Обзор рынка

Компания "Сигнифер Онлайн" — обзор перед открытием рынка 14.06.2010 года

Компания "Сигнифер Онлайн"
Александр Куренной, аналитик

 Позитивное открытие не означает последующий рост

 В пятницу американским индексам удалось удержаться на достигнутых уровнях и даже немного прибавить в весе (S&P 500 +0,438%, DJIA +0,379%, Nasdaq Composite +1,122%). Вышедшая информация об объемах розничных продаж в США подпортила настроения игроков в начале торговых сессий (в мае показатель снизился на 1,2 % при ожидании роста на 0,2%). Зато индекс потребительского доверия несколько превзошел ожидания экспертов и составил 75,5 пункта против ожидаемых 74,7 пунктов. Решающим же фактором для рынка остался торговый баланс Китая, который был очень позитивно воспринят американскими инвесторами.

Пятничные торги акциями в Еврозоне завершились разнонаправленным движением основных фондовых индексов (DAX –0,145%, CAC 40 +1,106%, FTSE +0,608%). С одной стороны игроки продолжали отыгрывать позитивную макроэкономическую статистику из Азии и повышение прогноза ЕЦБ по росту экономики ЕС в 2010 г. с 0,8% до 1 %. А с другой – рынок оказался под давлением от публикации информации об объеме промышленного производства в Великобритании за апрель (-0,4%, при ожидаемых +0,5%).

Сегодня утром европейская валюта укрепляет свои позиции по отношению к доллару (EUR/USD 1,2172, +0,495%), на этом фоне дорожает нефть (Brent $75,88/барр, +0,985%, Light $76,15/барр, +1,075%). Золото растет в цене на 0,14% и торгуется на уровне $1231,9/унц., дорожают промышленные металлы. Азиатские фондовые рынки единодушно растут (Nikkei225 +1,603%, Hang Seng +0,879%, CSI Cross-Straits 500 +0,83%, KOSPI +0,75%, ASX200 +1,583%).

В начале торговой недели сложился явно позитивный внешний фон. Открытие торговых площадок ожидается в зеленой зоне. Однако отечественные игроки сохраняют ориентацию на внешнюю конъюнктуру. А наиболее важной макроэкономической информацией, которая выходит сегодня, является публикация объемов промышленного производства в Еврозоне (12:00 KYV). Высока вероятность того, что он окажется ниже ожиданий.

 ИГ "АРТ-Капитал" – обзор рынка 11.06.2010 года

ИГ "АРТ-Капитал" 

UX: скромный рост

В пятницу украинский рынок акций продемонстрировал высокую волатильность, следуя за макроэкономическими новостями с Европы и США, и закрывшись на конец дня скромными +0.12% на отметке 1930.91 пунктов.  Лидерами роста стали акции Стирола (STIR +11.11%), Мотор Сичи (MSICH +1.74%) и Центрэнерго (CEEN +0.75%), в то время как среди лидеров падения оказались Ясиновский коксохимический завод (YASK -3.56%), Азовсталь (AZST -2.47%) и Алчевский меткомбинат (ALMK -1.7%).

Европейские площадки закрыли торговую сессию ростом (FTSE +0.61%, CAC40 +1.11%), и только германский DAX закрылся ниже нуля (DAX -0.14%) несмотря на то, что индекс оптовых цен в мае вырос на 6.2% против прогнозных 6.1%. Евро немного снизился по отношению к доллару США в пятницу, после того как противоречивые экономические данные США заставили усомниться в темпах восстановления американской экономики.

В ходе торгов на американских фондовых площадках наблюдалась преимущественно отрицательная динамика, вызванная негативными макроэкономическими данными, но в конце сессии индексы вышли на положительную территорию. По итогам торгов индекс "голубых фишек" Dow Jones Industrial Average поднялся на 38.54 пункта, или на 0.38%, до 10211 пунктов. Индекс широкого рынка S&P 500 закрылся повышением на 4.76 пункта, или на 0.44%, на отметке 1092 пунктов. "Высокотехнологичный" Nasdaq Composite закрылся ростом на 24.89 пункта, или на 1.12%, на отметке 2244 пунктов. Экономические данные из США разочаровали игроков. Объем розничных продаж в США в мае упал на 1.2% по сравнению с предыдущим месяцем, впервые за последние 8 месяцев. Прогноз аналитиков по росту розничных продаж в мае составил +0.2%.  Апрельские деловые запасы выросли на 0.4% против прогнозных 0.5%, и только индекс настроения потребителей Мичиганского университета за июнь вырос выше прогнозных показателей: 75.5 п. против 74.6. 

