Обзор рынка

Компания "Сигнифер Онлайн" - обзор перед открытием рынка 09.06.2010 года

Компания "Сигнифер Онлайн"
Александр Куренной, аналитик

Начало торгов ожидается в зеленой зоне

Американский фондовый рынок позитивно отреагировал на вчерашние заявления главы ФРС Бена Бернанке, но ведущие индексы продемонстрировали разнонаправленное движение (S&P 500 +1,098%, DJIA +1,258%, Nasdaq Composite –0,153%). Высокотехнологический индекс оказался под давлением заявлений аналитиков Bank of America -  Merrill Lynch о том, что выручка Интернет-компаний может существенно снизиться, так как укрепление доллара по отношению к евро повышает цены американских товаров для европейцев.

Европейские торговые сессии завершились во вторник, 8 июня, снижением биржевых индикаторов (DAX –0,616%, CAC 40 –0,977%, FTSE –0,807%) на фоне высказанных рейтинговым агентством Fitch опасений по поводу темпов роста государственного долга Великобритании.

Утром в среду, 9 июня, европейская валюта дешевеет по отношению к доллару, курс находится в районе отметки (EUR/USD 1,1944, –0,17%), нефть немного прибавляет в цене (Brent $72,43/барр, +0,18%, Light $72,48/барр, +0,681%), дорожает золото ($1238,2/унц., +0,21%), промышленные металлы торгуются в зеленой зоне. Азиатские индексы в основном демонстрируют снижение (Nikkei225 –1,036%, Hang Seng –0,371%, CSI 300 +2,3%, KOSPI –0,26%, ASX200 –0,361%), а фьючерсы на американские индексы торгуются в красной зоне.

Внешний фон перед началом украинских торгов – нейтральный. Открытие торговых площадок ожидается в зеленой зоне – как реакция на результат торгов в США. Однако ситуация остается крайне неопределенной внимание игроков приковано к паре Евро/Доллар и появление очередной порции негатива из Еврозоны может вызвать очередное падение.

Сегодня ожидается публикация следующей информации:

• 11:30 KYV: торговый баланс Великобритании за апрель;
• 14:00 KYV: индекс запросов на ипотечное кредитование в США на 4 июня;
• 17:00 KYV: оптовые запасы в США за апрель;
• 17:00 KYV: выступление главы ФРС Бена Бернанке;
• 17:30 KYV: запасы нефти и нефтепродуктов в США на 4 июня;
• 22:00 KYV: обзор деловой активности в регионах США (Бежевая книга ФРС).

Concorde Capital – утренний обзор рынка 09.06.2010 года

Concorde Capital

Внешний фон для начала торгов в среду, 9 июня, умеренно позитивный. Вчерашние фондовые торги в Европе и США закрылись разнонаправлено, по итогам торгов английский FTSE100 понизился на 0,81% до отметки 5028,15 пункта, а индекс Dow Jones вырос на 1,26% до отметки 9939,98 пункта. Торги в Азии проходят без единой динамики индексов, японский индекс Nikkei понизился на 1,04%. Фьючерсы на американские индексы торгуются на уровнях закрытия вчерашней торговой сессии. Торги на российских фондовых биржах сегодня открылись ростом более 1%. Позитивом для инвесторов стало заявление председателя ФРС США Бена Бернанке, который спрогнозировал дальнейшее оживление экономики США.

Нефть сегодня продолжает дорожать на фоне данных Американского института нефти (API), которые показали сокращение запасов топлива вторую неделю подряд, июльский контракт за баррель марки WTI торгуется на отметке 72,7$. Сегодня в 17.30 выходят данные по запасам нефтепродуктов от министерства энергетики США. Металлы завершили падение и за вчерашнюю торговую сессию показали небольшой рост, золото торгуется на уровне 1239$ за тройскую унцию. Евро торгуется в боковом тренде к доллару, торги по ведущей паре валютного рынка EUR/USD проходят на отметке 1,196.

