Обзор рынка

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 22.09.2010 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

Вчера оптимизм на наш рынок пришёл лишь к закрытию сессии, в то время как другие рынки позитивно отреагировали на сообщения об успешном размещении гособлигаций Испанией и Ирландией числящихся в списке не благополучных в финансовом отношении. Индекс УБ отреагировал ростом лишь на статистику о росте количества новостроек в США и протестировал значимую отметку по индексу в 2000 б.п.

Hебольшой откат от локальной вершины на закрытии позволил индексу остановиться на отметке в 1997, 66 б.п., прибавив 0,44%. Объём торгов 83 млн. грн. указывает на повышение активности трейдеров. Заканчивается период затянувшегося бокового движения, и инвесторы в ожидании начала осеннего ралли неспешно наращивают длинные позиции. Наиболее привлекательными рынками для нерезидентов становятся рынки развивающихся стран, где восстановление после кризиса проходит более успешно.

Сегодня рынки будут отыгрывать новости из США, поступившие уже после окончания сессии. Как и ранее, нет внятных сигналов от регуляторов по поводу действий государства в стимулировании экономики.

В настоящий момент ситуация складывается позитивная: нефть и металлы торгуются в плюсе, европейская валюта набирает вес, фьючерсы на мировые индексы в зелёной зоне.

Внешний фон на момент открытия торгов в Украине умеренно положительный.

ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД НА ИНДЕКС УБ

Во вторник индекс Украинской биржи UX закрылся на уровне 1997.66  пункта, изменение с прошлого закрытия  +0,44%, дневной объем торгов составил чуть более 83,7 млн. грн.  Индекс, с открытия выйдя  в зеленую  зону,  продолжил боковое движение без значительных колебаний.
Техническая картина  на дневном графике UX по трендовым индикаторам MACD(9) и ADX  нейтральна.  Осциллятор Stochastic Osc (7,4) =30 вблизи зоны перепроданности готовится пересечь собственную МА(9) – сигнал вероятного роста в краткосрочной перспективе. Трендовый   индикатор Parabolic SAR сохраняет картина вероятного роста.

Ожидаем в краткосрочной перспективе продолжение восходящего движения UX в район локального сопротивления 2080 пунктов, а при пробитии - к 2195 пунктов.

• Уровни поддержки: 1990,00; 1897,96; 1784,08; 1600,00; 1415,92; 1302,04.
• Уровни сопротивления: 2082,04; 2195,92; 2380,00; 2564,08.

Компания "Сити Брок" – утренний комментарий 22.09.2010 года

Компания "Сити Брок"

Украинские индексы вчера просигнализировали о намерении выйти из боковика. Индекс ПФТС поднялся на 0,57% — до 795,25 пункта. Индекс "Украинской биржи" вырос на 0,44% — до 1997,66 пункта.

Торги на фондовых площадках во вторник прошли активно и волатильно, что вызвано обширным новостным фоном. Так, покупатели были поддержаны новостями из Европы об удачном размещении гособлигаций Ирландии, Греции и Испании, что позволило им привлечь более 9 млрд. евро. Также благоприятными оказались корпоративные новости в банковском секторе ЕС и данные по рынку недвижимости в США, где наблюдается существенный прирост новостроек по итогам августа. В течении дня основной интерес игроков был прикреплен к бумагам "СевГОКа" (2,6%), "Укрнафты" (0,2%) и коксохимов. Однако данные акции не продемонстрировали значительного роста. В последний час торгов был заметен сильный спрос на бумаги "Центрэнерго" (1,2%), "Укртелекома" (0,6%) и "Азовстали" (2,8%) - видимо, крупные игроки начали пополнять свои портфели фундаментально сильными "голубыми фишками". Технически, индекс "УБ" сумел преодолеть важную линию сопротивления, которая проходит через максимум апреля и августа 2010 г. Закрывшись около 2000 пунктов, индекс повысил вероятность роста в краткосрочной перспективе.

Фондовые рынки Европы закрылись в "красной зоне" на неоднозначном внешнем фоне, исходящего с американских рынков. Инвесторы не принимали серьезных решений в преддверии заседания ФРС. Основным же позитивом вторника являлось удачное размещение облигаций "проблемных" стран ЕС на 9 млрд. долл. Американские индексы закрылись разнонаправлено. Несмотря на пробитие уровня сопротивления в 1130 пунктов по индексу S&P, "быки" сумели достичь 1150 пунктов, после чего наблюдался откат вниз. Игроки отыгрывали результаты заседания ФРС. Ничего нового Федеральная резервная система предложить не смогла. Ради сохранения ценовой стабильности она продолжит политику реинвестирования платежей из долговых ценных бумаг и бумаг, обеспеченных закладными, в долгосрочные казначейские ценные бумаги. Также в случае необходимости примет меры для поддержания процесса восстановления экономики.