Актуальные новости:

• Отрицательное сальдо внешней торговли за январь-апрель уменьшилось на $115.4 млн.
• "Турбоатом" в 2010 г. планирует увеличить чистую прибыль на 23%.
• НКРЭ может разрешить облэнерго привлекать кредиты под проекты Евро-2012.

Перед открытием сформировался позитивный внешний фон: S&P500 вырос на 0.44%, Nikkei закрылся в плюсе на 1.8%, цены на нефть растут 1.23%. Европейские фьючерсы растут более 1%.

На открытии ожидаем роста индекса UX.

 Комментарии

"Богдан" выбран одним из поставщиков автобусов для Евро-2012

Согласно вице-премьеру по региональной политике Виктору Тихонову, автобусы и троллейбусы для Евро-2012 будут поставлять "Богдан", ЛАЗ и "Южмаш". При этом с учетом наличия у корпорации "Богдан" самой широкой среди украинских производителей линейки выпускаемой техники и современных технологий корпорация может быть основным поставщиком автобусов и троллейбусов для Евро-2012.

Комментарий: Данная новость положительна для корпорации "Богдан". В конце марта правительство подписало меморандум с ЛАЗом на поставку для Евро-2012 1.5 тыс. автобусов и 500 троллейбусов на 3.5 млрд грн. В то же время, по словам главы правления компании Старосуда В.М., несмотря на предварительные договоренности с ЛАЗом можно было ожидать, что около трети выделенных средств будут отведены под автобусную технику ЛУАЗ. Таким образом, прогнозы компании оправдываются и корпорация "Богдан" может рассчитывать на значительную долю госзаказа. Даже треть суммы заказа, который должен быть выполнен за полтора года – огромна в сравнении с годовыми продажами корпорации "Богдан" –  60% от величины прогнозных продаж предприятия на 2010 г. Андрейченко Алексей.

 Concorde Capital – утренний обзор рынка 14.06.2010 года

Concorde Capital

Внешний фон для начала торгов в понедельник, 14 июня, умеренно позитивный. Пятничные торги на биржах США и Европы закрылись ростом, английский индекс FTSE100 повысился на 0,61% до 5163,68 пункта, а Dow Jones вырос на 0,38% до отметки 10211,07 пункта. Торги в Азии закрылись ростом третий день подряд, лидером роста стал технологический сектор, японский индекс Nikkei вырос на 1,8%. Фьючерсы на ведущие американские индексы торгуются с уверенным повышением в районе 0,5-0,6%. Торги на российских фондовых биржах сегодня не проводятся в связи с выходным днем. Позитив у инвесторов сохраняется на фоне роста цен на сырье, укрепления евро, а также итогам пятничных торгов, которые закрылись повышением основных мировых индексов.

Цены на товарно-сырьевых биржах в понедельник также повышаются. После пятничного снижения нефть сегодня повышается в цене, июльский контракт за баррель марки WTI стоит 74,8$. Золото сегодня торгуется на уровне 1232$ за тройскую унцию. Евро дорожает относительно доллара США на фоне закрытия "коротких" позиций по европейской валюте, а также ослабления опасений инвесторов относительно развития долгового кризиса в Еврозоне. Торги по паре EUR/USD проходят рядом с уровнем 1,22.

Ожидаем открытие западных площадок на положительной территории. В 12.00 будут опубликованы данные по изменению объема промышленного производства Еврозоны. Из США сегодня не ожидается важной макроэкономической статистики, способной повлиять на ход торгов. Лучше рынка сегодня, возможно, будут выглядеть компании нефтегазового и горнодобывающего секторов.

Компания "Сити Брок"

Фондовые индексы в Украине завершили неделю ростом. Индекс ПФТС поднялся на 0,75% - до 776,64 пункта. Индекс "Украинской биржи" укрепился на 0,12% - до 1930,91 пункта.

 Пятничная торговая сессия прошла на рекордно минимальных объемах в отсутствии значимых факторов для роста или падения. Низкая активность обусловила формирование больших спрэдов даже по ликвидным бумагам, что привело к волатильности рынка в пределах +/-1%. В центре внимания вновь были корпоративные новости, а также статистика по розничным продажам в США, которая оказалась удручающей. Важным событием пятницы стала положительная динамика курса евро относительно доллара. Некое "затишье" по поводу долговых проблем в Европе позволило евро превысить отметку в 1,21 пункт.

