Обзор рынка

Компания "Сигнифер Онлайн" - обзор перед открытием рынка 08.06.2010 года 

Компания "Сигнифер Онлайн"
Александр Куренной, аналитик

Внешний фон – умеренно-позитивный

В начале торговых сессий в понедельник, 7 июня, фондовые индексы США пытались сформировать отскок на фоне позитивной макроэкономической статистики из Германии, однако позитива надолго не хватило и во второй половине дня снижение продолжилось (S&P 500 –1,353%, DJIA –1,163%, Nasdaq Composite –2,04%). Негатив на рынок был подброшен со стороны банковского сектора: стало известно, что Американская Комиссия по расследованию финансового кризиса вызвала повесткой Goldman Sachs на свое заседание, а ипотечная компания Countrywide Financial Corp, принадлежащая Bank of America Corp выплатит штраф в размере $108 млн.  Опубликованная ФРС информация о росте объема потребительского кредитования в апреле не оправдала ожиданий (рост составил $1 млрд., а эксперты ожидали $1,1 млрд.).

Вчерашние торги акциями в Еврозоне завершились снижением основных биржевых индикаторов (DAX –0,571%, CAC 40 –1,212%, FTSE –1,111%). Не смотря на успокаивающие заявления Венгерских властей и публикацию Германской макроэкономической статистики, значительно превзошедшей ожидания (рост промышленных заказов в апреле составил 2,8%, против прогнозируемых 0,4%).

Сегодня утром евро несколько восстанавливает свои позиции по отношению к доллару (EUR/USD 1,1974, +0,48%), на этом фоне дорожает нефть (Brent $72,41/барр, +0,402%, Light $71,89/барр, +0,63%), и дешевеет золото ($1237,2/унц., –0,24%), промышленные металлы торгуются разнонаправлено. Азиатские рынки демонстрируют умеренный рост (Nikkei225 +0,196%, Hang Seng +0,348%, CSI 300 +0,29%, KOSPI +0,93%, ASX200 +1,04%), а фьючерсы на американские индексы торгуются в зеленой зоне.

Внешний фон перед открытием украинских площадок можно охарактеризовать как умеренно позитивный. Скорее всего, сегодня будет преобладать восходящая тенденция. Но начало торгов ожидается с незначительным гэпом вниз, как реакция на вчерашний результат торгов в США и Еврозоне.

Вторник беден на макроэкономическую информацию:

09:45 KYV: торговый баланс Франции за апрель;
13:00 KYV: объём промышленного производства в Германии за апрель;
15:25 KYV: выступление управляющей ФРС Элизабет Дюк.

Concorde Capital – утренний обзор рынка 08.06.2010

Concorde Capital

Внешний фон для начала торгов во вторник, 8 июня, умеренно позитивный. Вчера фондовые торги в Европе и США закрылись понижением основных индексов, по итогам торгов английский FTSE100 снизился на 1,11% до отметки 5069,06 пункта, а индекс Dow Jones закрылся снижением на 1,16% до отметки 9816,49 пункта. Торги в Азии сегодня закрылись в зеленой зоне, японский индекс Nikkei вырос на 0,18%. Фьючерсы на американские индексы торгуются с уверенным повышением в диапазоне 0,8-1%. Торги на российских фондовых биржах сегодня открылись в плюсе (ММВБ +0,76%, РТС +0,64%). Поддержку рынкам сегодня может оказать выступление председателя ФРС США Бена Бернанке, которое состоялось уже после закрытия американской торговой сессии. Бен Бернанке заявил, что экономика США уже прошла "точку невозврата" и не скатится в новую рецессию, а также отметил, что восстановление американской экономики стоит на устойчивом пути. 

