Обзор рынка

Компания "Сигнифер Онлайн" — обзор перед открытием рынка 11.06.2010 года

Компания "Сигнифер Онлайн"
Александр Куренной, аналитик

Все факторы способствуют росту

В четверг, 10 июня, фондовые индексы США продемонстрировали существенный подъем (S&P 500 +2,951%, DJIA +2,761%, Nasdaq Composite +1,773%). Поводом для роста послужила макроэкономическая информация из Китая (профицит внешнего торгового баланса в мае вырос в 11,6 раза, и составил 19,53 млрд. долларов, экспорт вырос на 48,5%, импорт – на 48,3%), которая вселила в игроков уверенность о продолжении роста мировой экономики. Вышедшая макроэкономическая статистика США оказалась на уровне ожиданий, и не оказала особенного влияния на ход торгов.

Вчера торги акциями в Еврозоне завершились ростом ведущих биржевых индикаторов (DAX +1,2%, CAC 40 +2,027%, FTSE +0,917%). Кроме обнадеживающей макроэкономической статистики из Азии поддержку рынку оказало сохранение ЕЦБ и Банком Англии базовых процентных ставок на текущем уровне (1% и 0,5% соответственно) и повышение ЕЦБ прогноза темпов роста ВВП Еврозоны. Так же, порадовала информация из Греции о снижении дефицита госбюджета в течение первых пяти месяцев 2010 г. до 8,973 млрд. евро, и снижении уровня безработицы в марте до 11,6% против февральского уровня 12,1%.

Утром в пятницу евро закрепился на уровне EUR/USD 1,2107 благодаря заявлению главы Государственного Пенсионного Фонда Китая о том, что европейская валюта переживет долговой кризис. Цены на нефть демонстрируют боковое движение в районе уровней вчерашнего закрытия (Brent $76,06/барр, 0,0%, Light $76,69/барр, +0,013%). Золото немного прибавляет в цене ($1221,9/унц., +0,17%), промышленные металлы торгуются разнонаправлено. Азиатские индексы уверенно растут (Nikkei225 +1,669%, Hang Seng +1,418%, CSI Cross-Straits 500 +1,49%, KOSPI +1,4%, ASX200 +1,143%), на фоне общего позитива.

Начало торговых сессий на украинских площадках ожидается с гэпом вверх. В первой половине дня, скорее всего, будет преобладать восходящая тенденция, а дальше  вероятна фиксация прибыли отечественными игроками в преддверии выходных, так что ближе к закрытию рынок может пойти на снижение. Сохраняется ориентир на внешнюю конъюнктуру, на ход торгов повлияет выход следующей информации:

• 11:30 KYV: объём производства в обрабатывающей промышленности Великобритании за апрель;
• 11:30 KYV: объём промышленного производства в Великобритании за апрель;
• 11:30 KYV: индекс цен производителей в Великобритании за май;
• 11:30 KYV: индекс цен производителей Великобритании на выходе за май.
• 12:00 KYV: ВВП Еврозоны за I квартал;
• 15:30 KYV: розничные продажи за исключением продаж автомобилей в США за май;
• 15:30 KYV: розничные продажи в США за май;
• 16:55 KYV: индекс потребительского доверия в США за июнь;
• 16:55 KYV: компонента инфляционных ожиданий в индексе потребительского доверия США за июнь;
• 17:00 KYV: товарно-материальные запасы в США за апрель.

Concorde Capital – утренний обзор рынка 11.06.2010 года

Concorde Capital

Внешний фон для начала торгов в пятницу, 11 июня, умеренно позитивный. Торги в США И Европы закрылись вчера уверенным повышением индексов, по итогам торгов британский индекс FTSE100 повысился на 0,92% до отметки 5132,5 пункта, а индекс Dow Jones вырос на 2,76% до отметки 10172,53 пункта. Фондовые площадки в Азии также торгуются в "зеленой зоне", японский индекс Nikkei вырос на 1,66%. Фьючерсы на ведущие американские индексы торгуются с незначительным повышением в диапазоне 0,1- 0,15%. Российский рынок акций открылся во вторник ростом. Поддержку рынкам оказали позитивные данные по экономике Китая, Японии и Австралии, которые повысили оптимизм инвесторов относительно восстановления мировой экономики.

