19.07.2010
Обзор рынка
Concorde Capital – утренний обзор рынка 19.07.2010 года
Concorde Capital
Внешний фон для начала торгов в понедельник, 19 июля, нейтральный. Торги в Европе и США закрылись в пятницу в красной зоне, английский индекс FTSE100 понизился на 1,01% до отметки 5158,85 пункта, а индекс Dow Jones упал на 2,52% до 10097,90 пункта. Большинство азиатских площадок торгуется в понедельник на негативной территории, японский индекс Nikkei потерял 2,86%. Фьючерсы на ведущие американские индексы торгуются с повышением в диапазоне 0,2-0,3%. Российский рынок акций открылся незначительным снижением. Негатива на рынки принесли в пятницу слабая макроэкономическая статистика из США и отчеты американских компаний. Так инвесторов разочаровали данные по выручке Bank of America и Citigroup. Индекс потребительских настроений от университета Мичигана также оказался хуже прогнозов экспертов и упал до 66,5 при прогнозах снижения до 75 пунктов.
На фоне опасений, что замедление темпов восстановлении мировой экономики приведет к сокращению спроса на энергоносители, нефть подешевела, августовский контракт за баррель марки WTI торгуется на отметке 76,2$. Большинство металлов также показали отрицательную динамику, золото торгуется на отметке 1192$ за тройскую унцию. Доллар незначительно укрепляется относительно евро сегодня с утра, торги по паре EUR/USD проходят рядом с отметкой 1,29.
Открытие западных площадок ожидаем на негативной территории. В 11.00 будет опубликовано сальдо расчетного счета платежного баланса ЕЦБ, а в 12.00 появятся данные по изменению объема строительства в Еврозоне. Важной макроэкономической статистики из США сегодня не ожидается. До открытия американской торговой сессии ожидаются квартальные отчеты компаний Delta Air Lines и Halliburton, а уже после закрытия торговой сессии отчитаются IBM и Texas Instruments. Несмотря на негативное закрытие европейских и американских площадок в пятницу, сегодня мы, скорее всего, не увидим значительного снижения. Возможно, будет происходить закрытие коротких позиций, на фоне чего мы увидим покупку.
ГК "Гарант-Инвест" – обзор рынка 16.07.2010 года
ГК "Гарант-Инвест"
В пятницу, 16 Июля, торги на рынке акций закрылись снижением: индекс UX потерял 0,47%, закрывшись на отметке 1946,35 пункта. В течение дня на рынке преобладала разнонаправленная динамика при сохранении высокой волатильности и низкой активности участников торгов. Торговая сессия открылась ростом до 1980 пунктов с последующим снижением к уровням предыдущего закрытия на опасения негативной реакции мировых рынков на финансовые результаты Google, а также высокой неопределенности в преддверии выхода данных о потребительском доверии в США. В середине дня локальный рынок двигался в коридоре 1960 – 1965 пунктов при поддержке торгующихся в положительной зоне европейских индексов. Поводом для медленного снижения во второй половине дня послужили финансовые результаты BofA и Citigroup, которые показали снижение выручки по итогам квартала. Негативные настроения в конце дня усилились после публикации Индекса доверия потребителей. Значение индекса снизилось до 66,5 пунктов против ожиданий снижения до 74,5. На этом фоне падение американских индексов приблизилось к 2%, европейских превысило 1,5%.
Лидерами снижения на UX оказались акции Сумского НПО им. Фрунзе /SMASH/ – 4,31%, шахты Комсомолец Донбасса /SHKD/ – 2,65% и Днепрэнерго /DNEN/ – 2,53%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Авдеевского КХЗ /AVDK/ – 7,60 млн. грн, Укрнефти /UNAF/ – 6,34 млн. грн. и Укрсоцбанка /USCB/ – 5,36 млн. грн. Объем торгов акциями на UX составил 45,98 млн. гривен.
Мы ожидаем сохранение бокового тренда на рынке акций в понедельник. Внешний фон перед открытием торгов – умеренно негативный. Давление на рынки окажет решение о понижении рейтинга Ирландии со стороны Moody’s. Во второй половине дня влияние на настроения игроков окажет отчетность Halliburton и Delta Air Lines.
События:
- Грузоперевозки в Украине падают второй месяц подряд.
- ОСК РФ намерена приобрести 6 украинских заводов.
- Украина решила не размещать евробонды.
