Обзор рынка

Компания "Сигнифер Онлайн" - обзор перед открытием рынка 10.06.2010 года

Компания "Сигнифер Онлайн"
Александр Куренной, аналитик

Перед началом торгов сложился умеренно-позитивный внешний фон

В результате торгов акциями в среду, 9 июня, ведущие фондовые индексы США умеренно снизились (S&P 500 –0,594%, DJIA –0,41%, Nasdaq Composite –0,54%). В начале торговых сессий импульс вверх был задан заявлениями главы ФРС Б. Бернанке, который выразил уверенность в том, что долговые проблемы Еврозоны не окажут критического влияния на процесс восстановления экономики США.  Однако энтузиазм быков иссяк на фоне падения котировок акций нефтяного гиганта BP, появились опасения, что компания движется к банкротству. Дополнительное давление на рынок оказал отчет ФРС о деловой активности в регионах (Бежевая книга) – опубликованные темпы восстановления экономики США оказались ниже ожиданий. В заключительный час торгов снижение рынка ускорилось после заявления канцлера Германии А. Меркель о том, что пришло время отозвать программы стимулирования экономики.

Торги акциями в Еврозоне закончились вчера существенным повышением фондовых индексов (DAX +1,98%, CAC 40 +1,965%, FTSE +1,148%). Инвесторы позитивно отреагировали на резкое увеличение объемов китайского экспорта, свидетельствующего о восстановлении мировой экономики. Позитивное начало торгов в США так же подтолкнуло европейские индексы вверх.

Сегодня утром, евро укрепляет свои позиции по отношению к доллару, курс находится возле отметки  EUR/USD 1,2056 (+0,58%). Нефть продолжает дорожать под влиянием снижения ее коммерческих запасов в США (Brent $74,45/барр, +0,242%, Light $74,66/барр, +0,336%). Золото на этом фоне немного дешевеет ($1229,4/унц., –0,26%), растут цены на промышленные металлы. Азиатские фондовые индексы демонстрируют рост (Nikkei225 +1,023%, Hang Seng +0,491%, CSI Cross-Straits 500 +0,15%, KOSPI +0,72%, ASX200 +1,047%), фьючерсы на американские индексы торгуются в зеленой зоне.

Внешний фон перед началом сегодняшних торгов в Украине – умеренно позитивный. Открытие отечественных площадок ожидается в зеленой зоне с  последующим ростом. Из внутренних факторов следует отметить вчерашнее утверждение правительством проекта Налогового кодекса.

Сегодня выходит ряд важной макроэкономической информации:

• 09:00 KYV: индекс потребительских цен в Германии за май;
• 09:45 KYV: объём промышленного производства во Франции за апрель;
• 11:00 KYV: объём промышленного производства в Италии за апрель;
• 14:00 KYV: решение Банка Англии по процентной ставке и объемам покупки активов;
• 14:45 KYV: решение ЕЦБ по процентной ставке;
• 15:30 KYV: пресс-конференция главы ЕЦБ Жана-Клода Трише;
• 15:30 KYV: число первоначальных обращений за пособием по безработице в США на 5 июня;
• 15:30 KYV: торговый баланс США за апрель;
• 17:30 KYV: запасы природного газа в США на 4 июня;
• 21:00 KYV: отчёт об исполнении федерального бюджета США за май.

Concorde Capital – утренний обзор рынка 10.06.2010 года

Concorde Capital

Внешний фон для начала торгов в четверг, 10 июня, умеренно позитивный. Торги в Европе и США закрылись в среду разнонаправлено, английский индекс FTSE100 вырос на 1,15% до отметки 5085,86 пункта, а индекс Dow Jones в конце торговой сессии снизился на 0,41% до 9899,25 пункта. Фондовые торги в Азии закрылись уверенным ростом на фоне хорошей макроэкономической статистики из Китая и Японии, японский индекс Nikkei повысился на 1,1%. Фьючерсы на ведущие американские индексы торгуются с повышением в районе 0,4-0,6%. Российский рынок акций открылся в среду незначительным повышением ведущих индексов.

