Обзор рынка

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 15.09.2010 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

Вчерашняя торговая сессия прошла с понижением индекса УБ. Торги характеризовались повышенной волатильностью и медленным сползанием к отметке открытия торгов и ниже. Весь день наши инвесторы пытались определить, в какой тональности выйдет очередная порция статистических данных. Эта интрига будет преобладать на нашем рынке в течение всей недели: поведение мировых рынков и рынка Украины будет, главным образом, зависеть от выходящей статистики из США.

Торги на УБ закрылись в минусе, индекс потерял 0,32%, остановившись на отметке в 2012,28 б.п. при объёмах в 66 млн. грн., что ниже среднего.
К открытию украинского рынка ситуация следующая. Америка закрылась небольшим снижением – на 0,17% по индексу Доу Джонса, европейские площадки открылись в минус, а вот азиатские наоборот – в плюс. Причиной стала интервенция  со стороны Японии на валютных рынках — результат экономической политики страны, направленной на снижение курса иены. Фьючерсы на основные индексы двигаются разнонаправленно, нефть за вчерашний день снизилась.

Внешний фон на момент открытия торгов в Украине смешанный.

ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД НА ИНДЕКС УБ

Во вторник  индекс Украинской биржи UX закрылся на уровне 2012,28  пункта, изменение с закрытия прошлой сессии -0,32%.  Торговая  сессия была снова отмечена низкой волатильностью, индекс продолжил боковое движение вдоль нижней границы долгосрочного повышательного  канала.

Техническая картина на дневном графике значений UX сохраняется неоднозначной. Растет перекупленность по осциллятору  Stochastic Osc (7,4) =79, что повышает риск развития понижательной тенденции. В то же время  совокупность трендовых индикаторов  Parabolic SAR и  MACD(9)  дает основания  ожидать роста в среднесрочной перспективе.

Считаем, что  UX  сохраняет краткосрочную  возможность пройти выше сопротивления 2080 пунктов и дальше в район  2195 пунктов. В то же время нельзя исключить снижение к поддержке 1990 пунктов.

• Уровни поддержки: 1990,00; 1897,96; 1784,08; 1600,00; 1415,92; 1302,04.
• Уровни сопротивления: 2082,04; 2195,92; 2380,00; 2564,08.

Компания "Сити Брок" – утренний комментарий 15.09.2010 года

Компания "Сити Брок"

Фондовые индексы в Украине вчера показали снижение на фоне нежелания инвесторов входить в рисковые активы. Индекс ПФТС скорректировался на 0,22% - до 807,23 пункта. Индекс "Украинской биржи" упал на 0,32% — до 2012,28 пункта.

Основной идеей торговой сессии вторника стали корпоративные новости отечественных предприятий, в частности, официальное подтверждение о покупке "Концерна Стирол" холдингом Д. Фирташа, а также информация о проведении собрания его акционеров ПАО "Банк Форум" 14 октября 2010 года и о наличии финансовых вливаний в банк со стороны Commerzbank AG. Но, если в случае "Форума" покупки по его акциям продолжились, то котировки "Стирола", судя по всему, начали техническую коррекцию после роста накануне. Также, в разрезе акций, следует выделить ход торгов по бумагам ГОКов, которые оказались в лидерах роста. Более того, торговый оборот по акциям горно-обогатительного сектора показал увеличение по сравнению с предыдущими днями в сентябре. Внешний новостной фон вчера был богат на макростатистику, однако особого влияния на настроения инвесторов статданные не оказали. Важным моментом также стал новый всплеск активности "быков" на рынке драгметаллов, в частности, золота, котировки которого подскочили на 1,9% до 1271 долл./тр.унц. Текущее поведение цен на золото говорит о желании большинства инвесторов обезопасить свои капиталовложения, не веря в дальнейший рост мирового фондового рынка.