Цены на товарно-сырьевых биржах начали восстанавливаться. Цена на нефть повышается вторую торговую сессию подряд на фоне ожиданий восстановления мировой экономики, июльский контракт за баррель марки WTI торгуется на уровне 71,9$. Металлы показали смешанную динамику торгов, золото торгуется на отметке 1238$ за тройскую унцию. Евро укрепляется во вторник с утра относительно доллара и евро на фоне выступления Бена Бернанке и возвращения оптимизма на рынки, пара EUR/USD торгуется на отметке 1,196. 

Ожидаем открытие западных площадок на уровне вчерашнего закрытия. В 13.00 в Германии будут опубликованы данные по изменению объема промышленного производства  за апрель. В США сегодня не ожидается важной макроэкономической статистики, способной повлиять на динамику торгов. Лучше рынка, возможно, будут выглядеть компании нефтегазового и горнодобывающего секторов.

Компания "Сити Брок" – обзор рынка 07.06.2010 года

Компания "Сити Брок"

Фондовые индексы в Украине начали неделю с отрицательной динамики. Индекс ПФТС упал на 2,05% - до 737,83 пункта. Индекс "Украинской Биржей" уменьшился на 1,94% - до 1835,66 пункта.

Давление на рынок с открытия оказывал итог пятничных торгов на американских биржах, однако в силу отсутствия важных новостей в понедельник игроки принялись за покупки подешевевших активов. Поддержку рынку также оказала стабилизация динамики евро на валютном рынке и охлаждение опасений по финансовой ситуации в Венгрии. В центре внимания вчера были локальные корпоративные новости. Акции LTPL выросли на 18,3% на фоне грядущего конкурса по приватизации компании, а также обнародованного ФГИ  списка заявок на участие в торгах. Под конец торгов наблюдались спекулятивные покупки бумаг BAVL (+4,5%), что обусловлено "липовым" сообщение одной из инвестиционных компаний о намерении "Сбербанка России" приобрести долю в дочерней компании Raiffaisen Int. в Украине.

Лучше рынка на "УБ" закрылись: "ММК им. Ильича" - 7,5%, "ДМК им. Дзержинского" - 7,0%, "Житомироблэнерго" - 6,4%, "Новомосковский трубный завод" - 5,5%.

На европейских торговых площадках вчера преобладали негативные настроения. Настроение инвесторам подпортили недавние заявления руководства Венгрии о том, что величина дефицита бюджета страны может достигнуть в текущем году 7-7,5% ВВП. На этом фоне подешевел акции финансовых организаций, ниже рынка торговались сырьевые компании на падении цен на металлы и нефть. Американский фондовый рынок опустился на 1,6%. После нейтрального открытия возобновились продажи на фоне иска SEC к Goldman Sachs (компания не представила вовремя запрошенную информацию и Комиссия вызвала представителей Goldman Sachs на заседание повесткой). Однако уже после закрытия рынка состоялось выступление главы ФРС Б. Бернанке, который заявил, что экономике США не грозит вторая волна кризиса. Данное заявление двигает фьючерсы на американские индексы с утра на 1% вверх.

Азиатские рынки закончили сессию в небольшом "плюсе". Возобновлению покупок сопутствует стабилизация на сырьевых и валютных рынках. Поддержку рынку оказывает и воодушевляющая речь Бернанке. Торги в России проходят в "зеленой зоне". Индекс ММВБ прибавляет около 1%, а в лидерах роста находятся энергетические и нефтегазовые компании.

В силу нейтрально новостного фона перед открытием, увидим индексы в "плюсе". Так как, негативных новостей сегодня не ожидается, на рынке будет преобладать плавная восходящая динамика. Высокая волатильность торгов постепенно переходит в консолидацию рынка. Это позитивный сигнал, что послужит пересмотру инвесторами своих стратегий торговли и возобновлению серьезного спроса на акции после ослаблению опасений по долговым проблемам в Европе. Центр внимания игроков также постепенно переключается на несколько бумаг на рынке. Сегодня, к примеру, ожидаем возобновления спекулятивного спроса по бумагам "Авдеевского коксохима", покупки будут наблюдаться и по акциям "Лугансктепловоза". Не советуем торговать банковским сектором, так как его динамику предугадать довольно сложно в силу вчерашнего "новостного шума" и проблем материнских компаний. Активность инвесторов по бумагам "Укрнафты" также будет утихать. В целом, важную роль сейчас будут играть объемы торгов, так как индексы находятся около сплетений сопротивлений и поддержек, где, для перехода на новые уровни, необходима чрезмерная активность.