Нефть продолжает дорожать третий день подряд на фоне новостей об увеличении импорта углеводородов в Китай, июльский контракт за баррель марки WTI торгуется рядом с отметкой 74,6$. Металлы вчера в большинстве показали рост, золото незначительно теряет в цене и торгуется на уровне 1229$ за тройскую унцию. Евро продолжает дорожать относительно доллара США на фоне заявления главы пенсионного фонда Китая, который сказал, что евро сможет пережить сегодняшний кризис, торги по паре EUR/USD проходят рядом с отметкой 1,204.

Открытие западных площадок ожидаем на негативной территории. Сегодня выходит достаточно много макроэкономической статистики, способной повлиять на динамику торгов. В 14.00 ожидается решение по основным процентным ставкам Банка Англии, а также сопроводительное заявление. В 14.45 будет публикация решения ЕЦБ по основной процентной ставке. В 15.30 состоится пресс-конференция президента ЕЦБ Жан-Клода Трише. В США в 15.30 будут опубликованы данные по торговому балансу США, а также еженедельные данные по количеству первичных обращений за пособием по безработице. В 21.00 выйдет ежемесячный отчет об исполнении бюджета.

Компания "Сити Брок" – утренний комментарий 10.06.2010 года

Компания "Сити Брок"

Следуя за зарубежными площадками, торги на рынке акций в Украине закрылись ростом. Индекс ПФТС поднялся на 1,14% - до 756,12 пункта. Индекс "Украинской биржи" взлетел на 2,70% - до 1897,02 пункта.

Вчерашняя торговая сессия ознаменовалась плавным ростом котировок, а также обыгрыванием корпоративных новостей по ряду компаний. Индексы продолжили движение в боковом тренде, объемы торгов также устоялись на средних значениях. Фактором для роста стали ожидания сильной макростатистики в Китае, "зеленое" открытие американского фондового рынка, а также приезд МВФ в Украину, что дает еще один шанс нашей стране возобновить программу кредитования в ближайшее время. В целом динамика большинства ликвидных бумаг указывает на консолидацию с преобладанием восходящего тренда, однако близость к уровням поддержки оставляет риски снижения в случае непредвиденных негативных новостей.

На "УБ" в "плюсе" закрылись акции: "ММК им. Ильича" - 12,5%, "Житомироблэнерго" - 10,0%, "Богдан Моторс" - 6,6%, "ДМК им. Дзержинского" - 6,5%.

На европейских площадках преобладал позитив. Рост покупательской активности на рынке был вызван информацией о резком увеличении экспорта Китая, что прибавило инвесторам оптимизма в отношении темпов восстановления мировой экономики после окончания рецессии. На американском фондовом рынке вчера торги проходили достаточно спокойно, основные индексы просели на 0,5%. Умеренное давление на рынок оказала публикация отчета об экономике США "Бежевой книги", показавшей слабое восстановление. Наибольшее снижение зафиксировано по бумагам BP (-16%). На бумаги продолжают давить опасения по поводу возможного банкротства компании.

Азия сегодня утром торгуется в плюсе на фоне позитивной статистики из Австралии и Японии. ВВП Японии в I квартале вырос на 5% против первой оценки в 4,9% и ожиданий в 4,2%. Кроме того, уровень безработицы в Австралии снизился с 5,4% до 5,2%. Рынок акций в России отрылся ростом, однако затем вернулся вчерашним значениям. Игроки не спешат совершать операции с бумагами в преддверии большого блока макростатистики, который ожидается сегодня.

Торговая сессия в Украине будет носить нейтральный характер. Учитывая смешанные ожидания по сегодняшней статистике, вполне реально, что рынок и закроется с вопросом "куда двигаться дальше". Американский рынок вновь не смог показать убедительный рост, а европейские и российские биржи с утра находятся в "минусе". Евро, вроде как, стабилизировалось около минимальных значений, на фьючерсном рынке наблюдается рост американских контрактов на 0,4-0,6%. По индексу "УБ" динамика сохранится около 1850 пунктов, а активность, по крайне мере, в первой половине дня обещает быть вялой.