Компания "Сити Брок" – утренний комментарий 19.07.2010 года
Компания "Сити Брок"
Основные фондовые индексы показали снижение. Индекс ПФТС опустился на 0,38% — до 790,05 пункта. Индекс "Украинской биржи" упал на 0,53% — до 1945,31 пункта.
Отрицательная статистика, а также слабая корпоративная отчетность финансовых учреждений в США предоставила продавцам возможность продавить рынок в пятницу до минимальных значений прошедшей недели. Так, индекс "УБ", преодолев поддержку в 1960 пунктов, закрылся около 1940 пунктов, что полностью совпало с нашими ожиданиями. Примечательно, что уже какой раз объемы торгов возрастают непосредственно в минуты падения рынка, что является негативным сигналом. Локальные новости в пятницу не отобразились на динамике акций.
Наибольшее снижение на "УБ" показали бумаги: "Галнафтогаз" - 4,8%, "Сумское НПО им. Фрунзе" - 4,3%, "Шахта "Комсомолец Донбасса" - 2,6%, "Днипроэнерго" - 2,3%.
Европейские торговые площадки в пятницу закрылись ощутимым снижением. Основной негатив был вызван сезоном корпоративной отчетности в США. В частности, показатели Bank of America, General Electric и Citigroup хоть и превысили ожидания рынка, однако комментарии руководителей компаний и прогнозы выручки оказались очень слабыми. На этом фоне усилились опасения инвесторов по вероятным слабым результатам стресс тестов банковского сектора в ЕС. Торги на американских фондовых биржах завершились обвалом биржевых индикаторов. Безусловным лидером падения за океаном стали банки, где продолжают выходить негативные новости по финансовому сектору. В среднем акции банков потеряли более, чем 5% каждая. Вне рынка торговались лишь бумаги Goldman Sachs на фоне результатов судебного процесса, согласно которым компания обязалась выплатить Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) 550 млн. долл., что значительно ниже ожиданий.
Торговая сессия понедельника в Азии проходит по большей части негативно, но продажи не обретают массовости. Поддержку рынкам оказывают положительные новости по рынку строительства в Китае. Японские биржи сегодня закрыты в связи с национальным праздником в восточной стране. Рынок акций в России торгуется с утра нейтрально. Индекс ММВБ находится на уровне 1320-1330 пунктов. По нашим оценкам, российский индикатор может сегодня достигнуть показателя в 1340 пунктов, если негатив, накопившийся в пятницу, не будет поддержан дополнительными факторами. Наибольшее снижение пока показывают акции энергетического и машиностроительного секторов.
Внешний фон перед открытием украинского фондового рынка умерено негативный. Давление на котировки исходит из отрицательной динамики американских индексов в пятницу, понижения рейтинга Ирландии, а также отказа МВФ финансово поддержать Венгрию. В противовес данным факторам: стабильное движение цен на сырье, рост евро относительно доллара, комментарии Moody's относительно понижения рейтинга Ирландии. Таким образом, мы рассчитываем вновь увидеть смешанное поведение игроков и, как следствие, вялую торговлю с преобладанием негативных настроений. В течении дня ждем очередную порцию корпоративной отчетности, как в Украине, так и в Европе и США. Важной макростатистики не ожидается. На неделе особое внимание к данным по рынку недвижимости в Америке, которая, по нашему мнению, имеет все шансы увеличить опасения игроков в вопросе восстановления экономики CША. По индексу "УБ" сегодня ожидаем движения в коридоре 1925-1955 пунктов.
Альтана Капитал – ежедневный обзор фондовых рынков на 19.07.2010 года
Альтана Капитал
Пятничные торги на украинском фондовом рынке вновь завершились в отрицательной зоне, несмотря на позитивный настрой в начале дня. Активность трейдеров по-прежнему оставалась достаточно низкой. В ближайшие недели поднять обороты рынка должна публикация результатов стресс-тестов по европейским банкам, а также начало выхода квартальной финансовой отчетности украинских предприятий.
Сессия на УБ открылась на мажорной ноте, хотя видимых предпосылок для этого было немного. На американских площадках единой динамики индексов в четверг не сложилось. Такой результат стал следствием противоречивой макростатистики и нежелания инвесторов воспринимать позитив в виде хорошей отчетности банка JP Morgan. Биржи азиатского региона закрылись в минусе на фоне слабой отчетности Google.
