Обзор рынка

Компания "Сити Брок" – утренний комментарий 07.09.2010 года

Компания "Сити Брок"

Фондовые биржи в Украине в понедельник закрылись несущественным ростом. Индекс ПФТС вырос на 0,25% — до 808,97 пункта.

Индекс "Украинской биржи" увеличился на 0,22% — до 2015,49 пункта.

В силу отсутствия важных макроэкономических данных, выходного дня в США, а также каких-либо драйверов для роста или падения рынок акций вчера находился в "спящем режиме". Торги проходили крайне вяло, активность игроков наблюдалась лишь по 3-5 бумагам первого эшелона. Такой боковой тренд, вероятно, продолжится до среды-четверга, когда на фондовый рынок выйдет новая порция статистики из Азии и Америки.

Наибольший рост на "УБ" вчера показали:

• "УкрАвто" — 8,0%,
• "Концерн Стирол" — 5,0%,
• "Шахта "Красноармейская-Западная №1" — 3,6%,
• "Харцызский трубный завод" — 2,6%.

Фондовые торги в Европе закрылись незначительным повышением ведущих индексов. В разрезе секторов преимущественно в "плюсе" торговались акции банков и энергетиков. Сырьевые компании закончили день на отрицательной территории. Торги на рынке акций в США не проводились в связи с празднованием Дня труда, который отмечается в стране в первый понедельник сентября. Напомним, в пятницу американские индексы закрылись ростом на 1,3%.

С азиатского региона поступают умеренно-негативные сигналы. После четырехдневного ралли назрела коррекция, которую инвесторы решили реализовать в отсутствие торгов на площадках США. Наибольше снижается индекс Nikkei по факту итогов заседания Банка Японии. Монетарные власти страны не стали повторно увеличивать объемы программы экстренного кредитования. Помимо этого, определенное давление на рынки региона также оказывает прогноз Правительства Китая о том, что замедление темпов роста промпроизводства в Поднебесной будет продолжаться в дальнейшем. Фондовые площадки в России снижаются на фоне умеренно-негативных сигналов с Азии. Индекс ММВБ теряет около 0,9%. Фиксация прибыли наблюдается в машиностроительном (-2,8%) и нефтегазовый сектора (-0,8%).

В Украине ожидается пассивная нисходящая динамика в первые часы торгов. Индекс "УБ", закрывшись вчера вблизи дневных максимумов, может опуститься ниже 2005 пунктов. Давление на рынок, прежде всего, вызвано негативной тенденцией на зарубежных площадках. Среди новостей, которые могут побудить игроков к покупкам - данные по производственным заказам в Германии, которые будут опубликованы в 13:00. В итоге, сегодня увидим техническую коррекцию, которая будет иметь продолжение и завтра в силу высокой вероятности закрытия американского фондового рынка в "минусе".

 ИГ "Сократ" — обзор рынка и комментарии по актуальным новостям 07.09.2010 года

ИГ "Сократ"

Обзор рынка

В понедельник, 6 сентября, Украинский фондовый рынок закрылся ростом под влиянием положительного внешнего фона. Согласно результатам торгов, индекс УБ поднялся на 0.22, а индекс ПФТС — на 0.25 %. Среди лидеров торгов на УБ по объему были: Укрнафта (3.89 млн. грн.), Стирол (3.87 млн. грн.) и Центрэнерго (3.81 млн. грн.). Лидером роста был Стирол (+4.99%).

Азиатские фондовые индексы выросли на фоне пятничных новостей по рынку труда в США, благодаря которым ослабились опасения инвесторов относительно наступления второй волны рецессии. Вслед за рынками США и Азии в  понедельник Европа торговалась в плюсе. Вчера не было важной статистической информации как по Европе, так и по США, поэтому инвесторы следили за корпоративными новостями и сырьевыми рынками. Сырьевые площадки показывали разнонаправленную динамику — нефть дешевела, а металлы дорожали.

Текущая неделя будет небогата на макроэкономическую статистику — в начале недели, а также в пятницу важной макростатистики по США не будет.  Сегодня, из-за затишья на Американских биржах, рынок будет следить за динамикой на Азиатском и Европейском фондовых рынках.

Резервы НБУ в августе 2010 выросли на 5.9%

Международные резервы Национального банка Украины в августе 2010 года выросли на 5.9% до 32.7 млрд. долл., что соответствует росту на 23.3% с начала года.

Наше мнение: Фактические данные полностью соответствуют нашему прогнозу, который предполагает рост резервов НБУ до 34.1 млрд. долл. к концу 2010 (на 28.7% г/г). Основной причиной роста резервов будет небольшой профицит торгового баланса и второй транш кредита МВФ. Напомним, что следующий транш на 1 млрд. долл., часть которого будет использована для пополнения резервов НБУ, поступит в ноябре 2010.

