Обзор рынка

Concorde Capital – утренний обзор рынка 13.12.2010 года

Concorde Capital

Внешний фон для начала торгов в понедельник, 13 декабря, умеренно позитивный. По итогам торгов в пятницу европейские биржи закрылись разнонаправлено без существенных изменений, английский индекс FTSE100 вырос на 0,09% до отметки 5812,95 пункта. Американские фондовые площадки завершили прошедшую неделю ростом, индекс Dow Jones повысился на 0,35% до 11410,32 пункта, а индекс S&P500 вырос на 0,60% до максимальных отметок с сентября 2008 года, до уровней с момента банкротства Lehman Brothers. Фьючерсы на ведущие американские индексы находятся на уровнях пятничного закрытия. Позитивом для рынков стала сильная макроэкономическая статистика из США, которая показала сокращение торгового дефицита на 13% до рекордного уровня с января и рост индекса настроения потребителей от университета Мичигана до максимума с июня. Большинство площадок азиатского региона торгуются сегодня на положительной территории, японский индекс Nikkei подорожал на 0,80%, а китайский Shanghai Comp. +2,88%.  В субботу правительство Китая сообщило, что уровень ноябрьский потребительской инфляции поднялся на +5,1% г/г против +4,4% г/г в октябре; рост промышленных цен составил +6,1% г/г против +5,0% г/г в октябре, цены на продукты питания поднялись на +11,7% г/г. Объем розничных продаж показал прирост на +18,7% г/г, а объём промышленного производства увеличился на 13,3%.

Вопреки ожиданиям экспертов в минувшие выходные ЦБ Китая оставил неизменимыми процентные ставки, что позволяет участникам рынка более активно открывать длинные позиции. Российский рынок акций начал неделю в зеленой зоне (ММВБ +0,79%, РТС +0,77%).

На фоне ожидания увеличения спроса в Китае и Северной Америке согласно прогнозам Международного энергетического агентства нефть в понедельник с утра дорожает. Январский контракт за баррель марки WTI торгуется на отметке 88,4$. Металлы в пятницу показали смешанную динамику, золото торгуется на уровне 1392$ за тройскую унцию. Евро дешевеет, а доллар США укрепляется относительно основных мировых валют на фоне сильной макроэкономической статистики, торги по паре EUR/USD проходят рядом с отметкой 1,32.

На фоне общего позитива на мировых рынках мы ожидаем увидеть открытие украинских и западных площадок на положительной территории. В 11.30 будет опубликован в Великобритании индекс закупочных цен производителей, а в 20.30 выступит с речью президент ЕЦБ Жан-Клод Трише. Важной макроэкономической статистики из США, способной повлиять на ход торгов, сегодня не ожидается. Ключевые данные недели – статистика по розничным продажам в США во вторник и данные по инфляции в среду. Также в эту пятницу состоится одновременная экспирация опционов и фьючерсных контрактов на индексы и акции, что происходит раз в квартал.

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 13.12.2010 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

Прошедшая неделя на основных торговых площадках Европы и США ознаменовалась снижением активности инвесторов и ожидаемое "предновогоднее ралли" пока не получило своего продолжения. Европейские рынки в течении недели продолжали испытывать  негативное давлением от ситуации связанной с возможным распространением долгового кризиса в регионе. Это выразилось в снижении рейтинговым агентством Fitch рейтинга Ирландии сразу на три пункта до ВВВ+, при этом нет полной ясности примет ли парламент  Ирландии решение позволяющие воспользоваться  финансовой помощью в 67,5 млрд. евро от МВФ и Евросоюза, голосование по этому вопросу должно состояться в эту среду. В понедельник агентство Moody's понизило  суверенный рейтинг Венгрии по обязательствам в национальной и иностранной валюте до Baa3 с Baa1 с негативным прогнозом. Этот негатив несколько  компенсировался  позитивной экономической статистикой  региона, в частности выше ожиданий вышли данные по росту +2,90% промышленного производства Германии в октябре к сентябрю, но этого оказалось не достаточно для продолжения восходящей тенденций и индексы европейских бирж почти  всю неделю простояли в "боковике". Индекс DAX за неделю сумел добавить +0,84%, FTSE +1,18%. Только  индекс Парижской биржи   CAC40, ранее, в связи с забастовками во Франции значительно отстававший в восстановлении от индексов других бирж Европы,  на неделе сумел прибавить 2,85%,  при высокой  внутри недельной волатильности.

