Обзор рынка

Компания "Сигнифер Онлайн" — обзор перед открытием рынка 13.07.2010 года

Компания "Сигнифер Онлайн"
Александр Куренной, аналитик

Внешний фон – нейтральный, негатив исходит со стороны Азии

В понедельник, 12 июля, фондовый рынок США закончил торги символическим ростом ведущих индексов (S&P 500 +0,073%, DJIA +0,179%, Nasdaq Composite +0,087%). Позитивная динамика наблюдалась в технологическом секторе, благодаря повышению инвестиционных рейтингов таких компаний как Microsoft, Yahoo, SanDisk и Qualcomm. Акции консалтинговой компании Hewitt Associates Inc. взлетели на 32,18% после того как крупнейший страховой брокер Aon Corp. принял решение о ее приобретении. После окончания торговых сессий Alcoa Inc. опубликовал отчетность за второй квартал, который несколько превзошел ожидания: прибыль компании составила 13 центов на акцию, при ожиданиях — 12 центов на акцию, так же, компания повысила прогнозы на потребление алюминия в 2010 году.

Торги акциями в Еврозоне завершились повышением основных биржевых индикаторов (DAX +0,197%, CAC 40 +0,371%, FTSE +0,664%). Поддержку рынок получил от повышения МВФ прогноза роста мирового ВВП до 4,6% (в апреле ожидался рост данного показателя на 4,2%). Вышедшая макроэкономическая статистика оказалась на уровне ожиданий.

Сегодня утром курс основной валютной пары находится в боковом движении на уровне EUR/USD 1,259, котировки нефти продолжают умеренное снижение (Brent $73,91/барр, –0,46%, Light $74,66/барр, –0,48%),  золото демонстрирует рост в цене $1199,99/унц. (+0,23%), а в ценах на промышленные металлы нет единой динамики. Азиатские фондовые рынки преимущественно снижаются (Nikkei225 –0,16%, Hang Seng –0,27%, CSI 300 –1,44%, KOSPI +0,06%, ASX200 –0,006%) на фоне очередных мер правительства КНР по борьбе со спекулятивным пузырем на рынке недвижимости.

Внешний фон перед открытием украинских площадок – нейтральный. Начало торгов ожидается с гэпом вверх и последующим его закрытием. Вышедшая вчера информация о росте экспортно-импортных операций Украины за январь-май 2010 г. может оказать дополнительную поддержку рынку.

На ход торгов повлияет выход следующей информации:

• 11:30 KYV: индекс потребительских цен в Великобритании за июнь;
• 12:00 KYV: индекс опережающих экономических индикаторов Великобритании за май;
• 12:00 KYV: индекс настроений в деловых кругах ZEW Германии за июль;
• 12:00 KYV: индекс настроений в деловых кругах ZEW Еврозоны за июнь;
• 15:30 KYV: торговый баланс США за май.

ConcordeCapital – утренний обзор рынка 13.07.2010 года

Concorde Capital

Внешний фон для начала торгов во вторник, 13 июля, нейтральный. Вчерашние фондовые торги в Европе и США закрылись в зеленой зоне, по итогам торгов английский FTSE100 повысился на 0,66% до отметки 5167,02 пункта, а индекс Dow Jones повысился на 0,18% до отметки 10216,27 пункта. Большинство индексов азиатского региона сегодня находятся на негативной территории, японский индекс Nikkei понизился на 0,11%.  Фьючерсы на американские индексы торгуются с понижением в диапазоне 0,1-0,3%. Торги на российских фондовых биржах сегодня открылись снижением около 0,5%. Несмотря на позитивный отчет крупнейшего производителя алюминия компании Alcoa, результат которой превысил ожидания экспертов (прибыль составила 13 центов на акцию при ожидании 11 центов на акцию), на рынках также присутствуют негативные настроения. Власти Китая заявили о том, что будут придерживаться ранее принятой политики ограничения спекулятивных операций на рынке недвижимости. Также банковский регулятор не собирается смягчать правила выдачи ипотечных кредитов.

Цены на товарно-сырьевых биржах понижаются. На фоне укрепления доллара США и негативной динамики торговой сессии в Азии нефть сегодня с утра дешевеет, августовский контракт за баррель марки WTI торгуется на отметке 74,4$. Металлы изменились в цене в понедельник разнонаправлено, золото торгуется на уровне 1198$ за тройскую унцию. Иена дорожает относительно евро и доллара США, а евро незначительно снижается по отношению к американской валюте, торги по паре EUR/USD проходят у отметки 1,255.