С азиатских рынков сегодня поступают смешанные сигналы. Японский индекс торгуется вблизи уровней закрытия предыдущего торгового дня. Сдерживает рост динамика пары USD/JPY, которая вновь вернулась под отметку 85, что является негативным сигналом для экспортеров.

Российский рынок акций также не дает конкретных сигналов: индекс ММВБ снижается в пределах 0,1%. Основное давление на котировки акций исходит из сырьевых рынков, в частности, динамики цен на нефть. Стоимость барреля нефти марки Brent упала до 78 долл. на заявлении Американского института нефти (API), сообщившего вчера о росте запасов сырой нефти в США на 2,23 млн. барр и сильном росте запасов бензина на 2,42 млн. барр.

Украинская торговая сессия откроется смешанно. Основной идеей сегодняшних торгов должны стать корпоративные новости, а также частичные спекулятивные покупки в акциях "голубых фишок". Так, вчера поздно вечером ФГИ Украины заявило о намерении провести совещание в среду относительно процесса приватизации ОАО "Укртелеком". Мы считаем, что данная новость способна поднять котировки компании в течении сегодняшнего дня. На этом фоне, ожидается и рост индекса "УБ", так как акции "Укртелекома" занимают львиную долю в расчете индикатора. Также, на фоне инвестиционных рекомендаций может возобновиться интерес к акциям "Стирола". В силу вчерашних покупок, в акциях "Центрэнерго" можем также увидеть рост. Таким образом, индекс "УБ", по нашим ожиданиям, сегодня будет находиться выше 2005 пунктов.

ИГ "Сократ" — обзор рынка и комментарии по актуальным новостям 22.09.2010 года

ИГ "Сократ"

Во вторник, 21 сентября, украинские фондовые индикаторы закрылись в плюсе на фоне положительного внешнего фона. Согласно результатам торгов, индекс УБ поднялся на 0.44%, а индекс ПФТС вырос на 0.57%. Лидером торгов по объему выступила генерирующая компания Центрэнерго (10.4 млн. грн). Хорошую динамику на рынке показал горнорудный сектор на фоне увеличения экспорта стали в Китай. В результате акции Северного ГОКа подорожали на 2.62%, акции шахты Красноармейская-Западная №1 — на 5.2%, а шахты Комсомолец Донбасса — на 2.05%. Лидером роста на Украинской бирже была Запорожсталь, которая в ходе торгов подорожала на 5.49%.

Азиатский фондовый рынок закрылся разнонаправлено. По итогам торгов японский Nikkei просел на 0.31%, гонконгский Hang Seng вырос на 0.12%. Европейские индексы торговались в плюсе на фоне размещения гособлигаций Испанией, Ирландией и Грецией, спрос на которые превысил предложение. Американские акции колеблются при открытии торгов во вторник, так как падение акций технического сектора компенсировало ралли в строительном секторе, начатое после выхода информации о том, что число новостроек в США превзошло ожидания аналитиков. Число разрешений на строительство жилья в прошлом месяце увеличилось на 1.8% до 569 тыс, в то же время аналитики ожидали повышения показателя всего на 0.2%. Локомотивом падения выступают бумаги крупнейшего в мире производителя карт памяти SanDisk, подешевевшие на 4.9%. Также при открытии рынка демонстрируют снижение котировки акций IBM, Microsoft и Oracle.

Сегодня рынок будет отыгрывать результаты заседания ФРС, которое состоялось вчера в 21:15. Также сегодня в 12:00 выйдут статистические данные о новых промышленных заказах в Еврозоне, а в 14:00 станет известно значение индекса ипотечного рынка США, и в 17:00 – индекс ипотечного жилья.

Убыток украинских банков за 8М10 сократился на 56%

Чистый убыток украинских банков за 8М10 сократился на 56% и составил 8.9 млрд. грн.

Наше мнение: Мы  пока не видим значительных улучшений в показателях прибыльности банковской системы. Сокращению убытка за 8М10 в большей степени благоприятствовало более значительное сокращение расходов (на 16% за  этот период) в сравнении с сокращением доходов (на 7.4%), а не желательное наращивание доходов. В то же время мы ожидаем, что до конца 2010 года показатели украинских банков продолжат улучшаться, в том числе благодаря снижению уровня отчислений в резервы.

УкрАВТО планирует собирать Buick

Автомобильный бренд Buick могут начать производить в Украине, заявила заместитель губернатора Одесской области Людмила Варава по итогам визита руководства области в Китай. Крупноузловой сборкой Buick Lacrosse в Украине уже заинтересовался Ильичевский завод автомобильных агрегатов (принадлежит корпорации УкрАВТО [AVTO UZ]), который планирует начать переговоры с компанией SAIC, которая на данный момент производит узлы автомобиля. Но планам сторон может помешать позиция владельца бренда — американской General Motors, которая  до нынешнего момента не представляла Buick в Европе.

