Обзор рынка

"Гайнсфорт-онлайн" — мировые фондовые площадки закрылись смешанно

"Гайнсфорт-онлайн"

Мировые рынки

Экспорт крупнейшей экономики Европы, Германии, неожиданно снизился в октябре на фоне долгового кризиса в ЕС и снижении спроса. В октябре снижение составило -1,1% к сентябрю, в котором экспорт вырос на +3%. Аналитики ожидали роста экспорта в октябре на +0,3%. Возмещает снижение внешнего спроса внутренний спрос, который растет на фоне низкой безработицы в Германии.

В сравнении с прошлым годом, в октябре экспорт вырос на +19,8%. Продажи в страны ЕС выросли на +12,7%, а вне ЕС на +28,4%.
Сальдо торгового баланса снизилось в октябре до 14,2 млрд. евро с 16,8 млрд. евро в сентябре. Несмотря на снижение экспорта немецкая (2,5 трлн. евро) экономика растет в 2010 году на 3,6% - рекорд с 1992 года, стабилизируя экономику ЕС.

Барак Обама согласился продлить программу сокращения налогов. Соглашение президента США с республиканцами о продлении действия программы может добавить к ВВП США 0,5% до 3,1% в следующем году. Сокращение налогов предусмотрено для среднего класса. Существенно сократят налоги на заработную плату. Налогоплательщики сэкономят 800 долларов годового дохода меньшего 40000 долларов. Предусмотрено продление срока помощи по безработице. Новость может добавить роста фондовому рынку в 2011 году на фоне увеличение потребительского спроса и инвестиций.

Украинский рынок

Министерство финансов Украины допускает продолжение процесса докапитализации банков в 2011 году, сообщил министр финансов Федор Ярошенко журналистам в Киеве в среду.

Национальный банк Украины (НБУ) в среду возобновил приобретение валюты, купив в общей сложности свыше $300 млн. с различными датами валютирования.

Доходы ЗАО "Украинские радиосистемы" и ООО "Голден Телеком" по результатам третьего квартала 2010 года составляют 12% в структуре общих доходов украинских активов Vimpelсom Ltd, объединенных под брендом оператора"Киевстар" ОАО "Государственный ощадный банк Украины" (Ощадбанк, Киев) предоставило энергогенерирующей компании ОАО "Днипроэнерго"[DNEN] (Запорожье) кредитную линию на сумму 107,7 млн. грн, сообщается на веб-портале "Государственные закупки".

Торги на Украинской бирже завершились ростом на +0,36% до 2202,59 пунктов, при высоком объеме торгов - 249 930 982 грн. (срочный рынок - 35 908 299). Рынок открылся падением до 2185 пунктов но вырос в течение торговой сессии и преодолел уровень сопротивления 2200 пунктов.

" Голубые фишки" показали в целом смешанную динамику. Лидер роста - акции MSICH (+3,48%) . Лидер падения - акции ENMZ (-1,76%).

Мировые площадки показали следующую динамику:

Календарь на 09.12.2010

Резюме

Мировые площадки торговались смешанно. Однако украинский рынок смог преодолеть уровень сопротивления в 2200 пунктов на высоких объемах. Завтра выйдут важные данные по безработице в Австралии и США, а так же станет известно занчение базовой ставки в Англии.

К портфелю растущих украинских акций присоединились акции MSICH и AVDK.

Потенциалом хорошего роста обладают акции MSICH, AVDK,UNAF и CEEN.

Технический анализ (doc, 84 Kb).

Dragon Capital – внешний позитив способен придать сил для достижения новых вершин

Dragon Capital
Руслан Балабан, ведущий специалист по риск-менеджменту

В среду, 08 декабря, основные фондовые индикаторы украинского рынка закрылись в "зеленой" зоне, продемонстрировав разнонаправленную динамику с мировыми площадками. Индекс УБ вырос на 0,36% и достиг отметки 2202,59 пунктов, объем торгов на рынке заявок составил 126,9 млн. грн., на рынке РЕПО — 85,3 млн. грн., на срочном рынке — 35,9 млн. грн. Индекс ПФТС поднялся на 0,41% до 881,47 пунктов, объем торгов акциями составил 21,9 млн. грн.

Рост на рынке заявок показали 19 бумаг, 15 снизились, по 4 изменений зафиксировано не было. Лидерами по обороту оказались Мотор Сич (22,7 млн. грн.), Алчевский металлургический комбинат (21,2 млн. грн.), Укрнафта (13,8 млн. грн.) и Укртелеком (10,1 млн. грн.). Лидерами роста оказались Сумское машиностроительное НПО им. Фрунзе (+12,59%), Шахта "Комсомолец Донбасса" (+10,09%), Мотор Сич (+3,48%), а также Лугансктепловоз (+2,67%). Лидерами падения были Дакор Вест (-5,53%), Мостобуд (-3,44%), Енакиевский металлургический завод (-1,76%) и Азовсталь (-1,04%). Количество сделок составило 6 238.