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 08.06.2010 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА
Вчера украинский рынок с открытия гэпом в минус продолжил снижение и в моменте достигал уровня 1745,05 б.п. Снижение произошло практически по всем акциям, однако инвесторы определили эти уровни как весьма приемлемые для покупок, и снижение, прекратившись, переросло в рост. Тому способствовало восстановление цены на нефть и металлы, одновременно начался рост на фьючерсы американских индексов. Также немаловажную роль в поддержке "быков" сыграли и новости из Европы,  где рост промышленных заказов в Германии в апреле составил 2,8% при ожиданиях всего 0,4%.
Не поступало новостей, способных повлиять на рынок, сегодня из США; этот факт также расположил инвесторов к покупкам. Торги в США открылись пусть и незначительным, но ростом. Интрига предстоящего торгового дня - смогут ли американские индексы закрыться в зелёной зоне, это и послужит индикатором на продолжение или завершение коррекции.
Индекс УБ на момент закрытия остановился на отметке в 1835,66 б.п., потеряв суммарно 1,94% при объёмах торгов выше среднего 96 095 411 грн. Лучше рынка торговались акции Райффайзен Банк Аваль (BAVL), прибавившие 4,47%, c весьма значительным числом сделок (511). В аутсайдерах сегодня акции ОАО "Азовсталь" (AZST), потерявшие на момент закрытия 4,18%.

ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД НА ИНДЕКС УБ
В  понедельник   индекс Украинской биржи UX закрылся на уровне 1835,66 пунктов, изменение  с закрытия прошлой пятницы -1,94% при дневном  объеме торгов чуть более 96 млн. грн. На  открытии UX  просел почти до уровня  1740 – это середина краткосрочного понижательного канала - и потом в течение дня корректировался к уровню скользящей средней МА(144) на дневном графике  значений.
По трендовым индикаторам MACD(9) и Parabolic SAR пока изменений в отражении картины бокового движения прошедшей недели нет и на данный момент они не информативны. Осциллятор Stochastic Osc (7,4)=75 пересек собственную скользящую среднюю МА(9) в зоне перекупленности – поэтому вероятно продолжение снижения по индексу.
Целью краткосрочного снижения можно ожидать уровень двухсотдневной скользящей средней, при пробитии которого открыт путь к 1600 пунктов.
Таким образом, вероятно, может реализоваться фигура двойного дна в границах краткосрочного понижательного канала.
Уровни поддержки: 1784,08.
Уровни сопротивления: 1897,96; 1990,00; 2082,04; 2195,92.

ИГ "АРТ-Капитал" – обзор рынка 07.06.2010 года

ИГ "АРТ-Капитал" 

Аваль поднял рынок

Торги на фондовых площадках в Украине прошли со снижением, падение по UX составило 1.94% до 1835.66. На вчерашнем  открытии индекс УБ просел более чем на 7%, но по мере стабилизации ситуации на мировых площадках, смог отыграть большую часть падения к концу дня. Основную поддержку индексу оказали акции Райффайзен Аваль (BAVL +4.47%) на информации о том, что Сбербанк России проводит due diligence банка. Тем не менее, собственник "Райффайзен Банк Аваль" опроверг информацию о продаже украинской "дочки", назвав их "абсолютно беспочвенными". В "плюсе" также оказались акции Западэнерго (ZAEN +0.68%) на фоне приватизационных ожиданий и его возможной покупкой ДТЭК. Мировые площадки продолжили отыгрывать негативные данные с рынка труда США. Уровень безработицы снизился в мае в частности из-за того, что около 1 млн американцев вообще разочаровались и прекратили поиски работы, что говорит о слабости экономического роста США. На этом фоне не придает уверенности и завершения стимулирующих программ. Вчерашнее высказывание Бена Бернанке о том, что экономики США несмотря ни на что продолжит свое восстановление и то, что Бернанке не видит причин для "второго дна" не помогло американским площадкам завершить день ростом. Индекс S&P 500 упал в понедельник на 1.35% до 1050.47 пунктов. Пара EUR/USD продолжила падение, и в понедельник снизилась еще на 0.36% до 1.192. Цены на нефть удерживаются выше $70, найдя на этом уровне сильную поддержку.