В США в большинстве своем выходила положительная статистика , так в четверг вышли данные на уровне 412К  по первичным обращениям за пособиям по безработице , что ниже чем неделей раньше. Уменьшается  дефицит  внешней торговли США снижение за октябрь 13% до -38,710 млрд. долларов, также выше прогноза вырос индекс цен импорта, снизив дефляционные опасения, но при этом отмечен рост бюджетного дефицита в ноябре до -150,4 млрд. долларов – данные о котором выходили поздно в пятницу. Неоднозначно оценивают рынки инициативу Б. Обамы продлить еще на два года налоговые льготы, что с одной стороны несколько ослабит налоговую нагрузку на корпорации, а с другой можно ожидать роста дефицита федерального бюджета , инфляции и как следствие ужесточение  денежной политики. Это решение уже привело к росту доходности  по 10-ти и 30-ти летним облигациям казначейства США, и способно оказывать повышательное давление на курс доллара особенно к низкодоходным валютам. На этом фоне индексы бирж США закончили неделю с итогом: Nasdaq Composite +1,78% , S&P500 +1,25% , DJ +0,25%.
На неделе выходило много статистический информации по экономики Японии, из которой можно выделить пересмотренные данные по ВВП за 3-й квартал, показывающие рост к прошлому кварталу +1,1%, а к прошлому году +4,5% - таким образом в Японии сохраняется один из самых высоких уровней восстановления из развитых экономик. Индекс токийской биржи NIKKEI за неделю сумел добавить +0,33%.

Повышенная волатильность на российских биржах была обусловлена ростом  во вторник цены на нефть до двухлетнего максимума, укреплением  рубля и продвижением в вопросе приема России в ВТО. Но при почти 4% недельной волатильности итог по индексам  за неделю RTS +1,52% , MICEX +0,41%.

Едва ли не основным фактором сдерживающим активность инвесторов по вложению  в более рискованные активы является  ужесточение финансовой политики в  Китае,  на правленой на подавление возросшей потребительской инфляции и снижение рисков возникновения финансовых "пузырей". ЦБ Китая  уже в шестой раз в этом году  повысил норму резервирования для банков на 50 базисных пунктов, которая вступает в силу с 20 декабря,  помимо этого до 13 декабря можно ожидать решение о повышении учетной ставки минимум на 25 базисных пунктов.

ГК "Sortis" – обзор рынка 10.12.2010 года

ГК "Sortis"

В пятницу, 10 Декабря, торги на рынке акций закрылись в положительной зоне: Индекс UX вырос на 0,48%, закрывшись на отметке 2246,77 пункта. В течение дня на рынке преобладало восходящая динамика вслед за акциями Мотор Сич и Стирол. Торговая сессия открылись ростом котировок по большинству голубых фишек на неопределенном внешнем фоне, под давлением новостей из Китая. Драйвером роста индекса стали акции концерна Стирол благодаря сообщению о рекордной за последние два года загрузке мощностей на фоне максимальных с начала кризиса цен на продукцию. В середине дня в результате фиксации прибыли большинством игроков, рынок растерял часть завоеванных позиций. Во второй половине дня торги на локальной площадке прошли в коридоре 2040-2045 пунктов. Поддержку рынку оказала положительная макроэкономическая статистика из США. Инвесторы позитивно отреагировали на улучшение торгового баланса США и рост индекса потребительского доверия.

Лидерами роста на UX оказались акции УкрАвто /AVTO/ – 8,07%, Алчевского КХЗ /ALKZ/ – 5,47%, Интерпайп Нижнеднепровский ТЗ /NITR/ - 5,0%. Снизились в цене акции Дакор Вест /DAKOR/ – 3,70%, Лугансктепловоз /LTPL/ - 3,45% и Алчевского МК /ALMK/ - 3,21%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Мотор Сичи /MSICH/ – 36,335 млн. грн, Укрнафта /UNAF/- 15,821 млн. грн. Укртелекома /UTLM/ - 14,377 млн. грн. Объем торгов акциями составил 155,3 млн. гривен.