В первые минуты торгов индекс УБ прибавил около 20 пунктов. Однако не прошло и часа, как рынок опустился к уровню закрытия предыдущего дня, копируя динамику зарубежных площадок. После полудня индекс вновь начал неустойчивое движение вверх.
За полтора часа до закрытия торгов рынок начал резко сдавать свои позиции, опустившись в красную зону. Причиной пессимизма послужили негативные данные по американской экономике. Чистый приток капитала в долгосрочные активы оказался значительно хуже ожиданий аналитиков, что спровоцировало волну распродаж на мировых биржах.
По итогам сессии индекс УБ упал на 0,47% до 1 946,35 пунктов.
Максимальные потери в пятницу понесли акции Галнефтегаза (-4,76%), активно разогревавшиеся в предыдущие дни.
Хуже рынка выглядели бумаги Сумского НПО им. Фрунзе (-4,31%), Мотор Сичи (-1,56%), Мостобуда (-1,45%).
Неудачно сложилась сессия и для части представителей энергетического сектора. Курс акций Днепроэнерго снизился на 2,53%, Центрэнерго – на 1,17%.
Наибольший рост по результатам торгов продемонстрировали бумаги Дакора (+3,67%) и концерна Стирол (+2,38%).
Среди важных внутренних новостей отметим сообщение о том, что банк Форум закончил 2-й квартал с убытком 1,2 млрд. грн. Тем не менее, потери эмитента за день оказались скромными (-0,33%).
В пятерку лидеров по объемам торгов вошли акции Авдеевского КХЗ (7,60 млн. грн.), Укрнефти (6,34 млн. грн.), Укрсоцбанка (5,36 млн. грн.), Укртелекома (4,59 млн. грн.) и Алчевского МК (3,32 млн. грн.).
Общий объем торгов на УБ в пятницу составил 48,77 млн. грн., число сделок – 1 289, средний размер сделки – 37,84 тыс. грн.
ПФТС закрылась падением индекса на 0,38% до 790,05 пунктов. Объем торговых операций составил 25,83 млн. грн.
"Гайнсфорт-онлайн" — обзор рынка 16.07.2010 года
"Гайнсфорт-онлайн"
Индекс УБ
Индекс Украинской Биржи по итогам пятницы, 16 июля 2010г., понизился на -0,47%, до отметки 1946,35 пункта. Объем торгов на фондовом рынке в пятницу был низким и составил 48 млн. 771 тыс. грн., на срочном рынке - 13 млн. 579 тыс. грн.
Основную часть дня индекс находился в небольшом плюсе и ушел в отрицательную зону лишь в течении последнего торгового часа.
Мировые индексы
16 июля 2010 г. торги для FTSE 100 завершились понижением на -1,01% - до 5158,85 пункта, индекс DAX понизился на -1,77% - до 6040,27 пункта, CAC 40 – упал на -2,28%, до 3500,16 пунктов, Американские индексы также демонстрировали отрицательную динамику. Индекс DJIA потерял -2,52%, закончив торговый день на уровне 10097,90 пункта. Индекс Nasdaq Composite упал на -3,11%, до 2179,05 пункта. Индекс S&P 500 понизился на -2,88%, до отметки 1064,88 пункта.
Фьючерсы на индексы США по состоянию на 09:30 утра в понедельник, 19 июля 2010 г., показывают умеренно позитивную динамику от +0,10% до +0,20%.
Новости
Прибыль General Electric увеличилась на 16%.
Чистая прибыль General Electric во II квартале 2010 года увеличилась на 16% — до 3,11 млрд. долларов, или $0,28 на акцию. Выручка компании сократилась на 4,3% — до 37,4 млрд. долларов, аналитики ожидали 38,34 млрд. долларов. (Интерфакс-Украина) (позитив).
Прибыль американского Bank of America во II квартале составила $0.27 на акцию, против прогноза $0.23 на акцию (позитив).
Прибыль другого гиганта банковской сферы Citigroup во II квартале составила $0.09 на акцию против прогноза $0.05 на акцию (позитив).
Чистый приток капитала в активы США в мае составил +$35.4 млрд., в то время, как ожидалось значение существенно больше, на уровне +$73 млрд. (негатив).
Сегодня ожидаются данные по сальдо текущего счета Еврозоны и по индексу рынка жилья NAHB. Также сегодня ожидается отчет компаний Halliburton, IBM, Texas Instruments.
Рекомендации
Начинающаяся неделя, по всей видимости, окажется продолжением предыдущей по своим настроения и динамике движения индекса.