Технический анализ

Торги на Украинской бирже проходили при хорошей активности, и это позволило индексу UX закрыться чуть выше предыдущего значения. Несмотря на то, что рынок локально перегрет, покупатели продолжают доминировать над продавцами. Новые уровни по обороту позволяют рассчитывать на дальнейший рост, хотя на рынке уже сформировались определенные факторы для разворота. При этом мы можем увидеть не падение, а просто замедление роста, что для текущего состояния рынка является уже противоположным направлением господствующему восходящему тренду. Боковое движение на протяжении нескольких торговых сессий способно снять перекупленность, о которой нам говорят индикаторы RSI и Stochastic. Классический трендовый анализ указывает на то, что рынок движется в узком канале порядка 30 пунктов восходящей тенденции, и это приводит к зигзагообразным движениям индекса.

Внешний фон перед открытием

Перед открытием торгов на украинском рынке наблюдается позитивный внешний фон. Европейские индексы закрылись смешанной динамикой: хотя FTSE 100 и DAX потеряли 0,24% и 0,37% соответственно, САС 40 вырос на 0,56%. Американские площадки закрылись в "зеленой" зоне, рост составил 0,11%-0,37%. Азиатский рынок демонстрирует повышение на 0,5%. В первые 10 минут торгов российский РТС растет на 1%. Фьючерс на индекс S&P 500 также находится на положительной стороне рынка с динамикой 0,45%.

Важная статистика сегодня

Сегодня выйдет блок информации, которая может оказать существенное влияние на расстановку сил на фондовом рынке:

• 11:30 – торговый баланс (Великобритания).
• 12:00 – торговый баланс (Португалия).
• 12:00 – ВВП, уровень безработицы (Греция).
• 13:00 – ВВП (Португалия).
• 14:00 – ключевая ставка Банка Англии.
• 15:30 – количество первичных заявлений на пособие по безработице (США).
• 17:00 – оптовые продажи (США).

Concorde Capital – утренний обзор рынка 08.12.2010 года

Concorde Capital

Внешний фон для начала торгов в четверг, 9 декабря, умеренно позитивный. Европейские биржи завершили вчерашнюю торговую сессию смешанной динамикой, большинство площадок повысилось, отыграв наблюдавшееся в начале дня снижение. По итогам торгов английский индекс FTSE100 незначительно понизился на 0,24% до отметки 5794,53 пункта. Американская торговая сессия закрылась в зеленой зоне, индекс Dow Jones повысился на 0,12% до 11372,48 пункта. Поддержку рынкам оказал оптимизм инвесторов, связанный с продлением налоговых льгот на следующие два года поддержит восстановление экономики страны и стимулирует потребительские расходы. Сегодня с утра фьючерсы на ведущие американские индексы демонстрируют существенное повышение в районе 0,5%. Основные площадки азиатского региона находятся сегодня на положительной территории, японский индекс Nikkei вырос на 0,52%. Исключением является китайский рынок (Shanghai Comp. -1,32%), где наблюдается снижение в ожидании подъем ставки Народным банком Китая. Российский рынок акций открылся в четверг уверенным ростом (ММВБ +1,02%, РТС +1,22%). Позитив на рынки сегодня пришел из Азии, где в Австралии улучшилась ситуация на рынке труда, а в Японии рост ВВП страны в 3 квартале 2010 года составил 1,1%, что оказалось лучше первоначальной оценки.

Цены на нефть повышаются вслед за ослаблением американской валюты и данных Министерства энергетики США о более значительном, чем ожидалось сокращении запасов сырой нефти на прошедшей неделе. Январский контракт за баррель марки WTI торгуется на уровне 89$. По итогам среды большинство промышленных и драгоценных металлов подешевело, но сегодня с утра незначительно восстанавливают позиции, золото торгуется на отметке  1386$ за тройскую унцию. Доллар США дешевеет относительно основных мировых валют на фоне снижения доходности гособлигаций США с максимального уровня за полгода, торги по паре EUR/USD проходят рядом с уровнем 1,33.

Открытие западных площадок ожидаем гэпом вверх. В 14.00 сегодня появится решение Банка Англии по учетной ставке, а также сопроводительное заявление к нему. В 15.30 будут опубликованы еженедельные данные с рынка труда в США по количеству первичных обращений за пособием по безработице (прогноз: 426 тыс.). В 17.00 выйдет статистика по изменению объемов запасов на складах оптовой торговли (прогноз: +0,9%). Восстановление мировых фондовых бирж, рост американских фьючерсов и дорожающая нефть будет способствовать положительному открытию украинских площадок. В дальнейшем внимание инвесторов переключится на рынок Европы, а на закрытие рынка повлияет статистика с рынка труда в США.

