Обзор рынка

Компания "Сигнифер Онлайн" - обзор перед открытием рынка 20.05.2010 года

Компания "Сигнифер Онлайн"
Александр Куренной, аналитик

Продолжим снижение, но более плавно

Ведущие американские индексы завершили торги в среду, 19 мая, снижением (S&P 500 –0,513%, DJIA –0,633%, NASDAQ 100 –0,723%), отреагировав на негатив из ЕС. Некоторую поддержку рынку оказали ожидания публикации протоколов заседания ФРС, и не безосновательно – улучшен прогноз роста ВВП США в 2010 г. с 2,8-3,5% до 3,2-3,7%, а прогнозы инфляции и безработицы – понижены.

Европейские площадки начали вчерашние торги в негативном ключе. Основным поводом снижения стал запрет Германией коротких продаж по ряду активов. Данная новость вызвала рост опасений относительно ухудшения ситуации на финансовых рынках. На этом фоне информация о погашении Грецией 10-ти летних долговых обязательств на сумму 8,5 млрд. евро. не оказала заметного влияния, наоборот, распродажа акций продолжилась – инвесторы перекладывали свои активы в наиболее ликвидные облигации ведущих европейских стран (о чем свидетельствует падение их доходности). В результате такой торговой сессии ведущие индексы Еврозоны существенно просели (DAX –2,717%, CAC 40 –2,921%, FTSE –2,812%).

Утром в четверг, 20 мая, курс евро по отношению к доллару снижается (EUR/USD 1,2336, –0,692%), нивелируя результаты вчерашних интервенций европейских банков. Цены на нефть находятся в боковом движении вблизи уровней вчерашнего закрытия (Brent $73,68/барр, –0,014%; Light $72,68/барр, +0,04%), золото немного теряет в цене и торгуется на уровне $1191,7/унц (–0,117%), снижаются цены на промышленные металлы. Азиатские индексы демонстрируют снижение (Nikkei225 –1,55%, Hang Seng –0,511%, CSI 300 –0,781, KOSPI –2,058%, ASX200 –1,575%), под влиянием общей негативной тенденции.

Внешний фон, сложившийся сегодня утром – умеренно негативный.

Открытие торговых площадок ожидается в красной зоне, с последующим снижением, сохранится ориентация отечественных игроков на внешнюю конъюнктуру.

На ход торгов повлияет публикация следующей информации:

11:30 KYV: розничные продажи в Великобритании за апрель;
12:00 KYV: индекс экономических ожиданий в Швейцарии ZEW за май;
15:30 KYV: число первоначальных обращений за пособием по безработице в США на 15 мая;
17:00 KYV: индекс деловой активности в производственном секторе Филадельфии за май;
17:00 KYV: индекс опережающих экономических индикаторов США за апрель;
17:00 KYV: индекс потребительского доверия в Еврозоне за апрель.

ООО "ИК Велес Капитал" – итоги 19.05.2010  

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

Практически все мировые торговые площадки вчера открылись с понижением. Наступил момент, когда одна новость способна обрушить все рынки, и такая новость нашлась. Федеральное управление финансового надзора Германии сообщило о намерении ввести временный запрет на необеспеченные продажи (шорт), это спровоцировало массовые продажи по всему спектру акций и на всех рынках. Такое положение не обошло стороной и Украинскую биржу, открывшись с гэпом, котировки устремились вниз. В лидерах падения на закрытии торгов оказались акции Сумского машиностроительного НВО им. Фрунзе (SMACH), просевшие на 17,91%, лучше рынка выглядели акции Укртелекома (UTLM), потерявшие только 5,95%. Торги во второй половине дня проходили в боковом диапазоне. Индекс УБ закрылся на отметке 1859,56 б.п., просев на 10,01% при достаточно высоких объёмах 110 054 170 грн. Следует отметить, что продаж без покупок не бывает, и для многих инвесторов эти уровни видятся как весьма привлекательные для покупок.

Европейские рынки завершили прошедший торговый день значительным падением, по некоторым индексам до 3%. Сессия в США закрылась снижением, однако к окончанию торгов значение индексов оказалось несколько выше, чем в середине торгового дня. На момент открытия торгов в Украине наблюдается следующая ситуация: евро теряет в весе относительно доллара США, фьючерсы на открытие основных мировых индексов двигаются разнонаправлено, "чёрное золото" дорожает, по ценам на металлы нет единой динамики, в лидерах медь +2%. Азиатские торговые индексы продолжают снижение. Российские индексы открылись ростом.

Сегодня ожидается статистика из Европы и США, по прогнозам аналитиков положительная. Внешний фон на момент открытия торгов в Украине определяется как нейтральный.

ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД НА ИНДЕКС УБ

В среду индекс Украинской биржи UX закрылся на уровне 1859,56, падение к закрытию вторника составило -10,01%. Масштабное падение UX вывело значения почти на уровень МА(144) и ниже нижней границы среднесрочного повышательного канала. Развитие ситуации с начала апреля позволяет говорить о формировании краткосрочного понижательного канала, и при текущих значениях индекс находится на его нижней границе. На графике дневных значений по трендовым индикаторам MACD(9) и Parabolic SAR можем наблюдать нарастающей силы понижательный тренд – ADX(7)=51. Осциллятор Stochastic Osc(7) повторно вошел в зону перепроданности и пересек собственную МА(9), исходя из этого сохраняется вероятность продолжение снижения.

Не исключаем на открытии покупок сильно подешевевших акций, при этом наиболее вероятно сохранение понижательной тенденции и развитие в краткосрочной перспективе коррекции до уровней поддержки 1784, 1600. В случае возобновления покупок в ближайшей перспективе можно ожидать возврат значений UX в границы среднесрочного повышательного канала.

Компания "Сити Брок" – обзор рынка 19.05.2010 года

Компания "Сити Брок"
Артем Щербина

В среду на рынке акций наблюдался "неконтролируемый" обвал котировок. Индекс ПФТС снизился на 5,31% - до 768,09 пункта. Индекс "Украинской биржи" сократился на 10,01% - до 1859,56 пункта.

Панический ход торгов на отечественном рынка ценных бумаг был обусловлен неожиданным заявлением правительства Германии об отмене коротких продаж на фондовом рынке страны. Такая новость прямого отношения к украинским активам не имеет, однако она спровоцировала резкое снижение на ведущих мировых биржах, а также падение евро на валютном рынке и цен на сырье. Негатив "заставил" игроков масштабно выходить из акций, что подтверждается рекордными объемами торгов. К примеру, на "УБ" вчера торговый оборот составил 93,02 млн. грн. Поддержку рынку даже не создали хорошие статданные из США, выплата Грецией обязательств по бондам, а также предложенная Германией программа поддержки евро.

В лидерах падения на "УБ" оказались: "Алчевский коксохимический завод" - 25,4%, "Мостобуд" - 18,6%, "Сумское машиностроительное НПО им. Фрунзе" - 17,9%, "Стахановский вагоностроительный завод" - 17,6%.

Европейские рынки акций достигли к окончанию торговой сессии среды почти двухнедельного минимума из-за опасений инвесторов, вызванных решением Германии запретить продажи ценных бумаг без покрытия. Главными аутсайдерами вчерашней торговой сессии стали финансовые компании. Американские биржевые индикаторы также закрылись в "минусе", однако на 1% выше своих внутридневных минимумов. Среди важных новостей: слушания по законопроекту о реформировании финансовой системе в Сенате США, которые закончились ничем, так демократы не смогли собрать необходимые 60 голосов для принятия законопроекта, что вызвало рост котировок акций финансового сектора США.

В Азии торги проходят с умеренным понижением. Давление на рынки оказывает слабая статистика по экономике Японии, где рост ВВП в I кв. составил 1,2% по сравнению с прошлым кварталом и 4,9% в годовом выражении, при прогнозе квартального роста на 1,4% и годового на 5,5%. Сессия на российском рынке акций открылась восходящим движением, достигающим 0,9% по индексу ММВБ. Лучше рынка пока смотрятся акции банков и телекоммуникации.
Вчерашнее падение сегодня будет частично отыграно. Хотя мы и не ожидаем высокой активности на торгах, но в силу больших спрэдов рост может составить 4,5%, что по индексу "УБ" означает уровень 1950 пунктов. Риски входить в рынок еще достаточно велики, но причин к дальнейшему снижению на этой неделе мы не видим. Более того, мы рассчитываем увидеть консолидацию рынка в диапазоне 1750-2050 пунктов до конца мая. Диапазон достаточно широкий в силу высоких рисков. По акциям, мы считаем, что наиболее привлекательны по цене сейчас: PGOK, ALMK, ENMZ, DNEN, FORM, MZVM, UNAF, ZAEN.