На еевропейских площадках во вторник преобладала неопределенность. Основные индексы сумели закрыться в "зеленой зоне", чему способствовала благоприятная динамика на американском рынке  акций, а также существенное укрепление пары EUR/USD до 1,30 пункта. Макростатистика которая выходила на протяжении дня не смогла существенно повлиять на движение рынка. Так, следует выделить, значение индекса деловых настроений в Германии, который неожиданно показал отрицательное значение (-4,3 пункта против ожидавшихся 10,7 пунктов).

Учитывая тот факт, что Германия последнее время является основным драйвером экономического восстановления ЕС, такие данные вызывают опасения относительно стабильности такого восстановления в регионе. Рынки США, отыграв негативные новости относительно деловых ожиданий в Германии, переключились на, в целом, позитивные данные от Министерства торговли страны. Существенно сдвинуть значения индексов ни "быкам", ни "медведям" не удалось и рынки закрылись разнонаправлено близко уровней закрытия. При этом технически была нарисована свеча Дожи на графиках DJI и S&P500.

С Азии сегодня поступаю преимущественно позитивные сигналы. Японский индекс прибавляет более 2,5%. Драйвером роста стало долгожданное вмешательство правительства в ход торгов на валютном рынке, где сегодня йена в очередной раз переписала 15-летний максимум к доллару США, установив его на отметке 82,87. После вмешательства правительства динамика пары JPY/USD существенно изменилась – пара подросла на 2,7% и достигла отметки 85. Смена настроений на валютном рынке поддержала акции экспортеров, которые подрастают опережающими темпами и выступают локомотивом роста. Открытие на биржах в России характеризуется умеренным снижением. Индекс ММВБ корректируется на 0,3%. Основное давление на котировки большинства "голубых фишек" оказывает относительная слабость сырьевых рынков.

Торговая сессия среды в Украине, предположительно, будет носить хаотичный характер ввиду бокового движения основных индикаторов. Особых драйверов для роста мы не видим, поэтому, ожидаем повторения динамики на зарубежных рынках, в частности, постепенного снижения индекса "УБ" к отметке 2005 пунктов. Положительную динамику могут показать акции ГОКов на инвестиционных рекомендациях профучастников, а также энергетики, в частности, "Западэнерго" и "Днепроэнерго", как наиболее вероятные претенденты на приватизацию.

Акции банков также могут быть поддержаны новостями из Японии. Хуже рынка, скорее всего, будут торговаться металлурги, шахты и вагоностроители.

ИГ "АРТ-Капитал" – обзор рынка 14.09.2010 года

ИГ "АРТ-Капитал"

UX снизился под давлением мировой конъюнктуры

Во вторник индекс УБ снизился на 0.32% до 2012.28, по-прежнему оставаясь выше 2000 пунктов. На открытии торговой сессии индекс UX показал рост выше отметки 2025 пунктов в основном благодаря взлету акций Стирол (STIR -2.38%) на фоне официального подтверждения покупки концерна группой Ostchem Group, подконтрольной Д. Фирташу. Отметим, что среди намерений нового владельца – инвестиции в химические предприятия группы около $100 млн. ежегодно. Однако, негативная внешняя конъюнктура привела к фиксации прибыли по Стиролу на данных новостях. Хуже рынка также выглядели акции Стахановского ВСЗ (SVGZ -1.60%). Напомним, что акции SVGZ с сегодняшнего дня входят в корзину индекса UX.

Акции АКБ Форум (FORM +2.27%) остаются прочным фундаментом УБ второй день подряд – рост происходит на намерении провести еще одну допэмиссию в октябре. Поскольку на рынке акции FORM котируются гораздо ниже номинала, создаются предпосылки к росту до 10 грн (+30.6% от вчерашнего закрытия). Взлет также показали акции ГОКов: Полтавский (PGOK +2.31%) и Северный (SGOK +1.76%).