Актуальные новости:

• Собственник "Райффайзен Банк Аваль" опроверг информацию о продаже украинской "дочки".
• Снижение потребительских цен в мае оказалось вдвое большим, чем в апреле,– 0,6%. Ожидается дальнейшая дефляция и в летние месяцы, несмотря на ожидаемое повышение акцизов на сигареты, бензин и алкогольные напитки, а также увеличение тарифов на услуги ЖКХ в Киеве.

Перед открытием сформировался положительный внешний фон: азиатские площадки закрывают торговые сессии небольшим ростом, цены на нефть также растут на 0.5%, хотя Американские торги закрылись -1.5%, фьючерсы в росте на 0.8%. Россия открылась ростом на 1%. 

На открытии ожидаем роста индекса UX.

Комментарии:

•   Дефляция в мае составила 0.6%

Потребительские цены в Украине в мае упали на 0.6% по сравнению с апрелем 2010 года.  Как известно, в апреле 2010 потребительские цены упали на 0.3% по сравнению с предыдущим месяцем, впервые с августа 2008.  Госкомстат отмечает, что с начала 2010 года инфляция в Украине составила 3.7% по сравнению с 4.4% по итогам первых четырех месяцев и 4.7% - по итогам первых трех месяцев. 

Комментарий: Следует отметить, что базовый индекс потребительских цен (без учета сезонных колебаний) в мае 2010 составил 100.2%, и 103.0% – с начала года (в мае 2009 – 100.6%, с начала года – 109.2%).

Сохраняя позитивную тенденцию удерживания цен на потребительские товары в ближайшие месяцы низкая покупательская способность населения (сегодня она находится на уровне 2007 года), а также запланированный рост коммунальных тарифов в последующие месяцы могут послужить причиной роста инфляции. Тем не менее, Правительству под силу закончить 2010 год с заложенной в Бюджете 2010 года инфляцией на уровне 13.1%. 

Базовый индекс потребительских цен (БИПЦ) и индекс потребительских цен (ИПЦ) в 2010 году (в % к предыдущему)

ГК "Гарант-Инвест" – обзор рынка 07.06.2010 года

ГК "Гарант-Инвест"

В понедельник, 07 Июня, торги на рынке акций закрылись в отрицательной зоне: Индекс UX снизился на 1,94% до отметки 1835,66 пункта. В течение дня рынок следовал за динамикой мировых индексов, которые выступили определяющим фактором смены настроений локальных игроков. Торговая сессия открылась снижением около 5%, отыгрывая внешний негатив. Однако появление покупателей на уровнях, ниже 1800 пунктов, способствовало отскоку рынка вверх. Постепенное укрепление курса Евро, выход "в плюс" фьючерсов на американские индексы и сокращение потерь на европейских площадках позволили локальному рынку отыграть утренние потери. Поводом для временного оптимизма послужили данные о росте промышленных заказов в Германии на 2,8% против ожиданий снижения на 0,1% и меньшее чем ожидалось снижение Индекса доверия инвесторов – 4,1% против 5,1%. Лучше рынка двигались акции ХК "Лугансктепловоз" в ожиданиях конкурса по продаже госпакета 15 июня. Во второй половине дня украинский рынок двигался в коридоре 1820 – 1840 пунктов, реагируя на изменения настроений на внешних рынках. Исключением стали акции банковского сектора, в которых появилась агрессивная покупка после сообщения о заинтересованности "Сбербанка России" в покупке Райффайзенбанка Аваль.