Foyil Securities - на рынке засияли несколько звезд

Foyil Securities

В среду котировки на украинском фондовом рынке колебались в довольно узком диапазоне, что привело к общему снижению волатильности. Так, торги на "Украинской бирже" стартовали в позитивной зоне, однако в течение сессии динамика была незначительной, в результате чего индекс UX к закрытию прибавил менее полпроцента. Впечатляющей была торговая активность, которая существенно превысила среднедневной уровень.

После того, как правительство объявило налоговые каникулы для отечественных предприятий авиационного сектора, акции компании "Мотор Сич" вырвались в лидеры торгов по объему. Акции MSICH подскочили на 3,5% при объеме в 53 млн. гривен, что существенно превышает средний уровень торгов. Бумаги "Лугансктепловоза" продолжили восхождение, поднявшись еще на 2,7% при существенных объемах на новостях о том, что суд удовлетворил апелляцию Брянского машзавода на решение суда по иску Фонда госимущества о разрыве договора купли-продажи 76% акций "Лугансктепловоза", а также кипрской Mantara Holding о признании недействительными итогов конкурса по продаже госакций предприятия в июне 2010 года. Однако лидером роста среди компаний первого эшелона оказались акции Сумского НПО им. Фрунзе, которые подорожали на 12,6% на заявлениях Минтопэнерго о том, что компания должна запустить совместное производство газокомпрессорных станций, а также ожиданиях положительного решения суда по иску против отчуждения собственности компании. Акции генерирующих компаний снова показали смешанные результаты, также как и бумаги банков и коксохимических предприятий. Акции Алчевского меткомбината подорожали на 2,5%, Енакиевского метзавода – подешевели на 1,8%. Сегодня мы ожидаем продолжения нейтральной динамики с небольшой коррекцией, поскольку американские фьючерсы торгуются в негативной зоне, а европейские площадки в среду показали нисходящую динамику.

ГК "Sortis" – обзор рынка 9.12.2010 года

ГК "Sortis"

В среду, 08 Декабря, торги на рынке акций закрылись в положительной зоне: Индекс UX укрепился на 0,36%, закрывшись на отметке 2202,59 пункта. В течение дня на рынке преобладала разнонаправленная динамика на умеренно негативном внешнем фоне. Торговая сессия открылась ниже уровня закрытия, следуя за динамикой на европейских площадках. Однако благодаря покупке в акциях Мотор Сич и Алчевского МК индекс вернулся в положительную зону и продолжил движение в коридоре 2200-2210 пунктов. В середине дня поддержку локальному рынку оказало сообщение о росте промышленного производства в Германии до 2,9% против ожиданий роста на 1,1%, что смогло частично нивелировать негатив от ожидаемого повышения учетной ставки в Китае. Во второй половине дня индекс продемонстрировал незначительное снижение под давлением продажи в акциях Азовстали и Енакиевского МЗ.

Лидерами роста на UX оказались акции Сумского НПО им. Фрунзе /SMASH/ – 12,59%, Ш-ты Комсомолец Донбасса /SHKD/ – 10,09% и Запорожсталь /ZPST/- 3,70%. Снизились в цене акции Дакор Вест /DAKOR/ – 5,53%, Алчевский КХЗ /ALKZ/ - 3,74% и Интерпайп Новомосковский ТЗ /NVTR/ - 1,07%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Мотор Сич /MSICH/ – 51,761 млн. грн, Укрнефть /UNAF/ - 28,575 млн. грн, и Алчевского МК /ALMK/ – 24, 720 млн. грн. Объем торгов акциями составил 189,7 млн. гривен.

Мы ожидаем рост на рынке акций в первой половине дня в четверг. Рынок продолжит тестировать сопротивление на уровне 2207-2210 пунктов по индексу UX. Внешний фон перед открытием торгов – умеренно позитивный. Торги в США закрылись ростом, азиатские индексы изменяются разнонаправлено, российские рынки открылись ростом. Данные по инфляции в Германии совпали с предварительной оценкой. Во второй половине дня рынки будут ориентироваться на данные о запасах товаров на складах и изменение числа первичных требований по безработице в Соединенных штатах.

События:

• Украина в 2010 г увеличит производство стали - на 8%.
• "Укртелеком" выплатил 74 млн. гривен дивидендов за 2007 год.

Полная версия обзора ( pdf, 132 Kb).

Альтана Капитал – ежедневный обзор фондовых рынков на 8 декабря 2010 года

Альтана Капитал

Внешний фон для начала торгов на Украинской бирже четверг, 9 декабря, является умеренно-позитивным. Торги в США в среду завершились в умеренном плюсе, на азиатских биржах преобладали оптимистичные настроения. Утром фьючерсы на нефть и американские индексы торговались с повышением.