Наше мнение: Мы считаем, что эта новость ПОЗИТИВНА для компании, так как дополнение модельного ряда УкрАВТО седаном E-класса стоимостью 40 тыс долл., вслед за включением в него автомобиля эконом-класса Forza, поможет корпорации УкрАВТО вернуть 45%-ю долю украинского рынка новых автомобилей, упавшую ввиду экономического кризиса и устаревания модельного ряда. В случае если корпорация GM откажется запускать бренд Buick в Украине, автомобиль может выйти под маркой Chevrolet, GM или другим брендом, входящим в General Motors.

Цена нефти и газового конденсата Укрнафты выросла на 3% на предстоящем аукционе

Следующий аукцион по нефти и газоконденсату пройдет 24 сентября, и цена нефти и газоконденсата собственной добычи Укрнафты установлена на 3% выше предыдущего аукциона — на уровне 4,345 грн. за тонну (75.3 долл за баррель).

Наше мнение: Укрнафта продаст 201 тыс. тонн нефти и газоконденсата собственной добычи, что на 5% больше, чем на предыдущем аукционе, и на 10% больше, чем в среднем за последние восемь торгов. Мы рассматриваем это как сигнал восстановления роста производства компании, учитывая то, что добыча ею нефти и газоконденсата росла два месяца подряд с июля. Мы ожидаем, что более высокие доходы от новых аукционных цен поддержат бурильную активность Укрнафты в этом году и в 2011-м.

Concorde Capital – утренний обзор рынка 22.09.2010 года

Concorde Capital

Внешний фон для начала торгов в среду, 22 сентября, умеренно позитивный. Вчерашние фондовые торги в Европе закрылись в красной зоне, по итогам торгов английский индекс FTSE100 понизился на 0,47% до отметки 5576,19 пункта. Американская торговая сессия закрылась в разнополярных областях, индекс Dow Jones незначительно повысился на 0,07% до отметки 10761,03 пункта, а индекс широкого рынка S&P500 закрылся снижением на 0,26%. На торгах в Азии сегодня преобладают покупатели, но японский индекс Nikkei по итогам торгов понизился на 0,37%. Фьючерсы на американские ведущие индексы демонстрируют повышение в диапазоне 0,2-0,3%. Торги на российских фондовых биржах сегодня открылись разнонаправлено (ММВБ -0,09%, РТС +0,09%). По итогам вчерашнего заседания ФРС, как и ожидало большинство экспертов, Комитет по открытым рынкам оставил учетную ставку и ставку дисконтирования на прежнем уровне, с сохранением формулировки о намерении не менять ее на протяжении длительного периода времени. Также ФРС полагает, что базовая инфляция в настоящее время находится на очень низком уровне, что дает основу для принятия решений о покупке активов на следующих заседаниях Комитета. ФРС заявило о готовности принимать дополнительные меры для поддержки экономики, но заявление не внесло ясности на рынки, так как инвесторы ожидали услышать более оптимистичный прогноз и конкретные меры, которые будут приняты для стимулирования спроса.

На фоне ослабления американской валюты нефть сегодня отыгрывает вчерашнее снижение на 1,6%, ноябрьский контракт за баррель марки WTI торгуется на отметке 75,5$. Сегодня в 17.30 выходят данные по запасам нефтепродуктов от министерства энергетики США. За вчерашнюю торговую сессию промышленные металлы подешевели, а драгоценные металлы изменились разнонаправлено. Золото выросло до очередного исторического максимума и торгуется на уровне 1290$ за тройскую унцию. Доллар дешевеет относительно основных мировых валют на ожиданиях дополнительных мер поддержки экономики со стороны ФРС, а евро укрепляется на фоне успешного размещения Испанией, Ирландией и Грецией гособлигаций. Торги по ведущей паре валютного рынка EUR/USD проходят рядом с отметкой 1,33.

Ожидаем открытие западных площадок с умеренным ростом. Сегодня ожидается незначительное количество макроэкономической статистики. В 11.30 состоится публикация протокола последнего заседания Банка Англии по денежно-кредитной политике. В 12.00 выйдут данные по изменению объема промышленных заказов в Еврозоне. В 17.00 появятся данные по индексу цен на дома в США за июль. Динамика торгов на украинских биржах будет сегодня в большей степени зависеть от европейских площадок.