Мы ожидаем продолжение восходящего движения на рынке акций на фоне решения Президента о приватизации стратегических предприятий. Внешний фон перед открытием торгов – позитивный. Торги в США закрылись на максимальных уровнях за последние два года, азиатские индексы торгуются в положительной зоне, сессия в Европе и России открылась ростом.

События:

• Президент отменил запрет на приватизацию.
• Частоты для 3G оценили в 890 млн. гривен.

ИГ "Сократ" — обзор рынка и комментарии по актуальным новостям 13.12.2010 года

ИГ "Сократ"

Обзор рынка

В пятницу, 10 декабря, под влиянием позитивной динамики мировых фондовых площадок украинские биржи закрылись ростом. Согласно результатам торгов, индекс Украинской биржи вырос на 0.48%, оказавшись на уровне 2246, а индекс ПФТС — на 0.26% до уровня 894 пункта. Лидером торгов по объему выступила Мотор Сич (26.2 млн. грн.) на фоне новости о получении налоговых каникул на 10 лет. Лидерами роста среди предприятий индексной корзины стали Стахановский вагонозавод (+4.99%), Стирол (+4.7%) и Мотор Сич (+3.95%).

Торги в Азии завершились в минусе на фоне понижения кредитного рейтинга Ирландии рейтинговым агентством Fitch с "А+" до "ВВВ+".

Фондовые биржи Европы закрылись разнонаправлено в пятницу из-за слабых статданных по региону и повышения ЦБ Китая резервных требований для банков на 50 базисных пунктов. Биржи США закрылись ростом ведущих индексов. Поддержку рынку оказала сильная статистика по стране. По предварительной оценке, индекс потребительских настроений Мичиганского университета в декабре вырос до 74,2% с 71,6% в ноябре. Дефицит внешнеторгового баланса США, по данным Министерства торговли, в октябре уменьшился до 38,7 млрд. долл., тогда как аналитики ожидали, что он сократится лишь до 43,8 млрд. долл.

Сегодня будет опубликован важный блок макроэкономической статистики за ноябрь по Китаю: данные по промышленному производству, индекс цен производителей, индекс потребительских цен и данные по розничным продажам.

Активы банков выросли до 944,6 млрд. грн

Активы банков за 11М10 выросли на 7.3% до 944.6 млрд. грн. Обязательства банков в ноябре возросли на 1,6%.

Наше мнение: Финансовые показатели банковской системы продолжают восстанавливаться согласно нашим ожиданиям. Доля средств физических лиц в структуре обязательств составляет 32.5%, доля кредитов/депозитов других банков — 21.4%, средств юридических лиц — 17.4%. Мы ожидаем, что по итогам 2010 года структура останется прежней, а обязательства банков покажут рост на 6.7% до 816 млрд. грн.

Выпуск автотранспорта в Украине вышел на положительную динамику

В январе-ноябре 2010 года автомобилестроительные предприятия Украины выпустили 71.6 тыс. автотранспортных средств, что на 7% больше аналогичного показателя января-ноября 2009 года. Таким образом, по итогам 11 месяцев автопроизводство впервые за год продемонстрировало положительную динамику по сравнению с 2009 годом. Основной причиной роста производства по сектору стало 20%-ное увеличение выпуска автомобилей корпорацией Богдан, собственником Богдан Моторс [LUAZUK]. В то же время общая динамика была значительно ухудшена падением производства на Запорожском автозаводе [ZAZAUZ], находящемся в собственности корпорации УкрАВТО [AVTOUK], — на 18% до 38.96 тыс. единиц.

Наше мнение: Рост производства положителен для всей отрасли автомобилестроения Украины. Прошлогоднее падение производства на 83.6% от уровня 402 тыс. единиц в год существенно снизило интерес многих инвесторов к данному сектору. Мы начинаем пересмотр наших рекомендаций по акциям Богдан Моторс, АвтоКрАЗ [KRAZUK] и УкрАВТО с целью повышения рекомендаций в связи со снижением налога на прибыль и ростом производства.

