОЙ для цены акции и подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ.
Дмитрий Ушенко

Аукцион по экспорту 270 МВт в страны ЕС не состоялся

Национальная энергетическая компания Укрэнерго не смогла провести запланированный на 18 мая 2010 г. аукцион по доступу к 270 МВт пропускной способности межгосударственных сетей Украины для экспорта электроэнергии в страны ЕС в июне'10 из за отсутствия заявок.

Мнение Astrum: Экспорт украинской электроэнергии в ЕС был прекращен в феврале'10 в связи с недостаточными запасами угля на Бурштынской ТЭС. В то же время, рост экспорта электроэнергии на 40,5% г/г был обусловлен увеличением экспорта электроэнергии в Беларусь, который был возобновлен во 2П09, а также низкой базой сравнения за 4М09. По заявлению Энергетической Компании Украины, экспорт электроэнергии в страны ЕС возобновится в июле'10. Тем не менее, мы считаем, что объем экспорта электроэнергии в страны ЕС будет меньшим, чем наш прогноз, и вынуждены поставить на пересмотр наш прогноз экспорта электроэнергии из Украины в 2010 г. на уровне 5 420 млн. кВтч (2,9% ожидаемого производства электроэнергии), с возможным понижением.
Ян Липчинский

Метинвест Холдинг намерен приобрести месторождения газа в Узбекистане

Вчера, на Седьмом бизнес-саммите Украина-Россия гендиректор Метинвест Холдинга Игорь Сырый заявил о том, что компания близка к приобретению доли в газовых месторождений Узбекистана. Он также отметил, что последние несколько лет Метинвест Холдинг активно инвестирует в развитие нефте- и газотранспортной системы Средней Азии.

Мнение Astrum: Участие в разработке газовых месторождений Узбекистана могло бы стать фактором роста спроса на трубы подконтрольного Метинвесту Харцызского ТЗ (HRTR: ПЕРЕСМОТР), помогая компании восстановить производство в 2П10. За 4M10 HRTR выпустил 71,5 тыс. т труб, меньше на 65% г/г. Кроме того, приобретение газовых месторождений Метинвестом могло бы снизить расходы на природный газа у подконтрольных компаний - Азовсталь (AZST: ПОКУПАТЬ), Енакиевский МЗ (ENMZ: ПЕРЕСМОТР), Северный ГОК(SGOK: Н/Р) и др. - начиная с 2011-12 гг.
Юрий Рыжков

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.