 Наибольший рост на "УБ" показали: "Концерн Стирол" — 11,1%, "ИНТЕРПАЙП Нижнеднепровский трубопрокатный завод" — 3,1%, "ДМК им. Ф. Э. Дзержинского" — 2,8%.

 Фондовые торги в Европе завершились повышением ведущих индексов. На настроения европейских игроков повлиял позитивный настрой инвесторов в Азии, а также озвученные накануне прогнозы Европейского центрального банка по росту экономики региона в 2010г., который был повышен с 0,8% до 1%. Как результат выше рынка смотрелся банковский сектор. Американский рынок акций прошел волатильно, а закрылся в "зеленой зоне". Активность инвесторов была минимальна, а настроения смешанными в силу негативных данных по объему розничных продаж в мае, который упал на 1,2%, тогда как экономисты прогнозировали его повышение на 0,2%. На этом фоне ведущие торговые сети США оказались в числе аутсайдеров торгов. Поддержку рынку оказал выход индекса потребителей, который достиг значения в 75,5 пунктов, что является максимумом с февраля 2008 г.

 Азиатский регион показывает рост третью сессии подряд на хороший значениях американского индекса потребителей, слабеющей йене и восстановлении доверия к еврозоне. Позитив на биржи приносят также покупки на сырьевых рынках. Торговля акциями в России сегодня не проходит в связи с празднованием Дня Российской Федерации.

 Внешний фон перед открытием отечественного фондового рынка нейтральный. Закрыты биржи в Китае и России, европейские индексы прибавляют с открытия 1%. Торговая сессия в Америке хоть и закрылась в "плюсе", но прошла на минимальных объемах, что указывает на неуверенность игроков в восходящем движении рынка. Позитивные сигналы наблюдаются с валютного рынка, где пара EUR/USD тестирует уровень в 1,22. В целом, не ожидаем резкой динамики, скорее, рынок продолжит вялое движение пятницы. Из важных планируемых новостей выделяются только данные по объему промышленного производства в ЕС, который будут озвучены в полдень.

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 14.06.2010 года

 ООО "ИК Велес Капитал"

 ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

Торги прошедшей недели завершились оптимистично, несмотря на снижение индекса УБ в пятницу и малые объемы торгов в последний рабочий день перед выходными. Украинский рынок двигался в фарватере общемировых фондовых площадок, оптимизм инвесторов также зависел от мировых новостей. В пятницу торги проходили с повышенной волатильностью и весьма малыми объёмами  - всего 63 913 798 грн. Котировки акций двигались разнонаправлено, у инвесторов не было единого мнения. Отсутствие торговой идеи развязало руки спекулянтам,  индекс несколько раз переходил то в красную, то в зелёную зоны относительно открытия и в конечном итоге закрылся на отметке в 1930,91 б.п., потеряв при этом 0,12%. Такая волатильность и нервозность присуща последним дням торговой недели. Однако настрой мировых рынков на продолжение роста скажется и на нашем рынке: инвесторы будут внимательно отслеживать и реагировать на поступающие новости, наиболее важные из которых ожидаются в среду и четверг наступившей недели.

Торги на площадках Европы и Америки завершились ростом индексов в пятницу, в настоящий момент мы наблюдаем рост на площадках Азии, фьючерсы на основные мировые индексы торгуются в плюсе. На сырьевых рынках также наблюдается значительный рост, нефть и металлы уверенно прибавляют в цене,  европейская валюта набирает вес относительно доллара США.

На момент открытия торгов в Украине внешний фон определяется как умеренно позитивный, что может придать уверенности нашим инвесторам на продолжение формирования свих портфелей подешевевшими акциями.

ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ

В  пятницу  индекс Украинской биржи UX закрылся на уровне 1930,91 пунктов, показав недельный  рост с закрытия  пятницы 3,15%, при общем недельном  объеме торгов чуть боле 381 млн. грн. Прошедшая неделя  началась просадкой индекса в понедельник ниже уровня поддержки 1750 пунктов, затем на небольших объемах котировки дрейфовали вверх вдоль нижней границы среднесрочного повышательного канала. Техническая картина на дневных графиках, отражающая двухнедельное боковое движение, пока без видимых изменений. Индекс закрепился выше скользящей средней МА(200). По инерционному трендовому индикатору MACD(9) сейчас фиксируется двухнедельный  повышательный тренд, который на следующей неделе вполне может развиться, и UX может начать тестировать психологический уровень 2000, который находится вблизи верхней краткосрочной границы понижательного двухмесячного канала. Осциллятор  Stochastic Osc (7,4)=60 собирается пересечь собственную скользящую среднюю МА(7) и повторно зайти в зону перекупленности с реализацией краткосрочной фигуры Двойная Вершина по индексу. Все это  вносит дополнительные риски в прогноз на преодоление  индексом UX уровня 2000.

