Обзор рынка

Компания "Сигнифер Онлайн" - обзор перед открытием рынка 02.06.2010 года

Компания "Сигнифер Онлайн"

Александр Куренной, аналитик

Начало торгов ожидается в красной зоне

Во вторник, американские фондовые индексы завершили торговый день значительным снижением (S&P 500 –1,717%, DJIA –1,111%, Nasdaq Composite –1,538%). Большую часть торговых сессий индексы провели в зеленой зоне, чему способствовала позитивная макроэкономическая информация: рост расходов на новое строительство в апреле составил 2,7 % против ожидаемых 0,1%, а майское значение индекса деловой активности в производственном секторе оказалось на уровне ожиданий. Однако настроение игроков резко ухудшилось после объявления Генерального прокурора США Эрика Холдера о начале расследования обстоятельств взрыва нефтедобывающей платформы в Мексиканском заливе. Не осталась без внимания и негативная статистика из Еврозоны и Китая.

Европейские фондовые рынки закончили вчерашние торги разнонаправленным движением индексов (DAX +0,284%, CAC 40 –0,128%, FTSE 100 –0,484%). Негативное влияние на ход торгов оказали слухи о возможном снижении кредитного рейтинга Франции и  макроэкономическая статистика (апрельский уровень безработицы превысил ожидания, а объем розничных продажи в Германии оказался ниже ожидаемого).

Утром в среду, 2 июня, растет курс евро по отношению к доллару (EUR/USD 1,2226, +0,131%), нефть продолжает дешеветь на фоне снижения активности в производственном секторе Китая (Brent $72,26/барр, –0,619%, Light $72,1/барр, –0,661%). Золото немного теряет в цене и торгуется на уровне $1225,2/унц. (–0,139%), снижаются цены на промышленные металлы. Ведущие азиатские индексы демонстрируют снижение (Nikkei225 –0,938%, Hang Seng –0,447%, CSI 300 –1,025%, KOSPI –0,661%, ASX200 –0,526%).

Перед открытием украинских торговых площадок сложился явно негативный внешний фон, начало торгов ожидается с гэпом вниз, в течение дня, скорее всего, будет преобладать понижающая тенденция. Отсутствие сильных внутренних факторов, способных оказать влияние на ход торгов, оставляет отечественный рынок полностью во власти внешней конъюнктуры.

Вторник беден на макроэкономическую информацию:

11:30 KYV: индекс деловой активности в строительном секторе Великобритании за май;
11:30 KYV: чистый объём новых кредитов, выданных физическим лицам в Великобритании за апрель;
14:00 KYV: индекс запросов на ипотечное кредитование в США на 28 мая;
14:30 KYV: число объявленных корпоративных увольнений в США за май;
17:00 KYV: незавершенные продажи на вторичном рынке недвижимости США за апрель.

"Гайнсфорт-онлайн" - обзор рынка 01.06.2010 года  

"Гайнсфорт-онлайн"

Индекс S&P 500  просел на 1,72 процента. Индекс DAX прибавил треть процента. Украинская биржа потеряла две десятых процента. Объем торгов фондовой площадки Украинской биржи составил сто тридцать четыре миллиона.

Рекомендации:

Хорошая статистика по расходам на строительство и производству подтолкнули индексы вверх в начале торговой сессии. Однако нервозность торгов на нефтяных площадках привела к падению энергетического сектора, что потянуло за собой падение сырьевых компаний. Европа сегодня будет отыграть падение фондового рынка США. Отечественный рынок также начал торговую сессию с панических распродаж, однако отыграл падение с открытием торговой сессии в Америке. Учитывая внешний негатив сегодня мы начнем торговый день в отрицательном значении индекса. Однако мы по-прежнему находим текущий уровень цен оптимальный для формирования инвестиционных и спекулятивных длинных позиций.

Инвесторам рекомендуем держать длинные позиции.

Данный материал, включая приведенные рекомендации, имеет исключительно аналитический характер и не имеет целью побудить клиента к покупке или продаже ценных бумаг. Предоставленный обзор основан на информации, доступной на момент выхода обзора. Gainsfort online считает источники этой информации надежными, но не гарантирует, что предоставленная ими информация является исчерпывающей и абсолютно точной.

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 02.06.2010 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

В первый торговый день лета "медведи", воодушевлённые внешним негативом, продавили индексы с открытия торгов. Этому способствовали и новости о том, что экономика Китая замедляет рост на фоне мер правительства и сезонных факторов. Эксперты полагают, что это может вынудить финансовые власти КНР отложить повышение ставок и сдержать повышение стоимости юаня. Китай сейчас выступает локомотивом для рынков, замедление экономики может приостановить рост на всех мировых площадках.