До конца года в Украине будет разработана программа вертолетостроения

Программа создания вертолетостроения в Украине может быть принята до конца года. Подготовка документа предусмотрена специальным поручением правительства. Основными разработчиками программы выступят Украинский научно-исследовательский институт авиационных технологий и Мотор Сич [MSICH UZ].

Украинская программа вертолетостроения, как планируется, будет изначально делать акцент на разработку среднего многофункционального вертолета грузоподъемностью 3-5 тонн на 9-12 пассажиров.

Наше мнение: Развитие вертолётостроения в Украине, остановленное после распада Советского Союза, позитивно для Мотор-Сич, крупнейшего производителя авиационных двигателей в СНГ. На данный момент единственным производителем вертолётов в Украине является компания Аэрокоптер, производящая всего одну модель сверхлёгкого вертолёта АК 1-3. На рынке вертолётов Украины спрос превышает предложение.

Мотор Сич уже провели предварительные переговоры с заводом Авиант о разработке и производстве вертолётов в Украине. Производство трудоустроит до 10 тыс. человек. Напомним, что вертолёт, оборудованный двигателем производства Мотор Сич, в этом году установил мировой рекорд, набрав высоту 8,1 км менее чем за 13 минут.

Полная версия обзора (pdf, 331 Kb).

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 07.09.2010 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

Вчера на торгах преимущество было за быками, в отсутствие статистики из Европы и США, позволило украинскому рынку продолжить тенденцию к росту начатую несколькими днями ранее. На дневных графиках можно рассмотреть зарождение восходящего тренда, объём торгов был маловат для бурного роста, активность инвесторов ниже среднего.

Индекс УБ, вновь с открытия сползал к отметке 2000 б.п. как видно из недавней истории уровень у этой отметке достаточно проторгован и в дальнейшем будет выступать надёжной поддержкой. Лучше рынка торговались акции Концерна Стирол (STIR), подросшие за день более чем на 5%, хуже рынка двигались бумаги энергетического сектора. На момент открытия торгов сегодня, ситуация изменилась, Азия торгует разнонаправлено, фьючерсы в красной зоне, цены на металлы и нефть снижаются. Однако просадку можно рассматривать, как возможность нарастить длинные позиции.

Внешний фон на открытие торгов в Украине – негативный.

ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД НА ИНДЕКС УБ

В понедельник индекс Украинской биржи UX закрылся на уровне 2015,49  пункта, изменение за день +0,22% , объем торгов составил всего 54 млн. грн. На открытии индекс ушел в красный сектор и затем в течении дня плавно подрастал.

Техническая картина вероятного краткосрочного роста на дневном графике значений UX сохраняется. Значение индикатора Parabolic SAR и UX максимально сблизились. Осциллятор Stochastic Osc (7,4) =71  с положительным наклоном имеет достаточный запас по перекупленности. Трендовые индикаторы MACD(9) , ADX горизонтальны и фактически не информативны.

По совокупности технических данных, считаем UX  в краткосрочной перспективе сохраняет потенциал роста и способен протестировать сопротивление 2080, а пробитие которого открывает дорогу к 2195 пунктам. При этом сохраняется и риск снижения в район 1895 пунктов.

• Уровни поддержки: 1990,00; 1897,96; 1784,08; 1600,00; 1415,92; 1302,04.
• Уровни сопротивления: 2082,04; 2195,92; 2380,00; 2564,08.   

Альтана Капитал – ежедневный обзор фондовых рынков на 7 сентября 2010 года

Альтана Капитал

В понедельник на фоне отсутствия идей для новых сделок отечественный рынок консолидировался на уровне пятничного закрытия. По итогам дня индексу УБ удалось завершить день в небольшом плюсе (+0,22%), при этом на закрытии не было единой динамики движения котировок. Активность игроков, который день подряд, была невысокой – объем торгов на УБ составил  54,06 млн. грн.

Торги на УБ открылись небольшим "гэпом" вверх на фоне умеренно-положительной внешней конъюнктуры. На азиатских торгах в первый день недели царили оптимистичные настроения, чему способствовала, опубликованная накануне статистика с рынка труда США. Российские и европейские рынки начали день на положительной территории.

Однако в противовес своим зарубежным коллегам индекс УБ практически сразу же опустился в красную зону. Пессимистично настроенные участники отечественных торгов в последнее время используют даже небольшой рост котировок для фиксации прибыли. В результате продажи активизировались в бумагах металлургического сектора и некоторых энергогенерирующих компаний.

В течение дня покупателям все же удалось "вытянуть" отечественный рынок в символический плюс. "Зеленые значения" ведущих индикаторов "Старого света" и рост фьючерсов на американские индексы смогли частично нивелировать в целом пессимистичный настрой инвесторов на украинских площадках.