Постепенно влияние корпоративных отчетов теряет свое значение и на первый план будут выходить статистические данные и последние данные по состоянию ведущих мировых экономик. Возможно отыгрывание "незамеченных" новостей на фоне позитивной корпоративной отчетности. Вероятность движения индекса к значениям ниже 1900 и дальнейшего снижения является высокой.
Dragon Capital — перед открытием рынка складывается умеренно-негативный внешний фон
Dragon Capital
Вячеслав Орлюк, инвестиционный консультант
Итоги дня
По итогам торговой сессии 16 июля индекс ПФТС закрылся снижением на 0,38% до уровня 790,5 пунктов, объем торгов акциями составил 17,1 млн. грн. Индекс УБ закрылся на отметке 1 946,35 пунктов, потеряв за день 0,47%. Объем торгов на спот-рынке составил 47 млн. грн., на срочном - 13,5 млн. грн. Лидер падения – Галнефтегаз (-4,8%), в бумагах которого инвесторы предпочли зафиксировать полученную в предыдущие дни прибыль. Лучше рынка выглядели акции Дакор Вест (+3,6%), Стирол (+2,4%), а также РайффайзенБанка Аваль (+0,45). Торги проходили по характерному для всей прошедшей недели сценарию.
В течение всего дня рынок был достаточно волатильным. Открывшись выше уровня закрытия предыдущей сессии при незначительной покупательской поддержке, вскоре котировки большинства ликвидных акций приостановили свой рост и ушли на отрицательную территорию где и находились вплоть до закрытия под воздействием внешнего негатива. Макростатистика из США разочаровала инвесторов — индекс потребительского доверия в США, рассчитываемый экономистами Мичиганского университета, упал в июле до 66,5 пункта – минимального уровня с августа 2009 года. Опубликованная квартальная отчетность Bank of America и Citigroup была воспринята неоднозначно и оптимизма игрокам не прибавила.
Внешний фон перед открытием
Перед открытием торгов на украинских фондовых площадках складывается умеренно-негативный внешний фон. По итогам торгов 16 июля американские биржевые индексы продемонстрировали значительное снижение: Dow-Jones -2,52% , индекс широкого рынка SnP 500 -2,88%, Nasdaq - 3,11%. Азиатские рынки преимущественно в минусе. Лишь китайский индекс Shanghai Composite прибавляет около 1,5%. Несмотря на пессимистические ожидания, российский рынок открылся на уровне пятничного закрытия. Поддержку индексам оказывают ослабление доллара, устойчивые цены на нефть около 76 долларов за баррель и американские фьючерсы, торгующиеся в "зеленой" зоне.
Важная статистика сегодня
Сегодня публикация важных макростатистических данных не ожидается, и внимание инвесторов будет приковано к продолжающемуся сезону корпоративных отчетностей. Из наиболее интересных данных можно отметить квартальные результаты IBM и Ford Motor.
ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 19.07.2010 года
ООО "ИК Велес Капитал"
ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА
В пятницу торги в США закрылись заметным падением котировок. В понедельник негативные настроения немного ослабли, но фьючерсы на американские индексы все еще демонстрируют умеренное падение. На торгах в Азии также бал правят "медведи". Скорее всего, на открытии торгов украинские индексы продолжат снижение.
Ралли на американском фондовом рынке, отмечавшееся после начала сезона корпоративной отчетности, быстро сменилось снижением в условиях слабых макроэкономических данных из США. Неблагоприятная статистика напомнила инвесторам, что рост прибылей компаний необязательно сопровождается подъемом экономики в целом. Кроме того, слабая отчетность таких гигантов как GE, Citigroup и Bank of America (вышла в пятницу) также охладила инвесторов. В целом общая тенденция такова – чистая прибыль компаний выросла во втором квартале, но только за счет сокращения расходов, в то время как выручка продолжала снижаться.
В пятницу новости из США придали индексу УБ ускорение движения в отрицательную зону. Малые объёмы (45,2 млн. грн.), а также низкая активность в отдельных бумагах позволили "медведям" завладеть ситуацией. К закрытию торгового дня отрицательное влияние снижения цен на нефть и металлы не смогла компенсировать даже положительная динамика курса евро, находящегося у важного уровня 1,30 относительно доллара США.
Внешний фон на момент открытия торгов определяется как умеренно негативный.