ИГ "АРТ-Капитал" – обзор рынка 09.06.2010 года

ИГ "АРТ-Капитал" 

Рост на внешнем позитиве

Вчерашние торги прошли на мажорной ноте на фоне позитивных заявлений главы ФРС Бена Бернанке перед бюджетным комитетом о том, что он по-прежнему ожидает умеренного восстановления экономики США с ростом ВВП в 2010 году на уровне 3.5%, при чем в 2011 рост экономики может оказаться еще выше. Это помогло американским индексам открыться в "плюсе" и оказать значительную поддержку отечественным площадкам. В результате индекс УБ завершил день ростом на 2.7% дойдя до 1897.02 пунктов. Выросли практически все ликвидные бумаги, за исключением Авдеевского КХЗ (AVDK -1.37%) на фоне фиксации перед собранием акционеров.

Несмотря на весь позитив на открытии, американский S&P 500 завершил вчерашний день снижением на 0.59% (1055.69 б.п.). Распродажи начались сразу после выхода экономического обзора за май (т.н. Beige book) который показал довольно скромные темпы восстановления экономики в прошлом месяце. Котировки мировых цен на нефть завершили день ростом на фоне снижающегося доллара и резкого сокращения запасов нефти в США, которые сократились на 1.829  млн. баррелей (ожидали —1 млн. баррелей). Марка Light Sweet выросла на 2.13% до $73.9 за баррель. Пара EUR/USD  вчера незначительно выросла (+0.48%) и торгуется выше 1.2.

Актуальные новости:

• Киев ищет альтернативу деньгам МВФ.
• Правительство утвердило проект Налогового кодекса.
• Российские банки заплатят за модернизацию Хмельницкой АЭС.

Перед открытием сформировался разнонаправленный внешний фон:  S&P500 снизился более 0.5%, Nikkei закрыл торговую сессию ростом на 1.1%, цены на нефть в росте на 0.35%, европейские фьючерсы падают в среднем на 1%. Россия открылась ростом 0.25%.
На открытии ожидаем роста индекса UX.

Комментарии

Увеличение производства "Вертолетов России" в 2010 г. положительно скажется на продажах "Мотор Сичи"
Согласно директору компании "Вертолеты России" Андрею Шибитову, компания намерена выпустить около 200 вертолетов ( 9.3% г/г). В 2009 г. "Вертолеты России" произвела 183 вертолета ( 8.3% г/г).

Комментарий: Рост производства вертолетов в России положительно отражается на продажах двигателей компании "Мотор Сич", которая обеспечивает на 80% потребность российского авиапрома в вертолетных двигателях. За последние два года рост производства "Мотор Сич" происходит в большой мере благодаря развитию вертолетной тематики. В этом году компания ожидает рост продаж вертолетных двигателей на 25%, что по прогнозам компании позволит увеличить общий объем реализации на 15%. Алексей Андрейченко.

Продажи автомобилей в Украине упали в мае на 17.8% м/м

По данным Укравтопрома в мае 2010 г. общий объем продаж всех типов автотранспортной техники зафиксирован на уровне 16 тысяч 78 единиц, что на 17.8% меньше показателя апреля.  С начала года наметилась положительная динамика объемов автомобильного рынка, и май стал первым месяцем года, когда произошел его спад. Падение отмечено во всех сегментах рынка – легковые автомобили утратили пятую часть апрельского показателя (результат мая – 12 118 первичных продаж), автобусы почти треть (майский объем продаж составил 174 шт.), коммерческих автомобилей, включая малотоннажные, было зарегистрировано 3 786 шт. (-8% к апрелю).

