Обзор рынка

Компания "Проспект Инвестментс" – обзор рынка 16.08.2010 года

Компания "Проспект Инвестментс"

Первый день рабочей недели прошел преимущественно под знаком снижения, которое было спровоцировано негативной макроэкономической статистикой Японии и США. Так, данные по ВВП Японии за второй квартал оказались хуже ожиданий – рост замедлился до 0,4% по сравнению с 4,4% в первом квартале на фоне ослабления экспорта и сокращения потребительских расходов. Аналитики прогнозировали повышение ВВП на 2,3%. Индекс деловой активности на рынке жилья США в августе снизился до 13 пунктов против 14 в июле, достигнув 17-месячного минимума, в то время как аналитики ожидали рост показателя до 15 пунктов.

Таким образом, по итогам торговой сессии 16 августа, индекс UX закрылся фактически без изменений, прибавив всего 0,06% до 2022,20 пунктов.

Завтра ожидается выход блока важной макроэкономической статистики в США, которая, безусловно, окажет влияние на дальнейшую динамику мировых фондовых площадок. А именно, в 15.30 ожидаются данные по рынку труда в июле, а в 16.15  — промышленное производство и загрузка производственных мощностей в июле.

Concorde Capital – утренний обзор рынка 17.08.2010 года

Concorde Capital

Внешний фон для начала торгов во вторник, 17 августа, умеренно позитивный. В понедельник фондовые торги в Европе и США закрылись практически без изменений вблизи нулевых отметок, по итогам торгов английский FTSE100 незначительно вырос на 0,01% до отметки 5276,10 пункта, а индекс Dow Jones закрылся снижением на 0,01% до отметки 10302,01 пункта. Торги в Азии сегодня вновь проходят без единой динамики основных индексов. Японский индекс Nikkei понизился на 0,38% на фоне снижения акций экспортеров из за очередного укрепления курса иены. Фьючерсы на американские индексы демонстрируют повышение в диапазоне 0,2-0,4%. Торги на российских фондовых биржах сегодня открылись в плюсе (ММВБ +0,33%, РТС +0,46%).

Снижение цен на товарно-сырьевых биржах приостановилось. Нефть торгуется у месячного минимума на фоне опасений инвесторов, связанных с замедлением экономического роста, сентябрьский контракт за баррель марки WTI торгуется на уровне 75,3$. Металлы показали смешанную динамику торгов, золото торгуется на отметке 1225$ за тройскую унцию. Евро остановило снижение относительно американской валюты и уже второй день подряд укрепляется, ведущая пара валютного рынка EUR/USD торгуется на отметке 1,285.

Ожидаем открытие западных площадок на положительной территории. Во вторник ожидается достаточно много важной макроэкономической статистики из Европы и США. В 11.30 сегодня ожидается индекс потребительских цен в Великобритании (прогноз: 3,1%). В 12.00 выходит индекс настроения потребителей в деловой среде от института ZEW в Германии (прогноз: 20,9) и по Еврозоне (прогноз: 10,6). В 15.30 в США будут опубликованы данные по объему выданных разрешений на строительство (прогноз: 0,58М) и числу закладок новых фундаментов (прогноз: 0,57М).

В это же время появится индекс цен производителей в США (прогноз: 0,2%). В 16.15 ожидаются данные по загрузке производственных мощностей (прогноз: 74,6%) и по объему промышленного производства (прогноз: 0,5%). Особое внимание стоит обратить на аукционы по продаже гособлигаций в Испании, Венгрии и Ирландии. В случае если показатели доходности и спроса будут находиться на приемлемых уровнях, то, возможно, мы увидим укрепление курса евро и увеличенный спрос на большинство рисковых активов. Также британский индекс FTSE100 подошел к ключевому уровню сопротивления на отметке 5300, в случае пробития которой, мы увидим новую волну роста на европейских площадках.