Ожидаем открытие западных площадок на уровнях вчерашнего закрытия. В 11:30 в Великобритании будет опубликован индекс потребительских цен. В 12:00 выходит индекс настроения в экономической сфере (индекс института ZEW) в Германии и по Еврозоне. В 15.30 ожидаются данные по сальдо баланса внешней торговли в США, а в 21:00 выйдет ежемесячный отчет об исполнении бюджета. После закрытия американской торговой сессии будет опубликован квартальный отчет корпорации Intel.

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 13.07.2010 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

Торги понедельника завершились разнонаправленным движением котировок. На конец торгов индекс УБ потерял 0,43%, закрывшись на отметке в 1974,77 б.п. при весьма скромных объёмах в 42 млн. грн. Состояние неопределённости и точечная торговля в акциях с начала июля отправили наш рынок в боковое движение. На сегодняшний день внешний фон остаётся неоднозначным, и инвесторы вновь будут торговать избирательно. Ситуация на товарных рынках сложилась не в пользу "быков", нефть и металлы продолжают дешеветь, в валютной паре евро/доллар намечается рост последнего, что, в свою очередь, не придаст повышательного движения сырьевым котировкам. На азиатских рынках сегодня преобладают продажи на новостях из Китая, где регуляторы заявили о продолжении жёсткого регулирования инвестиций на рынке жилья. Хорошая отчётность компании Alkoa не привнесла оптимизма, и фьючерсы на мировые индексы торгуются в красной зоне.

Внешний фон на момент открытия торгов в Украине определяется как умеренно негативный, однако не может дать нашим инвесторам чёткого понимания в направлении движения рынка.

ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД НА ИНДЕКС УБ

В  понедельник индекс Украинской биржи UX закрылся на уровне 1974,77 пунктов на колоссально низких объемах  в 42 млн. грн. В течение дня преобладало боковое движение по индексу UX, попыток прохождения к уровням поддержки-сопротивления не было. Слабая активность на рынке не выразилась в определенном направлении, и индекс закрылся, потеряв за день всего 0,43%.

Можно видеть продолжение формирования третьей волны коррекции роста в диапазоне 1880-2160 или  61,8% -38,2% от диапазона падения мая. На дневном графике значений UX наблюдается отсутствие явно выраженной среднесрочной тенденции, что  подтверждается и индикатором  ADX, который все еще остается практически горизонтальным на минимальных уровнях уже в течение месяца. Также явной тенденции не наблюдается  и по MACD(9).

По совокупности технических индикаторов можно сделать вывод, что движения индекса в ближайшее время будут проходить в границах 2080-1890, пробитие которых открывает дорогу к следующим уровням поддержки/сопротивления.

• Уровни поддержки: 1897,96; 1784,08; 1600,00; 1415,92; 1302,04.
• Уровни сопротивления: 1990,00; 2082,04; 2195,92; 2380,00; 2564,08

ГК "Гарант-Инвест" – обзор рынка 12.07.2010 года

ГК "Гарант-Инвест"

В понедельник, 12 Июля, торги на рынке акций закрылись снижением: индекс UX потерял 0,43%, закрывшись на отметке 1974,77 пункта. Большую часть торговой сессии рынок двигался в боковом коридоре вдоль отметки 1980 пунктов при низких объемах торгов на фоне отсутствия идей и высокой неопределенности дальнейшей динамики мировых индексов. Торги открылись снижением около 0,5% на низкой активности участников торгов. Положительная динамика европейских индексов позволила отыграть утренние потери и вернуться к уровням предыдущего закрытия. Данные экономической статистики из Великобритании не оказали влияния на настроения игроков. Окончательная оценка ВВП в 1К2010 совпала с предварительными цифрами – рост на 0,3%, индекс деловой активности в сфере услуг вырос на 0,6% против ожиданий роста на 0,4%. Перед открытием торгов в США локальный индекс предпринял попытку выйти в положительную зону, следуя за европейскими и российскими рынками. Однако, негативное открытие сессии в Соединенных штатах привело к новым продажам и индекс UX ушел ниже уровня 1980 пунктов.