В среду на торгах Украинской биржи отмечалась положительная динамика. Рост рынка проходил на фоне умеренно-негативного внешнего фона, характер торгов определялся внутренними факторами. По итогам дня индекс УБ вырос на 0,36% и составил 2202,59 п. Объем торгов составил 214,02 млн грн.

Открытие рынка ознаменовалось снижением индекса УБ, однако уже через час покупательские настроения взяли верх и рынок вышел в положительную зону пробив отметку в 2200 п. Инвесторы активно скупали бумаги наиболее ликвидных эмитентов, а также Лугансктепловоза. Интерес к бумагам эмитента вырос на новостях о том, что Апелляционный суд подтвердил законность конкурса по приватизации предприятия. Однако ожидание перенесения судебного разбирательства в залы Высшего хозяйственного суда остудило активность инвесторов, подвергнув бумаги коррекции.  Бумаги Лугансктепловоза благодаря утреннему ралли поднялись в цене на 2,67%.

Из внешних факторов поддержки можно выделить данные о динамике промышленного производства в Германии в октябре, рост которого составил 11,7% в годовом выражении, против ожидаемых рынками 10%.

Во второй половине торговой сессии активность продавцов усилилась на фоне выхода негативных отраслевых новостей.

По итогам торгового дня лидером роста стали акции Сумского НПО им. Фрунзе, на фоне ожиданий игроков об успешном завершении в пользу миноритариев судебного разбирательства по поводу вывода активов из предприятия.

Высокий интерес наблюдался у инвесторов к традиционно популярным бумагам Мотор Сич (3,32%) и Алчевского МК (2,45%).

Новость о возможности аренды Укрнафтой имущественного комплекса Днепроазота не нашла отзывов у участников рынка, хотя уже может быть отыграна особо осведомленными торговцами в виде роста наблюдавшегося неделю назад.

Хуже рынка торговались бумаги металлургов и банковского сектора, чему способствовал негативный новостной фон. После публикации негативного прогноза деятельности финансового сектора Украины в 2011 г. рейтинговым агенством Moody's котировки бумаг банковского сектора переместились в красную зону. Специалисты агентства отметили высокий уровень проблемной задолженности украинских банков, который, по их мнению, к концу 2010 г. составит 40%. Акции металлургов просели на фоне данных объединения Металлургпром, согласно которым суммарный отрицательный финансовый результат предприятий ГМК в октябре текущего года составил 0,4 млрд грн, а за 10 мес. 2010 г. показатель достиг 2,7 млрд грн. Негатива добавила информация о возможном введение ограничений странами ЕС на импорт металлопродукции из Украины, озвученная минпромполитики.

Наибольшее снижение среди ликвидных бумаг зафиксировано по акциям Енакиевского МЗ (-1,94%) и Азовстали (1,04%).

Максимальный объем торгов зафиксирован с бумагами Мотор Сич (51,85 млн грн), Укрнефти (28,58 млн грн) и Алчевский меткомбината ( 24,73 млн грн).

Приднепровская финансовая компания - коррекции вверх подтверждают нисходящий тренд

Приднепровская финансовая компания
Гранкина Анна, управляющий активами "ПФК"

Довольно существенная борьба на рынке между покупателями и продавцами происходившая вчера внутри дня была закономерным движением после разворота во вторник. Фактически во вторник роста не было – было падение. В среду наступила консолидация, участники принимали решение куда пойдет рынок дальше, а те кто верит в вечный рост получили очередную возможность сесть в бумаги. Индекс UX подрос на 0,36% и, протоптавшись на месте в течение всего дня закрылся на отметке 2202,59 пунктов. В начале торгов еще была покупка: "геп" вниз по привычке был выкуплен, даже произошел вынос вверх к отметке 2220, однако, в дальнейшем продолжения не последовало. Наоборот, продажи усилились. Хотя снижение по "фишкам" шло на невысоких объемах, однако этот факт подтверждает мнение о накоплении отложенного предложения. В дальнейшем это серьезное условие для усиления падения.

Неожиданный для многих рост на больших торговых оборотах (более 1 млн. грн.) продемонстрировали акции Сумского НПО им. Фрунзе (+12,59%). Рост по этой бумаге мы пропагандируем уже давно. 6 декабря Хозяйственный суд Сумской области начал рассмотрение иска владельца 13,5% акций Сумского НПО им. Фрунзе – кипрской Prosceno Trading Ltd Игоря и Григория Суркисов – с требованием отменить решения двух собраний акционеров предприятия. Указанный рост котировок может носить инсайдерский характер, учитывая, что решения суда по данному вопросу в открытом доступе не появилось.

Рост акции Лугансктепловоза (+2,67%) существенно замедлился после обнародования информации, что суд удовлетворил апелляцию УК "Брянский машзавод" на решение о расторжении договора купли-продажи "Лугансктепловоза".