ГК "Гарант-Инвест" – обзор рынка 16.08.2010 года

ГК "Гарант-Инвест"

В понедельник, 16 Августа, на рынке акций продолжилась консолидация: индекс UX вырос на 0,10% до отметки 2023,07 пункта. Торговая сессия понедельника охарактеризовалась высокой волатильностию и низкой активность участников торгов на фоне меняющихся настроений на внешних рынках. Торги открылись незначительным снижением, негативная динамика преобладала в течение всей первой половины дня на фоне снижающихся европейских индексов. Поводом для негативных настроений послужили данные о динамике ВВП Японии.  При этом рынок проигнорировал внутренние данные о динамике ВВП и промышленного производства.  Во второй половине дня на локальном рынке усилилась волатильность, реагируя на изменения внешних индексов, индекс UX торговался в коридоре 2015 – 2025 пунктов. Разнонаправленной динамике способствовали данные  о росте Индекса деловой активности Нью-Йорка и Иностранных вложений в американские ценные бумаги, оказавшиеся близкими к ожиданиям. Рост американских индексов в начале торгов после снижения на открытии поддержал украинский рынок в конце торгов.

Лидерами роста на UX оказались акции Мариупольского ЗТМ /MZVM/ – 3,51%, Алчевского МК /ALMK/ – 1,69% и ММК им. Ильича /MMKI/ – 0,97%. Снизились в цене акции Концерна Стирол /STIR/ – 1,64%, ХК Лугансктепловоз /LTPL/ – 1,08% и Днепрэнерго /DNEN/ – 0,84%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Укрнефти /UNAF/ – 9,59 млн. грн, Алчевского МК /ALMK/ – 7,98 млн. грн и Авдеевского КХЗ /AVDK/ – 6,09 млн. грн. Объем торгов акциями на UX составил 52,10 млн. гривен.

Мы ожидаем рост на рынке акций в первой половине дня. Внешний фон перед открытием торгов – умеренно позитивный. Азиатские индексы торгуются без ярко выраженной динамики, фьючерсы на американские индексы растут в цене. Текущие ценовые уровни на рынке привлекательны для покупок. В середине дня влияние на ход торгов окажут данные об экономических настроениях в Еврозоне.  Во второй половине дня внимание рынков будет приковано к  статистики из США.

События:

• Рост ВВП во 2К2010 составил 6%.
• Объем ПИИ В 1П2010 составил 1,8 млрд. долл.
• Рост промпроизводства в Украине замедлился до 6,4%.
• Аукцион по экспорту электроэнергии не состоится.

ИГ "АРТ-Капитал" – обзор рынка 16.08.2010 года

ИГ "АРТ-Капитал"

Украинские торги закрылись у флэтовой линии

Индекс УБ по итогам понедельника закрылся на отметке 2022.2, практически не изменившись (+0.06% д/д). Несмотря на негативный внешний фон, который преобладал на протяжении всей торговой сессии, отечественные инвесторы не решались делать серьезных распродаж, что в частности отразилось в низкой активности торговой сессии (объем в понедельник составил – 57.4 млн. грн). Таким образом, на данный момент UX поддерживается психологической отметкой 2000 пунктов. Акции Алчевского МК (ALMK +1.69%) на открытии взлетели более чем на 3% на новости о намерении комбината в августе нарастить производство на 60% м/м, однако к концу дня котировки все же откатились. Хуже рынка выглядели акции Стирола (STIR -1.64%), по которым наблюдались продажи на низких объемах.

Несмотря на слабую макростатистику из США, S&P 500 отыграл практически все падение c открытия, и по итогам дня не показал никаких изменений (+0.01%). Макростатистика из США была следующей: индекс деловой активности ФРБ Нью-Йорк вырос до 7.1 б.п, что однако хуже прогнозов (8.25 б.п.), индекс рынка жилья Национальной Ассоциации Домостроителей в августе снизился до 13 пунктов, хотя ждали роста до 15.

Сегодня также выходит важный блок макростатистики из США по итогам июля месяца: в 15:30 ждем данных с рынка недвижимости (начало строительства и разрешения на строительство), а в 16:15 – промышленное производство.