При продажах вероятно  движение и тестирование уровня поддержки 1780 пунктов и далее 1600.

• Уровни поддержки: 1897,96; 1784,08;
• Уровни сопротивления: 1990,00; 2082,04; 2195,92.

Astrum Investment Management – обзор рынка 11.06.2010 года

Astrum Investment Management

Рынок закрылся без существенных изменений после волатильных торгов

Европейские рынки двигались в боковом тренде в течение дня с повышенной волатильностью, обусловленной выходом макроэкономических данных в США. Украинский фондовый рынок повторял эту траекторию, шарахаясь от роста к падению с выходом в скромный рост под конец дня. Индекс УБ закрылся практически без изменений: он вырос на скромные 0,1% до 1 931 пункта. Торговая активность была довольно вялой, в частности, в связи с эффектом последнего рабочего дня недели. Объем торгов на УБ составил лишь 63,9 млн. грн. Стирол (+11,1%) был лидером роста, а Мотор Сич (+1,7%) и Центрэнерго (+0,75%) держались особенно хорошо, тогда как Ш/у Покровское (-3,5%) и Ясиновский КХЗ (-3,6%) находились в числе лидеров падения. Мы продолжаем рекомендовать клиентам размещать свой портфель осторожно и держать в денежной форме по меньшей мере 50% его объема. Константин Литвин.

Азовсталь снизит производство в июне

По данным агентства Металл-Курьер, Азовсталь (AZST: ПОКУПАТЬ) планирует произвести 425 тыс. т металлопроката в июне 2010 г., что соответствует снижению на 12% м/м. За 5M10 AZST выпустила 2,2 млн. т проката, что на 57% больше показателя за 5M09.

Мнение Astrum: Мы считаем, что запланированное сокращение выпуска AZST связано с нынешним периодом относительно слабого мирового спроса на металл. Это локальное снижение объемов производства соответствует нашему прогнозу выплавки стали AZST в 2010 г. на уровне 5,50 млн. т (рост на 18% г/г). Таким образом, эта новость НЕЙТРАЛЬНА для акции. Юрий Рыжков.

НКРЭ может разрешить облэнерго привлекать кредиты под Евро-2012

Согласно проекту постановления Национальной комиссии регулирования электроэнергетики (НКРЭ), регулятор рынка может разрешить облэнерго привлекать кредиты для строительства и реконструкции электросетей и подстанций в Донецке, Киеве, Львове и Харькове в рамках подготовки к чемпионату Евро-2012.

Мнение Astrum: Мы считаем эту новость ПОЗИТИВНОЙ для Донецкоблэнерго (DOON: Н/Р), Львивоблэнерго (LVON: ПОКУПАТЬ), Киевэнерго (KIEN: ПОКУПАТЬ) и Харьковоблэнерго (HAON: ПЕРЕСМОТР). Согласно проекту постановления, НКРЭ будет учитывать затраты на возврат привлеченных кредитов и процентных расходов по ним в тарифах облэнерго. При этом средства на погашение кредитов будут включены в доходную часть тарифов облэнерго, что должно привести к увеличению чистой прибыли вышеупомянутых компаний. Мы продолжаем ожидать, что большинство облэнерго покажут чистую прибыль по итогам 2010 г. Ян Липчинский.

Продажи новых авто в Украине в мае 2010 г. упали на 12,5% м/м

Согласно сообщению агентства AUTO-Consulting, продажи новых легковых автомобилей в Украине в мае 2010 г. сократились на 12,5% м/м (падение на 9% г/г) до 11 600 шт.

Мнение Astrum: Затяжная череда праздников в мае и все еще слабый спрос на автомобили в Украине привели к сокращению продаж новых авто в этом месяце. В то же время мы ожидаем улучшения динамики автопродаж во 2П10 на фоне смягчения требований к заемщикам при автокредитовании, а также улучшения потребительских настроений.

Для отечественных автопроизводителей УкрАВТО (AVTO: ПОКУПАТЬ) и Богдан Моторс (LUAZ: ПОКУПАТЬ) основным фактором роста продаж автомобилей в 2010 г. должен быть экспорт, в то время как внутренний автомобильный рынок будет оставаться все еще слабым. Мы сохраняем наше мнение о том, что LUAZ и AVTO недооценены и подтверждаем нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ эти акции. Игорь Билык.

 Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можнотакже на форуме биржи.