Лидерами снижения на UX оказались акции Ясиновского КХЗ /YASK/ – 3,17%, Концерна Стирол /STIR/ – 2,39% и Алчевского МК /ALMK/ – 1,90%. Выросли в цене акции Запорожстали /ZPST/ – 4,84%, Стахановского ВСЗ /SVGZ/ – 1,95% и Полтавского ГОКа /PGOK/ – 1,30%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Укрнефти /UNAF/ – 5,53 млн. грн, Алчевского МК /ALMK/ – 4,44 млн. грн и Укрсоцбанка /USCB/ – 3,08 млн. грн. Объем торгов акциями на UX составил 39,67 млн. гривен.

Мы ожидаем сохранение бокового тренда на неопределенном внешнем фоне. Рынки нейтрально отреагировали на отчетность Alcoa, которая оказалась в пределах ожиданий. Фьючерсы на европейские и американские индексы торгуются на уровне предыдущего закрытия. В первой половине дня влияние на ход торгов окажут данные по уровню экономического доверия в Европе, во второй половине – ожидания отчетности Intel.

События:

• Отрицательное сальдо внешней торговли товарами — 2,1 млрд. долл.
• ФГИ будет продавать блок-пакет "Сумыоблэнерго" 25 лотами.
• ОАО "Укрнафта" сократило добычу нефти на 13,4%.
• Крюковского ВСЗ выпустил 800 грузовых вагонов в июне.

Компания "Сити Брок" – утренний комментарий 13.07.2010 года

Компания "Сити Брок"

Пассивность рынка привела к разнонаправленному закрытию биржевых индикаторов. Индекс ПФТС поднялся на 0,16% — до 795,20 пункта. Индекс "Украинской биржи" сократился на 0,43% — до 1974,77 пункта.

Вчерашние торги прошли безыдейно, что способствовало резким колебаниям на рынке. Игроки не спешат предпринимать активные действие в ожидании корпоративной отчетности из США и Европы, а также выхода макростатистики из Китая. Не повлияла на ход торгов даже позитивная динамика российских и европейских фондовых индексов, которые местами показывали рост более 1,5%. В результате, в "зеленой зоне" сумели закрыться бумаги второго эшелона:

• "УкрАвто" — 3,8%,
• "Стахановский вагоностроительный завод" — 2,0%,
• "Полтавский ГОК" — 1,3%,
• "Донбассэнерго" — 1,0%.

Торги акциями в Европе завершились ростом. В отсутствии важных макроэкономических и корпоративных новостей, игроки принялись за незначительные покупки в преддверии первой корпоративной отчетности Alcoa в США. Кроме того, свою роль сыграло ожидание результатов стресс-тестов европейских банков, которые появятся в конце следующей недели. Американские фондовые индексы закончили день небольшим ростом котировок на фоне отсутствия каких-либо макроэкономических данных. Примечательно, что вчера были зафиксированы минимальные объемы за последние 4 месяца. После закрытия торгов свою отчетность опубликовала Alcoa — прибыль компании от продолжающихся операций во втором квартале составили 13 центов на акцию, что превысило среднерыночный прогноз 12 центов на акцию.

Азиатские индексы сегодня демонстрируют падение на фоне заявления правительства Китая о том, что оно продолжит политику ограничения кредитования. Торги на российских фондовых площадках сегодня открылись незначительным понижением (-0,3%). В лидерах падения пока металлургический сектор, рост показывают акции энергетиков.

Украинский рынок акций вновь откроется нейтрально с преобладанием "медвежьих" настроений. Отчетность Alcoa пока не предоставила существенных факторов влияния на динамику индексов, а новости из Китая явно не побудят инвесторов к покупкам. Негативные сигналы поступают и с валютного рынка – пара EUR/USD с утра торгуется около поддержки/сопротивления в 1,256 пункта, что, при прорыве вниз, может привести к падению ниже уровня в 1,250 пункта. В силу совокупности негативных факторов мы не изменяем нашим ожиданиям относительно нисходящей динамики рынка в краткосрочной перспективе. По индексу "УБ" ждем сегодня движения около 1980 пунктов – уровень, который оказался вчера для индекса сильным сопротивлением.

Альтана Капитал – ежедневный обзор фондовых рынков на 13.07.2010 года

Альтана Капитал

Начало новой недели украинский фондовый рынок вновь провел в негативном ключе. Учитывая, что в предыдущие сессии отечественные площадки демонстрировали переменчивую динамику, можно говорить о том, что рынок уже вошел в полосу широкого бокового движения.