Перед открытием сформировался позитивный внешний фон: ведущие фондовые индексы закрылись преимущественно ростом, российский ММВБ с открытия показывает +0.3%, а фьючерсы на американские и европейские индексы – в положительной территории. В итоге,  с открытия ожидаем рост индекса UX.

Заголовки новостей:

• Рост промышленного производства в Украине в июне замедлился до 6.4% г/г.

Теханализ

Индекс UX поддерживается на уровне 2000 пунктов – линией S2 и 50%-уровнем майской коррекции. Сопротивление – 2100.

Рост промышленного производства в Украине в июне замедлился до 6.4% г/г

Темпы восстановления промышленного производства в Украине в июле 2010 года по отношению к аналогичному месяцу 2009 года замедлились до 6.4% по сравнению с 8.9% в июне, 12.7% в мае, и 17.4% в апреле.

Комментарий: в июле индекс промышленного производства снизился на 2.5 п.п. м/м в результате снижения производственных показателей в добыче топливо-энергетических полезных ископаемых (-1.7% м/м; -4.7% г/г), легкой промышленности (-6.2% м/м; -1.9% г/г), а также химической и нефтехимической промышленности (-3.5% м/м; +16.9% г/г).

В целом, за семя месяцев 2010 года объемы промышленного производства увеличились на 11.1% г/г благодаря положительным результатам деятельности перерабатывающей промышленности (+9.1% г/г), в частности  производства кокса и продуктов нефтепереработки (+9.7% г/г), а также химической и нефтехимической промышленности (+16.9% г/г). Наибольшие темпы восстановления демонстрируют машиностроители (+38.4% г/г). 

Несмотря на замедление темпов роста промышленности, мы сохраняем наш прогноз промышленного производства на уровне 7.6% г/г в 2010 году.  Павел Бидак.

Компания "Сити Брок" – утренний комментарий 17.08.2010 года

Компания "Сити Брок"

В понедельник на украинском рынке акций зафиксирован слабый рост. Индекс ПФТС вырос на 0,05% — до 817,94 пункта. Индекс "Украинской биржи" прибавил 0,06% — до 2022,20 пункта.

Нейтральный внешний фон побудил игроков отыгрывать новости ушедшей недели, а новая порция статистики не оказала существенного влияния на ход торгов. На этом фоне активность трейдеров была низкой, а основной стратегией торговли стало получение прибыли от высокой волатильности рынка. Сессия понедельника была богата на локальные макроновости. Так, рынок не смогла в полной мере поддержать хорошая макростатистика по ВВП Украины за II квартал и положительное сальдо внешней торговли. Наиболее активно торговались акции металлургического комплекса. Это можно объяснить повышением мирового спроса на металлургическую продукцию.

В лидерах роста на "УБ" оказались бумаги: "УкрАвто" - 11,8%, "Алчевсккокс" - 7,7%, "Мариупольский завод тяжелого машиностроения" - 3,5%.
Фондовые торги в Европе закрылись преимущественно снижением ведущих индексов. Повышение цен на металлы оказало поддержку котировкам горнодобывающих компаний, однако внешний фон торгов можно было охарактеризовать как негативный. Инвесторы обеспокоены замедлением роста экономик Японии и Китая, а также ситуацией на рынке недвижимости в США. Торги на американских фондовых биржах завершились нейтрально. Биржевые индикаторы в США продолжают находиться под давлением постоянной негативной макроэкономической статистики. В очередной раз подрасти индексам не позволили данные по индексу рынка жилья и производственному индексу Нью-Йорка, оказавшиеся незначительно хуже ожиданий. Значительных потерь удалось избежать, благодаря сырьевым секторам. Goldman Sachs подтвердил рейтинг "лучше рынка" по основным видам сырья: нефти золоту, меди, цинку и платине. В компании отмечают, что спрос со стороны развивающихся стран вкупе с ограниченным ростом поставок окажут поддержку сырьевым рынкам.