Ожидаем открытие западных площадок в "зеленой зоне". В 11.30 сегодня ожидаются данные по торговому балансу Великобритании за апрель месяц. В 12.00 выступит с речью президент ЕЦБ Жан-Клод Трише. В США в 17.00 будут опубликованы данные по изменению объемов запасов на складах оптовой торговли. В 21.00 состоится публикация экономического обзора ФРС по регионам "Бежевая книга". Также сегодня председатель ФРС США Бен Бернанке выступает  в Парламентском комитете по бюджету с докладом о состоянии финансового сектора и экономики в 17.00. В 23.00 состоится его выступление на конференции ФРС-Ричмонда, посвященной занятости. Лучше рынка сегодня, возможно, будут выглядеть компании нефтегазового сектора.

Компания "Сити Брок" – утренний комментарий 09.06.2010 года

Компания "Сити Брок"

С большими проблемами украинские индексы смогли во вторник показать рост. Индекс ПФТС укрепился на 1,32% - до 747,57 пункта. Индекс "Украинской биржи" вырос на 0,62% - до 1847,08 пункта.

Локальная консолидация рынка продолжилась вчера на фоне смешанного новостного фона. С одной стороны, сообщение агентства Fitch по поводу крайне плачевного состояния бюджета Великобритании, а также прогнозы ведущих инвестбанков о более слабом евро к концу года побудили игроков выходить с акций, а на мировых рынках и вовсе вкладывать в альтернативные инструменты, такие как золото. Не сопутствовало поддержке рынка и слабое открытие американской торговой сессии, но, все же, "быки" сумели вывести индексы в "зеленую зону". На фоне корпоративных новостей лучше рынка держались бумаги KVBZ (2,5%), AVDK (1,7%), MSICH (1,8%), NVTR (8,6%) и др.

Торги в Европе прошли ниже позавчерашних значений на фоне бюджетных проблем в странах еврозоны и Великобритании, а также корпоративным новостям. В центре внимания оказалась Испания, где прошли забастовки госслужащих, недовольных антикризисными мерами правительства. Именно Испания сейчас находится в фокусе внимания инвесторов: из 230 млрд. евро, которые предстоит погасить в июле странам еврозоны, более 31 млрд. приходится как раз на Испанию.

В аутсайдерах оказались акции банков и немецких энергетических компаний RWE (-2,8%) и E.ON (-3,4%) на фоне новостей о намерении германского правительства ввести налог на ядерное топливо. В "зеленой зоне" сумели закрыться акции горнодобывающего сектора, поддержку которым оказала благоприятная обстановка на рынке металлов. Американский рынок акций показал разностороннюю динамику. Основное снижение наблюдалась в технологическом и телекоммуникационном секторах. Банки и особенно акции сырьевых компаний существенно опередили рынок.

Сегодняшние торги в Азии в целом проходят в "красной зоне". Инвесторы отыгрывают неутешительные события в Испании и бюджетные проблемы Великобритании. Также игроки не рискуют покупать до выхода важной статистики из КНР по торговому балансу, которая намечена на завтра. Фондовые индексы в России прибавляют по 1%. Покупки наблюдаются в финансовом и сырьевом секторах. Индекс ММВБ вновь отталкивается от уровня в 1300 пунктов.

Сегодняшние торги на отечественном рынке акций пройдет смешено. В лидерах роста, по нашему мнению, окажутся банки, машиностроители и компании, которые поддержаны корпоративными новостями. Также, мы считаем, что выгодной на текущих уровнях является покупка акций металлургических и горно-обогатительных компаний. В силу тестирования сильных уровней поддержек на мировых биржах и пары EUR/USD осмелимся предположить, что вероятность дальнейшего снижения достаточно низка. В ценах уже заложены события в Европе, а к продажам могут подтолкнуть лишь непредвиденные негативные новости. Рекомендуем держаться стратегии внутридневной торговли и открывать лонги на среднесрочную перспективу.