По итогам дня индекс УБ повысился на 0,22% до 2015,49 пунктов. Торги завершились разнонаправленным движением  акций.

В лидерах торгов среди ликвидных бумаг оказались акции Стирола (+4,99%), к которым игроки проявляют повышенный интерес на фоне публикаций новостей о запуске ряда производственных мощностей. В частности, 3 сентября, после капитального ремонта на заводе был введен в эксплуатацию второй агрегат по выпуску аммиака.

Заметно подорожали акции шахты "Красноармейской – Западной №1" (+3,57%) после того, как стало известно о закрытии филиала компании ЦОФ "Чумаковская".

В то же время хуже рынка  в понедельник выглядел вагоностроительный сектор: Стахановский ВЗ (-0,08%), МЗТМ (-0,92%), Крюковский ВЗ (-1,02%). На фоне фиксации прибыли подешевели акции украинских металлургов: Азовсталь (-0,27%), Енакиевский МЗ (-0,67%).

Активность игроков на УБ, который день подряд, была невысокой – общий объем торгов составил – 54,06 млн. грн. Наибольший интерес участников рынка был сосредоточен в бумагах Центрэнерго (6,73 млн. грн.), Стирола (5,76 млн. грн.), Западэнерго (5,64 млн. грн.).

Учитывая, скудный информационный фон текущей недели, мы ожидаем, что на украинском рыке сохранится преимущественно боковая динамика и невысокие объемы торгов. Наиболее значимыми событиями недели станут выступление Б. Обамы, а также традиционные данные с рынка труда США.

ИГ "АРТ-Капитал" – обзор рынка 06.09.2010 года

ИГ "АРТ-Капитал"

Рост без внешних ориентиров

Торги на украинском рынке завершились ростом индекса UX на 0.22% до 2015.49 пунктов, на фоне снижения объемов торгов. Причиной низкой активности стал выходной день в США, в результате чего американские площадки в понедельник не торговались. Снижение активности также наблюдалось на всех мировых площадках.

Большинство ликвидных акций закрылись разнонаправлено. В лидерах роста оказались акции Стирола (STIR +4.99%), Укрнафты (UNAF +0.93%) на намерении правительства снизить рентную плату за добычу нефти и газа на месторождениях со сложными условиями разработки. Рост также показали акции коксохимических предприятий: Авдеевский КХЗ (AVDK +0.74%) и Ясиновский КХЗ (YASK +0.81%). Фиксация прибыли произошла по бумагам Центрэнерго (CEEN -0.79%), котировки которых на открытии взлетели на более чем 2.5%, после чего продемонстрировали не менее стремительное снижение.

Европейские площадки в понедельник показали незначительный рост, сводный индекс Stoxx 600 вырос на 0.21%, британский FTSE 100 +0.2%, немецкий DAX 30 +0.33%, французский CAC 40 +0.34%. Поддержку рынкам продолжал оказывать вышедший в пятницу отчет о занятости в США. Изменение российских индексов также оказалось незначительным – ММВБ потерял 0.11%.

На открытии сформировался  негативный внешний фон: тон торгов на основных мировых рынках задают события на валютных биржах, где курс евро резко упал по отношению ко всем основным валютам. Снижение котировок евро обеспечили спекуляции европейских банков, которые предпочли зафиксировать прибыль и закрыть длинные позиции в ожидании возобновления торгов в США. Азиатские площадки снизились накануне, фьючерсы на американские и европейские индексы снижаются в среднем на 0.3%. Российский ММВБ с открытия – в красной зоне, демонстрируя снижение на 0.5%. В результате, на открытии ожидаем снижение индекса UX.

Заголовки новостей:

• Украина создаст  программу вертолетостроения до конца 2010 г.

Теханализ

Индекс уперся в линию сопротивления R1 (2015), если сегодня сформируется позитивная конъюнктура, мы сможем увидеть усиление роста, иначе, UX может скорректироваться до 1960 (S3). Поддержкой также выступит уровень 2000.

Украина создаст  программу вертолетостроения до конца 2010 года

Программа создания вертолетостроения в Украине может быть принята до конца года, сообщил представитель авиапрома.  Подготовка документа предусмотрена специальным поручением правительства. По его данным, основными разработчиками программы выступят ОАО "Украинский научно-исследовательский институт авиационных технологий" (УкрНИИАТ, Киев) и ОАО "Мотор Сич" (Запорожье). Как отметил представитель, отечественная программа вертолетостроения, как ожидается, будет разработана на базе среднего многофункционального вертолета грузоподъемностью 3-5 тонн на 9-12 пассажиров.

