ИГ "Сократ" — обзор рынка и комментарии по актуальным новостям 04.08.2010

ИГ "Сократ"

Обзор рынка 

Во вторник 3 августа украинский рынок закрылся разнонаправлено. Согласно результатам торгов, индекс УБ упал на 0.35%, индекс ПФТС вырос на 0,81%. Снижение индексов украинских бирж произошло, под влиянием снижения индексов на Европейских и Американских фондовых площадках. Утренняя фиксация прибыли возобновилась ближе к закрытию рынка. Причин тому две - слабая статистика из США, а также продолжающаяся коррекция по ряду бумаг, входящих в индексную корзину, среди которых Стирол и Укрнафта, падение составило -1.96 и 0.27 соответственно. Рост цен на сырье продолжает поддерживать спрос к бумагам горно-металлургического комплекса.

По итогам торгов во вторник фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона выросли вслед за подъемом американских рынков на позитивных данных об активности в производственной сфере США, а также благодаря лучшей, чем ожидалось, прибыли крупнейшего европейского банка HSBC Holdings Plc. Японский Nikkei 225 вырос на 1.3%, а Гонконгский Hang Seng вырос на 0.2%. Также, настроение инвесторам подняли отчеты банков BNP Paribas SA и HSBC Plc, оказавшиеся лучше ожиданий. Европейские рынки акций снижаются на утренних торгах во вторник, так как снижение цен на металлопродукцию негативно влияет на горнорудные акции. Однако потери оказались умеренными, так как благоприятные корпоративные новости способствовали появлению оптимизма у инвесторов.

Лугансктепловоз увеличил производство на 33%

Согласно сообщению агентства Интерфакс-Украина, Холдинговая компания "Лугансктепловоз" в январе-июле 2010 года увеличила объем производства на 33% по сравнению с аналогичным периодом 2009 года – почти до 386,12 млн грн. Компанией было произведено 30 секций тепловоза (по заказам клиентов из Казахстана и России). Рост производства компании в месячном измерении составил около 300%.

Наше мнение: эта новость ПОЗИТИВНО отразится на компании, так как отображает стабильность спроса на продукцию компании со стороны клиентов из СНГ. Компания ожидает значительного роста спроса на продукцию со стороны отечественных заказчиков. Мы считаем, что стабильный рост портфеля заказов компании положительно скажется как на самой компании, так и на котировках её акций. Мы сохраняем рекомендацию покупать по акциям Лугансктепловоза.

Турбоатом модернизирует гидроагрегат Новосибирской ГЭС

Согласно сообщению агентства Украинские Новости, завод "Турбоатом" (TATM)  договорился с компанией "Русгидро" о модернизации гидроагрегата Новосибирской гидроэлектростанции. Согласно контракту, Турбоатом поставит Новосибирской ГЭС оборудование общей массой около 800 тонн до конца ноября 2011 года. Сумма контракта не была опубликована.

Наше мнение: эта новость ПОЗИТИВНО отразится на компании, как и любое увеличение портфеля заказов. На Новосибирской ГЭС установлено 7 гидротурбин производства "Турбоатома" 1956 года выпуска, что свидетельствует о значительном уровне их износа. Мы прогнозируем, что в дальнейшем Турбоатом получит дополнительные заказы на поставку оставшихся 6 турбин.

ГП "Антонов" поставит "Ильюшин финанс Ко" 2 самолета Ан-148

Согласно сообщению агентства Украинские Новости, Государственное предприятие "Антонов" подписало контракт с лизинговой компанией "Ильюшин финанс Ко"  о поставке ей 2 самолетов Ан-148, укомплектованных двигателями производства Моторсич (MSICH), до конца 2011 года. Самолеты будут переданы заказчику одной из стран Юго-Восточной Азии. Первый самолет будет поставлен в течение полугода. Это первый контракт на поставку Ан-148 за пределы СНГ.

Наше мнение: Эта новость ПОЗИТИВНА для компании Моторсич, так как демонстрирует заинтересованность иностранных авиационных компаний в покупке Ан-148, укомплектованных двигателями Моторсичи. Выходу самолета на рынки стран дальнего зарубежья поспособствовало получение дополнения к сертификату на Ан-148. Это дополнение подтверждает возможность самолёта выполнять посадку в автоматическом режиме по категории IIIА ICAO, а также выполнять полеты в системе P-RNAV, что является критически важным фактором спроса на самолёт.

Производство окатышей на Ferrexpo в июле без изменений

Второй по величине производитель руды в Украине, компания Ferrexpo [FXPO LN] в июле незначительно сократила выпуск окатышей: на 0,3% м/м до 850 тыс. тонн (+17,4% за 7М10).

Наше мнение: увеличив производство на 17,7% за 7М10, компания Ferrexpo пыталась выиграть от благоприятной конъюнктуры на рынке железной руды – высоких цен и сравнительно стабильного спроса. Однако, мы ожидаем некоторое снижение операционных показателей компании в августе из-за забастовки работников, которая в данный момент происходит на предприятии. Мы полагаем, что забастовка продлиться недолго и компромисс между работниками и менеджментом будет найден в ближайшее время, а следовательно ее эффект на объем производства будет незначителен.

Украина незначительно сократила производство кокса в июле

Согласно данным производственного объединения Укркокс, украинские производители сократили производство кокса в июле на 1.1% м/м  до 1,392 млн. тонн (+8.5% за 7М10).

Наше мнение: несущественное сокращение производства кокса в июле практически повторило динамику производства стали (-1,4% м/м). Среди компаний, акции которых котируются на Украинской бирже, наилучшую динамику производства показали Ясиновский КХЗ [YASK UK] (+11.9% м/м) и Авдеевский КХЗ [AVDK UK] (+4.6% м/м). В то же время наибольшее снижение объемов производства кокса в июле продемонстрировал Алчевский КХЗ [ALKZ UK] (-16.1% м/м) на фоне гораздо меньшего спроса из-за проблем с ликвидностью у связанных производителей стали – Алчевского меткомбината [ALMK UK] и Днепровского меткомбината им. Дзержинского [DMKD UK]. Мы считаем, что производство кокса в Августе вырастет на 4-5% благодаря более высокому спросу со стороны украинских сталелитейных компаний. 

Полная версия обзора (pdf, 356 Kb).

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.