ИГ "АРТ-Капитал" – обзор рынка 08.06.2010 года

ИГ "АРТ-Капитал"

UX: вялый рост на низких объемах

Индекс UX по итогам вторника вырос на 0.62% до 1847.08 пунктов при небольшом объеме торгов в 83 млн грн. Лидерами роста индексной корзины стали Сумское НПО им. Фрунзе (SMASH +7.18%), Мотор Сич (MSICH +1.78%), Авдеевский коксохим (AVDK +1.66%), Укртелеком (UTLM +1.44%) и Центрэнерго (CEEN +1.24%). Среди аутсайдеров – Стирол (STIR -3.37%), а также металлургическая отрасль: Азовсталь (AZST -2.55%) и Алчевский меткомбинат (ALMK -2.04%). Следует отметить, что украинский рынок начал отыгрывать утренние потери после выхода данных о промышленном производстве в Германии, рост которого составил 0.9% против прогнозных 0.7%.

На европейских фондовых площадках преобладал медвежий тренд на фоне резко снижающегося евро (EUR: 1.1963), который на протяжении дня опустился ниже 1.19, но к концу торговой сессии все же сумел отыграть часть дневных потерь. В результате, ведущие европейские индексы закрыли торговую сессию снижением: FTSE -0.81%, DAX -0.62% и CAC40 -0.98%.

Торги в США во вторник завершились разнонаправленным изменением фондовых индексов.  В ходе торгов на рынок воздействовали противоречивые факторы, включая оптимистичную оценку перспектив экономики со стороны главы и ФРС Бена Бернанке и опасения относительно ситуации в Европе. По итогам торгов индекс "голубых фишек" Dow Jones Industrial Average поднялся на 123.49 пункта, или на 1.26%, до 9940 пунктов. Индекс широкого рынка S&P 500 закрылся ростом на 11.53 пункта, или на 1.1%, на отметке 1062 пунктов. "Высокотехнологичный" Nasdaq Composite закрылся снижением на 3.33 пункта, или на 0.15%, на отметке 2171 пунктов.

Актуальные новости:

• НБУ понизил учетную ставку до 9,5% годовых
• Сбербанк РФ рассматривает возможность приобретения контроля в банке из топ-10 в Украине
• "Харьковоблэнерго" направит на выплату дивидендов 30% прибыли за 2009 года

Перед открытием сформировался положительный внешний фон: несмотря на то, что азиатские площадки закрывают торговые сессии снижением в среднем на 0.3%, цены на нефть в росте на 0.1%, S&P500 вырос более 1%, европейские фьючерсы в росте на 0.7%. Россия открылась ростом более 1%.
На открытии ожидаем роста индекса UX.

Комментарии:

НБУ понизил учетную ставку до 9.5% годовых

Национальный банк Украины с 8 июня понизил учетную ставку до 9.5% годовых с 10.25% годовых, которая действовала с 12 августа 2009 года.

Комментарий: понизив учетную ставку до 9.5%, Нацбанк сигнализирует банковскому сектору о возможности снижения кредитных ресурсов, чему также способствует высокая ликвидность в банковском секторе. В свою очередь, удешевление стоимости ресурсов в банковской системе будет способствовать активизации кредитирования реального сектора экономики, которое было приостановлено осенью 2008. Снижение учетной ставки может свидетельствовать об уменьшении странового риска, что в результате повысит инвестиционную привлекательность Украины. Павел Бидак

Крюковский ВСЗ за 5 мес. увеличил выпуск груз. вагонов в 4.7 раза

КВСЗ в январе-мае 2010 г. увеличило производство грузовых вагонов в 4.7 раза, или на 2800 ед., по сравнению с аналогичным периодом 2009 г. - до 3558 вагонов. При этом в мае по сравнению с предыдущим месяцем КВСЗ увеличил выпуск грузовых вагонов на 100 ед. - до 850 вагонов.