Astrum Investment Management – обзоррынка 19.05.2010 года

Astrum Investment Management

Индекс УБ в зоне коррекции 

На украинском рынке вчера наблюдались панические распродажи, в результате чего индекс УБ упал на 10% до 1859.56 пунктов, показав рекордное падение среди индексов развивающихся стран. В составе индекса лидерами падения стали Сумское НПО им. Фрунзе (SMASH -17.91%), Укрсоцбанк (USCB -13,57%) и Укрнафта (UNAF -11.92%). На внутренние новости украинский рынок практически не реагировал, следуя исключительно за настроениями на мировых рынках. Таким образом, после того как падение UX превысило 20% - средние значение снижения по индексу УБ с начала 2009, индекс УБ вступил в зону коррекции. На закрытие вчера индекс УБ упал с максимума на 28%.

Евровалюта в среду с 4-летних минимумов против американского доллара укрепилась на 1.98% (до 1.2385) на ожиданиях того, что ЕЦБ может поддержать евро на Forex за счет масштабных интервенций. Официальные лица Евроцентробанка пока никак не комментируют подобные слухи. Последний раз поддержка евро была оказана в сентябре 2000, когда ФРС, Банк Англии, банк Японии и банк Канады объединили свои силы с ЕЦБ для укрепления евро, тогда пара EUR/USD торговалась на уровне 0.85.

Американские фондовые площадки вчера поддержала публикация протоколов заседания комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) ФРС США: чиновники ЦБ повысили свои прогнозы относительно роста ВВП США в 2010 до 3.2-3.7% (предыдущий прогноз сделанный в январе - +2.8-3.5%), уровень безработицы к концу года согласно их ожиданиям составит 9.1-9.5% (ранее Fed не ожидал снижения безработицы ниже 9.5%). Прогнозы на 2011 и более долгосрочный период не изменились. По итогам вчерашнего дня, S&P 500 все же снизался на 0.51% до 1115.05 пунктов.

Актуальные новости:

• Украина может выйти на рынок внешних заимствований "в течение ближайших нескольких недель", предполагает премьер-министр страны Николай Азаров.
• Холдинговая компания крупной украинской агропромышленной группы "Мироновский хлебопродукт" (МХП) – MHP S.A. – намерена выкупить 5,54 млн акций в форме GDR, обращающихся на Лондонской фондовой бирже, говорится в сообщении МХП.

Перед открытием сформировался смешанный внешний фон: российский ММВБ на открытии +0.6%, цены на нефть марки Light Sweet "в плюсе" (+0.8%) и торгуется выше $70, фьючерсы на американские индексы "минус" 0.3%, евро снижается против американского доллара.

Ожидаем открытия на уровне вчерашнего закрытия. Сильная поддержка сформировалась в районе 1900-1860 – нижняя граница долгосрочного восходящего канала, поэтому есть вероятность технического отскока вверх после продолжительного падения. Сопротивление оказывает отметка 2000.

ГК "Гарант-Инвест" обзор рынка 19.05.2010 года

ГК "Гарант-Инвест"

В среду, 19 мая, торги на украинском рынке акций закрылись максимальным, с осени 2008 года, снижением: индекс UX потерял 10,01%, закрывшись на отметке 1859,56 пункта. В течение дня на рынке сохранялись негативные настроения на фоне снижения на мировых площадках. На открытии торгов индекс протестировал отметку 2000 пунктов и незначительно отскочил вверх. Однако, негатив на внешних площадках, вызванный мерами Германии по запрету "коротких" продаж и минимизации спекулятивного влияния на финансовые активы, спровоцировал панические продажи на локальном рынке. В течение часа, украинский индекс потерял более 7% и оставшуюся часть дня продолжил движение в коридоре 1900 – 1950 пунктов. Восстановление курса EUR/USD до 1,23 способствовало положительному открытию торгов США, что помогло несколько сократить потери на украинском рынке. Возвращение пессимизма на американские площадки и снижение SP500 почти на 1% привело к новой волне продаж в Украине. В результате дневные потери индекса UX составили 10%.

Лидерами снижения на UX оказались акции Запорожкокс /ZACO/ – 57,14%, Алчевского КХЗ /ALKZ/ – 25,43% и Сумского НПО им. Фрунзе /SMASH/ – 17,91%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Авдеевского КХЗ /AVDK/ – 10,74 млн. грн., Енакиевского МЗ /ENMZ/ – 9,73 млн. грн. и Укрнефти /UNAF/ – 9,33 млн. грн. Объем торгов акциями на UX составил 109,30 млн. гривен.

Мы ожидаем отскок вверх на украинском рынке акций в первой половине дня. В течение дня негативные настроения  сохранятся. Внешний фон остается умеренно негативным, несмотря на то, что американским рынкам удалось стабилизироваться. Снижение на азиатских площадках составляет около 1%, цены на сырьевых рынках продолжают идти вниз, EUR/USD не смог закрепиться выше 1,24. В течение дня настроения на рынках будут определяться динамикой курса Евро, а также данными макроэкономической статистики из Европы и США.