Поддержку рынку оказало положительное открытие торгов в США. Лидерами снижения на UX оказались акции ш-ты "Комсомолец Донбасса" /SHKD/ - 21,46%, Дакор Вест /DAKOR/ – 15,83% и УкрАвто /UNAF/ – 10,14%. Выросли в цене акции ХК "Лугансктепловоз" /LTPL/ - 18,26% и ММК им. Ильича /MMKI/ – 7,55%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Укрнефти /UNAF/ - 12,71 млн. грн, Райффайзенбанка /BAVL/ – 12,24 млн. грн и Укрсоцбанка /USCB/ – 10,21 млн. грн. Объем торгов акциями на UX составил 95,60 млн. гривен. Мы ожидаем незначительный рост на открытии торгов на нейтральном внешнем фоне. Азиатские индексы торгуются в положительной зоне на фоне заявлений главы ФРС с оценкой экономической ситуации в США. В течении дня влияние на ход торгов окажут данные о промпроизводстве в Германии и розничных продажах в Великобритании.

События

• Дефляция в мае ускорилась до 0,6%
• Рост цен производителей в мае составила 4,4%
• КМУ рассмотрит вопрос принятия госпрограммы вертолетостроения
• Заводы ИСД резко сократили производство

Dragon Capital - Азиатские и российские рынки открылись в зеленой зоне

Dragon Capital
Вячеслав Орлюк, инвестиционный консультант

Вчера на открытии торговой сессии рынок потерял более 6% на фоне негатива с мировых площадок. На настроения инвесторов оказывали влияния проблема возможного дефолта Венгрии и опубликованные в пятницу слабые данные по рынку труда США. После выхода данных по промышленным заказам в Германии за апрель, которые оказались значительно выше ожиданий (рост +2,8% при прогнозе 0,2% снижения), рынок отыграл большую часть потерь, и по итогам дня падение украинских индексов оказалось не столь существенным. Индекс УБ закрылся на отметке 1835,66 пунктов, потеряв за день 1,94%. Объем торгов составил 96 млн. грн. На общем негативном фоне лучше рынка выглядели акции компании Лугансктепловоза (+18,26%) в преддверие проведения 15 июня приватизационного конкурса, а также бумаги Райффайзенбанка Аваль (+4,47%) после появления сообщения о возможной продаже, которое впоследствии было опровергнуто представителем банковского учреждения. По-прежнему активно торгуются акции компании Укрнафта, ставшие в понедельник лидером по объему торгов – 11,171 млн. грн.

Перед открытием торгов на украинских фондовых площадках складывается неоднозначный внешний фон. Несмотря на закрытие американских площадок накануне снижением (индекс Dow-Jones снизился на 1,16%, S&P - на 1,35%, Nasdaq - на 2,04%), фьючерсы на американские индексы показывают сегодня утром рост до 1%. Большая часть азиатских рынков отыгрывает падение последних дней. Российские площадки открылись сегодня в "зеленой" зоне на фоне растущих цен на нефтяные фьючерсы и стабилизации значения пары евро/доллар выше уровня 1,19. В течение торговой сессии не ожидается выход большого блока макростатистических данных. Лишь, выходящие в 13:00 данные по промышленному производству в Германии способны оказать значительное влияние на настроения инвесторов. Вполне вероятно, что отрицательное закрытие американских площадок окажет давление на котировки украинских акций с начала торговой сессии. Однако в дальнейшем у украинского рынка есть все возможности для роста, катализатором которого могут стать последние комментарии главы Федеральной резервной системы (ФРС) США Бена Бернанке, сообщения о подписании министрами финансов зоны евро документов, необходимых для создания антикризисного фонда для стран Евросоюза, и позитивный новостной фон внутри страны.