Цена на нефть сегодня с утра незначительно снижаются после трехдневного роста на фоне данных по увеличению объема промпроизводства в КНР менее прогнозов экспертов, июльский контракт за баррель марки WTI торгуется рядом с отметкой 75,3$. Металлы вчера показали смешанную динамику торгов, драгоценные металлы снизились в цене на фоне увеличения аппетита к риску, золото подешевело до 1221$ за тройскую унцию. Обещания ЕЦБ расширить меры поддержки поддерживает курс евро, торги по паре EUR/USD проходят у отметки 1,21.
Открытие западных площадок ожидаем на положительной территории. В 11.30 сегодня ожидаются данные по изменению объемов промышленного производства в Великобритании, а также индекс закупочных цен производителей. Достаточно много важной макроэкономической статистики сегодня ожидается из США. В 15.30 опубликуются данные по изменению объема розничной торговли, а в 16.55 выйдет предварительный индекс настроения потребителей от университета Мичигана.

Компания "Сити Брок" – утренний комментарий 11.06.2010 года

Компания "Сити Брок"

Внешний оптимизм позволил биржевым индикаторам вновь показать рост. Индекс ПФТС поднялся на 1,95% - до 770,84 пункта. Индекс "Украинской биржи" укрепился на 1,66% - до 1928,52 пункта.

Вчерашние торги прошли на фоне восстановления курса евро и ослабления опасений относительно финансовых проблем в Европе. Поддержку рынку также оказали ожидаемые решения центробанков еврозоны и Великобритании по учетным ставкам, заявления главы ЕЦБ Ж-К. Трише, который повысил прогноз роста ВВП Евросоюза в 2010-2011 гг., а также уверил финансовый мир в стабилизации ситуации в Европе. Нейтральные данные по рынку труда в США и открытие американской сессии в "плюсе" на 2% окончательно убедили игроков покупать активы.

В результате, в лидерах роста на "УБ" оказались: "УкрАвто" - 6,2%, "Захидэнерго" - 4,5%, "Мотор Сич" - 3,1%, "Днипроэнерго" - 3,0%, "Укртелеком" - 2,9%.

Европейские фондовые индексы в четверг закрылись в "зеленой зоне". Среди основных новостей можно выделить неплохие данные о ВВП Японии, а также новость об увеличении китайского экспорта. Также благоприятным можно считать удачное размещение испанских гособлигаций. Индексы в США прибавили по 2,2%, однако мы связываем такой бурный рост с отыгрыванием предыдущих чрезмерных потерь американского рынка. Поддержку, безусловно, оказывала восходящая динамика на сырьевых рынках и позитивные данные с Китая и Японии.

Азиатские биржи находятся в "плюсе". Немного хуже региона выглядят китайские индексы на фоне разговоров о перегреве и ужесточении денежно-кредитной политики в стране. Торговая сессия в России открылась разнонаправлено. После вчерашнего роста инвесторы предпринимают попытки зафиксировать прибыль, тем более, в понедельник в РФ выходной день в связи с празднованием Дня России. Некое давление также оказывает ситуация на сырьевых рынках, где с утра преобладают продажи.

Ожидания на открытии украинского рынка акций умеренно-позитивные. С утра ожидаем увидеть индекс "УБ" в районе 1940-1960 пунктов, где рынок может ощутить сопротивление. Основным же фактором для сегодняшнего закрытия станет статистика из США, где стоит выделить данные по розничным продажам и индексу настроений потребителей. Мы считаем, что наилучшей стратегией сегодня станет продажа части активов с открытия, так как мы не видим стимулов для роста сегодня американских и российских индексов. К тому же, фактор пятницы может побудить игроков фиксировать свои позиции. В целом рынок продолжит движение в боковике, прорыва в ближайшее время мы не ожидаем.

ИГ "АРТ-Капитал" – обзор рынка 10.06.2010 года

ИГ "АРТ-Капитал" 

Оптимистический рост

В четверг украинский фондовый рынок вырос на фоне внешних оптимистических новостей. UX закрыл торговую сессию ростом на 1.66% до 1928.52 пунктов. Лидерами роста стали бумаги Западэнерго (ZAEN +4.5%), Мотор Сичи (MSICH +3.14%), Укртелекома (UTLM +2.88%), Центрэнерго (CEEN +2.04%) и банка "Аваль" (BAVL +2.03%). Среди аутсайдеров оказались Авдеевский коксхимический завод (AVDK -8.32%), после того как на собрании акционеров было принято решение не выплачивать дивиденды из нераспределенной прибыли. Енакиевский меткомбинат (ENMZ) снизился на 1.05%.

Тогда как прошедшее в четверг заседание Европейского центрального банка не принесло никаких сюрпризов, способность рынка рационально изучить насыщенный долговой календарь с аукционами в Италии, Португалии и Ирландии, которые состоятся уже на этой неделе, способствовала медленному восстановлению уверенности. Европейский центральный банк сохранил в четверг базовую процентную ставку на уровне 1% годовых, минимальном значении за всю историю существования ЕЦБ с 1999 года. Глава Европейского центробанка Жан-Клод Трише заявил, что ЕЦБ будет продолжать скупать правительственные облигации с целью противостояния европейскому долговому кризису. Европейская единая валюта в четверг резко выросла против доллара США, так как позитивные мировые экономические данные повысили веру участников рынка в укрепляющееся восстановление, подтолкнув их к покупкам рискованных активов. В результате, евровалюта выросла выше отметки 1.21.

