Обзор рынка

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 21.09.2010 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

Торги понедельника завершились ростом на 0,41% по индексу УБ. Неуверенность в направлении движения котировок наблюдалась как в стане быков, так и медведей. Тем не менее по завершению торговой сессии в Украине мы наблюдали уверенный рост по всем американским индексам, однако такой энтузиазм, отчасти заданный азиатскими рынками, в настоящее время показывающими разнонаправленное движение, не сможет придать уверенности нашим инвесторам для покупки. Трейдеры сегодня будут осторожны в своих действиях на ожиданиях заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США, которое состоится уже после окончания торгов в Украине. В такой ситуации интрадей-трейдеры поспешат зафиксировать прибыль, и наиболее вероятное движение котировок - в минус. Немаловажное значение будет иметь информация из США по рынку жилья (в 15.30): эксперты ожидают рост этого показателя, что может положительно повлиять как на европейские рынки, так и на рынок Украины и индекс УБ. Сегодня на нашем рынке прогнозируется повышенная волатильность.

На момент открытия торгов наблюдается смешанная динамика  движения индексов и фьючерсов, нефть и металлы показывают снижение цены.
Внешний фон на открытие нейтральный.

ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД НА ИНДЕКС УБ

В понедельник индекс Украинской биржи UX закрылся на уровне 1989,00  пункта, изменение за день  +0,41%, объем торгов составил чуть более 57,2 млн. грн. Индекс в понедельник продолжил боковое движение  в районе психологического уровня 2000 пунктов.
Техническая картина  на дневном графике UX приобретает дополнительные сигналы снижения по трендовым индикаторам MACD(9) и ADX,   положение которых говорит от развитии понижательной тенденции растущей интенсивности. Это поддерживает и осциллятор Stochastic Osc (7,4) =25, который всю неделю оставался с отрицательным наклоном. По трендовому  индикатору Parabolic SAR сохраняется картина вероятного роста.
Сегодня ожидаем продолжение консолидации на текущих уровнях, завтра возможен рост с целью 2080 пунктов.

• Уровни поддержки: 1897,96; 1784,08; 1600,00; 1415,92; 1302,04.
• Уровни сопротивления: 1990,00; 2082,04; 2195,92; 2380,00; 2564,08.

Компания "Сити Брок" – утренний комментарий 21.09.2010 года

Компания "Сити Брок"

Торговая сессия понедельника закрылась разнонаправлено. Индекс ПФТС просел на 0,41% — до 790,74 пунктов. Индекс "Украинской биржи" вырос на 0,41% — до 1989 пунктов.

Нейтральный новостной фон усугубил настроения на фондовых площадках в отсутствии идей для дальнейшего движения. Открывшись тщетным количеством сделок на покупку, биржевые индикаторы находились в "зеленой зоне" не долго. Волна продаж по акциям "голубых фишек" способствовала уходу индексов в отрицательную зону, несмотря на умеренно-восходящую динамику на европейских и российских площадках. Драйвером для роста в последние минуты торгов стала статистики из США, которая хоть и оказалась нейтральной, но убедила покупателей проявить активность.

Таким образом, индекс "УБ" сумел устоять выше уровня в 1980 пунктов, что увеличивает вероятность его дальнейшего роста.

Лучше рынка в течении дня смотрелись бумаги "СевГОКа" (+ 3,97%), "Концерна Стирол" (+ 3,3%), "Ясиновского коксохима" (+ 1,04%).

Основные европейские индексы вчера прибавили в своих значениях. Положительное влияние на настроения инвесторов оказала новость о том, что Ирландии не понадобится финансовая помощь Евросоюза. Кроме того, агентство Moody's подтвердило кредитный рейтинг Великобритании на уровне AАА. Среди корпоративных новостей следует отметить заявление ВР о полном завершении цементирования скважины в Мексиканском заливе. Позитива на рынки добавило сообщение Национального бюро экономических исследований США (NBER) об окончании рецессии в стране, которое состоялось еще в июне 2009 года. Американские рынки при этом заметно выросли, в лидерах роста оказались девелоперские компании, которые несмотря на вялую макростатистику выросли на фоне хороших финансовых результатов корпораций, также сильно добавили в стоимости ритейлеры.

Азиатские рынки просели на фоне укрепления иены от которого больше всего страдают экспортеры, также на рынки повлияло падения цен на нефть и металлы. Российские рынки открылись в "зеленой зоне", рост котировок сдерживает фон из Азии и цены на нефть и металлы.
Внешний фон можно назвать умеренно позитивным. Индекс УБ будет торговаться сегодня выше 2000 пунктов, но удержаться там ему будет сложно из-за динамики американских фьючерсов и опасений по поводу заявления Комитета по открытым рынкам ФРС США которое запланировано после закрытия наших торгов в Украине. Кроме того стоит обратить внимание на макростатистику относительно рынка недвижимости в США.