Комментарий: Данная новость положительна для компании, так как она демонстрирует, что КВСЗ сохраняет высокий уровень роста производства в 2010 г. В данный момент компания производит около 710 вагонов в месяц, что превышает докризисные показатели на 54%. По уровню выпуска КВСЗ сейчас занимает второе место в среди украинских производителей после "Азовмаша".  Принимая во внимание ожидаемое снижение спроса на грузовые вагоны во второй половине 2010 г. из-за роста их стоимости, мы сохраняем наши ожидания по производству грузовых вагонов на КВСЗ – 7000 тыс. Алексей Андрейченко

Объем размещения ОВГЗ на аукционах упал в 2.1 раза

МинФин на первичных аукционах во вторник смогло разместить облигации внутреннего государственного займа (ОВГЗ) всего на 66.5 млн. грн., что в 2.1 раза ниже показателя недельной давности. Согласно сообщению Минфина, ставки размещения 4-месячных ОВГЗ были установлены на уровне 10.5% годовых, 8-месячных - 13% годовых, целевых 3-летних – 12.5% годовых.

Комментарий: Незначительные привлечения  средств в госбюджет от размещения ОВГЗ объясняются значительным снижением спроса, во вторник общий объем заявок сократился на 26.9% - до 490 млн. грн. (по номиналу). Не пользовались особой популярностью и целевые 3-х летние ОВГЗ, по которым было привлечено всего 5.2 млн. грн. По нашему мнению, сейчас игроки ожидают анонсированного выхода НДС-облигаций, в результате чего доходности могут существенно возрасти уже в июле-августе, что делает текущие цены госсоблигаций не привлекательными. Подобного поведения игроков следует ожидать на протяжении всего июня.
Результаты размещения ОВГЗ. Станислав Зеленецкий

ГК "Гарант-Инвест" – обзор рынка 08.06.2010 года

ГК "Гарант-Инвест"

Во вторник, 08 Июня, торги на рынке акций закрылись в положительной зоне: индекс UX вырос на 0,62% до отметки 1847,08 пункта. Торговая сессия охарактеризовалась высокой волатильностью под влиянием динамики мировых индексов и новостей на внутреннем рынке. Торги открылись ростом на ожиданиях улучшения настроений на внешних площадках. Однако снижение на европейских площадках на фоне худших, чем ожидалось, данных о торговом балансе Франции и Германии спровоцировало продажи на локальном рынке. В результате рынок ушел в отрицательную зону. В середине дня поддержку рынкам оказали данные по росту промпроизводства в Германии на 0,9% против ожиданий роста на 0,7%. Благоприятные макроэкономические данные способствовали незначительному укреплению курса Евро, что позволило европейски индексам сократить часть потерь. На улучшении динамики на внешних площадках, новостях о росте производства на Крюковском ВСЗ и сохраняющейся покупке в  акциях Авдеевского КХЗ украинский рынок отыграл падение и приблизился к отметке 1860 пунктов. Негативное открытие торгов в США привело к очередному снижению на украинском рынке перед закрытием.

Лидерами роста на UX оказались акции Интерпайп Новомосковский трубный завод /NVTR/ – 8,62%, Запорожстали /ZPST/ – 8,21% и ш-ты "Комсомолец Донбасса" /SHKD/ - 8,09%. Снизились в цене акции Алчевского КХЗ /ALKZ/ – 15,23% и Дакор Вест /DAKOR/ – 8,93%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Авдеевского КХЗ /AVDK/ – 17,91 млн. грн, Укрнефти /UNAF/ – 10,71 млн. грн. и Райффайзенбанка /BAVL/ – 9,76 млн. грн. Объем торгов акциями на UX составил 83,10 млн. гривен.

Мы ожидаем рост в первой половине дня на умеренно позитивном внешнем фоне. Торги в США закрылись ростом более 1%, азиатские индексы торгуются в положительной зоне, EUR/USD закрепился на уровне 1,195 – 1,197. На открытии рынок отыграет внешний позитив, после чего продолжит движение на достигнутых уровнях.

События:

• НБУ понизил учетную ставку
• РФ и Украина расширяют сотрудничество в атомной энергетике
• Крюковский ВСЗ увеличил выпуск грузовых вагонов в 4,7 раза
• "Запорожкокс" запустил турбогенератор

Dragon Capital - Небольшой рост на разнонаправленных новостях

Dragon Capital
Вячеслав Орлюк, инвестиционный консультант

По итогам торгов 8 июня украинский рынок акций продемонстрировал рост. Индекс УБ прибавил 0,62% и достиг уровня 1847,08 пунктов с объемом торгов 83,5 млн. грн.

