Обзор рынка

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 09.08.2010 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

На прошедшей неделе торговалось тяжело. Индекс УБ медленно, но уверенно, опускался на юг, второй раз за неделю остановившись у отметки в 2100 б.п. Инвесторы, разочаровавшиеся в статистике  из США, поспешили закрыть длинные позиции — такая ситуация наблюдалась на всех мировых рынках.

На момент открытия торгов в Украине наблюдается следующая ситуация: Азия торгует в зелёной зоне, фьючерсы на индексы подрастают. На товарных рынках наблюдается рост цен на металлы и нефть, европейская валюта в плюсе. Велика вероятность завершения коррекции.

На момент открытия торгов внешний фон характеризуется как умеренно положительный; открытие предполагается с гэпом в плюс на 1%.

Concorde Capital – утренний обзор рынка 09.08.2010 года

Concorde Capital

Внешний фон для начала торгов в понедельник, 9 августа, нейтральный. Торги в Европе в пятницу завершились уверенным снижением индексов, английский индекс FTSE100 понизился на 0,62% до отметки 5332,39 пункта. Американские индексы также закрылись в красной зоне, но смогли выкупить большую часть снижения, индекс Dow Jones подешевел на 0,2% до отметки 10653,56 пункта. Большинство азиатских индексов сегодня демонстрируют незначительное повышение, японский индекс Nikkei понижается на 0,72% на фоне укрепления иены относительно доллара США. Фьючерсы на ведущие американские индексы торгуются с повышением в диапазоне 0,2-0,3%. Российский рынок акций открылся незначительным ростом. В пятницу негативом для рынков стала слабая статистика с рынка труда в США. Число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США в прошлом месяце сократилось на 131 тыс., в то время как аналитики ожидали менее существенного сокращения на 70 тыс. Основную часть сокращенных составили сотрудники по проведению переписи населения в США. Всего еще осталось 200 тыс. нанятых рабочих для проведения переписи, которые будут сокращаться в ближайшие пару месяцев. Слабый рост рабочих мест в частном секторе США также не оправдал прогнозов экспертов (+71 тыс.; прогноз +90 тыс.).

Нефть сегодня с утра незначительно дорожает на фоне ослабления доллара США, сентябрьский контракт за баррель марки WTI торгуется на уровне 81,2$. Драгоценные металлы изменились в цене разнонаправлено, а промышленные металлы в пятницу подорожали, золото торгуется на отметке 1208$ за тройскую унцию. На фоне слабой макроэкономической статистики из США и ожидания заседания ФРС во вторник доллар дешевеет, торги по паре EUR/USD проходят рядом с важным уровнем сопротивления на отметке 1,33.

Открытие западных площадок ожидаем на положительной территории. Сегодня не ожидается важной макроэкономической статистики из Европы и США. На этой неделе инвесторы будут ожидать завтрашнего заседания ФРС США и публикации сопроводительного заявления к нему, а в пятницу выходят важные данные по розничным продажам в США. Также в среду появится статистика по торговому балансу в США. Сегодня ожидаем умеренно-позитивного открытия украинских площадок с незначительной активностью инвесторов в течении торговой сессии. Сильные движения на рынке сегодня маловероятны.

ГК "Гарант-Инвест" – обзор рынка 06.07.2010 года

ГК "Гарант-Инвест"

В пятницу, 06 Августа, торги на рынке акций закрылись снижением: индекс UX снизился на 0,88% до отметки 2101,73 пункта. В течение дня на рынок двигался в боковом коридоре вдоль уровня предыдущего закрытия при низкой активности участников торгов в ожидании данных с рынка труда в США. Торги открылись незначительным ростом на нейтральном внешнем фоне. Однако низкая активность покупателей не позволила удержаться на достигнутых уровнях, и рынок ушел "в минус". В середине дня рынок двигался в коридоре 2110 – 2120 пунктов. Исключением стали акции Концерна Стирол, Полтавского и Северного ГОКа, на которых сосредоточились интересы инвесторов. Поводом для падения во второй половине дня оказались данные о снижении числа рабочих мест на 131 тыс. на фоне ухудшения предыдущей оценки до 220 тыс. против 125 тыс. Уровень безработицы сохранился на отметке 9,5%. На этом фоне локальный рынок упал до 2085 пунктов. Умеренная динамика американских индексов на открытии позволила индексу UX вернуться выше 2100 пунктов.