Альтана Капитал – ежедневный обзор фондовых рынков на 21 сентября 2010 года

Альтана Капитал

В понедельник, 20 сентября, торги на украинском фондовом рынке проходили в условиях скудного внешнего и внутреннего информационного фона, что не позволило трейдерам проявить высокого интереса к биржевой игре после выходных. В настоящее время рынок затих в ожидании результатов заседания ФРС США, которое состоится во вторник и на котором будут оглашены очередные стимулирующие меры в отношении американской экономики.

Сессия на УБ стартовала в положительной зоне с небольшим гэпом вверх. Сформировавшаяся к началу торгового дня внешняя конъюнктура носила смешанный характер. Пятничные торги на американских площадках завершились в умеренном плюсе, чему способствовали позитивные новости по сектору слияний и поглощений и хорошие корпоративные отчеты, нивелировавшие слабые макростатистические данные. На биржах азиатского региона, так же и на товарно-сырьевых рынках единой динамики котировок утром не сложилось.

Несмотря на потуги начального роста, уже к полудню индекс УБ опустился на отрицательную территорию, двигаясь по инерции вслед за российскими площадками, на которых, в отличие от европейских бирж, в первой половине дня преобладал пессимизм.

После обеда на рынке возобладала боковая динамика. Попытки игроков преодолеть коррекционный настрой увенчались успехом лишь под конец сессии.

По итогам торгов индекс УБ поднялся на 0,41% до 1 989,00 пунктов.

Наибольший ценовой прирост показали акции Северного ГОКа (+3,97%) и Стирола (+3,30%).

Хорошую динамику продемонстрировали бумаги Житомироблэнерго (+2,37%).

Акции Ясиновского КХЗ, находившиеся в лидерах большую часть сессии, выросли на 1,04%. Усилившийся в последние дни интерес к бумагам предприятия обусловлен хорошими финансовыми результатами предприятия за 2-й кварталожидаемым увеличением экспортных поставок кокса в страны Восточной Европы.

В аутсайдерах сессии оказались акции шахты Комсомолец Донбасса (-3,10%) и Новомосковского трубного завода (-3,09%).

В пятерку лидеров по объемам торгов вошли акции Авдеевского  КХЗ (14,76 млн. грн.), Стирола (6,34 млн. грн.), Азовстали (4,29 млн. грн.), Ясиновского КХЗ (3,75 млн. грн.) и Укрсоцбанка (3,30 млн. грн.).

Общий объем торгов на УБ вчера составил 57,23 млн. грн., число сделок – 2 445, средний размер сделки – 23,41 тыс. грн.

ПФТС закрылась снижением индекса на 0,41% до 790,74 пунктов. Объем торговых операций за день составил 298,96 млн. грн.

Компания "Проспект Инвестментс" – обзор рынка 20.09.2010 года

Компания "Проспект Инвестментс"

К концу торговой сессии понедельника украинский фондовый рынок показал позитивную динамику, при этом торговая сессия не характеризовалась особой активностью –отечественные инвесторы в отличие от европейских коллег уже который день пребывают в состоянии меланхолии. Индекс UX вырос на 0.41% до1989 пунктов.

Важной макроэкономической статистики в понедельник не было, поэтому внимание инвесторов было приковано к внешним новостям. Так, поддержку рынкам оказало заявление министра финансов Ирландии о том, что стране не понадобится финансовая помощь Евросоюза, как предполагалось ранее.

Рейтинговое агентство Moody`s подтвердило высший кредитный рейтинг Великобритании и выразило уверенность в том, что страна может сохранить его, несмотря на сложную экономическую ситуацию в стране.

Торги в США начались с уверенного роста основных фондовых индикаторов на фоне отличной отчетности строительной компании Lennar.
Завтра в США  будут опубликованы данные о состоянии рынка жилья в августе. А после закрытия торгов на украинских биржах во вторник станет известно решение ФРС США по уровню ключевых процентных ставок и расширит ли регулятор уже существующую программу стимулирования национальной экономики. Кроме того, влияние на рынки окажет комментарий Б. Бернанке.