Фондовые индексы Азии, за исключением японских, растут в ходе торгов вслед за повышением стоимости акций энергетических и финансовых компаний. Акции австралийских банков дорожают наиболее в регионе после того, как Центральный банк Австралии дал понять, что воздержится от повышения процентных ставок в ближайшее время. В России сегодня рынок акций открылся ростом. Индекс ММВБ прибавляет около 0,2%. Давление на котировки оказывает ситуация на рынке нефтепродуктов, а также неутихающий макроэкономический негатив. В лидерах роста с утра находится металлургический сектор.

Торги в Украине, согласно нашим ожиданиям, откроются слабой волной покупок. На этом фоне индекс "УБ" достигнет 2030-2040 пунктов, после чего восходящей динамики не ожидаем. Дальнейшее движение рынка будет зависеть от макростатистики из ЕС и США. Также сегодня стоит уделить особое внимание на проводимые аукционы по продаже гособлигаций в Испании (на 5,5 млрд. евро), а также Ирландии и Венгрии. Если показатели доходности и спроса здесь мы увидим на приемлемых уровнях, то это может толкнуть вверх курс евро и увеличить спрос на большинство рискованных активов (акции и сырье).

Альтана Капитал – ежедневный обзор фондовых рынков на 17.08.2010 года

Альтана Капитал

В понедельник на украинском рынке акций преобладали спекулятивные настроения на неоднозначном внешнем фоне. В течение дня индекс УБ неоднократно менял территорию своего пребывания, при этом котировки бумаг держались вблизи уровня пятничного закрытия. По итогам торгов индекс УБ повысился на 0,06% до 2022,20 пунктов.

С утра негатив принесли данные по ВВП Японии. Экономический рост страны "восходящего солнца" замедлился во 2 квартале до 0,4%, в то время как аналитики прогнозировали повышение показателя на 2,3%. Статданные, в очередной раз, стали подтверждением того, что мировая экономика восстанавливается более умеренными темпами, чем ожидали инвесторы. Однако реакция рынка на негативные статданные стала более сдержанной, что говорит о том, что игроки начинают адаптироваться к новым условиям.

После 12:00 волатильность на торгах на УБ заметно усилилась – на рынке сложилась классическая борьба покупателей и продавцов, при этом ни у первых, ни у вторых не было весомых поводов для открытия новых позиций. В результате индекс УБ завершил день в символическом плюсе, котировки бумаг индексной корзины  закрылись без единой динамики.

Среди ликвидных бумаг лидером роста стали акции Алчевского МК (+1,69%). Лучше рынка выглядели также акции остальных металлургов: Азовсталь (+0,32%), Енакиевский МЗ (+0,25%), ММК им. Ильича (+0,97%). В банковском секторе не было единой динамики: Укрсоцбанк (-0,44%), Райффайзен банк Аваль (+0,20%), Форум (+0,29%).

Слабо в понедельник выглядели бумаги отдельных вагоностроителей: Крюковский ВЗ (-0,69%), Стахановский ВЗ (‑0,17%), добывающих предприятий: шахта Комсомолец Донбасса (-0,20%), шахта Красноармейская-Западная № 1 (-0,13%). Аутсайдерами стали также бумаги Мотор Сич (-0,76%), Укртелекома (-0,43%), Стирола (-1,645%).

В пятерку лидеров по объемам торгов вошли акции Укрнефти (9,71 млн. грн.), Алчевского МК (8,14 млн. грн.), Укрсоцбанка (6,64 млн. грн.), Авдеевского КХЗ (6,20 млн. грн.), Мотор Сич  (3,51 млн. грн.).

Общий объем торгов на УБ составил 57,36 млн. грн., число сделок – 1 925.

Во вторник на движение рынка будут оказывать влияние данные по потребительской инфляции в Великобритании, индексу текущих условий в еврозоне, новым строительствам и промпроизводству в США.

Dragon Capital — Новая надежда на рост

Dragon Capital
Руслан Балабан, инвестиционный консультант

Итоги дня

Вчера украинские рынки закрылись с минимальным ростом индексов на фоне слабой активности торгов. Индекс УБ вырос на 0,06% до 2022 пункта, объем торгов на рынке заявок составил 37,4 млн. грн., на рынке РЕПО — 19,2 млн. грн., на срочном рынке — 30,3 млн. грн. Индекс ПФТС увеличился на 0,05% и достиг 818 пунктов, объем торгов акциями составил 16,7 млн. грн.