Однако к закрытию торгов поступили позитивные новости из США по расходам на строительство, что и послужило толчком для разворота рынков. На Украинской бирже торги проходили с повышенной волатильностью и при больших объёмах. Лучше рынка торговались акции ОАО "Западэнерго" (ZAEN), прибавившие в такой ситуации 4,08%, однако следует отметить, что активность в этой бумаге была не высокой, проведено всего 72 сделки. Хуже рынка на вчерашний день смотрелись акции ОАО "Азовсталь" (AZST), потерявшие к закрытию 2,56%. Наибольшая активность инвесторов наблюдалась в акциях ОАО "Укрнафта" (UNAF), здесь было проведено наибольшее количество сделок 775, и "быки" держали свои позиции уверен; на момент закрытия (UNAF) +1,69%.

На момент открытия торгов в Украине ситуация складывается в пользу продавцов, индексы Америки закрылись в красной зоне, Азия торгует разнонаправлено, евро не определился с тенденцией, металлы дешевеют, цена на нефть в минусе. Также падают цены на сталь - это может оказать давление на сектор металлургии и горнодобывающий промышленности.

Внешний фон на момент открытия торгов умеренно негативный. Сегодня не ожидается важной для наших инвесторов статистики.

ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ

Во вторник индекс Украинской биржи UX закрылся на уровне 1869,91 пунктов,  изменение к прошлому закрытию  -0,20%,  объем торгов 134,3 млн. грн.  Упав на открытии на более чем 3%, индекс UX к концу дня   закрылся  в районе сильного уровня сопротивления 1890 - середина краткосрочного понижательного канала.

На дневном графике значений трендовый индикатор MACD(9) находится в зоне пересечения снизу собственной МА(9) - вероятна смена краткосрочного понижательного тренда. Это подтверждается и по индикатору Parabolic SAR, значение которого с пятницы находится ниже значения UX. По осциллятору  Stochastic Osc (7,4)= 75, значение выше собственной скользящей средней МА(7) указывает на вероятность продолжение роста. Пробитие  уровня сопротивления 1890 отрывает возможность движения к уровням 1990 -2080 и в дальнейшем возврат в границы среднесрочного канала. При этом считаем, что  сохраняются риски снижения и повторный возврат к уровням 1784-1600.

Уровни поддержки: 1784,08.
Уровни сопротивления: 1897,96;  1990,00; 2082,04; 2195,92.

ГК "Гарант-Инвест" – обзор рынка 01.06.2010 года

ГК "Гарант-Инвест"

Во вторник, 01 Июня, торги на украинском рынке акций закрылись в отрицательной зоне: индекс UX потерял 0,20%, закрывшись на отметке 1869,91 пункта. В течение дня на рынке преобладала негативная динамика вызванная распродажей на фоне снижения на европейских площадках и новых минимумов по EUR/USD. Торговая сессия открылась на 4% ниже уровней закрытия понедельника. На опасениях усиления внешнего негатива украинский рынок снизился до уровня 1780 пунктов. Несмотря на данные макроэкономической статистики по Еврозоне, которые оказались на уровне ожиданий, на европейских рынках преобладала негативная динамика вызванная снижением курса Евро до отметки 1,2108. По мере восстановления курса европейской валюты европейские индексы и фьючерсы на американские индексы смогли отыграть часть потерь. В середине дня украинский индекс закрепился в коридоре 1800 – 1820 пунктов. Поддержку рынку оказали производственные результаты предприятий ГМК за 5М2010. Восстановление Евро и последующий выход данных о росте расходов на строительство в США на 2,7% против ожиданий роста на 0,1% позволили европейским индексам отыграть большую часть потерь, а американским выйти в положительную зону. Кроме того, снижение Индекса деловой активности в производственной сфере США оказалось ниже ожиданий, индекс снизился до 57,9 пунктов против 58,9 пунктов.

Лидерами снижения на UX оказались акции Интерпайп Новомосковского трубного завода – 10,38%, АвтоКрАЗ – 5,59% и Днепрэнерго – 5,00%. Выросли в цене акции Запорожстали – 22,29%, Алчевского КХЗ – 13,13% и Киевэнерго – 8,47%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Укрнефти – 19,67 млн. грн, Алчевского МК – 17,98 млн. грн. и Авдеевского КХЗ – 15,42 млн. грн. Объем торгов акциями на UX составил 133,72 млн. гривен.