Скорректировались акции Укртелекома (-0,37%). Пока не существенно, но проверка поддержки на уровне 0,6 грн. не заставит себя долго ждать. Если эта поддержка будет пройдена, то можно говорить о ложном выносе выше нее.

Хуже рынка выглядели акции банков и энергогенерирующих компаний. В лидерах падения сегодня были акции компании "Дакор" (-5,53%), Алчевского КХЗ (-3,74%) и Мостобуда (-3,74%).

Украинский фондовый рынок сегодня откроется с "гепом" вверх, который, скорее всего, после инерции будет использован для продаж. Смена любого тренда всегда идет тяжело. Однако теперь, когда локально тренд потерял силу, можно констатировать, что откаты вверх будут лишь подтверждать движение вниз. Индекс UX протестирует сопротивление в районе 2220 пунктов. В дальнейшем можно ожидать продолжения снижения, закрытие утреннего "гепа" подтвердит, что на рынке установился локальный нисходящий тренд. После пробития поддержки в 2200 пунктов следующей целью станет район 2160 пунктов. Мы по-прежнему не рекомендуем покупать.

ИК "Велес Капитал" – обзор рынка 08.12.2010 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

Вчера торги на Украинской бирже проходили вновь с разнонаправленной динамикой движения котировок, по некоторым акциям инвесторы фиксировали прибыль, по другим продолжались покупки, такое положение дел свидетельствует о неоднозначности суждения о продолжении ралли и возможности наступления коррекции. Негативом выступала отрицательная динамика движения индексов в Азии на ожиданиях повышения ключевых процентных ставок Китаем. Индекс УБ на закрытие торгов вчера остановился на отметке в 2202,59 б.п. при весьма внушительных объёмах 214 млн. грн. прибавив к росту 0,36%. В лидерах роста акции Сумского машиностроительного НВО им. Фрунзе (SMASH) котировки которого выросли на 12,59%, акции Мотор Сич (MSICH) +3,48%, а также акции Лугансктепловоз (LTPL) выросшие на новости о подтверждении судом собственности на его акции в пользу Брянского машзавода и подросшие на 2,67%.

Американские фьючерсы находятся в плюсе, нефть продолжает дешеветь. Внешний фон на момент открытия торгов умеренно позитивный.

ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД НА ИНДЕКС УБ

В среду индекс Украинской биржи UX закрылся на уровне 2202,59 пункта, изменение за неделю +0,36%, объем торгов составил чуть более 214 млн.грн. Индекс весь день провел в зеленом секторе, без заметного роста – сил "быков" пока явно не достаточно для продолжения предновогоднего ралли.

Техническая картина на дневном графике UX по запаздывающим индикаторам MACD(9), ADX, Parabolic SAR сохраняет сигналы к росту. Осцилятор Stochastic Osc (7,4)=87 в зоне перекупленности пересек сверху собственную среднюю - краткосрочный коррекционный сигнал.
Продолжающаяся консолидация при растущем объеме дает основания полагать , что растет сопротивление дальнейшему восходящему движению и до конца текущей недели индекс может опуститься ниже 2195 с дальнейшей целью 2085 пунктов.

• Уровни поддержки: 2195,92; 2082,04; 1990,00; 1897,96; 1784,08; 1600,00; 1415,92.
• Уровни сопротивления: 2380,00; 2564,08.

Trader - фондовый рынок: премаркет от iTrader (08.12.2010)

iTrader

Внешний новостной фон перед открытием торгов на украинском фондовом рынке можно характеризовать как умеренно позитивный.

На европейских биржах вчера динамика торгов была смешанная, основные фондовые индексы завершили день разнонаправлено, так британский индекс FTSE 100 снизился на 0,24% - до уровня 5794,53 пункта, немецкий DAX просел на 0,37% вЂ" до 6975,87 пункта, французский CAC подрос на 0,56% - до уровня 3831,98 пункта. Общеевропейский индекс FTSEurofirst300 прибавил 0,35% до уровня 1119,51 пункта. На рынках Америки прослеживалась восходящая тенденция, поддержку рынкам продолжили оказывать новости о намерении Обамы продлить налоговые льготы для ряда граждан. Также стало известно, что компания AIG сообщила о намерении выплатить ФРС взятые взаймы средства. Основные фондовые индексы завершили день ростом, так индекс Dow Jones поднялся на 0,12% - до 11372,48 пунктов, NASDAQ вырос 0,51% - до 2609,16 пункта, S&P поднялся на 0,37% - до 1228,28 пункта.

Стоимость фьючерсов на основные американские индексы с утра увеличивается, рост составляет порядка 0,5% . На рынках Азии динамика торгов положительная, поддержку рынкам оказывают данные, так рост ВВП Японии в 3 квартале, в годовом измерении вырос на 4,5%, что выше прогнозов аналитиков, а прирост занятых в Австралии также превысил ожидания экспертов. Торги на фондовых биржах Европы начинаются на положительной территории, российские биржи открываются гэпом вверх.