Лидерами по объему стали Алчевский метталургический комбинат (6,9 млн. грн.), Укрнафта (4,6 млн. грн.), Укрсоцбанк (4,4 млн. грн.) и Авдеевский коксохимический комбинат (3,2 млн. грн.). Хуже рынка выглядели акции Стирола (-1,64%), Лугансктепловоза (-1,08%), Днипрэнерго (-0,84%). Из ликвидных бумаг рост продемонстрировали Мариупольский завод тяжелого машиностроения (+3,51%), Галнефтегаз (+3,23%) и Алчевский металлургический комбинат (1,69%). Количество сделок составило 1 782. 

Технический анализ

Сопротивление рынка падению можно объяснить только техническими факторами, поскольку вся статистика носила пессимистический характер. Вчера рынок двигался в канале между 2005 и 2030 пунктами на малой ликвидности. В целом наблюдается сложная ситуация: основные индикаторы бокового тренда не дают каких-то признаков для возникновения новой тенденции. RSI находится в нейтральной зоне, т.е. на рынке нет преобладания продавцов или покупателей. MACD также приближается к сигнальной линии. Сегодня определяющим фактором по-прежнему будет ликвидность на рынке, и только активность игроков позволит преодолеть важные технические уровни. Ближайшими линиями сопротивления являются отметки 2030 и 2050 пунктов. Линии поддержки расположились на уровне 2010 и 1890 пунктов.

Внешний фон перед открытием

Перед открытием торгов в Украине наблюдается нейтрально-позитивный внешний фон. Американские индексы закрыли торги разнонаправлено: Dow Jones потерял 0,01%, а S&P 500 — 0,01%. Статистика по чистым инвестициям нерезидентов и данные об индексе деловой активности в промышленности были слабыми, поэтому позитивного влияния на рынок не оказали. Фьючерс на S&P торгуется в "зеленой" зоне, рост составляет порядка 0,3%. Европейские индексы также показали смешанную динамику: FTSE и DAX выросли примерно на 0,01%, в то время как CAC 40 опустился на 0,4%. Азиатские индексы торгуются в "красной" зоне: Nikkei 225 и Hang Seng потеряли 0,38% и 0,16% соответственно. Российские индексы открылись ростом: RTS поднялся на +0,43%, а ММВБ на +0,13%. На сырьевых рынках наблюдается слабый рост основных индикаторов и нефть торгуется в плюсе на уровне 0,07%-0,2%.

Важная статистика сегодня

• 15:30 — публикация данных по рынку жилья и промышленному производству в США.
• 12:30 — выход индекса экономических настроений по еврозоне за август.
• 11:30 — публикация индекса цен потребителей за июль в Великобритании.

ИГ "Сократ" — обзор рынка и комментарии по актуальным новостям 17.08.2010 года

ИГ "Сократ"

Обзор рынка

В понедельник, 16 августа, торги на украинских фондовых биржах на фоне разнонаправленного  внешнего фона закрылись в зеленой зоне.  Индексы УБ и ПФТС незначительно выросли. Однако на момент закрытия украинских бирж европейские фондовые площадки торгуются в минусе, продолжая падение, которое было начато  на прошлой неделе. Инвесторы были обеспокоены снижением уровня развития глобальной экономики под влиянием данных о том, что рост японской экономики оказался меньшим, нежели ожидалось. ВВП Японии во II квартале 2010 г. вырос на 0,4%, тогда как аналитики прогнозировали рост этого показателя на 2,3%.Также на рынок негативно повлияли данные об индексе потребительских цен Еврозоны, который  в июле 2010г. в годовом исчислении вырос на 1,7%.

Японский индекс Nikkei 225 опустился  на самый низкий уровень за последние 6 недель.  Торги в США открылись разнонаправлено.  Позитивную динамику на украинском рынке показали компании горно-металлургического сектора -   "Азовсталь" (0,32%), Мариупольский металлургический комбинат им. Ильича (0,97%), Северный ГОК (0,85%), Алчевский металлургический комбинат (1,69%). На торгах во вторник мы ожидаем продолжения бокового тренда со слабой динамикой индексов.