Фондовые торги в США открылись повышением ведущих индексов более чем на 2% на фоне макроэкономических новостей из Китая и Японии, прирост ВВП которой в 1 кв. 2010 г. составил +1.2% против прогнозных 1%, а также новости об уменьшении отрицательного сальдо торгового баланса США за апрель на $130 млн с -$40.42 млрд в марте при прогнозе -$41 млрд. Несмотря на тот факт, что первичные заявки по безработице снизились с $459 тыс. до $456 тыс. в прошлую неделю и не оправдали прогнозов аналитиков ($447 тыс.), данная новость не была воспринята инвесторами негативно.  В результате торгов американские индексы закрылись ростом более 2.7%.

Актуальные новости:

• Госбюджет Украины за январь-май-2010 перевыполнен на 8.8% - АП
• Реальный дефицит госбюджета за 5 мес. составил 1.4% - КМУ
• Миссия МВФ начнет работу в Украине 21 июня

Перед открытием сформировался позитивный внешний фон: S&P500 вырос на 2.95%, Nikkei закрылся в плюсе на 1.7%. После того цены на нефть свыше $75, произошел небольшой откат на 0.2%.  Европейские фьючерсы растут более 0.5%. Россия открылась ростом 0.15%.  На открытии ожидаем незначительного открытия вверх индекса UX.

Комментарии:

Для проведения собрания будет достаточно 50% участников

Правительство вчера зарегистрировало в Верховной раде законопроект #6504 об уменьшении кворума при повторном проведении общего собрания акционерных обществ. Если собрание не состоится по причине отсутствия на нем более 60% акционеров, то повторное собрание будет считаться правомочным при более чем 50% голосов акционеров, говорится в документе. При этом оно должно быть созвано не позднее чем через 20 дней после несостоявшегося. "Цель – недопущение умышленного блокирования миноритарными акционерами проведения общего собрания",– отмечается в пояснительной записке.

Комментарий: Напомним, что собрание "Укрнафты" не раз блокировалось миноритарным акционером – группой "Приват" (42%), с целью сохранить операционный контроль на предприятии. НАК "Нафтогаз" было недостаточно 50%+1 акций Укрнафты, для собрания кворума.
Новость негативна для акций Укрнафты, поскольку существует вероятность смены оперативного контроля над предприятием. В случае если на руководящие должности будут назначены представители государства, "Укрнафта" может разблокировать продажу природного газа НАК "Нафтогазу" по ценам ниже себестоимости добычи "голубого топлива", как того требует закон – по 199 грн/куб. м, что негативно отразится на финансовом положении компании.

Однако не стоит забывать об акционерном соглашении, подписанном правительством Ю.Тимошенко и группой "Приват". Хотя текст данного соглашения так и не был обнародован, но вероятно группа Коломойского все же закрепила за собой определенные права, касающиеся сохранения контроля над компанией – то чего они добивались на протяжении 3-х лет, регулярно срывая проведение общих собраний акционеров. Иначе, сам факт проведения собрания 26 января 2010 и подписание рассматриваемого документа накануне кажется бессмысленным. Станислав Зеленецкий

Кабмин запрещает продажу низкокачественного топлива

Правительство вводит ограничение на продажу низкокачественных бензинов, поручив Госпотребстандарту запретить производство компонентов для них. Сейчас нефтеперерабатывающие заводы группы "Приват" поставляют на рынок дешевые технические фракции, вытесняя таким образом качественные нефтепродукты. Но решение Кабмина будет действовать лишь в случае проведения массовых проверок качества топлива Госпотребстандартом.

Комментарий: В сферу влияния группы "Приват" также входят заправки "Укрнафты" (UNAF), на которые также поставляются компоненты бензина (КБ). Акциз на КБ составляет всего 20 евро/т, в то время как на обычный бензин 110 евро/т – это позволяло дополнительно зарабатывать приватовским АЗС и проводить политику демпинга на розничном рынке нефтепродуктов. Таким образом, отмена КБ негативно скажется на розничном бизнесе Укрнафты, снизив его рентабельность. Станислав Зеленецкий.