На мировых площадкой основным драйвером стала макростатистика. Европейская статистика разочаровала инвесторов: Промышленное производство в Еврозоне в июле не изменилось, хотя ждали роста на 0.1%, а индекс деловых ожиданий ZEW неожиданно обвалился до 4.4 б.п (ожидали падения до 14.5 б.п.). Однако поддержка была оказана данными из США – в августе розничные продажи возросли на 0.4% (без учета авто – на 0.6%), что превзошло ожидания аналитиков. В результате индексы США завершили вчерашний день практически без изменений: S&P 500 снизился всего на 0.07%.

Перед открытием сформировался неоднозначный внешний фон: хотя американские торги на протяжении дня проходили на положительной территории, закрылись площадки разнонаправлено, ММВБ с открытия в небольшом минусе, фьючерсы на американские и европейские индексы – в росте +0.3%. В результате, на открытии ожидаем снижение индекса UX.

Технический взгляд  Поддержка – 2000, 1970, сопротивление – 2025.

"Укрэнерго" продало 645 МВт экспортных мощностей в октябре

Укрэнерго продала входящим в группу ДТЭК компаниям мощность передачи электроэнергии 645 МВт за 8 гривен на аукционе по доступу к межгосударственным линиям электропередачи на протяжении октября. Это дает им право поставлять электроэнергию на экспорт по межгосударственному сечению "Остров Бурштынской ТЭС - энергосистемы Словакии, Венгрии, Румынии", а также в направлении Молдовы.

Станислав Зеленецкий: Вопрос экспорта э/э в Европу по-прежнему под вопросом из-за высокой экспортной цены, однако, есть шансы начать поставки электричества в Молдову. В связи с изменением правил экспорта э/э в Молдову, цена э/э для экспорта составляет ОРЦ (в сентябре 502.5 грн/МВт) без учета дотационных сертификатов, что предполагает удешевление закупочной цены на 30% и делает ее экспорт рентабельным. Экспорт в Молдову осуществляется через  Ладыжинскую ТЭС, что  позитивно отразиться на динамике производства Западэнерго (ZAEN), владеющей данной ТЭС, и может создать поддержку акциям компании в краткосрочной перспективе.

"Астарта" снизила прогноз производства сахара на 6,3-12,5% до 280-300 тыс. тонн в 2010

Один из крупнейших производителей сахара в Украине агропромышленный холдинг "Астарта" (Киев) снизил прогноз производства сахара на 6,25-12,5%, или 20-40 тыс. тонн до 280-300 тыс. тонн в 2010 году. В презентации своих основных стратегических целей компания сообщила, что в 2010 году ожидается, что сахарные заводы компании произведут 280-300 тыс. тонн сахара, урожай собственной сахарной свеклы в этом сезоне спрогнозирован на уровне 1,8 млн. тонн.

Павел Бидак: новость НЕГАТИВНА для Астарты (AST PW, Держать, TP $31.1). При оценке Астарты мы предполагали, что компания соберет 1.88 млн тонн собственной свеклы и сахарные заводу группы смогут произвести 299.3 тыс. тонн собственного сахара в 2010 году. Тем не менее, ожидалось, что с учетом собственной, покупной и давальческой сахарной свеклы Астарта сможет произвести 318.8 тыс. тонн сахара. Поскольку продажи сахара составляют 65% общего дохода компании, существует риск, что компания сможет не достичь запланированного дохода в объеме 2,352 млрд грн. Мы пока сохраняем рекомендацию ДЕРЖАТЬ по акциям Астарты.

"Астарта" планирует увеличить площади посевных земель до 200 тыс. га до 2011

Агропромышленный холдинг "Астарта" планирует увеличить площади сельскохозяйственных земель в оперативном управлении с 188 тыс. га до 200 тыс. га до 2011 года.