Мы ожидаем негативную динамику на украинском рынке акций в первой половине. Рынок будет оставаться под давлением динамики EUR/USD. Внешний фон перед открытием торгов является негативным. Американские индексы закрылись снижением более 1%, торги в Азии проходят в отрицательной зоне, фьючерсы на европейские индексы дешевеют.

События

• Рост в ГМК по итогам 5М2010 составил 18% - 22%
• Парламент Украины принял новую редакцию закона о госзакупках
• Сведенный бюджет выполнен с дефицитом в 1,8 млрд. грн.
• ЕМЗ модернизирует оборудование конверторного цеха
• Цена продажи нефти на аукционе – 4,7 тыс. грн. за тонну

Компания "Сити Брок" – обзор рынка 01.06.2010 года

Компания "Сити Брок"

Артем Щербина

Новая волна распродаж началась вчера. Индекс ПФТС снизился на 1,33% - до 729,30 пункта. Индекс "Украинской биржи" опустился на 0,20% - до 1869,91 пункта.

Негативные новости с Китая и Европы, падение евро до минимальных уровней с 2005 года, а также снижение цен на сырье, побудили игроков к частичному выходу из бумаг с утра. Затем рынок "замер" в ожидании статистики из США, которая оказалась лучше ожиданий. Доля позитива позволила индексам отыграть часть просадки, а некоторым бумагам выйти в "плюс". Снова радуют объемы торгов – на "УБ" они составили 112,8 млн. грн. Мы связываем такую активность с желанием игроков спекулировать с заметно подешевевшими бумагами. Если в апреле на сумму в 50 тыс. грн. можно было заработать на 2-4 бумагах внутри дня, то сейчас на ту же сумму количество "доступных" акций значительно увеличилось.

Во вторник в лидерах роста на "УБ" оказались: "Алчевский коксохимический завод" - 13,1%, "Лугансктепловоз" - 5,9%, "ММК им. Ильича" - 5,2%.

Торговая сессия в Европе прошла в отрицательной зоне. Кроме макроданных, к продажам инвесторов подтолкнули слова главы ЕЦБ Ж-К. Трише о том, что еврозону может накрыть очередная волна кризиса. Также свое влияние на ход торгов оказывали корпоративные новости, в частности, в страховом и нефтегазовом секторах экономики. Американские фондовые индексы снизились во вторник на неутешительных новостях с Мексиканского залива. Основные распродажи произошли в последние 30 мин. торговой сессии на падении цен на нефть и котировок ВР (-15%).

Падение на азиатских площадках усиливается политическими рисками. В частности, в Японии подал в отставку Премьер-министр Ю. Хатояма в связи с ростом давления внутри Демократической партии Японии, которую он возглавляет. Китайский индекс также снижается: опасения по замедлению роста экономики по-прежнему актуальны. Российские биржи открылись в "минусе". Индекс ММВБ теряет порядка 0,6%. На противовес умеренно-негативному внешнему фону выступают фьючерсы на американские индексы, которые прибавляют 0,2-0,3%.

На наш взгляд, с утра на украинском фондовом рынке будет преобладать смешанная динамика. Лучше рынка вновь будут смотреться акции "Укрнафты", которые сегодня, как мы считаем, закончат отыгрывать позитивные корпоративные новости. Интересом у инвесторов также будут пользоваться ГОКи и металлурги на публикациях производственных показателей этих компаний за май на этой неделе. Понижательную тенденцию, вероятно, будут показывать банки, так как в Европе сегодня этот сектор в лидерах падения. Технически индекс "УБ" уже дважды пробивал уровень в 1800 пунктов. Это является негативным сигналом, и уже в краткосрочной перспективе мы можем увидеть падение индекса ниже этого психологического рубежа. Статистика с Европы и Америки сегодня выходит не столь важная, поэтому ожидаем высокой волатильности на рынке с незначительным изменением биржевых индикаторов по итогам дня.