ГК "Гарант-Инвест" – обзор рынка 21.09.2010 года

ГК "Гарант-Инвест"

Во вторник, 21 Сентября, торги на рынке акций закрылись ростом: индекс UX вырос на 0,44% до отметки 1997,66 пунктов. Несмотря на позитивный внешний фон, украинский индекс не смог закрепиться выше отметки 2000 пунктов, продолжив движение в коридоре 1980-2000 по индексу UX. Торговая сессия открылась незначительным ростом вслед за американскими и азиатскими индексами. Однако в ожидании заявлений ФРС осторожность взяла верх, и активность покупателей оказалась минимальной. Утренний рост сменился движением вдоль уровня закрытия предыдущего дня. Изменению настроений способствовали новости об успешном размещении Испанских, Ирландских и Греческих облигаций на 9,0 млрд., а также данные с рынка недвижимости США. Число новых строительств в августе выросло на 10% - до почти 600 тыс. против ожиданий в 550 тыс. На позитивной статистике фьючерсы на американские индексы вышли "в плюс", а локальный индекс поднялся выше 2000 пунктов. Снижению на закрытие способствовала слабая динамика индексов в США под давлением акций высокотехнологичных компаний.

Лидерами роста на UX оказались акции ш-ты Красноармейская-Западная /SHCHZ/ – 5,02%, Интерпайп Новомосковский /NVTR/ и Харцизский трубный з-д /HRTR/ – 4,69% и 4,54% соответственно. Снизились в цене акции Мариупольского ЗТМ /MZVM/ – 0,91%, УкрАвто /AVTO/ – 0,79% и Концерна Стирол /STIR/ – 0,74%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Центрэнерго /CEEN/ – 19,61 млн. грн., Укрсоцбанка /USCB/ – 8,47 млн. грн. и Укртелекома /UTLM/ – 7,25%. Объем торгов акциями на UX составил 76,30 млн. гривен.   

Мы ожидаем рост на рынке акций в среду. Внешний фон перед открытием торгов – позитивный. Заявление ФРС совпало с ожиданиями рынков, торги в США закрылись незначительным изменением, азиатские индексы торгуются около уровня предыдущего закрытия. Внутренним драйвером выступит решение КМУ о приватизации Укртелекома.  

События:

• Правительство рассмотрит вопрос приватизации "Укртелекома".
• ГКЦБФР одобрила программу реформирования фондового рынка.

Dragon Capital - сообщение ФРС не добавило ясности

Dragon Capital
Руслан Балабан, инвестиционный консультант

Украинский рынок во вторник закрылся в зеленой зоне. Индекс УБ поднялся на 0,44% до отметки 1987,66 пунктов, объем торгов на рынке заявок составил 52,8 млн. грн., на рынке РЕПО – 30,5 млн. грн., на срочном рынке – 17,3 млн. грн. Индекс ПФТС вырос на 0,57% до 795 пунктов, объем торгов акциями составил 14,8 млн. грн. Лидерами по объему стали Центрэнерго (10,4 млн. грн.), Стирол (5,3 млн. грн.), Укрсоцбанк (4,9 млн. грн.) и Ясиновский коксохимический завод (4,9 млн. грн.). Динамику лучше рынка показали Шахта "Красноармейская-Западная №1" (+5,02%), Харцызский трубый завод (+4,54%), Северный ГОК (+2,61%) и Шахта "Комсомолец Донбасса" (+2,05%). Хуже рынка были Житомироблэнерго (-2,22%), Мариупольский завод тяжелого машиностроения (-0,91%) и Стирол (-0,71%). Количество сделок cоставило 2 632.

Технический анализ

Индекс УБ подошел к техническому уровню в 2000 пунктов, на котором расположилась 10-тидневная скользящая средняя. Преодоление данного уровня имеет важное значение в текущем боковом тренде, поскольку в таком случае быстрая скользящая средняя в сочетании со Stochastic сможет показать цели игроков на ближайшие торговые сессии. Осциллятор Stochastic демонстрирует, что сегодня на рынке велика вероятность преобладания покупок, что позволяет предположить движение в диапазоне 1990-2010 пунктов.

Внешний фон перед открытием

Перед открытием складывается нейтральный внешний фон. Вчерашнее заседание ФРС США не преподнесло сюрпризов инвесторам: Б. Бернанке сообщил, что ставка осталась неизменной, а признаки замедления развития мировой экономики по-прежнему проявляются. Эта новость не внесла ясности на мировые площадки, и боковое движение, вероятнее всего, продолжится, по крайней мере, до следующей публикации Бежевой книги, запланированной на начало ноября. Европейские площадки закрылись умеренным снижением на уровне 0,2%-0,5%. Американский рынок показал разнонаправленное движение индексов: Dow Jones прибавил 0,07%, а S&P 500 опустился на 0,25%. Азиатские индексы также торгуются разнонаправлено: Nikkei 225 теряет 0,4%, Hang Seng растет на 0,8%. Российские площадки на открытии снижаются на 0,1%. Фьючерс на индекс S&P растет на 0,3%.

Важная статистика сегодня

Сегодня будут опубликованы:

• 12:00 — данные по новым промышленным заказа в Еврозоне;
• 17:00 — индекс стоимости жилья в США.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.