Комментарий: Падение продаж в мае демонстрирует замедление роста авторынка в 2010 г., что может негативно сказаться на показателях местных производителей в Украине, таких как "Богдан Моторз" (LUAZ) и "УкраАвто" (AVTO). Такая статистика охлаждает апрельский оптимизм, когда продажи новых автомобилей увеличились на 5% м/м, и на 4% г/г. Тем не менее, если принять во внимание разницу рабочих дней между апрелем и маем, то дневные продажи в мае выросли на 1.5%. С начала года, включая замедление продаж в мае, уже было продано 73 тыс. автомобилей. При этом понемногу активизируются автокредиты, которые уже составляют около 10% продаж. В прошлом году в кредит продавалось всего 5% автомобилей. Так что до конца года мы прогнозируем продажи легковых автомобилей на уровне не менее 180 тыс. единиц, что на 11% превышает показатель прошлого года. Алексей Андрейченко.

ГК "Гарант-Инвест" – обзор рынка 09.06.2010 года

ГК "Гарант-Инвест"

В среду, 09 Июня, торги на рынке акций закрылись ростом: индекс UX вырос на 2,70% до отметки 1897,02 пункта. В течение дня на рынке преобладала восходящая динамика на позитивном внешнем фоне. Торговая сессия открылась ростом около 1%. затем чего рынок предпринял попытку снижения на фоне неопределенности относительно дальнейшей динамики европейских индексов. Давление на настроения игроков оказало снижение индексов во Франции и Германии. Положительное влияние на ход торгов оказала стабилизация курса Евро. Европейской валюте удалось консолидироваться на уровне 1,195, а затем пробить вверх отметку 1,20 и закрепиться на достигнутых уровнях. Во второй половине дня поддержку рынкам оказали растущие фьючерсы на американские индексы.  Оптимизму на рынках способствовала благоприятная динамика на сырьевых рынках, данные из Китая о росте экспорта и объемов кредитования и ожидания выступления главы ФРС. На этом фоне рынки проигнорировали данные о росте складских запасов на 0,4% против ожиданий роста на 0,5%.

Лидерами роста на UX  оказались акции ММК им. Ильича /MMKI/ – 12,50%, ЛуАЗ /LUAZ/ – 6,60% и Дакор Вест /DAKOR/ – 6,00%. Против рынка торговались акции Авдеевского КХЗ /AVDK/ – 1,57%, Днепродзержинского МК /DMKD/ – 1,08% и шахты "Комсомолец Донбасса" /SHKD/ - 0,61%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Укрнефти /UNAF/ – 12,39 млн. грн, Авдеевского КХЗ /AVDK/ – 12,03 млн. грн. и Азвостали /AZST/ – 11,36 млн. грн. Объем торгов акциями на UX составил 80,10 млн. гривен.

Мы ожидаем боковое движение вблизи уровней предыдущего закрытия в первой половине дня. Внешний фон перед открытием торгов - умеренно негативный. Несмотря на позитивную динамику в среду, рынки остаются крайне чувствительными к заявлениям о возможном усугублении экономической ситуации. В течении дня влияние на настроения игроков окажут данные о промпроизводстве в Италии и Франции, а также решение ЕЦБ и Банка Англии относительно уровня учетных ставок. 

События

• Добыча угля в Украине выросла на 2,4%.
• 15 июня состоится аукцион по доступу к сечению для экспорта э/э.
• Правительство предлагает снизить налог на прибыль.

Astrum Investment Management – обзоррынка 09.06.2010 года

Astrum Investment Management

На украинском фондовом рынке усилился рост

На европейских и российских площадках преобладал рост индексов при повышенной волатильности торгов. Оптимизм рынку придало закрытие американских торгов во вторник в "плюсе", а также отличные майские показатели китайского экспорта, который увеличился на 48,5% г/г. Индекс УБ вырос на 2,7% до 1 897 пунктов при объеме торгов в 80 млн. грн. Лидером роста среди индексных бумаг стали акции Западэнерго (+3,8%) и Банка Аваль (+3,1%).

