Эксперты рекомендуют

ГК "Гарант-Инвест" – Крюковский вагоностроительный завод за 5 мес. увеличил выпуск грузовых вагонов в 4,7 раза

ГК "Гарант-Инвест"

ОАО "Крюковский вагоностроительный завод" (КВСЗ, Кременчуг Полтавской обл.) в январе-мае 2010 года увеличило производство грузовых вагонов в 4,7 раза, или на 2800 ед., по сравнению с аналогичным периодом 2009 года - до 3558 вагонов.
При этом в мае по сравнению с предыдущим месяцем КВСЗ увеличил выпуск грузовых вагонов на 100 ед. - до 850 вагонов.

Комментарий  Гарант-Инвест: Мы оцениваем новость как позитивную для акций Крюковского ВСЗ. Производство грузовых вагонов выросло на 12% м/м, среднее производство выросло с 766 вагонов до 811 в месяц. Мы ожидаем, что по итогам года выпуск грузовых вагонов на Крюковском ВСЗ составит 7,2 тыс. единиц. Выручка компании вырастет на 150% - до 3,2 млрд. гривен, EBITDA увеличится до 0,5 млрд. гривен, чистая прибыль составит 0,35 – 0,4 млрд. гривен. Рентабельность EBITDA по итогам 2010 года составит 16,3% против 9,3% в 2009, рентабельность чистой прибыли – 11,7% против 5,0% в 2009 году. Акции компании по мультипликатору EV/EBITDA 10E 5,3х и P/E 10E 7,5х торгуются с дисконтом 44% и 20% соответственно к мировым аналогом.

Мы рекомендуем ПОКУПАТЬ акции Крюковского ВСЗ.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.