Astrum Investment Management – обзор рынка 07.06.2010 года

Astrum Investment Management

Рынок упал на 2%, отыграв больше половины утренних потерь
В понедельник внешний новостной фон был неблагоприятным. Мировые индексы открылись в глубоких минусах, отражая обвал американских рынков в пятницу. Однако на фоне плавного восстановления евро и роста цен нефть европейские индексы отыграли утренние потери, что также помогло украинскому рынку частично восстановиться: с падения на 6% на открытии до снижения на 2% по итогам торгового дня. В итоге индекс УБ упал на 1,9% до 1 835 пунктов. Объем торгов на УБ составил 96 млн. грн. Лидером роста стали акции Банка Аваль (+4,5%) — на новости о возможной покупке украинского банка российским Сбербанком. Акции металлургических предприятий закрылись сильным снижением: Азовсталь подешевела на 4,2%, Алчевский меткомбинат — на 3,6%. Стоит также отметить рост акций Regal Petroleum на лондонской площадке AIM на 20% после выпуска отчета об успешном запуске скважины SV-66. Константин Литвин

НОВОСТИ КОМПАНИЙ И ОТРАСЛЕЙ

Меткомпании ИСД резко снижают производство
По сообщению информационного агентства Интерфакс-Украина, в первые шесть дней июня среднесуточная выплавка чугуна на подконтрольных Индустриальному союзу Донбасса (ИСД) Алчевском МК (ALMK: ПЕРЕСМОТР) и ДМК им. Дзержинского (DMKD: ПЕРЕСМОТР) составила около 2 тыс. т и 3 тыс. т соответственно.

Мнение Astrum: Среднесуточная выплавка чугуна на ALMK и DMKD в течение первых шести дней июня на 81% и 63% ниже их среднесуточной выплавки в первой половине мая. Мы ожидаем, что эти компании снизят производство чугуна на 25%-30% м/м в июне. Таким образом, эта новость НЕГАТИВНА для котировок акций ALMK и DMKD. Мы считаем, что основной причиной резкого спада производства на подконтрольных ИСД метзаводах является нехватка оборотных средств и, как следствие, дефицит сырья. Это означает, что новые собственники ИСД из России не могут или не хотят помочь этим компаниям во время спада на мировом рынке стали. Слабые результаты за 1Кв10 являются еще одним фактором того, что мы ставим рекомендации по акциям ALMK и DMKD на ПЕРЕСМОТР. Юрий Рыжков

Акционеры Центрэнерго назначили нового гендиректора
На внеочередном собрании акционеров Центрэнерго 4 июня 2010 г. генеральным директором компании был назначен Александр Чмиренко вместо Сергея Попова.

Мнение Astrum: Согласно информации СМИ, г-н Чмиренко в разные годы возглавлял наблюдательные советы Шахты Комсомолец Донбасса и компании Павлоградуголь, входящих в ДТЭК. В свете ожидаемого начала приватизации тепловой генерации в 4Кв10 (см. Astrum Daily от 27 мая 2010 г.) мы считаем, что данное назначение свидетельствует о существующем интересе к Центрэнерго со стороны ДТЭК. ДТЭК, владеющая 47,5% акций Днипроэнерго, уже ранее заявляла о своем намерении участвовать в дальнейшей приватизации Днипроэнерго и является наиболее вероятным претендентом на Захидэнерго (владеет 11%). Мы рекомендуем ПОКУПАТЬ акции четырех государственных генкомпаний с потенциалом роста 68%-126%. На сегодняшний день украинские генкомпании торгуются по мультипликатору EV/Capacity на уровне USD 79-152 за кВт, по сравнению с USD 164-562 для российских ОГК, являющимися наиболее близкими компаниями-аналогами для украинских тепловых генераторов. Ян Липчинский

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.