На международных рынках ситуация по-прежнему довольно неопределенная, однако, по нашему мнению, наметился отскок, который может обеспечить рост индекса S&P 500 до 1 100 пунктов. Дело в том, что в условиях отсутствия негатива с долговых рынков перепроданное евро, скорее всего, будет укрепляться в краткосрочной перспективе, что позитивно скажется на котировках перепроданных базовых металлов и акций. Именно поэтому мы рекомендуем обратить внимание на металлургический сектор в целях краткосрочной торговли, делая ставку на отскок цен на промышленные металлы. Константин Литвин.

НОВОСТИ КОМПАНИЙ И ОТРАСЛЕЙ

Строительство Днепростали должно быть завершено в августе 2011 года

Марко Коллоредо, управляющий директор Danieli Heavy Machinery, заявил, что строительство электрометаллургического завода (ЭМЗ) Днепросталь должно быть завершено в августе 2011 г. В настоящее время 60% строительных работ окончено, и 30% необходимого оборудования уже закуплено. Стоимость этого проекта составляет USD 700 млн., из которых USD 337 млн. уже инвестированы. В феврале 2007 г. группа Интерпайп подписала контракт с Danieli Heavy Machinery на строительство ЭМЗ Днепросталь (мощностью 1,32 млн. т в год) на производственной площадке Интерпайп НТЗ (NITR: ПЕРЕСМОТР). ЭМЗ Днепросталь был спроектирован для замены устаревшего сталеплавильного производства NITR и обеспечения дешевыми стальными полуфабрикатами всех подконтрольных группе Интерпайп трубных заводов, в том числе NITR и Интерпайп НМТЗ (NVTR: ПОКУПАТЬ).

Мнение Astrum: Новая дата окончания строительных работ на 5 месяцев позже, чем говорилось в предыдущих заявлениях группы Интерпайп. Тем не менее, эта дата соответствует нашему прогнозу (см. отчет "Интерпайп НМТЗ трубит рост" от 21 мая 2010 г.), и мы считаем, что эта новость НЕЙТРАЛЬНА для акций NITR и NVTR. Юрий Рыжков.

Продажа 25% SOEN назначена на 14 июля

Фонд государственного имущества Украины (ФГИ) назначил продажу 25% Сумыоблэнерго (SOEN: Н/Р) на 14 июля 2010 г. Аукцион будет организован на Украинской межбанковской валютной бирже (УМВБ). Начальная цена пакета составляет 108 млн. грн.

Мнение Astrum: Начальная цена Сумыоблэнерго (SOEN: Н/Р) на 48% ниже, чем 209 млн. грн., за которые ФГИ пытался продать этот пакет в 2009 г. Стартовая цена одной акции в выставленном на аукцион пакете теперь составляет 2,4 грн., что соответствует EV/EBITDA 2009 на уровне 6,0. Несмотря на более низкую, чем в прошлый раз, начальную цену, у ФГИ могут возникнуть трудности с продажей пакета целиком, поскольку два основных акционера облэнерго разрешили конфликт относительно контроля над компанией. Если ФГИ не удастся продать государственную долю одним пакетом, то мы ожидаем его дробление на блоки по 1%-5%. Ранее ФГИ также назначил продажу 25% Полтаваоблэнерго (POON: Н/Р) на 9 июля 2010 г. Согласно озвученным планам, ФГИ планирует продать в июне-июле 2010 г. еще и блокирующие пакеты в Прикарпатьеоблэнерго (PREN: Н/Р) и Одессаоблэнерго (ODEN: Н/Р). Ян Липчинский.

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 10.06.2010 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

Вчера торги на УБ проходили как никогда технично, индекс двигался внутри дня размеренно, небольшие снижения чередовались с ростом и поступательным движением индекса в сторону роста. Отсутствие негатива и рост на площадках Европы придали нашим инвесторам уверенности. На позитивное открытие торгов в Америке повлияло выступления Бена Бернанке, заверившего инвесторов, что "ситуация под контролем, и в случае необходимости будут приняты своевременные меры". Однако к закрытию торгов была обнародована "Бежевая книга" - главный документ статистики отчета всех федеральных резервных банков США, содержащий все основные финансовые показатели страны. В этом документе инвесторы разглядели негатив, и индексы закрылись в минусе. Удорожание евро, а также нефти и металлов способствовало росту всех мировых индексов.