Лидерами снижения на UX оказались акции ММК им. Ильича /MMKI/ – 6,63%, Крюковского ВСЗ /KVBZ/ – 2,91% и Енакиевского МЗ /ENMZ/ – 2,59%. Выросли в цене акции Полтавского /PGOK/ и Северного ГОКа /SGOK/ – 13,69% и 7,12% соответственно, и Концерна Стирол /STIR/ – 4,17%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Концерн Стирол /STIR/ – 10,55 млн. грн, Укрнефти /UNAF/ – 8,24 млн. грн и Авдеевского КХЗ /AVDK/ – 7,79 млн. грн. Объем торгов акциями на UX составил 69,60 млн. гривен.  

Мы ожидаем рост на открытии торгов до 2120 – 2130 пунктов и последующее движение на достигнутых уровнях. Внешний фон перед открытием торгов – нейтральный. В середине дня влияние на ход торгов окажут данные по доверию инвесторов в Еврозоне. Отсутствие статистики в оставшейся части дня позволит игрокам ориентироваться на корпоративные новости.

События:

• Дефляция в июле замедлилась до 0,2%.
• Снижение цен производителей в июле замедлилось до 0,2%.
• Денежная база в Украине в июле выросла на 1,9%, масса – на 3,4%.
• "Укрнефть" в 1П2010 сократила реализацию нефти на 23%.

ИГ "АРТ-Капитал" – обзор рынка 06.08.2010 года

ИГ "АРТ-Капитал"

Стирол продан

Украинский рынок открылся ростом, однако в течение дня демонстрировал негативную динамику. Индекс UX закрылся снижением 0,88% на фиксировании прибыли инвесторами по Енакиевскому металлургическому заводу (-2,6%), Алчевскому меткомбинату (-1,2%), а также по Сумскому НПО Фрунзе (-2,1%). По последнему был зафиксирован мизерный  объем торгов, всего 7,3 тыс. грн. Единственной бумагой оказывающей индексу поддержку были акции Стирола (+4,2%), которые взлетели с открытия до 110 грн. на спекуляциях о продаже компании российскому инвестору. Стирол закрылся на уровне 104 грн.

По остальным бумагам рынка заявок также превалировала негативная тенденция: количество упавших акций превысило количество выросших в 1,8 раза. Наибольшее падение зафиксировал Мариупольский меткомбинат (-6,6%). Акции комбината продолжают корректироваться в связи с начавшейся допэмиссией. В тоже время акции Полтавского ГОКа взлетели на 14% на приличном объеме торгов в 0,8 млн. грн. Как сообщалось ранее, Ferrexpo, холдинговая компания, акции которой обращаются на Лондонской фондовой бирже и в которую входит ПГОК, опубликовала позитивную финансовую отчетность.

Общий объем торгов оказался на уровне Четверга, 65 млн. грн., однако на 30% ниже среднего объема за неделю.

Американский рынок закрылся незначительным снижением на слабой макростатистике. Работодатели США сократили 131 тыс. рабочих мест в июле. Как ожидается, на очередном заседании во Вторник ФРС будут обсуждаться перспективы крупнейшей экономики мира. Возможно, из-за слабого восстановления экономики США, будут предприняты новые меры по ее поддержанию.

Перед открытием сформировался позитивный внешний фон: несмотря на то, что американские рынки закрылись снижением, российский ММВБ открылся ростом 0.57%. Фьючерсы на американские и европейские индексы – в плюсе. В итоге,  с открытия ожидаем роста индекса UX.

Заголовки новостей

• УАК прогнозирует повышение цен на зерно на внутреннем рынке до 1,8 тыс. грн/тонна.
• Северный ГОК намерен сократить выпуск окатышей на 4.2% м/м в августе.

Теханализ

UX:   пробитие R1 вверх и фиксация выше 2150 даст сигнал к покупке; падение ниже S1 (2100) может спровоцировать снижение до 2000 пунктов или S2 (1985).

УАК прогнозирует повышение цен на зерно на внутреннем рынке до 1,8 тыс. грн./тонна из-за запрета его экспорта с 15 августа Россией

Украинская аграрная конфедерация прогнозирует, что из-за запрета Россией экспорта зерна, который вступит в силу 15 августа, на внутреннем рынке Украины его цена повысится до 1,8 тыс. гривен/тонна.