Павел Бидак: новость Нейтральна для компании, поскольку целиком совпадает с нашими прогнозами по увеличению земельного банка Астартой (AST PW, Держать, TP $31.1). При оценке компании мы прогнозировали, что земельный банк компании к концу 2010 года увеличится на 14.3% и составит 200 тыс. га, а к 2015 – будет увеличен до 300 тыс. га (8% CAGR). В отличии от украинских и российских компаний-аналогов, Астарта обрабатывает всю имеющуюся в оперативном владении землю. Мы сохраняем рекомендацию ДЕРЖАТЬ по акциям Астарты.

ИГ "Сократ" — обзор рынка и комментарии по актуальным новостям 15.09.2010 года

ИГ "Сократ"

Обзор рынка

Во вторник, 14 сентября, украинские фондовые индикаторы вслед за мировыми фондовыми площадками закрылись падением. Согласно результатам торгов, индекс УБ упал на 0.32%, а индекс ПФТС снизился на 0.22%. Среди лидеров торгов по объему, как и прежде, выступили Авдеевский КХЗ (5.4 млн грн) и Стирол (4.0 млн грн). Акции Стирола вчера подтвердили правило "покупай слухи, продавай факты". Акции компании стремительно выросли на 60% за две недели в июле-августе на фоне слухов о возможной продаже предприятия, а вчера, после официального объявления о продаже Стирола Group DF (Д. Фирташ), котировки упали на 2.4%. Банковский сектор второй день подряд показывал хороший рост на фоне принятия Базельского соглашения — Банк Форум добавил 2.27%, а Райффайзен Банк Аваль 0.88%.

Фондовые торги в Японии впервые за четыре дня завершились незначительным снижением на фоне укрепления иены. Европейские фондовые рынки открылись ростом, но после сообщения о снижении индекса деловых ожиданий Германии на самый низкий уровень за последние 19 месяцев ситуация изменилась. Индекс деловых ожиданий упал с +14 пунктов до -4.2 за сентябрь, тогда как прогнозы аналитиков предполагали снижение до 10 пунктов. Кроме того, промышленное производство в Еврозоне в июле сохранилось на уровне июня, что также хуже прогнозов. Негативная статистика из Германии усилила обеспокоенность инвесторов по поводу замедления экономического развития, и под влиянием этого фактора американские ведущие индексы впервые за пять дней открылись в красной зоне. Согласно данным министерства торговли США, розничные продажи в стране выросли в августе на 0.4%, что оказалось выше прогнозов аналитиков на 0.1 п.п.

Сегодня на ход торгов будет влиять статистика из Еврозоны, которая выйдет в 12:00, а именно данные по индексу потребительских цен за август и уровню занятости за второй квартал; также в 16:15 будет опубликована статистика по уровню промышленного производства в США за август.

Евраз планирует слияние двух активов

Согласно сообщению Интерфакс, Евраз планирует слияние Днепропетровского металлургического завода им. Петровского [DMZP UK] и Днепрококса [DNKOK UK] в одну компанию через увеличение уставного капитала DMZP на 24.5% до 575 млн. грн.

Наше мнение: После слияния Евраз сможет сэкономить деньги на администрировании предприятия, однако мы не видим больше синергетического эффекта для нового предприятия. По нашему мнению, холдинг просто пытается оптимизировать налоговую составляющую, когда компании выйдут на рентабельную работу.

Укррос [UROS UK, ПЕРЕСМОТР] планирует произвести 166.5 тыс. тонн сахара в этом году

Вчера Укррос [UROS UK, ПЕРЕСМОТР] объявил о своих производственных планах на текущий год. Компания планирует переработать 1.27 млн. тонн сахарной свеклы (30% которой планирует произвести самостоятельно) и произвести около 166.5 тыс. тонн сахара.

Наше мнение: Реализация этих планов позволит увеличить долю рынка компании на 1.7% – с 10.3% в 2009 году до 12% в 2010 году. Согласно заявлению менеджмента компании, продажи сахара вырастут на 30% в этом году, благодаря высокой цене на сахар (7.7 тыс. грн. за тонну) и благоприятным рыночным условиям.