Украинский фондовый рынок в среду консолидировался в районе 2200 по индексу УБ, при этом объемы торгов были выше средних, на закрытие сессии индекс УБ находился на уровне 2202,59 пункта, прирост за день составил 0,36%.

Сегодня открытие торгов ожидаем на положительной территории, далее восходящее движение продолжиться. Из важных макроэкономических данных в ходе торгов следует обратить внимание на торговый баланс Великобритании, а также на первичные заявки на пособие по безработице и товарно-материальные запасы компаний оптовой торговли США.

ИГ "Сократ" — обзор рынка и комментарии по актуальным новостям 08.12.2010 года

ИГ "Сократ"

Обзор рынка

В среду, 8 декабря, украинские биржи закрылись ростом. Согласно результатам торгов, индекс Украинской биржи вырос на 0.36% до уровня 2202, а индекс ПФТС — на 0.41% до уровня 881 пункта. Лидером торгов по объему выступила Мотор Сич (22.7 млн грн), а лидерами роста стали Сумское машиностроительное НПО им. Фрунзе (+12.59%) и шахта Комсомолец Донбасса (+10.09%).

Фондовые биржи Азии закрылись преимущественно в красной зоне, а торговая сессия в США и Европе закрылась разнонаправлено. Инвесторы были обеспокоены слухами о возможном повышении Центральным Банком Китая процентных ставок. Но поддержку рынку, как и днем ранее, оказало решение президента США Барака Обамы продлить налоговые льготы для состоятельных американцев. Вчера в США был опубликован отчет государственного Управления энергетической информации (EIA) за неделю, завершившуюся 3 декабря, согласно которому запасы нефти за неделю снизились на 3.82 млн барр против ожидавшегося понижения на 1.3 млн барр, а запасы бензина выросли на 3.81 млн барр, тогда как прогноз был на уровне 500 тыс. барр.

Сегодня в первой половине дня будет опубликован октябрьский индекс потребительских цен по Германии, торговый баланс Великобритании и ВВП Португалии за третий квартал, также в 15.50 выйдут данные по рынку труда США.

Корпорация Богдан увеличила выпуск автобусов и троллейбусов на 53%

В январе-ноябре 2010 года корпорация Богдан, собственник Богдан Моторс [LUAZ UK], увеличила производство автобусов и троллейбусов на 53.2% г/г до 818 ед. В ноябре компания выпустила 65 автобусов и троллейбусов, что на 16.4% превышает показатель октября 2010-го.

Наше мнение: Темпы роста производства автобусов/троллейбусов корпорацией Богдан совпадают с нашими ожиданиями. В то же время динамика выпуска автомобилей — основной продукции компании — несколько менее оптимистична. Мы ожидаем выхода компании в прибыль в следующем году, принимая во внимание недавнюю консолидацию продаж и выручки на предприятии с целью повышения инвестиционной привлекательности.

Суд удовлетворил апелляцию на решение о расторжении договора купли-продажи Лугансктепловоза

Апелляционный хозяйственный суд Киева удовлетворил апелляцию Брянского машзавода на решение Хозяйственного суда Киева о расторжении договора купли-продажи 76% акций холдинговой компании Лугансктепловоз [LTPL UK]. ФГИ Украины эту информацию пока не комментирует.

Наше мнение: Мы считаем продажу контрольного пакета предприятия Брянскому машзаводу выгодной для компании и полагаем, что удовлетворение апелляции положительно отразится на заводе. По нашему мнению, Лугансктепловоз может стать более перспективным для инвестирования в случае, если и ФГИ, и MantaraHolding (компания, инициировавшая судебное разбирательство, которое привело к расторжению контракта) воздержатся от дальнейших судебных тяжб.

Мироновский Хлебопродукт [MHPC LI, ПЕРЕСМОТР] завершил размещение 10 млн акций

МХП [MHPC LI, ПЕРЕСМОТР] удалось привлечь 165 млн долл. в ходе SPO 10 млн акций в форме глобальных депозитарных расписок (ГДР). Также ожидается, что организаторы размещения воспользуются правом реализации дополнительно 1.5 млн акций МХП, что в конечном итоге позволит выручить 189.75 млн долл.

Наше мнение: Учитывая данную транзакцию, доля председателя правления и основного акционера Юрия Косюка в МХП сократится до 65%, а free-float увеличится до 30.6%, что увеличит ликвидность компании при условии, что опцион будет полностью реализован организаторами размещения. В данный момент мы пересматриваем нашу рекомендацию по акциям МХП.