Concorde Capital – утренний обзор рынка 21.09.2010 года

Concorde Capital

Внешний фон для начала торгов во вторник, 21 сентября, нейтральный. Торги в Европе вчера закрылись значительным ростом, по итогам торгов британский индекс FTSE100 вырос на 1,71% до отметки 5602,54 пунктов. Американская торговая сессия также закрылась повышением, индекс Dow Jones Industrial Average повысился на 1,37% до 10753,62 пункта, а индекс S&P500 пробил ключевой уровень сопротивления на отметке 1130 и достиг 4-х месячного максимума (1142,71 пункта), что вызвало волну покупок на рынке. Большинство азиатских площадок сегодня находятся в красной зоне, японский индекс Nikkei понизился на 0,25%. Фьючерсы на ведущие американские индексы незначительно корректируются после вчерашнего роста и торгуются с понижением в диапазоне 0,2-,0,3%. Российский рынок акций начал торги во вторник в "зеленой зоне" (ММВБ +0,15%, РТС +0,45%). Оптимизмом для инвесторов стали позитивные корпоративные отчеты в секторе высокотехнологических и девелоперских компаний (Apple, IBM, Lennar). Также позитива добавило заявление  Национального бюро экономических исследований (NBER) о том, что рецессия в США завершилась в июне 2009 года, и ее длительность составила 18 месяцев. 

Цены на товарно-сырьевых биржах находятся на уровнях выше вчерашнего закрытия Украинской биржи. На фоне ослабления доллара США цены на нефть за вчерашнюю торговую сессию значительно выросли, но сегодня с утра корректируются, ноябрьский контракт за баррель марки WTI торгуется рядом с отметкой 75,9$. Металлы вчера изменились разнонаправлено, золото откатилось до уровня 1278$ за тройскую унцию. В ожидании решения ФРС США о необходимости стимулирования экономики доллар продолжает дешеветь относительно основных мировых валют, торги по паре EUR/USD проходят у отметки 1,309.

Открытие западных площадок ожидаем на уровнях вчерашнего закрытия. В 11.30 выйдут данные по чистому объему заемных средств государственного сектора в Великобритании. В 15.30 появится важная статистика из США по объему выданных разрешений на строительство (прогноз: 560К) и количеству закладок новых фундаментов (прогноз: 550К). Главное событие сегодняшнего дня состоится в 21:15, когда будет опубликовано решение ФРС США по основной процентной ставке и сопроводительное заявление к нему. Изменения учетной ставки не ожидается, но инвесторы будут внимательно следить за комментариями относительно восстановления экономики США. Также эксперты ожидают, что на сегодняшнем заседании ФРС будет объявлено о расширении программы количественного смягчения. Ожидаем открытие украинских площадок на нейтрально-позитивной территории. Участники рынка, скорее всего, предпочтут занять выжидательную позицию перед опубликованием решения и зафиксировать прибыль.

ГК "Гарант-Инвест" – обзор рынка 20.09.2010 года

ГК "Гарант-Инвест"

В понедельник, 20 Сентября, торги на рынке акций закрылись ростом: Индекс UX вырос на 0,41%, закрывшись на отметке 1989,00 пункта. Рынок продолжил движение в боковом коридоре вдоль отметки 1980 пунктов на низкой активности участников торгов и неопределенном внешнем фоне, лишь в конце торговой сессии сформировав восходящий тренд. Торги открылись ростом до 1990 пунктов с последующей сменой настроений. Неопределенная динамика на внешних рынках не позволила украинскому индексу  продолжить движение вверх при низкой активности покупателей. В результате, в середине дня индекс опустился ниже 1975 пунктов. Смена настроений произошла во второй половине дня на фоне торгующихся в положительной зоне фьючерсов на американские индексы. А уверенный рост в Соединенных штатах после открытия на ожиданиях заявлений ФРС относительно дальнейших действий по стимулированию экономики позволил закрепить восходящую тенденцию на локальном рынке.

Лидерами роста на UX оказались акции Северного ГОКа /SGOK/ – 3,78%, Концерна Стирол /STIR/ – 2,68% и Ясиновского КХЗ /YASK/ – 1,85%. Снизились в цене акции ш-ты Комсомолец Донбасса /SHKD/ – 3,83%, Интепайп Новомосковский трубный з-д /NVTR/ – 3.09% и Крюковский ВСЗ /KVBZ/ – 1,90%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Авдеевского КХЗ /AVDK/ – 14,76%, Концерн Стирол /STIR/ – 6,34% и Азовсталь /AZST/ – 4,29 млн. грн. Объем торгов акциями на UX составил 57,2 млн. гривен.

Мы ожидаем продолжение бокового тренда в коридоре 1990 – 2000 пунктов. Во вторник рынок будет искать подтверждение роста и сохранять осторожность в преддверии заявлений ФРС о статистики с рынка недвижимости США. Внешний фон перед открытием торгов – нейтральный. Торги в США закрылись ростом, фьючерсы на американские индексы торгуются в отрицательной зоне, азиатские индексы изменяются разнонаправлено. 