Полная версия обзора (pdf, 335 Kb).

Альтана Капитал – ежедневный обзор фондовых рынков на 15 сентября 2010 года

Альтана Капитал

Начало торгов на УБ прошло в переменчивых тонах: открывшись небольшим положительным гэпом, биржевой индекс вскоре изменил направление своего движения и уже к 11:00 опустился в красную зону. Причиной такого поведения стал противоречивый внешний фон. Несмотря на то, что площадки США накануне показали восходящую динамику, фьючерсы на американские индексы вчера утром находились в минусе. На биржах азиатского региона во вторник наблюдалось разнонаправленное движение, а котировки нефтяных фьючерсов торговались вблизи уровней закрытия предыдущей сессии. В этих условиях на зарубежных площадках в первые минуты не сложилось единых настроений.

После полудня на рынке возобладала боковая динамика вдоль нулевой отметки. Индекс попеременно то уходил на отрицательную территорию, то вновь выбирался в символический плюс. На зарубежную макростатистику, которой во вторник было в избытке, участники торгов практически не обращали внимания.

В таком состоянии рынок в целом пребывал вплоть до окончания сессии. На этом фоне отечественные трейдеры предпочли занять выжидательную позицию в преддверии важной макростатистики из США, публикация которой начнется в середине недели.
По итогам торгов индекс УБ опустился на 0,32% до 2 012,28 пунктов.

В аутсайдерах сессии оказались акции Стирола (-2,38%). Важной новостью дня стало сообщение о вхождении последнего в состав Ostchem Group, подконтрольной Д. Фирташу. Ожидается, что это позволит повысить конкурентоспособность продукции Стирола, усовершенствовать систему управления и привлечь новые инвестиции в развитие его деятельности. По предварительным оценкам, сумма годовых вложений в химические предприятия группы превысит 100 млн. долл. Тем не менее, это не вызвало особого энтузиазма у торговцев, которые продавали бумаги эмитента в силу их перекупленности.

Максимальный ценовой прирост показали акции Днепроспецстали (+3,57%) и Дакора (+2,49%).

В положительной зоне завершили сессию акции железорудных предприятий: бумаги Полтавского ГОКа подорожали на 2,31%, Северного ГОКа – на 1,76%.

Лучше рынка выглядели бумаги коммерческих банков, позитивное воздействие на которые продолжает оказывать принятие новых европейских стандартов банковского регулирования "Базель-3". По результатам торгов акции Форума выросли на 2,27%, Райффайзен Банка Аваль – на 0,88%, бумаги Укрсоцбанка потеряли 0,28%.

В пятерку лидеров по объемам торгов вошли акции Укрнефти (14,73 млн. грн.), Авдеевского КХЗ (11,87 млн. грн.), Стирола (5,01 млн. грн.), Центрэнерго (4,59 млн. грн.) и Форума (4,21 млн. грн.).

Общий объем торгов на УБ во вторник составил 71,36 млн. грн., число сделок – 2 252, средний размер сделки – 31,69 тыс. грн.

ПФТС закрылась снижением индекса на 0,22% до 807,23 пунктов. Объем торговых операций за день составил 169,80 млн. грн.

Dragon Capital - В ожидании четкого сигнала к росту с внешних рынков

Dragon Capital
Сергей Пилипенко, инвестиционный консультант

Итоги дня

14 сентября украинский рынок акций продемонстрировал незначительное снижение. Индекс Украинской биржи (UX) закрылся на отметке 2 012,28 пункта, снизившись на 0,32%. Объем торгов фондового рынка составил 71,56 млн. грн, срочного — 11,79 млн. грн. На украинском рынке продолжает сохраняться неопределенность, при этом вероятность каких-либо активных действий со стороны участников торгов небольшая. Инвесторы находятся в нерешительности: ни "медведи", ни "быки" не спешат брать инициативу в свои руки.