Крюковский вагоностроительный завод получит новые заказы

До конца 2011 года Государственная администрация железнодорожного транспорта Украины "Укрзализныця" закупит как минимум 10 новых пассажирских электропоездов. Новые поезда будут развивать скорость до 160 км/ч (что вдвое быстрее нынешних) и будут использоваться на скоростных участках железной дороги. Высокоскоростные электропоезда в Украине производятся на Крюковском вагоностроительном заводе [KVBZ UZ]. В то же время Юго-Западная железная дорога планирует закупку 26 пассажирских вагонов у завода.

Наше мнение: Мы считаем данную новость более позитивной для Крюковского вагоностроительного завода, чем просто незначительное увеличение портфеля заказов, так как обновление подвижного состава электропоездов в Украине способно обеспечить предприятие заказами в долгосрочной перспективе, учитывая тот факт, что Крюковский вагоностроительный завод – единственный в Украине производитель пассажирских вагонов. "Укрзализныця" же выиграет от увеличения пассажиропотока, так как скорость перевозок является значительным конкурентным преимуществом в сегменте пригородных пассажирских перевозок.

Профицит внешнеторгового баланса Украины в 1П10 400 млн долл.

Позитивное сальдо внешнеторгового баланса Украины в 1П10 составило 400.5 млн. долл., в сравнении с отрицательными 479.5 млн. долл. в 1П09. Экспорт товаров вырос на 33.5%, импорт – на 29.6%. Экспорт услуг вырос на 20.5%, а импорт сократился на 1.5%.

Наше мнение: Фактические данные совпадают с нашими ожиданиями, и мы предполагаем, что во 2П10 темпы роста экспорта и импорта останутся прежними или немного замедлятся. В годовом измерении экспорт товаров и услуг вырастет на 25.3%, а импорт -- на 15.4%. При этом сальдо внешнеторгового баланса Украины в 2010 году вырастет до 2 млрд. долл.

ВВП Украины во 2 квартале вырос на 6%.

По предварительным данным, реальный ВВП Украины во 2 квартале 2010 года вырос на 6%.

Наше мнение: Такой резкий рост ВВП обусловлен низкой статистической базой 2 квартала 2009 года. В фактических ценах ВВП во 2 квартале 2009-го упал на 9.5%, а текущий рост во 2 квартале 2010 года, который на первый взгляд кажется значительным, всего навсего привел ВВП к уровню 2 квартала 2008 года. Тем не менее, данная новость является позитивной и говорит о восстановлении экономики. Мы ожидаем, что реальный ВВП Украины по итогам 2010 года вырастет на 4.1%.

Landkom International [LKI LN, Пересмотр] ожидает получить 2,8 млн долл. валовой прибыли от продажи урожая рапса

Landkom International [LKI LN, Пересмотр] объявила о результатах урожая рапса. По состоянию на 15 августа было обработано около 14,6 тыс. га и собрано около 39,5 тыс. тонн рапса со средней урожайностью в 2,71 т/га. Также было собрано около 63% урожая озимой и яровой пшеницы – результаты будут известны в середине сентября.

Наше мнение: Мы оцениваем эту новость как ПОЗИТИВНУЮ, так как компания законтрактовала 36,4 тонн рапса (около 92% урожая) по средней цене 323 долл./тонна (ex works, без НДС), что на 19% больше, чем в  2009 году. Соответственно, компания сможет получить около 875 долл. дохода с каждого гектара (ex works, без НДС). Прямые производственные затраты для рапса в этом году составили 680 долл./га, что на 41% ниже по сравнению с показателем 2009 года. Таким образом, компания сможет получить около 2,8 млн. долл. валовой прибыли от продажи урожая рапса. В данный момент мы пересматриваем нашу рекомендацию по акциям Лендком.