Сегодня торги на УБ имели разнонаправленный характер. С открытия "быки" погнали рынок вверх, однако их запал не получил поддержки у других игроков, которые имели более консервативные взгляды на этот счет. Скоро мы увидели "минус" по индексу УБ, а дальше слабое колебание вблизи вчерашнего уровня закрытия.

Немного оптимизма добавили данные промышленного производства Германии за апрель, которые превысили прогнозы экспертов (рост +0,9% при прогнозе +0,8%). За этим последовало оптимистичное открытие американских площадок, что позволило украинскому рынку зафиксировать рост по итогам дня.

Из отдельных "историй" стоит выделить Авдеевский коксохимический завод, бумаги которого выросли на 1,66% при объеме 16 млн. грн. на ожидании собрания акционеров и возможного разделения дивидендов. Крюковский вагоностроительный завод прибавил 2,48% на новостях об увеличении производственной динамики в 4,7 раза за 5 мес. текущего года. Также порадовали инвесторов данные об увеличении производства Мотор Сичи (+1,78%) за январь-май на 28% г/г.

Тройка лидеров по объемам торгов: Авдеевский коксохимический завод 16,1 млн. грн., Укрнафта (10,1 млн. грн.), Райффайзенбанк Аваль (7,5 млн. грн.).

Внешняя конъюнктура, по-прежнему далека от стабильности, подтверждением чему стало  заявление аналитиков Fitch о серьезных проблемах в Великобритании, ссылаясь на слишком быстрый рост дефицита бюджета страны. Однако, выступление главы ФРС Бена Бернанке имело более позитивный характер, хотя и не однозначный. Руководитель американского центрального банка заявил, что ожидает дальнейшее оживление экономики США. С другой стороны,  восстановление экономики страны может не повлечь за собой быстрого снижения уровня безработицы.  По словам Бернанке, ФРС придется повышать процентные ставки с рекордно низких уровней еще до возвращения экономики к ситуации полной занятости, хотя более конкретный срок начала этого процесса остается неизвестным. 

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 09.06.2010 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ВЗГЛЯД ТРЕЙДЕРА

Положительное открытие торгов вчера сменилось падением индекса до отрицательных значений, инвесторов не оставляли страхи по поводу ситуации в Европе: Греция, Португалия затем Италия и Испания, Венгрия. Теперь и Великобритания. Такое напряжение держит все рынки в состоянии готовности к худшему, активность падает. Вчера после сообщения рейтингового агентства Fitch о стоящем перед Великобританией "внушительном финансовом вызове" британский фунт просел с $1,4503  до 1,4428. Фондовые рынки также чувствительны к таким заявлениям и реагируют моментально, индекс УБ в моменте проседал до уровня 1822,86 б.п. Заявление руководителя Федеральной резервной системы (ФРС) Бена Бернанке, который прогнозирует дальнейшее оживление экономики США, развеяло опасения инвесторов относительно возможного наступления второй волны рецессии на фоне долгового кризиса в Европе и несколько охладило натиск "медведей". Украинский рынок стал восстанавливаться. Сейчас все ожидания инвесторов сосредоточенны на предстоящем выступлении президента Европейского ЦБ Жана-Клода Трише, которое состоится в четверг.

Американские индексы закрыли сессию разнонаправлено, российские индексы в зелёной зоне, рынки Азии торгуют в плюсе. Промышленные металлы торгуются разнонаправлено, нефть торгуется выше $ 71, в преддверии наступления в США сезона ураганов.
Внешний фон на момент открытия торгов определяется как позитивный

ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД НА ИНДЕКС УБ

Во  вторник   индекс Украинской биржи UX закрылся на уровне 1847,08 пунктов,   изменение к прошлому  закрытию +0,62%, при дневном  объеме торгов  83,5 млн. грн. Индекс UX продолжил боковое движение на уменьшающихся объемах в границах краткосрочного понижательного канала.