Astrum Investment Management – обзор рынка 16.07.2010 года
Astrum Investment Management
Украинские рынки
Украинские рынки закончили неделю в минусе
В пятницу украинские акции торговались в боковом тренде вплоть до поступления данных из США. За два часа до окончания торгов в Украине вышла отчетность Bank of America, General Electric и Citigroup за 2Кв10. Результаты оказались ниже рыночных ожиданий, что привело к снижению индексов. Индекс S&P 500 потерял 1,8% после начала торгов, а Dow Jones снизился на 2%. К окончанию торгов в Киеве индекс DJ Stoxx 600 торговался на 2% ниже вчерашнего закрытия. Индекс УБ находился в зеленой зоне до 16:00, но затем снизился до 1 946 пунктов, потеряв по итогам дня 0,5%. Объем торгов составил 49 млн. грн. при 1 289 сделках. Акции Мотор Сич стали лидерами падения, снизившись на 1,6%. По итогам прошедшей недели индекс УБ потерял 1,9%. Денис Белов.
Гривна завершила неделю падением к евро на 2,3% и ростом к доллару менее чем на 0,1%
В течение прошедшей недели на украинском валютном рынке происходили вялотекущая девальвация доллара и сильное укрепление евро. В пятницу НБУ присутствовал на рынке с заявкой на покупку доллара по курсу UAH/USD 7,9008, и участники торгов следовали за этим ориентиром. Межбанковский валютный рынок закрылся котировками UAH/USD 7,8980-7,9020: курс гривны к доллару не изменился. При этом межбанковский валютный рынок закрылся котировками UAH/EUR 10,2447-10,2558: гривна подешевела к евро еще на 1,2%. По итогам прошедшей недели гривна укрепилась к доллару менее чем на 0,1% и девальвировала к единой европейской валюте на 2,3%. Алексей Блинов.
НОВОСТИ КОМПАНИЙ И ОТРАСЛЕЙ
Производство электроэнергии в 1П10 увеличилось на 11,2%
По данным Министерства топлива и энергетики Украины, производство электроэнергии в Украине по итогам 1П10 увеличилось на 11,2% г/г до 93,3 млрд. кВтч. Атомные электростанции увеличили производство на 6,5%, компании тепловой генерации и ТЭЦ Минтопэнерго — на 13,9%, гидроэлектростанции — на 27%. Потребление электроэнергии в Украине в 1П10 выросло на 10,4% г/г до 91 млрд. кВтч. Экспорт электроэнергии увеличился на 49% г/г до 2,1 млрд. кВтч.
Мнение Astrum: Рост производства электроэнергии в 1П10 соответствовал нашим ожиданиям. Мы продолжаем ожидать, что темпы роста производства электроэнергии снизятся к концу года в связи с более высокой базой сравнения, и по результатам 2010 г. производство электроэнергии увеличится на 6,6% (до 184 млрд. кВтч). Рост экспорта электроэнергии был обусловлен главным образом увеличением экспорта в Беларусь, который был возобновлен во 2П09, а также низкой базой сравнения 1П09. В то же время экспорт украинской электроэнергии в ЕС не осуществляется с февраля 2010 г. На сегодняшний день украинские генкомпании торгуются по мультипликатору EV/Capacity на уровне USD 78-182 за кВт, что ниже чем USD 129-583 для российских ОГК, являющихся их аналогами. Мы рекомендуем ПОКУПАТЬ акции четырех государственных генерирующих компаний (CEEN, DNEN, DOEN и ZAEN) с потенциалом роста 40%-134%. Ян Липчинский.
ФГИ отменил продажу 16% POON
Фонд государственного имущества отменил запланированную на 16 июля 2010 г. продажу 16% акций Полтаваоблэнерго (POON: Н/Р).
Мнение Astrum: ФГИ отменил продажу 16% акций POON — аналогично тому, как 14 июля он отменил аукцион по продаже 25% акций SOEN (см. аналитическую записку "В приватизации облэнерго объявлен перерыв" от 14 июля 2010 г.). ФГИ не назвал причину отмены аукциона, однако мы считаем, что ФГИ принял решение о приостановке продажи, поскольку исчезли предпосылки для роста цены продажи акций POON, ведь только один инвестор подал заявку на участие в аукционе. Мы ожидаем, что ФГИ будет продолжать проводить аукционы по POON в 2010 г., рассчитывая на возобновление интереса к акциям POON со стороны портфельных инвесторов. Ян Липчинский.
Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.