В центре внимания трейдеров находились акции сырьевых компании и банковского сектора. Лидер по ликвидности — Укрнафта, чей объем сделок достиг 14,727 млн. грн. Акции Авдеевского коксохимического завода также показали внушительный результат — 11,868 млн. грн. В целом же, большинство индексных бумаг подверглись коррекции. Лучше рынка выглядели только акции Райффайзенбанка Аваль (+0,88%) и банка Форум (+2,27%) на фоне увеличения интереса инвесторов к бумагам данного сектора после опубликования требований банковского регулирования Basel III, которые оказались мягче ожидаемых. Среди ликвидных акций хуже рынка себя показали недавние лидеры торгов — Стахановский вагоностроительный завод (-1,69%) и Стирол (-2,38%). Также примечательным стало окончание торгов по сентябрьскому фьючерсу. В последний час торгов игроки активно пытались перетянуть значение индекса то в красную, то в зеленую зону. Однако в отсутствии поддержки со стороны покупателей медведи одержали победу.

Технический анализ

Индекс УБ по итогам вторника двигался в очень узком диапазоне 2010-2020 пунктов. Сильные уровни поддержки и сопротивления — 1990 и 2030 пунктов, соответственно — трейдеры по-прежнему не решаются тестировать. В данный момент индекс находится на одном уровне со стодневной скользящей средней (2010 пунктов) и двигается с минимальным отклонением от этой отметки, что говорит о продолжении бокового тренда на украинском рынке. 

Внешний фон перед открытием

Перед открытием украинского рынка складывается нейтральный внешний фон. Вчера американские фондовые индексы завершили торги разнонаправлено, несмотря на позитивную статистику по розничным продажам: индекс Dow-Jones опустился на 0,17% %, S&P потерял 0,07%, Nasdaq поднялся на 0,18%. Азиатские индексы в настоящий момент демонстрируют смешанную динамику: японский индекс NIKKEI 225 растет на 2,4% (благодаря интервенции центрального банка, которая стала первой за последние шесть лет), а гонконгский Hang Seng и китайский Shanghai Composite демонстрируют незначительное снижение. Фьючерсы на европейские индексы торгуются в зеленой зоне, однако рост остается минимальным 0,1-0,2%. На открытии торгов в России индекс РТС теряет 0,3%. На таком неоднозначном внешнем фоне и при отсутствии сильных внутренних новостей, украинский рынок также займет выжидательную позицию и продолжит боковое движение.  

Важная статистика сегодня

• 12:00 – уровень занятости в Еврозоне.
• 14:00 – Индекс заявлений на покупку домов по ипотеке в США.
• 15:30 – Индекс деловой активности в промышленности ФРБ Нью-Йорка.
• 16:15 – Промышленное производство в США.
• 17:30 – Запасы нефти за неделю по данным EIA в США.

Concorde Capital – утренний обзор рынка 15.09.2010 года

Concorde Capital

Внешний фон для начала торгов в среду, 15 августа, нейтральный. Вчерашние фондовые торги в Европе закрылись вблизи нулевых отметок, по итогам торгов английский FTSE100 незначительно повысился на 0,03% до отметки 5567,41 пункта. Американская торговая сессия закрылась в разнополярных областях, индекс Dow Jones понизился на 0,17% до отметки 10526,49 пункта, а индекс NASDAQ вырос на 0,18%. Все основные азиатские площадки сегодня находятся на положительной территории, кроме китайского Shanghai Comp -0,67%, японский индекс Nikkei вырос на 2,34%. Фьючерсы на американские ведущие индексы демонстрируют незначительное повышение в пределах 0,1-0,3%. Торги на российских фондовых биржах сегодня открылись незначительным снижением (ММВБ -0,04%, РТС -0,17%). Все внимание сегодня будет обращено на валютный рынок, так как ночью стало известно, что Министерство финансов приказало провести интервенцию на валютном рынке, что стало драйвером роста на азиатских биржах. 