ГК "Гарант-Инвест" – обзор рынка 10.06.2010 года

ГК "Гарант-Инвест"

В четверг, 10 Июня, продолжился рост на украинском рынке акций: индекс UX вырос на 1,66% до отметки 1928,52 пункта. В течение дня на рынке преобладала положительная динамика на позитивном внешнем фоне при сохранении низкой активности игроков. Торги открылись незначительным снижением под давлением акций Авдеевского КХЗ, на которые пришлось более 50% от объема торгов. В первой половине дня рынок двигался вблизи уровней предыдущего закрытия на фоне неопределенности дальнейшей динамики мировых индексов. Выход "в плюс" европейских индексов на ожиданиях решения ЕЦБ и сильной статистике из Китая вернул позитив на локальный рынок. Основным событием второй половины дня стало решение ЕЦБ и Банка Англии о сохранении учетных ставок на текущих уровнях. Кроме того Банк Англии сохранил размер программы выкупа активов. Рынки позитивно восприняли комментарии главы ЕЦБ относительно экономической ситуации в Еврозоне.  На этом фоне Евро удалось преодолеть отметку 1,21. Росту  на американском рынке также способствовали данные о числе первичных требований по безработице и дефиците торгового баланса США, которые совпали с ожиданиями.

Лидерами роста на UX оказались акции УкрАвто /AVTO/ – 6,18%, Западэнерго /ZAEN/ – 4,50% и Мотор Сич /MSICH/ – 3,15%. Снизились в цене акции Авдеевского КХЗ /AVDK/ – 8,32%, ХК "Лугансктепловоз" /LTPL/ - 6,75% и ММК им .Ильича /MMKI/ – 2,25%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Авдеевского КХЗ /AVDK/ – 33,42 млн. грн, Укрнефти /UNAF/ – 9,66 млн. грн и Мотор Сич /MSICH/ – 6,76 млн. грн. Объем торгов акциями на UX составил 88,40 млн. гривен.

Мы ожидаем рост в первой половине дня на позитивном внешнем фоне и низкой активности игроков. Торги в США закрылись уверенным ростом, азиатские индексы прибавляют около 2%, EUR/USD закрепился выше 1,21. В течении дня динамика рынков будет зависеть от данных о динамике промышленного производства в Великобритании и розничных продаж в США, а также Индекса доверия потребителей.

События:

• "Газ Украины" ограничил газоснабжение промпредприятий.
• ФГИ может продать "Одесса-" и "Прикарпаттяоблэнерго" на бирже.

Astrum Investment Management – обзор рынка 10.06.2010 года

Astrum Investment Management

Оптимизм возвращается на рынки

В четверг рынки получали оптимистичные сообщения со всего мира. Президент Европейского центрального банка Жан-Клод Трише заявил, что ЕЦБ будет продолжать скупать правительственные облигации в рамках противостояния европейскому кризису суверенного долга. Евро вырос до USD/EUR 1,21, поддержав рост европейских рынков. Экономические данные из Китая, Японии и Австралии указывают на ускорение экономического роста. Американские фондовые индексы открылись в положительной зоне благодаря новости о сокращении числа заявок по безработице в крупнейшей экономике мира. Эти события способствовали росту украинского фондового рынка. Индекс УБ вырос на 1,7% до отметки 1 928,5 пункта, а индекс ПФТС прибавил 1,95%, достигнув уровня 771 пункт. Акции Западэнерго и Мотор Сичи стали лидерами роста, подорожав на 4,5% и 3,4% соответственно. В то же время котировки Авдеевского КХЗ двигались в противоположном направлении, потеряв 8,3% на новостях о решении предприятия воздержаться от выплаты дивидендов из нераспределенной прибыли. Денис Белов.

Авдеевский КХЗ решил не выплачивать дивиденды

10 июня на годовом собрании Авдеевского КХЗ (AVDK: ПОКУПАТЬ) акционеры приняли решение оставить прибыль за предыдущие годы нераспределенной. По состоянию на 31 декабря 2009 г. нераспределенная прибыль AVDK составила 3,04 млрд. грн., или 15,6 грн. на акцию.
Мнение Astrum: Решение не выплачивать дивиденды должно помочь AVDK в сохранении денежных средств и удержании чистого долга на относительно низком уровне. Таким образом, эта новость ПОЗИТИВНА для котировок акции в будущем. Мы также считаем, что во время вчерашней торговой сессии рынок слишком сильно откорректировал цену акции, снизив ее на 8,3% до 13,2 грн. за акцию. Мы подтверждаем целевую цену по AVDK на уровне 21 грн. за акцию (USD 2,63). Юрий Рыжков.