События:

• Чистый убыток банков Украины в январе-августе сократился на 56%.
• Украина увеличила производство электроэнергии на 10%.
• Держатели евробондов "Интерпайпа" одобрили реструктуризацию.

ИГ "Сократ" — обзор рынка и комментарии по актуальным новостям 21.09.2010 года

ИГ "Сократ"

Обзор рынка

В понедельник, 20 сентября, украинские фондовые индикаторы закрылись разнонаправлено.  Согласно результатам торгов, индекс УБ поднялся на 0.41%, а индекс ПФТС упал на 0.41%. Среди лидеров роста выступил Ясиновский КХЗ (+1.04%) на фоне новостей о переговорах между собственником предприятия — группой Донецксталь и корпорацией US Steel относительно поставок кокса сталелитейному гиганту.

Фондовые индексы стран Азиатско-Тихоокеанского региона по итогам понедельника продемонстрировали смешанную динамику, оказавшись под влиянием внутренних корпоративных новостей и данных по потребительскому доверию в США. В ходе торгов Европейские индексы торговались в зеленой зоне, в отсутствие важной статистики поддержку фондовому рынку оказали новости с сырьевых бирж. На фоне повышения цен на нефть и металлы в плюсе были котировки европейских энергетических и горнодобывающих компаний. Значительнее всего подорожали бумаги британской нефтегазовой BP (+1.7%), которой, наконец, удалось полностью справиться с утечкой нефти в Мексиканском заливе. Торги на Американских фондовых площадках, продолжая трехнедельное ралли, открылись повышением. На рынок позитивно повлияла информация о том, что доход  Lennar Corp. оказался выше ожиданий аналитиков, и заявление Business Machines Corp. о поглощении компании Netezza, предоставляющей услуги хранения и анализа информации, за 1.78 млрд. долл.

Сегодня ожидается выход важного блока данных из США, а именно — в 15:30 данных о строительстве домов. Кроме того, в 21:15 откроется  заседания ФРС США, которое может определить настроение инвесторов на несколько последующих торговых сессий.

Интерпайп реструктурировал еврооблигации на 200 млн. долл.

Держатели еврооблигаций Interpipe Limited (собственник Новомосковского трубного завода [NVTR UK] и Нижнеднепровского трубного завода [NITR UK]) на сумму 200 млн. долл. одобрили реструктуризацию этих обязательств на 7 лет, увеличив доходность с 8.75% до 10.25%. Interpipe также выплатит 17.5 млн. долл. долга по купонным платежам за два предыдущих периода.

Наше мнение: Учитывая, что Interpipe владел более чем 50% собственной эмиссии еврооблигаций, данное решение не оказалось сюрпризом. Мы считаем данную новость ПОЗИТИВНОЙ для компании, так как она на данный момент не способна выплатить долг без негативных последствий для бизнеса. Реструктуризированные евробобнды являются самым длинным корпоративным выпуском и предлагают премию в 260 базисных пункта к бумагам Метинвест-15, и 430 б.п. премию к выпуску Украина-17. Бонды Interpipe продолжат торговаться ниже номинала, предлагая эффективную доходность в районе 11.4%-11.5%. Мы ожидаем, что отмена Российской Федерацией запрета на импорт продукции компании Interpipe поможет ей придерживаться сроков выплаты купонов в будущем.

Корпорация Богдан произведёт 61 троллейбус в Крыму до конца этого года

Корпорация Богдан Моторс [LUAZ UZ] после победы в тендере на поставку Автономной Республике Крым 61 троллейбуса, начала подготовку своих производственных мощностей  в Крыму под выпуск этой техники. Автосборочный завод №1 — дочернее предприятие Богдан Моторс — задумано для производства троллейбусов, запчастей и ремонта троллейбусного парка АРК. Львовский автомобильный завод, который также принимал участие в тендере и предложил меньшую цену, подал жалобу в Антимонопольный комитет Украины о нарушении тендерного законодательства.

Наше мнение: Запуск троллейбусного производства в Крыму в 2010 году совпадает с нашими прогнозами. Согласно условиям тендера, Богдан Моторс будет вынужден произвести замену троллейбусных линий в АРК, что обойдётся компании почти в 200 млн. грн., и это для нее достаточно проблематично, ведь чистый долг компании превышает 1,5 млрд. грн. Мы ожидаем, что заявления Львовского автозавода не приведут к отмене результатов конкурса, так как троллейбусы Богдан сертифицированы для горных дорог, в то время как ЛАЗ не прошёл данной сертификации. Однако судебные разбирательства могут стать причиной откладывания запуска завода ввиду невозможности подписания соглашения с властями АРК.

Полная версия обзора (pdf, 341 Kb).

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.