Вчерашние данные Американского института нефти (API) показали более существенное, чем ожидалось, сокращение запасов нефти, октябрьский контракт за баррель марки WTI торгуется на отметке 76,3$. Сегодня в 17.30 выходят данные по запасам нефтепродуктов от министерства энергетики США. Золото вчера обновило исторический максимум на фоне ослабления доллара США на уровне 1274,75$ и с утра торгуется по 1269$ за тройскую унцию. За вчерашнюю торговую сессию евро укрепилось относительно доллара США выше отметки 1,303 на фоне повышения вероятности начала второго раунда количественного смягчения ФРС США. Иена вчера укрепилась относительно американской валюты до новых 15-летних максимумов, после чего японский ЦБ впервые за 6 лет провел интервенцию на валютном рынке, продавши в районе 200-300 млрд. йен против доллара США. Сегодняшние торги по паре EUR/USD проходят на отметке 1,298.

Ожидаем открытие западных площадок на нейтральной территории. В 11.30 появятся данные по уровню безработице в Великобритании и по изменению числа заявлений на получение пособий по безработице. В 12.00 ожидается индекс потребительских цен Еврозоны. В 13.30 выступает глава Банка Англии Мервин Кинг с речью об инфляции. После обеда в США в 15.30 будет опубликован производственный индекс ФРБ Нью-Йорка (прогноз: 8,7). В 16.15 выйдут данные по изменению объема промышленного производства в США (прогноз: +0,3%) и коэффициент загрузки производственных мощностей (прогноз: 75,1%). 

ГК "Гарант-Инвест" – обзор рынка 14.09.2010 года

ГК "Гарант-Инвест"

Во вторник, 14 Сентября, торги на рынке акций закрылись в отрицательной зоне: Индекс UX снизился на 0,32% до отметки 2012,28 пункта. На рынке продолжилось движение в боковом тренде на умерено позитивном внешнем фоне. Торговая сессия открылась ростом индекса около 0,5% под влиянием положительного закрытия торгов в Соединенных штатах. Однако, отсутствие агрессивной покупки не позволило развить восходящую тенденцию. Давление на рынки оказала статистика из Еврозоны, оказавшаяся в пределах ожиданий за исключение Индекса экономических ожиданий в Германии. Значение показателя снизилось до "минус" 4 пунктов против ожиданий снижения до 10 пунктов. На этом фоне локальный индекс ушел в отрицательную зону. Фиксация прибыли на американских площадках на открытии усилила снижение на украинском рынке в конце дня. Поддержку рынкам оказала позитивная статистика.  Рост розничные продаж без учета транспортных средств  в два раза превысил ожидания - 0,6% против 0,3%.

Лидерами роста на UX оказались акции Алчевского КХЗ /ALKZ/ – 5,83%, Днепроспецстали /DNSS/ – 3,57% и Днепрэнерго /DNEN/ – 2,85%. Снизились в цене акции ММК им. Ильича /MMKI/ – 2,41%, Концерна Стирол /STIR/ – 2,38% и ш-ты Комсомолец-Донбасса /SHKD/ – 1,98%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Укрнефти /UNAF/ – 14,57 млн. грн, Авдеевского КХЗ /AVDK/ – 9,72 млн. грн и Концерна Стирол /STIR/ – 5,01 млн. грн. Объем торгов акциями на UX составил 71,06 млн. гривен.

Мы ожидаем незначительное снижение на открытии торгов с поддержкой на уровне 2000 пунктов. Внешний фон перед открытием торгов – нейтральный. Торги в США закрылись незначительным изменением индексов, азиатские индексы торгуются разнонаправлено, фьючерсы на американские индексы торгуются "в нуле". В первой половине дня влияние на ход торгов окажут данные с рынка труда в Европе и Великобритании, во второй половине дня - о динамике промпроизводства в США.  Мы полагаем, закрытие сентябрьского фьючерса на индекс UX станет фактором начала восходящего тренда на украинском рынке акций.