Выпуск нефти и газового конденсата "Укрнафты" снизился на 13% г/г в июле

Министерство топлива и энергетики сообщило, что производство нефти и газового конденсата "Укрнафты" снизилось на 13%, тогда как  по отношению к предыдущему месяцу производство выросло на 2%. В то же время "Укрнафта" показала результаты хуже сектора, где производство нефти и газового конденсата снизилось на 11% г/г в июле.

Наше мнение: Эта новость НЕЙТРАЛЬНА для акций "Укрнафты", так как она была ожидаема рынком.  Низкая бурильная активность "Укрнафты" была слабой в 1Кв2010, и компания ввела в эксплуатацию только 7 нефтяных скважин, на фоне 22 скважин в 2009 году. Мы ожидаем, что "Укрнафта" незначительно улучшит свои показатели к концу года, и ее производственные результаты в 2.5 млн. т в 2010 году будут около 12% ниже, чем результат прошлого года в 2.8 млн. т.

Однако, компания должна компенсировать снижение производства более высокими ценами на нефть, действительными с мая 2010 г., и ее выручка от продажи нефти и газоконденсата должна почти удвоиться с 4.9 млрд. грн. в 2009 до 9.6 млрд. грн. в 2010 г. Мы повторяем нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ акции "Укрнафты".

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 17.08.2010 года

ООО "ИК Велес Капитал"

 ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

Вчера торговый день отличался высокой волатильностью. Однако в противовес другим мировым индексам индекс УБ закрылся в зеленой зоне: 2022,20 б.п., или +0,06%. И это несмотря на экономические данные из США, где указывалось, что вложение нерезидентов в американские активы снизились относительно экспертных прогнозов. Так, при прогнозе $45,7 млрд.  приток вложений составил $44,4 млрд. Инвесторы имеют опасения как в отношении Европы, так и в отношении США, где внутренний спрос уменьшается, влияя на производство товаров и услуг для внутреннего пользования. Этот фактор сейчас является наиболее негативным для фондового рынка США и других мировых рынков. Наиболее вероятным остаётся боковое движение нашего рынка в целом.

Судя по незначительным объёмам торгов прошедшей сессии  — всего 57 млн. грн. - наши инвесторы заняли выжидательную позицию. Возможно, такая ситуация продлится довольно долго, и индекс УБ снова уйдёт в боковое движение на минимальных объёмах.

На момент открытия торгов в Украине наблюдается следующая ситуация: Азия торгует разнонаправлено, фьючерсы на мировые индексы в зелёной зоне, цены на металлы и нефть растут. Европейская валюта прибавляет в весе, открытие торгов в РФ проходит в плюсе.

Внешний фон характеризуется как позитивный.

ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛДЯ НА ИНДЕКС УБ

В понедельник индекс Украинской биржи UX закрылся на уровне 2022,20 пункта, изменение с прошлого закрытия +0,06%, объем торгов 57,4 млн. грн. В течение дня торги проходили вяло, индекс весь день находился на уровне прошлого закрытия. UX закрепился выше психологического уровня 2000 пунктов, тенденция снижения прошлой недели пока не получила развития.

Техническая картина на дневном графике значений UX осталась практически без изменений. Слабые сигналы на снижение по трендовым индикаторам сохраняются. Осциллятор Stochastic Osc(7,4)=13 остается в зоне перепроданности, что повышает вероятность развития роста по UX в краткосрочной перспективе.

Сегодня ожидаем продолжение консолидации в диапазоне 1990-2080 пунктов.

Astrum Investment Management – обзор рынка 16.08.2010 года

Astrum Investment Management

Индекс УБ вырос менее чем на 0,1% по итогам "рваной" торговой сессии

В понедельник украинский фондовый рынок торговался "рваными" движениями, резко двигаясь в течение дня то вверх, то вниз. Внешняя среда для рынка была умеренно негативной. К концу торгов в Украине российский индекс ММВБ снижался на 0,1%, а европейский индекс DJ Stoxx 600 торговался практически без изменений. Американские рынки характеризовались смешанной динамикой на открытии, и индекс S&P 500 за первый час торгов вырос на 0,1%. Индекс УБ закрылся на отметке 2 022 пункта, зафиксировав по итогам дня скромный рост на менее чем 0,1%. Объем торгов составил 57 млн. грн. Среди украинских "голубых фишек" лидером роста стал Алчевский меткомбинат (ALMK: ПЕРЕСМОТР), акции которого подорожали на 1,7%.