Комментарий: мы считаем, что в связи с введением эмбарго Россией на экспорт зерна (а именно: пшеницы, ячменя, рожи, кукурузы, пшеничной и пшенично-ржаной муки), которая, как планировалось раньше, должна была экспортировать 18-20 млн тонн зерна, будет способствовать дальнейшему росту цен как на внутреннем, так и на внешних рынках. Поскольку аналогичных действий Украина, будучи членом ВТО, совершить не может, то рост цен вполне вероятен и больше 1800 грн за тонну. С учетом мировых тенденций роста цены на зерно ( 8% д/д на Чикагской товарной бирже) и роста фьючерсов на пшеницу уже девятую неделю подряд, украинские аграрии нацелены на получение высоких прибылей. Поэтому, если внутренние цены на зерно будут неадекватными, агропроизводители направят свой урожай на экспорт.  Тем не менее, украинские власти могут применять неофициальные методы ограничения экспорта: напомним, что на предыдущей недели были заблокированы экспортные отгрузки украинской пшеницы. Павел Бидак.

Северный ГОК намерен сократить выпуск окатышей на 4.2% м/м в августе

Северный ГОК (UX: SGOK) планирует сократить производство окатышей на 4.2% м/м до 824 тыс. тонн в августе. В тоже время, производство концентрата ожидается на прежнем уровне в 1195 тыс. тонн.

Комментарий: Снижение производства на Северном ГОКе должно последовать за снижением производства на Азовстали. Как мы сообщали ранее, Азовсталь (UX: AZST) намерена снизить производство проката на 11%-14% м/м до 350-360 тыс. тонн вследствие плановых ремонтных работ на сталеплавильных мощностях. Мы полагаем, что производство окатышей должно возвратиться к прежнему уровню после окончания ремонтных работ, которые могут продлиться один – два месяца. Дмитрий Ленда.

Альтана Капитал – ежедневный обзор фондовых рынков на 09.08.2010 года

Альтана Капитал

В пятницу, 6 августа, на украинских фондовых площадках царили пессимистические настроения на фоне негативных ожиданий инвесторов и слабой зарубежной статистики. Активность игроков была умеренной. Хороший рост показали акции Стирола и ГОКов.

В первой половине дня украинский фондовый рынок выглядел заметно слабее своих зарубежных коллег – после небольшого "гэпа" вверх на открытии индекс УБ практически сразу же поменял направление своего движения и опустился на отрицательную территорию. Отечественных инвесторов не впечатлил рост индикаторов на рынках "старого света", которые в 1-ой половине дня отыгрывали сильные корпоративные отчеты.

Пессимистично настроенные участники отечественных торгов предпочли проигнорировать положительные тенденции торгах в Европе и в большей степени ориентировались на собственные ожидания и неопределенную ситуацию на российских биржах, которые двигались под давлением снижающихся цен на нефтяном рынке.

После обеда игроки попытались осторожно поднять рынок, однако, вышедшие в США статданные с рынка труда активизировали продажи, и индекс УБ завершил день в красной зоне.  Число рабочих мест в США сократилось на 131 тыс., что более чем в 2 раза превысило прогнозы аналитиков. Слабые статистические данные подтверждают опасения инвесторов относительно замедления роста американской экономики, которое в последнее время стало основной причиной пессимистичных настроений на фондовых рынках.

По итогам сессии индекс УБ упал на 0,88% до 2 101,73 пунктов.

Хуже рынка выглядел электроэнергетический сектор и отечественные металлурги. В аутсайдерах торгов закрепились также украинские банки.
Вопреки общей негативной тенденции выросли акции Полтавского ГОКа (+13,69%) и Северного ГОКа (+7,12%), чему способствовала сильная финансовая отчетность и оптимистические производственные показатели  материнской компании Полтавского комбината  — Ferrexpo. На 4,17% подорожали бумаги Стирола – инвесторы продолжают спекулировать на слухах о продаже предприятия.

В тройку лидеров по объемам торгов вошли акции Стирола (10,61 млн. грн.), Укрнефти (9,68 млн. грн.) и Авдеевского КХЗ (7,83 млн. грн.). Общий объем торгов на УБ в пятницу составил 74,04 млн. грн., число сделок – 2 845.

Ключевым событием следующей недели станет заседание Комитета по открытым рынкам ФРС США (10 августа), на котором как ожидается, будут обнародованы меры по количественному смягчению. Если ожидания рынка относительно дальнейшей политики Федрезерва не оправдаются, на фондовых площадках активизируются продажи.

Из макростатистики значимое влияние на рынок смогут оказывать данные по розничным продажам и потребительской инфляции США, а также ВВП еврозоны за 2 квартал, которые будут опубликованы в пятницу.