События:

• Украина за 8 мес. 2010 г. увеличила добычу угля на 3,2%.
• Крюковский ВСЗ поставил Киевскому метрополитену четвертый состав.

Astrum Investment Management - обзор рынка 14 сентября 2010 года

Astrum Investment Management

Индекс УБ снизился на 0,3%

Второй день подряд индекс УБ начал день ростом, но вновь не смог закрепить свои успехи. После открытия рынков США с тенденцией к снижению индекс УБ ускорил падение. К концу торгового дня в Киеве европейский индекс DJ Stoxx 600 потерял 0,3%, а индексы США снизились на 0,3-0,4%. Индекс УБ закрылся на отметке 2 012 пунктов, сократившись на 0,3%. Объем торгов акциями составил 72 млн. грн. Стахановский вагоностроительный завод (SVGZ: ПРОДАВАТЬ) и Стирол (STIR: ПОКУПАТЬ) стали лидерами падения, утратив 1,6% и 2,4% стоимости. Денис Белов.

НОВОСТИ КОМПАНИЙ И ОТРАСЛЕЙ

ДМЗ им. Петровского присоединяет Днепрококс

Российский горно-металлургический холдинг Евраз (EVR LI: Н/Р) планирует объединить подконтрольные ДМЗ им. Петровского (DMZP: Н/Р) и Днепрококс (не присутствует в листинге). Для этого на внеочередном собрании, запланированном на 1 ноября 2010 г., акционеры DMZP примут решение о дополнительной эмиссии акций для присоединения Днепрококса. Присоединение планируется путем обмена вновь выпущенных акций DMZP на акции Днепрококса, уже находящиеся в обращении. Учитывая, что уставный фонд Днепрококса составляет 112,7 млн. грн., минимальное запланированное увеличение уставного фонда DMZP составляет также 112,7 млн. грн. (по номиналу 0,25 грн. за акцию), что соответствует росту уставного фонда DMZP на 24,4%. В 1Кв10 ходили слухи, что процесс объединения активов завершится до конца 2010 г. (см. Astrum Daily от 23 марта 2010 г.).

Мнение Astrum: В худшем случае, DMZP увеличит уставный фонд на 24,4%, и миноритарии не будут допущены к подписке на акции. При этом новая цена акции составит 0,33 грн., что на 5,5% ниже текущего уровня. Мы считаем, что будущая синергия от присоединения Днепрококса компенсирует эти потери для акционеров DMZP и оцениваем эту новость как НЕЙТРАЛЬНУЮ для котировок акций DMZP. Юрий Рыжков.

Крюковский вагоностроительный завод отправил четвертый поезд метро в Киев

По данным пресс-службы Крюковского вагоностроительного завода (KVBZ: ПОКУПАТЬ), после проведения успешных испытаний компания отправила Киевскому метрополитену четвертый поезд метро, состоящий из пяти вагонов. В настоящее время KVBZ производит пятый поезд метро, который должен быть доставлен в Киев не позднее 25 октября.

Мнение Astrum: Несмотря на то, что планы KVBZ по производству 25 вагонов метро (то есть пяти поездов) для Киевского метрополитена были объявлены еще в 1Кв10, эта новость ПОЛОЖИТЕЛЬНА для компании, поскольку подтверждает, что планы будут выполнены полностью, что встречается редко, когда речь идет о муниципальных закупках. В итоге, мы повышаем прогноз по производству вагонов метро KVBZ на 10 шт. до 25 вагонов в 2010 г. Это должно прибавить 73 млн. грн. (или 1,7%) к нашему прогнозу по чистому доходу компании в 2010 г. Мы сохраняем мнение о том, что акции KVBZ в настоящее время недооценены, и рекомендуем ПОКУПАТЬ их. Игорь Билык.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.