ИГ "АРТ-Капитал" – обзор рынка 01.06.2010 года

ИГ "АРТ-Капитал"

UX сумел отыграть дневные потери

Украинские фондовые торги во вторник отрылись большим "гэпом" вниз на фоне снижения ведущих европейских, азиатских и российских индексов. Во второй половине дня, после открытия американских торговых площадок, индекс Украинской биржи продемонстрировал бурный рост, сумев отыграть большую часть дневных потерь и закрывшись в небольшом минусе (UX -0.2%), достигнув отметки 1869.91 пунктов. Следует отметить высокую торговую активность участников украинского рынка, которые провели операции на 141.5 млн. грн. На закрытии торговой сессии лидерами роста среди голубых фишек стали Западэнерго (ZAEN +4.08%), Стирол (STIR +3.24%), Укрнафта (UNAF +1.69%) и банк "Аваль" (BAVL +0.55%), при этом наибольшие потери понесли Азовсталь (AZST -2.56%), банк "Форум" (FORM -2.24%) и Авдеевский коксохимический завод (AVDK -2.11%).
Азиатские площадки закрыли торговую сессию в "минусе" в результате выхода статистических данных о замедлении промышленного производства в Китае и, в результате, потянули вниз за собой европейские фондовые рынки.

Негативно повлияли на европейские рынки и заявления главы Европейского Центробанка Ж.-К. Трише о возможном продолжении кризиса в Еврозоне. При этом глава Центробанка заявил о необходимости создания фискального союза с целью мониторинга и контроля за государственными финансами. Европейский центральный банк предупредил в понедельник, что банкам еврозоны грозят возможные потери до 195 млрд евро в течение следующих 18 месяцев из-за финансового кризиса. ЕЦБ также заявил об увеличении покупки государственных облигаций еврозоны.

Евро упал до нового 4-летнего минимума по отношению к доллару (EUR 1.2255, -0.38%) во вторник на опасениях об распространении долгового кризиса в зоне евро и на ее банковскую систему. На электронной торговой платформе EBS евро упал до $1.2110.

Актуальные новости:

• Металлурги останавливают печи
• Коммунальные тарифы в столице повышены на треть
• Парламент изучит ситуацию с продажей ММК им. Ильича

Перед открытием сформировался негативный внешний фон. Азиатские площадки закрылись снижением на 0.5-1.5%, Америка также закрылась  -1.5%, цены на нефть снизились на 0.65%, Россия открылась падением на 1.7%, фьючерсы на американские индексы снижаются. На открытии ожидаем падение индекса UX.

Комментарии:

"Запорожтрансформатор" договорился о поставке своей продукции в Испанию

"Запорожтрансформатор" договорился о поставке своей продукции в Испанию для компании Abencor, входящей в группу Abengoa S.A. ЗТР поставит Abencor два трансформатора ТМН-60000/220 для установки на электростанциях Helioenergy I&II в районе Севильи. Это будет первая поставка ЗТР в Испанию и первая поставка компании для объектов солнечной генерации.

Комментарий: ЗТР продолжает расширять географию своих поставок. Данный заказ значителен не столько своим объемом (предположительно 0.3% от суммарной годовой мощности трансформаторов производимых ЗТР), сколько тем, что компания выходит на Европейский рынок после тщательной сертификации и проверок качества. Первым успехом компании на рынке Европы была поставка для литовской энергосистемы в марте 2010 г. В этот раз компания выиграла в конкурентной борьбе с известными европейскими брендами. При этом ЗТР стал утвержденным поставщиком группы Abengoa, активно работающей в строительстве и эксплуатации генерирующих и передающих мощностей в Европе, США и странах Латинской Америки. Алексей Андрейченко

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.

Эксперты рекомендуют

ООО "ИК Велес Капитал" – ОАО "Укрнефть" (UNAF)

ООО "ИК Велес Капитал"

Текущая цена: 235,50 грн.
Целевая цена: 260,00 грн.
Рекомендация: АККУМУЛИРОВАТЬ

Акции ОАО "Укрнефть" в начале недели стали драйвером роста индекса УБ. Причина - положительное завершение аукциона по продаже нефти "Укрнафтой", где рыночная цена на 45% превышает предыдущее значение. Стремительный рост стоимости акций обусловлен подхватом этой новости инвесторами, так как на предыдущем аукционе, который должен был состояться 26 мая,  торги не были проведены из-за слишком завышенной выставленной цены и отсутствия спроса, что и повлекло за собой сильное снижение котировок на прошлой неделе. Правительство даже предлагало провести пересмотр ряда надбавок за качество, учитываемых при расчете стартовой аукционной цены, для нефти второй и третьей групп по содержанию солей и газового конденсата в сторону отмены и пересмотра соответственно.  Учитывая эту новость (которая должна позитивно отразиться в финансовых результатах второго квартала), а также сильные показатели компании за 1 квартал 2010г. – продажи увеличились до 3,25 млрд. грн., что в 2,7 раза больше чем за аналогичный период 2009г., чистая прибыль составила 718 млн. грн. против 305 млн. грн. прошлогоднего убытка – мы присваиваем акциям ОАО "Укрнефть" рекомендацию АККУМУЛИРОВАТЬ с целевой ценой 260 грн.