Dragon Capital — ожидается спокойный торговый день

Dragon Capital
Вячеслав Орлюк, инвестиционный консультант

Итоги дня

По итогам торговой сессии 3 августа индекс УБ закрылся на отметке 2101,73 пунктов, потеряв за день 0,88%. Объем торгов был ниже среднего и составил на спот-рынке 74,05 млн. грн., на срочном рынке — 21,28 млн. грн. Индекс ПФТС снизился на 0.84%, до отметки 847 пунктов, объем торгов акциями составил 14,5 млн. грн. Как и предполагалось, активность инвесторов в пятницу была невысокой, торги проходили малоактивно. Несмотря на положительный внешний фон и рост большинства европейских площадок, большинство ликвидных акций на украинском рынке торговались с минимальными изменениями к предыдущему закрытию в ожидании выхода статданных по рынку труда в США.

Вышедшие данные имели преимущественно негативный характер. Несмотря на то, что безработица в США в июле осталась на уровне предыдущего месяца — 9,5%, число рабочих мест в экономике США  уменьшилось на 131 тыс., в то время как эксперты прогнозировали сокращение только на 65 тыс. В данной ситуации многие украинские инвесторы предпочли зафиксировать прибыль и воздержаться от покупок. Тем не менее, распродажи на закрытии торговой сессии не имели массового характера.  

На общем фоне лучше рынка торговались акции горно-обогатительных комбинатов (Полтавский ГОК вырос на 13,6%, Северный ГОК — на 7,1%.) На слухах о возможной продаже предприятия вновь значительную покупательскую поддержку имели акции концерна Стирол (+4,1%). Хуже рынка торговались бумаги сталелитейных компаний: акции Мариупольского металлургического комбината им. Ильича потеряли 6,6%, а Енакиевского металлургического завода 2,59%. В тройку лидеров по объемам торгов в пятницу вошли: Стирол (10,6 млн.грн.), Укрнафта (9,6 млн. грн.) и Авдеевский металлургический комбинат (7,8 млн. грн.).

Внешний фон перед открытием

Сегодня перед открытием торгов на украинских фондовых площадках складывается умеренно-позитивный внешний фон. На фоне неутешительной макростатистики американские фондовые индексы завершили день незначительным снижением. В последние часы торгов они отыграли практически весь внутридневной негатив (индекс Dow-Jones опустился на 0,20%, S&P — на 0,37%, Nasdaq — на 0,20%). Американские фьючерсы прибавляют сегодня утром около 0,2%. На азиатских площадках в настоящий момент наблюдается разнонаправленное движение индексов. Российский фондовый рынок наряду с большинством европейских площадок открылся в "зеленой" зоне. Глобальные рынки поддерживают текущие значения валютной пары евро/доллар и цены на нефтяные фьючерсы (сегодня утром пара евро/доллар удерживается вблизи уровня 1,33, а сентябрьский фьючерс на нефть марки Light торгуется выше 81 доллара за баррель).

Мы ожидаем, что украинский рынок откроется с незначительным изменением котировок и торговая сессия будет протекать достаточно спокойно. При этом прогноз развития ситуации на украинском рынке акций скорее оптимистичный. Мы не исключаем сегодня  значительной покупательской поддержки прежде всего по акциям компаний сырьевого сектора.

Важная статистика сегодня

Сегодняшний день не будет богат на события. В Европе будут опубликованы данные торгового баланса Германии и индекс деловых настроений Франции. Очевидно, инвесторы проведут день в ожидании результатов двухдневного заседания ФРС США, которые мы получим завтра. Прежде всего инвесторов будут волновать комментарии представителей ФРС по дальнейшему стимулированию экономики.

ИГ "Сократ" — обзор рынка и комментарии по актуальным новостям

ИГ "Сократ"

Обзор рынка

В пятницу, 6 августа, под влиянием негативного внешнего фона фондовые индикаторы Украины закрылись падением. Согласно результатам торгов, индекс УБ упал на 1.7%, а снижение индекса ПФТС было на уровне 0.84%. Стирол снова вырос (+2,8%) на фоне слухов о его возможной продаже стратегическому инвестору. Акции железорудных компаний подтянулись вслед за металлами и коксохимией, ранее показавших рост в 5%-15%.

В начале торгов европейские акции выросли до трехмесячного максимума на фоне того, что прибыль банков оказалась выше ожидаемой, но после выхода июльских данных по рынку труда США, которые оказались ниже прогнозов — занятость упала на 131,000, а безработица достигла 9,5%, европейские биржи оказались в минусе.

Международные резервы Украины выросли до 30.9 млрд. долл. 

Международные резервы Украины в июле 2010 года выросли на 4,6% до 30.9 млрд долл. В целом за 7 месяцев 2010-го международные резервы выросли на 4.4 млрд долл. (16.5%).