Индекс украинской биржи закрылся в конце сессии на оптимистичной ноте. Лидером роста на закрытие выступили акции концерна Стирол (STIR), прибавившие 5,5% при весьма скромном количестве сделок.

На момент открытия торгов внешний фон определяется как умеренно позитивный.
Сегодня внимание инвесторов будет приковано к новостям из Европы и США, основная и наиболее значимая информация ожидается по итогам заседания представителей центробанков зоны евро. 

ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД НА ИНДЕКС УБ

В среду  индекс Украинской биржи UX закрылся на уровне 1897,02 пунктов,  изменение к прошлому  закрытию +2,70% при дневном  объеме торгов чуть более 80 млн. грн. Индекс UX в течение дня на средних объемах тестировал  психологический уровень 1900 и закрылся чуть ниже, на нижней границе среднесрочного повышательного канала. Техническая картина по трендовым индикаторам  MACD(9), Parabolic SAR практически без изменений уже вторую неделю и отражает состояние бокового движения,  подтверждаемое индикатором АDX(7)=24, где снижение значений к минимуму продолжилось. В целом, по запаздывающим индикаторам рынка можно говорить о вероятном росте UX, но это пока находится в противоречии с данными по осциллятору Stochastic Osc (7,4)=48, который  пересек собственную МА(9) в зоне перекупленности. Также существует риск снижения  в краткосрочном периоде.

При возобновлении покупок  вероятно тестирование очередного уровня сопротивления 1990 и возврат в границы среднесрочного повышательного канала.  Существующий риск продаж может вывести индекс к уровням поддержки 1780 при пробитии  далее к  уровню 1600 пунктов.

• Уровни поддержки: 1784,08.
• Уровни сопротивления: 1897,96; 1990,00; 2082,04; 2195,92.

Dragon Capital - Новостной фон позитивный

Dragon Capital
Сергей Пилипенко, инвестиционный консультант

По итогам торгов 9 июня украинский рынок акций продемонстрировал рост. Индекс УБ прибавил 2,70% и достиг уровня 1 897,02 пунктов с объемом торгов 80 млн. грн.

Интерес покупателей вызывали акции банковского сектора, которые отыгрывали новости об интересе российского Сбербанка к покупке одного из десяти крупнейших банков Украины. Визит высокопоставленных лиц МВФ также вселил надежды на возможное возобновлении работы миссии в Украине.

Активно торговались бумаги ведущих предприятий сектора ГМК несмотря на неоднозначные производственные результаты за минувший месяц, при этом акции Мариупольского металлургического комбината им. Ильича стали вчера абсолютным лидером роста (+12,5%) Авдеевский коксохимический завод выглядел хуже рынка и снизил свою капитализацию на 1.37% на фоне неуверенности инвесторов в том, что сегодня (в четверг) на собрании акционеров будет принято решение о выплате дивидендов.

Перед открытием торгов на украинских фондовых площадках складывается умеренно позитивный внешний фон. Основные биржевые индикаторы США завершили день снижением: Dow-Jones -0.41%, индекс широкого рынка SnP 500 -0.59%, Nasdaq  -0.54%. На азиатских биржах наблюдаются покупки. Поводом стали хорошие данные по ВВП Японии, а также торговому балансу Китая. Сокращение запасов нефти за минувшую неделю, превысившее рыночные ожидания, поспособствовало повышению цен на нефть (Brent на уровне 74,45 долл./баррель), что обеспечило рост котировок на открытии торгов в России. Укрепление евро до уровня 1,2 позитивно для фондовой Европы. Сегодня внимание инвесторов будет приковано к решениям по ставкам в Великобритании (14:00) и Еврозоне (14:45), а также данными по рынку труда в США (15:30).

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.