Алексей Андрейченко: Данная новость позитивная для акций Мотор Сичи, поскольку вертолетные двигатели занимают львиную долю в структуре продаж Мотор Сичи. Мы подтверждаем нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ с целевой ценой на 12 мес. — $554.

Astrum Investment Management - обзор рынка 6 сентября 2010 года

Astrum Investment Management

Украинские рынки

Слабый рост без каких-либо вестей из мира

Американские рынки в понедельник были закрыты в связи с празднованием Дня труда, в то время как в Европе отсутствовали важные для рынков новости. Индекс УБ открылся понижением котировок, но рос в течение дня. К концу торгового дня в Киеве европейский индекс DJ Stoxx 600 вырос на 0,2%. Индекс УБ закрылся на отметке 2 015,5 пункта, что означает рост на 0,2%. Объем торгов акциями был незначительным и составил 54 млн. грн. Стирол (STIR: ПОКУПАТЬ) стал лидером роста, прибавив 5%. Денис Белов.

НОВОСТИ КОМПАНИЙ И ОТРАСЛЕЙ

Кабмин снижает рентную плату за добычу нефти и газа: ПОЗИТИВНО для UNAF

Кабинет Министров Украины обнародовал распоряжение № 1725 от 23 июня 2010 г. о пересмотре правил работы на нефтегазовом рынке. В нем, в частности, Минтопэнерго и Минфину поручается снизить рентную плату на месторождениях с низкими объемами добычи и сложными условиями разработки.

Мнение Astrum: Данная новость создает ПОЗИТИВНЫЕ возможности для увеличения чистого дохода Укрнафты (UNAF: ПОКУПАТЬ) на фоне снижения рентных платежей, которые составляют до 45% в стоимости нефти без НДС. Мы не включаем изменения рентных платежей в модель по компании до определения их нового значения, а также утверждения Минтопэнерго и Минфином. Мы сохраняем позитивное видение финансовых результатов компании и рекомендацию ПОКУПАТЬ акции UNAF. Игорь Билык.

Украинские производители кокса озвучили планы на сентябрь 2010 г.

По данным агентства Металл-Курьер, Алчевский КХЗ (ALKZ: ПЕРЕСМОТР), Баглейкокс (BKOK: Н/Р) и Авдеевский КХЗ (AVDK: ПОКУПАТЬ) планируют значительно увеличить добычу в сентябре на 34%, 29% и 14 % м/м соответственно. Рост выпуска кокса на ALKZ планируется за счет увеличения поставок родственному ДМК им. Дзержинского (DMKD: ПЕРЕСМОТР), а рост выпуска кокса на AVDK — за счет увеличения поставок ММК им. Ильича (MMKI: ПЕРЕСМОТР) и Азовстали (AZST: ПОКУПАТЬ). Другие крупные производители кокса, акции которых торгуются на фондовом рынке — Ясиновский КХЗ (YASK: ПЕРЕСМОТР), Запорожкокс (ZACO: Н/Р) и АрселорМиттал Кривой Рог (KSTL: ПЕРЕСМОТР) — намерены сократить выпуск продукции на 3-5% м/м.

Мнение Astrum: Запланированный рост выпуска упомянутых компаний в значительной мере соответствует нашим ожиданиям, таким образом, мы подтверждаем наш прогноз по производству кокса в Украине в сентябре: прирост на 4-6% м/м. При этом запланированный рост выпуска AVDK значительно превышает наш прогноз (поддержание в сентябре-октябре 2010 г. выпуска на уровне августа). В том случае, если AVDK увеличит производство кокса на 14% м/м в сентябре и сохранит его на этом уровне до конца 2011 г., уровень его выпуска составит 3,51 млн. т в 2010 г. и 4,08 млн. т в 2011 г. Это на 5% и 7% выше наших прогнозов выпуска компании в 2010 г. и 2011 г. соответственно, и мы считаем, что эта новость ПОЗИТИВНА для котировок акций AVDK. Юрий Рыжков.

Харцызский ТЗ увеличил выпуск труб в августе на 71%

По уточненным данным, Харцызский ТЗ (HRTR: ПЕРЕСМОТР) увеличил выпуск труб на 71% м/м до 25,3 тыс. т в августе 2010 г. По итогам 7M10 HRTR сократил выпуск на 65% г/г до 144 тыс. т.

Мнение Astrum: Несмотря на то, что HRTR значительно нарастил выпуск в августе, он все равно оставался на 11% ниже нашего прогноза, и мы считаем, что эта новость НЕЙТРАЛЬНО-ПОЗИТИВНА для акций компании. Мы ожидаем, что выпуск HRTR в 2010 г. составит 256 тыс. т (снижение на 51%). Юрий Рыжков.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.