Наше мнение: Новость является НЕЙТРАЛЬНОЙ. В первом полугодии Национальный банк Украины (НБУ) стабильно наращивал резервы, и в июле тенденция осталась неизменной. Фактические данные соответствуют нашему прогнозу, который предполагает рост резервов НБУ до 34.1 млрд долл. к концу 2010-го (на 28.7% г/г), учитывая также, что часть средств, полученных от МВФ, будет направлена на формирование резервов Национального банка.

Полная версия обзора (pdf, 318 Kb).

Astrum Investment Management – обзор рынка 06.08.2010 года

Astrum Investment Management

Украинские рынки снизились под давлением данных из США

Украинские рынки открылись повышением котировок, однако вскоре изменили направление движения, усилив падение после выхода макроэкономических данных в США. Количество нанятых частным сектором работников в июне составило 71 тыс., что оказалось ниже ожиданий рынка в 90 тыс. К концу торгового дня в Киеве индекс S&P 500 потерял 0,9%, а индекс Dow Jones снизился на 0,7%. Индекс УБ потерял за день 0,9% при объеме торгов акциями 69 млн. грн. При этом акции Полтавского ГОК продемонстрировали значительный рост: на 13,7%. Денис Белов.

НОВОСТИ КОМПАНИЙ И ОТРАСЛЕЙ

Выпуск труб вырос в июле на 1% м/м

По данным агентства Интерфакс-Украина, в июле 2010 г. выпуск стальных труб в Украине вырос на 1% м/м до 138 тыс. т. Из числа производителей труб, котирующихся на бирже УБ, Харцызский трубный завод (HRTR: ПЕРЕСМОТР) и Интерпайп НМТЗ (NVTR: ПОКУПАТЬ) в июле показали наилучшую динамику по отрасли, увеличив выпуск на 73% и 14% м/м соответственно. Интерпайп НТЗ (NITR: ПЕРЕСМОТР) показал наихудший результат, сократив выпуск на 2% м/м. По итогам 7M10 выпуск труб в Украине вырос на 2% г/г до 914 тыс. т. В этом периоде NITR и Днепропетровский ТЗ (DTRZ: Н/Р) были лидерами роста, увеличив выпуск на 66% и 56% г/г. HRTR является единственным производителем, сократившим производство по итогам 7M10 — на 66% г/г. В конце июля 2010 г. Метинвест (владеет HRTR) и Интерпайп (владеет NVTR, NITR и другими небольшими производителями) заключили контракты с государственной компанией Укртрансгаз на поставку 8,5 тыс. т и 3,7 тыс. т труб соответственно. Это соответствует 2,9% ожидаемого по итогам 2010 г. выпуска труб Метинвеста и 0,3% — в случае Интерпайпа.

Мнение Astrum: Июльский рост производства труб большинства украинских производителей был обусловлен ростом экспортных рынков. Мы ожидаем, что в августе 2010 г. выпуск труб в Украине вырастет на 2%-3% м/м благодаря дальнейшему увеличению внешнего и внутреннего спроса. Мы ожидаем, что в 2010 г. NVTR произведет 200-210 тыс. т труб (рост на 24%-30%) и подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции этой компании с целевой ценой USD 0,72. Юрий Рыжков.

В 1П10 Укрнафта сократила реализацию нефти и конденсата

По данным Укрнафты (UNAF: ПОКУПАТЬ), в 1П10 компания снизила реализацию нефти с газовым конденсатом на 23% г/г до 1,3 млн. т. В то же время объем реализации сжиженного газа в 1П10 снизился на 15% г/г до 77,5 тыс. т, реализация светлых нефтепродуктов уменьшилась на 16% г/г до 106 тыс. т. В 1П10 компания сократила добычу нефти на 14% г/г до 1,1 млн. т, газоконденсата — на 5% г/г до 146,9 тыс. т.

Мнение Astrum: Несмотря на снижение производственных результатов UNAF по итогам 1П10, финансовые показатели компании за этот период существенно улучшились на фоне роста цен на нефть и конденсат, реализуемые Укрнафтой. В 1П10 чистый доход компании вырос на 168% г/г до 7,4 млрд. грн. В то же время чистая прибыль UNAF составила 1,5 млрд. грн. по сравнению с 495 млн. грн. чистого убытка по итогам 1П09. Мы считаем, что положительный эффект от повышения цен на нефть UNAF в настоящее время не полностью учтен рынком, и видим существенный потенциал роста цены акций компании. Мы сохраняем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции Укрнафты. Игорь Билык.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.