На Ш/у Покровское произошла вспышка метана

В 3:33 утра 11 июня на одном из производственных участков Ш/у Покровское (SHCHZ: ПОКУПАТЬ) произошла вспышка метана. По состоянию на 8:00 утра все шахтеры были эвакуированы, трое получили ожоги. Вспышка метана не привела к возникновению пожара.
Мнение Astrum: Эта новость НЕЙТРАЛЬНО-НЕГАТИВНА для акции. В конце марта 2010 г. SHCHZ уже перенесла две последовательных вспышки метана с интервалом в два дня (см. отчет "Ш/у Покровское: проблемы преодолены, назад к работе" от 7 апреля 2010 г.). Тогда компания работала в ограниченном режиме (снижение производства на 60%) в течение 5 дней. Мы считаем, что последняя вспышка метана вызовет аналогичные последствия для добычи SHCHZ, и объемы ее производства в июне снизятся в связи с аварией на 5-10%. Однако в текущем месяце снижение добычи SHCHZ может быть больше: на уровне 10-15% м/м. Это может быть обусловлено более низким спросом на уголь со стороны материнской группы Донецксталь (которая остановила доменные печи в начале июня) и других отечественных меткомпаний, столкнувшихся со снижением спроса на внешних рынках. Юрий Рыжков.

ФГИ намерен начать продажу PREN и ODEN только после продажи POON и SOEN

По словам председателя Фонда государственного имущества Украины (ФГИ) Александра Рябченко, ФГИ начнет приватизацию 25% акций Одессаоблэнерго (ODEN: Н/Р) и Прикарпатьеоблэнерго (PREN: Н/Р) только в случае успешной продажи Полтаваоблэнерго (POON: Н/Р) и Сумыоблэнерго (SOEN: Н/Р). Он также отметил, что в настоящее время все еще обсуждается вопрос, выставлять пакеты акций единым блоком или дробить их на пакеты по 1%-5% акций.

Мнение Astrum: ФГИ назначил продажу 25% Полтаваоблэнерго (POON: Н/Р) и Сумыоблэнерго (SOEN: Н/Р) на 9 и 14 июля 2010 г. Начальная цена POON и SOEN на 38%-48% ниже, чем цена, по которой ФГИ пытался продать эти пакеты в 2009 г. Тем не менее, у ФГИ могут возникнуть трудности с продажей, поскольку после того, как два основных акционера этих облэнерго разрешили конфликт вокруг контроля над компаниями, интерес к блокирующим пакетам акций с их стороны снизился. Мы считаем, что продажа пакетов акций POON, PREN и SOEN по частям может увеличить ликвидность этих акций на фондовом рынке. Ян Липчинский.

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 11.06.2010 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

Прошедший торговый день украинский рынок закончил ростом и закрылся на отметке в 1928,52 б.п. Лидером роста выступали акции ОАО "Западэнерго" (ZAEN), прибавившие на момент закрытия 4,5%, при весьма скромном количестве сделок (488). В лидерах по снижению оказались акции ОАО "Авдеевский КХЗ" (AVDK), потерявшие на закрытие 8,32%. Массовые распродажи по этой бумаге при рекордном количестве сделок (1 199) происходили на слухах о невыплате дивидендов после закрытия реестра. Рост стоимости нефти и металлов радовал "быков", не было вчера и недостатка в положительных новостях. Так был отмечен рост экспорта в Китае за последние шесть лет, а Япония пересмотрела показатели своего ВВП в сторону повышения.  Также имело место заявление  г-на Трише о сохранении ставки на прежнем уровне, являющейся адекватной в данной ситуации. Статистика США показала снижение количества первичных обращений за пособиями по безработице за прошлую неделю с пересмотренных 459 тыс. до 456 тыс. Общее количество обращений за неделю при этом сократилось с 4771 тыс. до 4462 тыс., а дефицит торгового баланса в апреле расширился с $40 млрд. до $40,29 млрд.Открытие торгов в США после опубликования весьма оптимистичных данных произошло с взлетом основных индексов более чем на 2%. Торги прошли на оптимизме.

Сегодня мы наблюдаем несколько иную картину. Цена на нефть снижается на электронных торгах NYMEX в Азии; игроки фиксируют прибыль после двух удачных дней. По официальным данным, инфляция в Китае за май составила 3,1% в годовом выражении, что превышает целевой уровень Народного Банка Китая. Европейский союз намерен ввести на территории входящих в него государств новый, "антикризисный", налог на банковскую деятельность, что уменьшит желание банков вкладывать активы в рискованные инструменты на фондовом рынке и выпускать малообеспеченные деривативы. На момент открытия торгов в Украине сложилась следующая ситуация: Азия торгует в плюсе, цены на нефть и промышленные металлы снижается, евро не определился с направлением движения, фьючерсы на открытие мировых индексов в зелёной зоне, фондовый рынок  РФ, открывшись гэпом в плюс, теряет свои позиции. Внешний фон на момент открытия определяется как умеренно позитивный.

ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД НА ИНДЕКС УБ

В четверг  индекс Украинской биржи UX закрылся на уровне 1928.52 пунктов,  изменение к прошлому  закрытию +1,66%, при дневном  объеме торгов  88,3 млн. грн. В течение дня индекс UX на средних объемах продолжил умеренный рост выше границы среднесрочного повышательного канала. Техническая картина по трендовым индикаторам  MACD(9), Parabolic SAR практически без изменений уже вторую неделю и отражает состояние бокового движения.  Индикатор АDX(7)=21  продолжил снижение – признак отсутствия трендового движения. В  целом, по запаздывающим трендовым индикаторам можно говорить о вероятном росте индекса UX, но это пока находится в противоречии с данными по осциллятору Stochastic Osc (7,4)=51, который  пересек собственную МА(9) в зоне перекупленности и, таким образом, существует риск снижения.

При возобновлении покупок  вероятно тестирование очередного уровня сопротивления 1990 и возврат в границы среднесрочного повышательного канала.  Существующий риск продаж может вывести индекс к уровням поддержки 1780 при пробитии  далее к  1600 пунктов.

• Уровни поддержки: 1784,08; 1897,96;
• Уровни сопротивления: 1990,00; 2082,04; 2195,92.

Dragon Capital — Рост американских бирж поддерживает оптимизм на остальных площадках

Dragon Capital
Вячеслав Орлюк, инвестиционный консультант

Торговая сессия в четверг проходила достаточно волатильно. Несмотря на позитивный внешний фон, инвесторы осторожничали и не спешили с покупками, чутко реагируя на новости с глобальных площадок. И только во второй половине торговой сессии после открытия американских площадок с "гэпом" вверх на фоне выхода позитивных данных по безработице в США, итогов заседаний ЕЦБ и Банка Англии мы увидели покупательскую поддержку по большинству акций первого и второго эшелонов.

По итогам дня индекс Украинской биржи (UX) вырос на 1,66%, закрепившись на отметке 1 928,52. Индекс ПФТС закрылся на уровне 770,84 пунктов, что на 1,95% выше предыдущего уровня. Объемы торгов на основных биржах составили: 88,313 млн. грн. (УБ) и 133,049 млн. грн. (ПФТС). Наибольший рост среди индексных бумаг зафиксирован по акциям "Западэнерго" (+4,50%), а безусловный аутсайдер – Авдеевский коксохимический завод (-8,32%) с рекордным объемом торгов в 22,924 млн. грн. Инвесторы с разочарованием восприняли решение вчерашнего собрания акционеров о невыплате дивидендов.

Перед открытием торгов на украинском фондовом рынке складывается позитивный внешний фон. Американские площадки закрылись накануне уверенным ростом: индекс Dow-Jones повысился на 2,76%, S&P - на 2,95%, Nasdaq - на 2,71%, основные азиатские индексы торгуются в настоящий момент на недельных максимумах. Американские фьючерсы находятся в "зеленой" зоне, курс пары евро/доллар закрепился сегодня на уровне 1.21. Небольшая коррекция на рынке сырья сдерживает рост российских индексов в начале торговой сессии. Сегодня у нас есть все шансы на рост украинского рынка на открытии и продолжение позитивной динамики в первой половине торгов. Во второй половине дня в преддверие выходных вполне возможна фиксация частью инвесторов прибыли, полученной в последние дни. Среди событий дня особенный интерес для инвесторов будут представлять данные по американской статистике: данные по розничным продажам в США будут опубликованы в 15:30, а индикатор уверенности Мичиганского университета в 16:55.

Astrum Investment Management – обзоррынка 10.06.2010 года

Astrum Investment Management

Оптимизм возвращается на рынки

В четверг рынки получали оптимистичные сообщения со всего мира. Президент Европейского центрального банка Жан-Клод Трише заявил, что ЕЦБ будет продолжать скупать правительственные облигации в рамках противостояния европейскому кризису суверенного долга. Евро вырос до USD/EUR 1,21, поддержав рост европейских рынков. Экономические данные из Китая, Японии и Австралии указывают на ускорение экономического роста. Американские фондовые индексы открылись в положительной зоне благодаря новости о сокращении числа заявок по безработице в крупнейшей экономике мира. Эти события способствовали росту украинского фондового рынка. Индекс УБ вырос на 1,7% до отметки 1 928,5 пункта, а индекс ПФТС прибавил 1,95%, достигнув уровня 771 пункт. Акции Западэнерго и Мотор Сичи стали лидерами роста, подорожав на 4,5% и 3,4% соответственно. В то же время котировки Авдеевского КХЗ двигались в противоположном направлении, потеряв 8,3% на новостях о решении предприятия воздержаться от выплаты дивидендов из нераспределенной прибыли. Денис Белов.