Кабинет министров Украины продлил квотирование экспорта зерна до 31 марта 2011 года

Кабинет министров Украины продлил квотирование экспорта зерновых до 31 марта 2011 года. Также было принято решение об увеличении квот на 1.5 млн тонн: 1 млн тонн кукурузы, 0.5 млн тонн пшеницы.

Наше мнение: В целом квоты были увеличены на 1.5 млн тонн до 4.2 млн тонн. Квота на пшеницу составляет 1 млн тонн, на кукурузу — 3 млн тонн, на ячмень — 0.2 млн тонн, на рожь и гречиху — по 1 тыс. тонн. Мы считаем, что данное решение было принято после подсчета фактически собранного урожая зерновых (41.5 млн тонн), который превысил ожидания правительства (39 млн тонн). По нашим оценкам, экспортный потенциал страны в текущем маркетинговом году составляет порядка 14-15 млн тонн зерновых при условии, что квоты не будут продлены до конца маркетингового года.

Полная версия обзора (pdf, 182 Kb).

ИГ "АРТ-Капитал" – Индекс UX продолжает штурмовать сопротивление 2200

ИГ "АРТ-Капитал"

Украинский индекс UX закрылся ростом 0,36% на отметке 2202. Объем торов акциями 213 млн.грн. превысил среднедневной показатель декабря (182) на 17%. Американские и азиатские фондовые индексы также закрылись ростом в среду порядка 0,3% и 0,4% соответственно. Поддержку рынку оказал оптимизм инвесторов, связанный с тем, что продление налоговых льгот для богатых американцев на следующие два года поддержит восстановление экономики страны. Однако, более значительный рост сдерживался новыми опасениями по поводу очередного повышения процентных ставок Китая.

Из индексной корзины значительный рост показали Алчевский МК (+2,5%) и Мотор Сич (+3,5%). Рост последней был связан с принятием налоговых льгот сроком на 10 лет для предприятий самолетостроения. После головокружительного роста с конца октября некоторых голубых фишек таких как Укрсоцбанк, Укрнафта, Моторсич, инвесторы похоже стали переключаться на менее ликвидные бумаги, которые ранее демонстрировали более скромный рост. В частотности, следует обратить внимание на акции Шахты Комсомолец Донбасса (+10%), Лугансктепловоз (+2,7%), Богдан Моторс (+2,9%). Мы провели оценку последней и присвоили ей рекомендацию ПОКУПАТЬ с целевой ценой 0,32 грн.

Перед открытием сформировался позитивный внешний фон: американский и азиатские рынки закрылись ростом порядка 0,3-0,5%, ММВБ с открытия +0,7%. Срочный рынок Европы +0,8%. В итоге, ожидаем открытие UX ростом.

2011: Инфляция 8,9%, дефицит бюджета – 3,08% от ВВП

Сегодня правительство озвучило прогнозы касательно некоторых основных показателей на 2011 год. В частности, инфляция ожидается на уровне 8,9%, а дефицит бюджета на уровне 3,08% от ВВП.

Олег Иванец: запланированная инфляция достаточно низкая, если учесть все планируемые повышения тарифов. Однако есть ряд факторов, которые позволят правительству достичь такого низкого показателя инфляции: жесткий контроль цен на продовольственные товары и внедрение плавающего курса. Контроль цен в первую очередь через ограничение торговых надбавок и экспорта, в крайних случаях создания дефицита. Плавающий курс позволит в период роста укреплять гривну, тем самым сдерживая "природный" рост цен. Тем не менее, мы ожидаем инфляцию немного выше, чем правительство, на уровне 9,5%.

Что же касается дефицита бюджета, то, по крайней мере номинально, его необходимо сделать менее 3,5% от ВВП (требование МВФ). Что же реального выполнения бюджета с такими показателями, то это возможно только в случае существенного сокращения затрат. Рост тарифов и доходы от приватизации, конечно, поддержат доходную часть бюджета, однако этого будет недостаточно, чтобы сохранить расходы на текущем уровне. Cкорее всего правительство прибегнет к сокращению ряда инвестиционных программ, а также наращиванию отставания зарплат бюджетников от реального роста экономики.

Енакиевский и Макеевский МК будут сотрудничать

Метинвест, ведущая в Украине горно-металлургическая группа, намерена централизованно управлять дочерними компаниями Енакиевский МК  и Макеевский МК. По заявлению пресс-службы Метинвеста, сотрудничество между этими компаниями – один из способов улучшить эффективность. Поэтому группа будет пытаться свести к минимуму операционные затраты и уволить лишний административный персонал компаний. По сообщению агентства "Интерфакс", представитель группы подчеркнул, что юридический статус обеих компаний не изменится.

Димтрий Ленда: эта информация ПОЗИТИВНА для Енакиевского МК. Сокращение административного персонала позволит снизить затраты и увеличить прибыль. Поскольку обе компании останутся отдельными юридическими лицами, риски для миноритарных акционеров минимальны. С другой стороны, эта информация не очень существенно скажется на чистой прибыли, так как доля административных расходов в общей структуре затрат невелика.