В нынешней ситуации участники торгов не отличаются высокой активностью, ожидая публикации результатов стресс-тестов по европейским банкам, а также квартальной финансовой отчетности отечественных и зарубежных компаний. Сдерживало вчерашние торги и отсутствие важной зарубежной макростатистики. Считаем, что в последней декаде месяца рыночные обороты возрастут.

Торги на УБ начались на минорной ноте, причиной чего стала противоречивая внешняя конъюнктура, сложившаяся к началу сессии. Биржи США в пятницу показали восходящую динамику на фоне повышения цен на основное промышленное сырье и ожиданий выхода хороших корпоративных отчетов. Рынки азиатского региона, за исключением японского, закрылись в плюсе. Однако слабая динамика нефтяных фьючерсов в понедельник утром нивелировала имевшийся оптимизм, в результате чего не слишком уверенно начали день российские и европейские площадки.

Опустившись на открытии ниже отметки 1 970 пунктов, биржевой индекс к полудню немного отыграл утренние потери, после чего на непродолжительное время ушел в боковое движение.

В последние часы сессии волатильность торгов немного повысилась, индекс даже выходил в положительную зону, однако удержаться в ней не смог.

По итогам понедельника индекс УБ упал на 0,43% до 1 974,77 пунктов.

Наименее удачно день сложился для бумаг Ясиновского КХЗ (-3,17%).

Хуже рынка, выглядели акции ГМК, за исключением предприятий Метинвеста.

В плюсе завершили день достаточно большое число эмитентов. Наибольший рост среди бумаг, пользовавшихся спросом, показали акции Стахановского ВЗ (+1,95%). Бумаги Полтавского ГОКа выросли в цене на 1,30%.

В пятерку лидеров по объемам торгов вошли акции Укрнефти (6,08 млн. грн.), Алчевского МК (5,30 млн. грн.), Центрэнерго (3,30 млн. грн.), Укрсоцбанка (3,08 млн. грн.) и Мотор Сичи (2,98 млн. грн.).

Суммарный объем торгов на УБ составил 41,39 млн. грн., что стало самым низким результатом, начиная с 18 июня. В ходе торгов было заключено 1 257 сделок, средний размер сделки составил 32,93 тыс. грн.

ПФТС закрылась ростом индекса на 0,16% до 795,20 пунктов. Объем дневных торгов составил 250,41 млн. грн.

"Гайнсфорт-онлайн" — обзор рынка 12.07.2010 года

"Гайнсфорт-онлайн"

Индекс УБ

Индекс Украинской Биржи по итогам понедельника, 12 июля 2010 г., потерял 0,43%, остановившись на отметке 1974,77 пункта. Объем торгов на фондовом рынке был довольно низким, и составил 42 млн. 077 тыс. грн., на срочном рынке — 11 млн. 510 тыс. грн.

Торги на протяжении всей торговой сессии проходили в коридоре 1975-1985 п.п. и были достаточно волатильны.

Новости Украины

ДТЭК разместила евробонды на 500 млн. долл.

Подконтрольная Ринату Ахметову Донбасская топливно-энергетическая компания завершила размещения еврооблигаций на сумму 500 млн. долл. сроком на пять лет. (РБК-Украина)(позитив).

Мировые индексы

12 июля 2010 г. торги для FTSE 100 завершились повышением на +0,66% — до 5167,02 пункта, DAX – поднялся на +0,2% — до 6077,19 пункта, CAC 40 – прибавил +0,37%, поднявшись до 3567,66 пунктов, SMI увеличился на +0,29% — до 6228,31 пункта, AEX – изменился на +0,66%, до отметки 326,56 пункта.

Американские индексы также завершили день ростом. Индекс DJIA прибавил 0,18%, и закончил торговый день на уровне 10216,27 пункта. Индекс Nasdaq Composite вы­рос на 0,09%, до 2198,36 пункта. Индекс S&P 500 увеличился на 0,07 %, до отметки 1078,75 пункта.

По состоянию на 10:00 фьючерсы на основные мировые индексы демонстрируют отрицательную динамику в пределах -0,1% — -0,5%.
Российская биржа ММВБ открылась снижением на 0.31%.

Новости

Традиционно, сезон квартальных отчетностей открывает компания Alcoa. Так, прибыль во втором квартале 2010г. оказалась чуть выше прогнозов и составила $0,13 на акцию, против прогноза $0,11/акц. и против -$0,47/акц. годом ранее. (умеренный позитив).