Авдеевский КХЗ решил не выплачивать дивиденды

10 июня на годовом собрании Авдеевского КХЗ (AVDK: ПОКУПАТЬ) акционеры приняли решение оставить прибыль за предыдущие годы нераспределенной. По состоянию на 31 декабря 2009 г. нераспределенная прибыль AVDK составила 3,04 млрд. грн., или 15,6 грн. на акцию.
Мнение Astrum: Решение не выплачивать дивиденды должно помочь AVDK в сохранении денежных средств и удержании чистого долга на относительно низком уровне. Таким образом, эта новость ПОЗИТИВНА для котировок акции в будущем. Мы также считаем, что во время вчерашней торговой сессии рынок слишком сильно откорректировал цену акции, снизив ее на 8,3% до 13,2 грн. за акцию. Мы подтверждаем целевую цену по AVDK на уровне 21 грн. за акцию (USD 2,63). Юрий Рыжков.

На Ш/у Покровское произошла вспышка метана

В 3:33 утра 11 июня на одном из производственных участков Ш/у Покровское (SHCHZ: ПОКУПАТЬ) произошла вспышка метана. По состоянию на 8:00 утра все шахтеры были эвакуированы, трое получили ожоги. Вспышка метана не привела к возникновению пожара.
Мнение Astrum: Эта новость НЕЙТРАЛЬНО-НЕГАТИВНА для акции. В конце марта 2010 г. SHCHZ уже перенесла две последовательных вспышки метана с интервалом в два дня (см. отчет "Ш/у Покровское: проблемы преодолены, назад к работе" от 7 апреля 2010 г.). Тогда компания работала в ограниченном режиме (снижение производства на 60%) в течение 5 дней. Мы считаем, что последняя вспышка метана вызовет аналогичные последствия для добычи SHCHZ, и объемы ее производства в июне снизятся в связи с аварией на 5-10%. Однако в текущем месяце снижение добычи SHCHZ может быть больше: на уровне 10-15% м/м. Это может быть обусловлено более низким спросом на уголь со стороны материнской группы Донецксталь (которая остановила доменные печи в начале июня) и других отечественных меткомпаний, столкнувшихся со снижением спроса на внешних рынках. Юрий Рыжков.

ФГИ намерен начать продажу PREN и ODEN только после продажи POON и SOEN

По словам председателя Фонда государственного имущества Украины (ФГИ) Александра Рябченко, ФГИ начнет приватизацию 25% акций Одессаоблэнерго (ODEN: Н/Р) и Прикарпатьеоблэнерго (PREN: Н/Р) только в случае успешной продажи Полтаваоблэнерго (POON: Н/Р) и Сумыоблэнерго (SOEN: Н/Р). Он также отметил, что в настоящее время все еще обсуждается вопрос, выставлять пакеты акций единым блоком или дробить их на пакеты по 1%-5% акций.

Мнение Astrum: ФГИ назначил продажу 25% Полтаваоблэнерго (POON: Н/Р) и Сумыоблэнерго (SOEN: Н/Р) на 9 и 14 июля 2010 г. Начальная цена POON и SOEN на 38%-48% ниже, чем цена, по которой ФГИ пытался продать эти пакеты в 2009 г. Тем не менее, у ФГИ могут возникнуть трудности с продажей, поскольку после того, как два основных акционера этих облэнерго разрешили конфликт вокруг контроля над компаниями, интерес к блокирующим пакетам акций с их стороны снизился. Мы считаем, что продажа пакетов акций POON, PREN и SOEN по частям может увеличить ликвидность этих акций на фондовом рынке. Ян Липчинский.

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 11.06.2010 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

Прошедший торговый день украинский рынок закончил ростом и закрылся на отметке в 1928,52 б.п. Лидером роста выступали акции ОАО "Западэнерго" (ZAEN), прибавившие на момент закрытия 4,5%, при весьма скромном количестве сделок (488). В лидерах по снижению оказались акции ОАО "Авдеевский КХЗ" (AVDK), потерявшие на закрытие 8,32%. Массовые распродажи по этой бумаге при рекордном количестве сделок (1 199) происходили на слухах о невыплате дивидендов после закрытия реестра. Рост стоимости нефти и металлов радовал "быков", не было вчера и недостатка в положительных новостях. Так был отмечен рост экспорта в Китае за последние шесть лет, а Япония пересмотрела показатели своего ВВП в сторону повышения.  Также имело место заявление  г-на Трише о сохранении ставки на прежнем уровне, являющейся адекватной в данной ситуации. Статистика США показала снижение количества первичных обращений за пособиями по безработице за прошлую неделю с пересмотренных 459 тыс. до 456 тыс. Общее количество обращений за неделю при этом сократилось с 4771 тыс. до 4462 тыс., а дефицит торгового баланса в апреле расширился с $40 млрд. до $40,29 млрд.Открытие торгов в США после опубликования весьма оптимистичных данных произошло с взлетом основных индексов более чем на 2%. Торги прошли на оптимизме.