Вторник должен стать важным днем, определяющим дальнейшее движение рынков, поскольку в этот день выходят сильно значимые статистические данные:

• опрос ZEW по деловым ожиданиям в Германии (12:00 по киевскому времени);
• данные по рынку недвижимости США в июле (15:30 по киевскому времени);
• данные по промышленному производству в США в июле (16:15 по Киеву).

НОВОСТИ КОМПАНИЙ И ОТРАСЛЕЙ

Алчевский МК планирует в августе увеличить выпуск проката на 57%

По сообщению агентства Металл-Курьер, Алчевский МК (ALMK: ПЕРЕСМОТР) планирует в августе увеличить выпуск стального проката на 57% м/м до 195 тыс. т. Такой рост производства должен произойти благодаря улучшению ситуации с поставками сырья и природного газа.

Мнение Astrum: Улучшение ситуации с поставками сырья и природного газа на ALMK стало следствием того, что материнская компания ИСД недавно получила кредит USD 300 млн. для пополнения оборотных средств. Данные за первые 15 дней августа дают основания ожидать, что ALMK выполнит план на текущий месяц, благодаря чему уровень загрузки мощностей компании достигнет 45%. Но поскольку поставки сырья и природного газа на ALMK нерегулярны, мы считаем эту новость НЕЙТРАЛЬНО-ПОЗИТИВНОЙ для котировок акций компании. Юрий Рыжков.

Аукцион по продаже 270 МВт экспортной мощности в страны ЕС не состоялся

Национальная энергетическая компания Укрэнерго не смогла провести запланированный на 17 августа 2010 г. аукцион по доступу к 270 МВт пропускной способности энергосети Украины для экспорта электроэнергии в страны ЕС в сентябре 2010 г. из-за отсутствия заявок.

Мнение Astrum: Экспорт украинской электроэнергии в ЕС был прекращен в феврале 2010 г. Тем не менее, экспорт электроэнергии из Украины по итогам 7М10 вырос на 27,9% г/г — в основном благодаря экспорту в Беларусь (был возобновлен во 2П09), а также низкой базе сравнения с показателями 2009 года. Ранее Энергетическая компания Украины заявляла, что ожидает возобновление экспорта электроэнергии в страны ЕС в июле 2010 г., однако этого не произошло. Таким образом, мы понижаем прогноз экспорта электроэнергии из Украины в 2010 г. с 5,4 млрд. кВтч (2,9% ожидаемого производства электроэнергии) до 4 млрд. кВтч. В результате меньшего, чем ожидалось, экспорта электроэнергии в страны ЕС производство электроэнергии Захидэнерго (ZAEN: ПОКУПАТЬ) в 2010 г. должно быть на 14%-16% меньше, чем наш прогноз. Однако мы сохраняем неизменным прогноз производства электроэнергии компанией в 2011-15 гг. и оставляем целевую цену и рекомендацию по ZAEN без изменений. Ян Липчинский.

На акции PREN есть два претендента

Вчера (16 августа) Фонд государственного имущества (ФГИ) сообщил, что заявки на участие в торгах по продаже 25% акций Прикарпатьеоблэнерго (PREN: Н/Р) подали два претендента. Аукцион пройдет сегодня, 17 августа, на Украинской бирже.

Мнение Astrum: Пакет в 25% акций PREN будет продан одним блоком. ФГИ снизил начальную цену с 8,90 грн. за акцию (по которой ФГИ пытался продать PREN в 2009 г.) до 3,33 грн. (на 63% ниже уровня 2009 г.). Мы ожидаем, что основной спрос на акции PREN создаст мажоритарный акционер — бизнес-группа, аффилированная с Григорием и Игорем Суркисами, которой сейчас принадлежит не менее 63% компании. Ян Липчинский.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.