События

• ММК им. Ильича снижает объемы производства

Astrum Investment Management – обзоррынка 19.05.2010 года

Astrum Investment Management

Украинский рынок обвалился 

Европейские рынки ушли в минус на 2,8% на момент закрытия украинских торгов в среду несмотря на некоторое восстановление евро до USD/EUR 1,23 и цен на нефть USD 69,5 за баррель. Европейские инвесторы распродавали акции после запрета немецкими регуляторами голых коротких продаж европейских суверенов и акций некоторых банков. На локальных и международных площадках во всем спектре активов волатильность находится на очень высоком уровне. Индекс УБ в среду обвалился на 10% до 1 859 пунктов, индекс ПФТС потерял 5,3%, закрывшись на отметке 768 пунктов. Инвесторы панически распродавали бумаги, объем торгов на УБ был на 15% выше, чем во вторник, составив 110 млн. грн. Абсолютно все голубые фишки закрылись в глубоких минусах, превышающих 6%. Более других пострадали акции Укрсоцбанка (-14%) и Сумского машиностроительного завода (-18%). Рынок очень перепродан, однако распродажи могут продолжится на негативном внешнем фоне с Европы и США.
Константин Литвин

НОВОСТИ КОМПАНИЙ И ОТРАСЛЕЙ

Снижение спроса от ММК им. Ильича вызовет снижение выпуска Авдеевского КХЗ в мае

По данным агентства Металл-Курьер, ММК им. Ильича (MMKI: ПОКУПАТЬ) сократил план по выплавке чугуна в мае. Сохранение суточной выплавки на текущем уровне должно привести к снижению производства чугуна на 13% м/м до 363 тыс. т в мае. Понижение плана MMKI вызвало снижение производственного плана одного из его ключевых поставщиков — Авдеевского КХЗ (AVDK: ПОКУПАТЬ) — на 6% до 274 тыс. т кокса, что на 5% меньше уровня апреля.

Мнение Astrum: Мы считаем, что сокращение плана по производству чугуна MMKI в мае объясняется снижением спроса на сталь на мировом рынке. Новость НЕГАТИВНА для акций MMKI и AVDK.
Юрий Рыжков

ФГИ намерен в августе выставить на продажу 93% акций Укртелекома

Фонд государственного имущества Украины (ФГИ) намерен в августе 2010 г. выставить на продажу на аукционе 92,79% акций Укртелекома (UTLM: ПЕРЕСМОТР).

Мнение Astrum: Ранее в этом году ФГИ предложил правительству продать 10%-17% акций Укртелекома небольшими пакетами на фондовых биржах до приватизации оставшихся 75%-80% акций. Последний вариант приватизации Укртелекома, по которому инвестор должен купить 93% акций компании, может быть менее привлекательным для некоторых инвесторов, поскольку они должны будут заплатить за дополнительные 18% UTLM, в добавок к контрольному пакету в 75%, которые фактически не играют роли в управлении компанией. В настоящее время акции Укртелекома котируются по 0,56 грн. за штуку, что позволяет оценить пакет 93% в 9,7 млрд. грн.
Игорь Билык

ФГИ планирует продажу POON, PREN, SOEN и ODEN в июне-июле'10

Фонда государственного имущества Украины (ФГИ) планирует продать пакеты 25% в Полтаваоблэнерго (POON: Н/Р), Прикарпаттяоблэнерго (PREN: Н/Р), Сумыоблэнерго (SOEN: Н/Р) и Одессаоблэнерго (ODEN: Н/Р) в июне-июле 2010 г.

Мнение Astrum: Ранее ФГИ заявлял о возможности продажи по частям блокирующих пакетов акций в 25% в Полтаваоблэнерго (POON: Н/Р) Прикарпаттяоблэнерго (PREN: Н/Р) и Сумыоблэнерго (SOEN: Н/Р) (см. Astrum Дейли от 13 апреля 2010 г.). Поскольку два основных акционера этих облэнерго разрешили конфликт, ФГИ больше не рассчитывает на высокую цену продажи этих активов стратегическим инвесторам, в то время как пакет Одессаоблэнерго может заинтересовать нынешних крупных акционеров компании: группу VS Energy (владеет 55%) и группу Финансы и Кредит (10%). Согласно заявлению главы ФГИ, первый аукцион может быть проведен уже в июне 2010 г. Мы считаем, что продажа пакетов POON, PREN и SOEN по частям может увеличить ликвидность этих акций на фондовом рынке.
Ян Липчинский

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.