По трендовым индикаторам MACD(9), Parabolic SAR пока изменений в отражении картины бокового движения прошедшей недели нет, на данный момент они не информативны. ADX(7)=26  на минимальном уровне. Осциллятор Stochastic Osc (7,4)=75 пересек собственную МА(9) в зоне перекупленности - вероятно продолжение снижения по индексу.

Целью краткосрочного снижения можно ожидать уровень двухсотдневной скользящей средней, при пробитии которого открыт путь к 1600 пунктов, таким образом, вероятно, может реализоваться фигура двойного дна в границах краткосрочного понижательного канала.

Уровни поддержки: 1784,08.
Уровни сопротивления: 1897,96; 1990,00; 2082,04; 2195,92.

Astrum Investment Management – обзор рынка 08.06.2010 года

Astrum Investment Management

Украинский рынок акций: скромный рост

На европейских фондовых рынках в первой половине дня преобладали распродажи на фоне резко снижающегося курса евро, которое в ходе торгового дня опускалось ниже отметки USD/EUR 1,19. На украинском фондовом рынке наблюдалась боковая динамика. Индекс УБ подрос на 0,6% до 1 847 пунктов. Объем торгов составил 83 млн. грн. Акции металлургов были хуже рынка в целом: котировки Алчевского меткомбината упали на 2%, Азовстали — на 2,5%. Константин Литвин

HAON увеличила дивиденды за 2009 г.

На внеочередном собрании акционеров Харьковоблэнерго (HAON: ПЕРЕСМОТР) 8 июня 2010 г. акционеры приняли решение увеличить дивиденды за 2009 г. с 15% (3,2 млн. грн.) до 30% (6,4 млн. грн).

Мнение Astrum: Дивиденды на одну акцию составят 0,03 грн., а дивидендная доходность — 0,8%. Поскольку решение о увеличении дивидендов принято мажоритарным акционером, Энергетической компанией Украины, мы ожидаем аналогичных решений и по другим государственных облэнерго. Ян Липчинский

ЕБРР откладывает выделение EUR 175 млн. Укрэнерго

Совет директоров ЕБРР перенес рассмотрение вопроса о выделении Укрэнерго кредита на строительство линии электропередач (ЛЭП) Запорожская АЭС – подстанция Каховская в размере EUR 175 млн. на 14 сентября 2010 г. Согласно заявлению ЕБРР, банк также предъявил более серьезные технические требования к проекту в области охраны окружающей среды.

Мнение Astrum: Как мы сообщали ранее (см. Astrum Daily от 15 декабря 2009 и 21 января 2010 г.), ЕБРР планировал рассмотреть вопрос о предоставлении EUR 175 млн. Укрэнерго на заседании Совета директоров 8 декабря 2009 г. Однако впоследствии ЕБРР принял решение отложить принятие решения по выделению кредита до следующего заседания, назначенного на 26 января 2010 г., а потом — на 13 апреля 2010 г. Мы считаем, что задержка с решением о выдаче кредита может быть связана с недавним конфликтом вокруг другого финансируемого ЕБРР проекта Укрэнерго, связанного со строительством высоковольтных ЛЭП в Одесской области, которое вызвало недовольство местных жителей на последней стадии осуществления. Согласно заявлениям ЕБРР, банк предъявил Укрэнерго более серьезные требования к новому проекту касательно его влияния на окружающую среду и обязал Укрэнерго учесть замечания неправительственных организаций по результатам проведения общественных слушаний. Ян Липчинский

Запорожкокс запускает энергогенерирующие мощности

Согласно пресс-релизу Запорожкокса (ZACO: Н/Р), 8 июня компания ввела в эксплуатацию новый турбогенератор мощностью 6 МВт. Проект строительства длился два года и потребовал 66 млн. грн. инвестиций. В настоящее время общая энергогенерирующая мощность ZACO составляет 12 МВт, а уровень самообеспеченности электроэнергией — 60%.

Мнение Astrum: Мы считаем, что эта новость ПОЗИТИВНА для котировок акций ZACO. Ежегодная экономия от использования собственных энергогенерирующих мощностей должна составить до 20 млн. грн. Это довольно значительная сумма для ZACO, она эквивалентна 56% от EBITDA компании в 2009 г. Юрий Рыжков

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.