Алчевский МК в декабре увеличит выпуск чугуна

Алчевский МК (ALMK UK, ПЕРЕСМОТР) в декабре планирует увеличить производство чугуна на 17,1% м/м, до 212 тыс. т. В ноябре компания сократила выпуск на 6,2% м/м, до 181 тыс. т, из-за технических проблем в доменном цеху.

Дмитрий Ленда: эта информация НЕЙТРАЛЬНА для акций компании. Компания продолжает испытывать нехватку сырья. В результате планы часто остаются недовыполненными. Наша оценка выпуска чугуна более консервативна и находится в пределах 5-10%, м/м.

Укрнафта может арендовать "Днепроазот"

По данным издания "Коммерсант", подконтрольный группе "Приват" производитель азотных минеральных удобрений "Днепроазот" может быть сдан в аренду нефтедобывающей компании "Укрнафта". На данный момент стороны ведут соответствующие переговоры.

Станислав Зеленецкий: Позитивно для акций Укрнафты [UNAF, Пересмотр]. Идея объединения двух предприятий обсуждалась еще в 2007 году, когда Укрнафта заявляла о возможной покупке Днепроазота, но сделка не состоялась. Совместная работа Укрнафты и Депроазота выгодна обоим предприятиям. Днепроазот не способен выдержать конкуренцию из-за высоких цен на природный газ (газ занимает около 80% в себестоимости производства химудобрений), в результате чего Укрнафта может стать источником дешевого сырья для компании. В свою очередь, Укрнафта, обладая 8,2 млрд куб.м газа в подземных газохранилищах, получит промышленного потребителя которому сможет продавать газ по более высоким тарифам (до 2390 грн/тыс. куб.м без НДС), чем для населения (458 грн/тыс. куб. м без НДС), от чего безусловно выиграет как в краткосрочной так и в долгосрочной перспективе. Последние слово в сделке за основным акционером Укрнафты – НАК "Нафтогаз". Ежегодное потребление природного газа Днепроазотом оценивается в 800 млн куб.м в год (около трети ежегодной добычи Укрнафты).

Продажи новых автомобилей упали на 3.33% в ноябре

Продажи новых автомобилей снизились на 3.33% в ноябре до 16.58 тыс. Среди марок автомобилей в первой десятке, продажи которых увеличились, были только ЗАЗ и Форд. Hyundai уменьшил долю на 0.75 п.п., уступив первое второе место ЗАЗу.

Алексей Андрейченко: Новость НЕЙТРАЛЬНА для Богдан Моторс, который производит и с нового года будет реализовать автомобили Hyundai, и Укравто – дистрибутора автомобилей марки ЗАЗ, так как снижение продаж было незначительным и сохраняются ожидания роста реализации во время предновогодних распродаж. Продажи в ноябре упали из-за протестов предпринимателей по поводу налогового кодекса, а также из-за недозаказов у производителей в начале второго полугодия. Мы сохраняем наш прогноз продаж на уровне 165 тыс. автомобилей (+2% г/г).

ТрейдБерри - обзор рынка 9 декабря 2010 года

ТрейдБерри

Перед открытием

После снижения в первой половине торговой сессии в Соединенных Штатах, основные фондовые индексы сумели выйти на положительную территорию благодаря росту акций финансового сектора и потере положительного моментума индексом доллара.

После четырех дней консолидации на уровне максимальных значений года, сегодня утром фьючерсы на индекс S&P 500 готовятся к обновлению максимумов, отчасти благодаря позитивным новостям из азиатского региона. Так, значение роста ВВП Японии было пересмотрено в сторону повышения, а ЦБ Южной Кореи оставил ключевую процентную ставку без изменений, отметив снижение инфляционного давления.

С другой стороны, дефлятор ВВП Японии был пересмотрен в сторону снижения, что может означать усиление дефляционного давления. Также в качестве настораживающего фактора следует отметить скромный рост на азиатских площадках. Так например китайский Shanghai Composite, а также индийский BSE 30 и вовсе снижаются на уровне 1%. Тем временем, индекс американского доллара торгуется ниже отметки 80, что отражает чувствительное улучшение аппетитов к риску по всему спектру активов.

Комментарий трейдера

Благодаря уверенной динамике UNAF и MSICH Индекс Украинской биржи успешно противостоял негативной динамике на внешних площадках в первой половине дня. При этом игроки не воспользовались ростом внешних рынков в завершающие часы торговой сессии. Возможно, основному индикатору украинского рынка акций потребуется дополнительное время на формирование консолидации на уровне 2200 пунктов, но общая ситуация все еще выглядит позитивно для играющих на повышение.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.