Технический анализ

При общем положительном внешнем фоне стоимость акций с прошлой недели прибавила с локального минимума 165 грн. почти 30%. С начала текущей недели дважды тестировался и пока остается фактически не пройденным сильный уровень сопротивления 238 грн. и верхний уровень краткосрочного  понижательного канала,  в котором с начала мая находятся котировки акций UNAF.

На дневном графике значений трендовый индикатор MACD(9) находится в зоне пересечения снизу собственной МА(9) - вероятна смена краткосрочного понижательного тренда. Это подтверждается и по индикатору Parabolic SAR, значение которого с пятницы находятся ниже значения UX. По осциллятору Stochastic Osc (7,4)= 75можно наблюдать расположение значений выше собственной скользящей средней МА(7), что указывает на вероятность продолжения краткосрочного роста. 

В случае продолжения закрытия ниже 238 грн. растет риск отката  к уровням 213 -200 грн.

Уровни сопротивления: 237,82; 260,00; 282,18; 295,91.
Уровни поддержки: 224,09; 213,00; 201,91; 188,18; 166,00; 143,82.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.

Обзор рынка

Astrum Investment Management – обзор рынка 01.06.2010 года

Astrum Investment Management

Украинский рынок закрылся в небольшом минусе, отыграв большую часть дневных потерь

На европейских площадках во вторник наблюдалась разнонаправленная динамика торгов: падение в первой половине дня и бурый рост после открытия американских торгов. Украинские и российские индексы также открылись в минусах, однако рост американских рынков позволил отбить большую часть дневных потерь под закрытие торгов. В итоге индекс УБ снизился всего на 0,2%, закрывшись на отметке 1 869 пунктов. Торговая активность находилась на высоком уровне, объем торгов на УБ составил 134 млн. грн. Среди голубых фишек больше выросли акции Захидэнерго (+4,1%), Стирола (+3,2%), Укрнафты (+1,7%) и Банка Аваль (+0,5%). Константин Литвин

Киевэнерго может получить компенсацию тарифов на 1,9 млрд. грн.

Кабинет Министров разрешил Киевской городской государственной администрации привлечь кредиты на общую сумму 2 млрд. грн. для погашения накопленной разницы между действующими тарифами на коммунальные услуги и себестоимостью их производства.

Мнение Astrum: Мы считаем, что новость ПОЗИТИВНА для Киевэнерго (KIEN: Н/Р). По состоянию на 20 мая 2010, долг Киевской администрации перед компанией по компенсации тарифов превысил 1,86 млрд. грн. Если Киевэнерго получит полную компенсацию накопившегося долга, то в 2010 г. EBITDA компании достигнет 800 млн. грн. по сравнению со 184 млн. грн. в 2009 г. Тем не менее, деятельность компании по прежнему останется убыточной, поскольку себестоимость производства тепловой энергии Киевэнерго превышает тарифы для конечных потребителей. В случае, если Киевская администрация осуществит одноразовую выплату накопившегося долга в размере 1,86 млрд. грн., уже к концу 2010 г. новый долг по компенсации разницы тарифов составит по нашим оценкам 0,6 млрд. грн. Ян Липчинский

Выплавка стали в мае снизилась на 5% м/м

По сообщению агентства Металл-Курьер, в мае выплавка стали в Украине сократилась на 5% м/м до 2,78 млн. т, среднесуточный показатель снизился на 8% м/м до 89,8 тыс. т. ДМК им. Дзержинского (DMKD: ПОКУПАТЬ), ММК им. Ильича (MMKI: ПОКУПАТЬ) и Алчевский МК (ALMK: ПОКУПАТЬ) сократили производство в мае на 20%, 18% и 16% м/м. ДМЗ им. Петровского (DMZP: ПЕРЕСМОТР), Запорожсталь (ZPST: Н/Р) и Азовсталь (AZST: ПОКУПАТЬ) увеличили выплавку на 43%, 8% и 6% м/м.

Мнение Astrum: Выплавка стали в мае 2010 г. оказалась на 8% ниже нашего базового прогноза в 3,03 млн. т из-за проблем с заказами на металлопродукцию и обеспечением сырьем на MMKI, ALMK и DMKD. В июне выплавка стали в Украине должна снизиться еще на 3%-5% м/м на фоне слабого мирового спроса на сталь. Юрий Рыжков

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.