Сегодня мы наблюдаем несколько иную картину. Цена на нефть снижается на электронных торгах NYMEX в Азии; игроки фиксируют прибыль после двух удачных дней. По официальным данным, инфляция в Китае за май составила 3,1% в годовом выражении, что превышает целевой уровень Народного Банка Китая. Европейский союз намерен ввести на территории входящих в него государств новый, "антикризисный", налог на банковскую деятельность, что уменьшит желание банков вкладывать активы в рискованные инструменты на фондовом рынке и выпускать малообеспеченные деривативы. На момент открытия торгов в Украине сложилась следующая ситуация: Азия торгует в плюсе, цены на нефть и промышленные металлы снижается, евро не определился с направлением движения, фьючерсы на открытие мировых индексов в зелёной зоне, фондовый рынок  РФ, открывшись гэпом в плюс, теряет свои позиции. Внешний фон на момент открытия определяется как умеренно позитивный.

ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД НА ИНДЕКС УБ

В четверг  индекс Украинской биржи UX закрылся на уровне 1928.52 пунктов,  изменение к прошлому  закрытию +1,66%, при дневном  объеме торгов  88,3 млн. грн. В течение дня индекс UX на средних объемах продолжил умеренный рост выше границы среднесрочного повышательного канала. Техническая картина по трендовым индикаторам  MACD(9), Parabolic SAR практически без изменений уже вторую неделю и отражает состояние бокового движения.  Индикатор АDX(7)=21  продолжил снижение – признак отсутствия трендового движения. В  целом, по запаздывающим трендовым индикаторам можно говорить о вероятном росте индекса UX, но это пока находится в противоречии с данными по осциллятору Stochastic Osc (7,4)=51, который  пересек собственную МА(9) в зоне перекупленности и, таким образом, существует риск снижения.

При возобновлении покупок  вероятно тестирование очередного уровня сопротивления 1990 и возврат в границы среднесрочного повышательного канала.  Существующий риск продаж может вывести индекс к уровням поддержки 1780 при пробитии  далее к  1600 пунктов.

• Уровни поддержки: 1784,08; 1897,96;
• Уровни сопротивления: 1990,00; 2082,04; 2195,92.

Dragon Capital - Рост американских бирж поддерживает оптимизм на остальных площадках

Dragon Capital
Вячеслав Орлюк, инвестиционный консультант

Торговая сессия в четверг проходила достаточно волатильно. Несмотря на позитивный внешний фон, инвесторы осторожничали и не спешили с покупками, чутко реагируя на новости с глобальных площадок. И только во второй половине торговой сессии после открытия американских площадок с "гэпом" вверх на фоне выхода позитивных данных по безработице в США, итогов заседаний ЕЦБ и Банка Англии мы увидели покупательскую поддержку по большинству акций первого и второго эшелонов.

По итогам дня индекс Украинской биржи (UX) вырос на 1,66%, закрепившись на отметке 1 928,52. Индекс ПФТС закрылся на уровне 770,84 пунктов, что на 1,95% выше предыдущего уровня. Объемы торгов на основных биржах составили: 88,313 млн. грн. (УБ) и 133,049 млн. грн. (ПФТС). Наибольший рост среди индексных бумаг зафиксирован по акциям "Западэнерго" (+4,50%), а безусловный аутсайдер – Авдеевский коксохимический завод (-8,32%) с рекордным объемом торгов в 22,924 млн. грн. Инвесторы с разочарованием восприняли решение вчерашнего собрания акционеров о невыплате дивидендов.

Перед открытием торгов на украинском фондовом рынке складывается позитивный внешний фон. Американские площадки закрылись накануне уверенным ростом: индекс Dow-Jones повысился на 2,76%, S&P - на 2,95%, Nasdaq - на 2,71%, основные азиатские индексы торгуются в настоящий момент на недельных максимумах. Американские фьючерсы находятся в "зеленой" зоне, курс пары евро/доллар закрепился сегодня на уровне 1.21. Небольшая коррекция на рынке сырья сдерживает рост российских индексов в начале торговой сессии. Сегодня у нас есть все шансы на рост украинского рынка на открытии и продолжение позитивной динамики в первой половине торгов. Во второй половине дня в преддверие выходных вполне возможна фиксация частью инвесторов прибыли, полученной в последние дни. Среди событий дня особенный интерес для инвесторов будут представлять данные по американской статистике: данные по розничным продажам в США будут опубликованы в 15:30, а индикатор уверенности Мичиганского университета в 16:55.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.