Отчетность компании CSX также оказалась чуть лучше прогнозов. По итогам второго квартала 2010г. прибыль составила $1,08/акц., в то время, как ожидали $0,98/акц. (умеренный позитив).

Сегодня ожидаются данные о состоянии торгового баланса и бюджета США. Также важным будет отчет компании "Intel".

Рекомендации

На мировых рынках возрастает неопределенность, объемы торгов низкие. Вышедшая квартальная отчетность в США пока не воодушевила на активные покупки и веру в ралли. Металлургия сейчас торгуется хуже рынка. В связи с чем, рекомендуем сокращать длинные позиции и не переносить открытые позиции.

Данный материал, включая приведенные рекомендации, имеет исключительно аналитический характер и не имеет целью побудить клиента к покупке или продаже ценных бумаг. Предоставленный обзор основан на информации, доступной на момент выхода обзора. Gainsfort online считает источники этой информации надежными, но не гарантирует, что предоставленная ими информация является исчерпывающей и абсолютно точной.

Astrum Investment Management – обзор рынка 12.07.2010 года

Astrum Investment Management

Рынок несущественно снизился на низких объемах

Несмотря на рост российских и европейских индексов, на украинском фондовом рынке наблюдалась стагнация из-за очень низкой торговой активности. Низкая активность традиционно присуща летнему периоду из-за сезона отпусков. По итогам торгов индекс УБ снизился на 0,4% до 1 975 пунктов. Объем торгов на УБ составил 42 млн. грн. Из аутсайдеров стоит выделить акции Ясиновского коксохима (-3%) и Алчевского меткомбината (-1,9%). Другие голубые фишки показали изменения, не превышающие 1%. Константин Литвин.

НОВОСТИ КОМПАНИЙ И ОТРАСЛЕЙ

SOEN будет продан 14 июля блоками по 1%

Пакет в 25% акций Сумыоблэнерго (SOEN: Н/Р) будет продан путем дробления на 25 меньших блоков. Фонд государственного имущества (ФГИ) выставит на продажу 24 блока по 1,02% акций со стартовой ценой 4,4 млн. грн. и один блок на 0,61% акций со стартовой ценой 2,6 млн. грн. Начальная цена одной акции составляет 2,44 грн. Аукцион запланирован на 14 июля 2010 г.

Мнение Astrum: Как и в случае с Полтаваоблэнерго (POON: Н/Р), ФГИ снизил начальную цену SOEN на 48% — с 4,72 грн. за акцию, по которой ФГИ пытался продать SOEN в 2009 г., до 2,44 грн. Мультипликатор EV/EBITDA 2009 для Сумыоблэнерго, рассчитанный исходя из начальной цены продажи, составляет 5,2, что соответствует уровню 5,1 для зарубежных компаний-аналогов. Сравнить эту цену с рыночной ценой Сумыоблэнерго не представляется возможным, поскольку акция не торгуется на бирже. Мы ожидаем, что аукцион по продаже 25% акций Сумыоблэнерго вызовет не меньший интерес со стороны стратегических инвесторов, чем в случае с POON (с более подробным анализом недавней продажи акций POON можно ознакомиться в аналитической записке "POON: приватизация сдвинулась с мертвой точки" от 9 июля 2010 г.) Ян Липчинский.

Азовмаш поставит оборудование DMKD и ALMK

Согласно информации Азовмаша, который управляет Азовобщемашем (AZGM: ПЕРЕСМОТР) и Мариупольским заводом тяжелого машиностроения (MZVM: ПЕРЕСМОТР), компания подписала контракт на поставку в 2010 г. засыпного аппарата диаметром 4,8 м Днепровскому металлургическому комбинату им. Дзержинского (DMKD: ПЕРЕСМОТР). Кроме того, компания подписала контракт на поставку в 2010 г. металлургического оборудования с Алчевскому металлургическому комбинату (ALMK: ПЕРЕСМОТР).

Мнение Astrum: Азовмаш имеет обширный опыт в производстве оборудования для металлургической промышленности и в данное время получает заказы как от отечественных, так и от зарубежных металлургических компаний. Исполнителем контракта, скорее всего, станет Мариупольский завод тяжелого машиностроения, поскольку в группе Азовмаш именно это предприятие отвечает за металлургическое оборудование. Игорь Билык.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.