Укррос [36U1 GR, ПОКУПАТЬ] увеличил производство сахара на 30% в 2010 году

Укррос [36U1 GR, ПОКУПАТЬ] произвел 174 тыс. тонн сахара в 2010 году, что почти на 30% больше, чем годом ранее. Компания произвела 115 тыс. тонн свекловичного сахара и 59 тыс. тонн сахара из сахара-сырца, что соответственно на 12% меньше и в 14 раз больше, чем в прошлом году.
Наше мнение: Мы считаем эту новость ПОЗИТИВНОЙ, так как прогнозируемый нами чистый доход в 153.7 млн. долл. в 2010 году является достижимым. Компания произвела свекловичного сахара на 28% меньше, чем мы ожидали. Прогнозы производства сахара из сахара-сырца совпали с нашими ожиданиями. Мы считаем, что продажа 153 тонн сахара достижима и обоснована. Более того, Укррос увеличит долю собственной сахарной свеклы на 11 п.п. до 41%, что снизит показатель себестоимости реализованной продукции на 1.7 млн. долл. Таким образом, мы улучшаем наши прогнозы по прибыли на 1.3 млн. долл., что подразумевает улучшение маржи по чистой прибыли на 0.9 п.п. до 8.9%. Мы оставляем нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ и целевую цену в 6.51 долл. за ГДР без изменений.

Полная версия обзора (pdf, 336 Kb).

Приднепровская финансовая компания - деньги могут закончиться, акции – никогда 

Приднепровская финансовая компания

В пятницу украинский фондовый рынок большей частью консолидировался. Объемы продолжили снижаться. Индекс UX вырос на 0,48%, но торговля большую часть времени проходила узком диапазоне 2240-2245. В начале сессии мы вновь увидели попытку сыграть на повышение, основная цель которой была высадить из "шортов". Однако сопротивление в ране 2250 пунктов вновь осталось за продавцами.

Рассматривая рынок более пристально, сразу становится понятно за счет кого мы сумели закрыться в плюсовой зоне. Опять упорствовал МоторСич (+3,95%), который, как и в свое время Укрнафту (+0,36%) спекулянты тянут на уровень 161,8% расширения Фибоначчи. Это примерно цена 3100 грн. за акцию.  Представляется, что от этой отметки можно открывать шортовые позиции по данной бумаге. Перекладка крупного игрока из Укрнафты в МоторСич видна невооруженным взглядом, так объемы в последнем составили 36,8 млн. грн., в то время как в Укрнафте объем составил 15,8 млн. грн. Как говорится – почувствуйте разницу! Теперь, в МоторСичи как и в Укрнафте шорты порваны и акции раздали всем по самым хаям, даже самым стойким медведям. Сейчас впору всех высадить, ведь доверху нагруженная телега в гору не взберется.

Укртелеком, который совсем недавно тоже был лидером роста, вчера был третьим по объему торгов и подмигивает нам красной свечой, дескать, попробуем протестировать 200-дневку в районе 0,6 грн. А вдруг она не выдержит и на увеличивающихся объемах опять станет сопротивлением?
Интересна динамика компании "Стирол", которые на довольно таки мощном объеме в 12,6 млн. грн. прибавили (+4,7%). Многие предполагают, что этот рост обусловлен наращиванием производства аммиака и карбамида.

Банки накануне тоже ограничились минимальным движением: "Райффайзенбанк-Аваль" (-0,6%) и "Укрсоцбанк" (+0,4%) резко сбавили обороты. Что вполне понятно, ибо как гласит старая спекулянтская поговорка: "деньги имеют свойство заканчиваться, акции же никогда".

Америка в пятницу вроде как продолжила подъем, однако при внимательном анализе становится очевидным, что основные уровни остались в силе. Dow Jones, который сейчас более адекватен ситуации, прибавил 0,35%, S&P500 вырос на 0,6% и обновил годовые максимумы, Nasdaq подрос на 0,8%. За океаном лучше заметно лучше рынка выглядел банковский сектор, во многом благодаря которому и удалось переписать вершины года. В этом смысле очень показательна динамика отечественных банковских "фишек". Dow Jones консолидируется шестой день подряд, этого вполне достаточно для смены восходящего тренда. На седьмой день динамика может стать более очевидной.

Европа пока растет, но без значительного продвижения вперед: FTSE прибавил символические 0,09%, DAX вырос на 0,6%. DAX сумел завершить неделю выше отметки в 7000 пунктов. Однако вряд ли на этой неделе покупатели сумеют повторить успех. Поддержки здесь 6600 и 6300 пунктов. На валютном рынке пара евро/доллар близка к прохождению вниз уровня в 1,32. Рынок нефти пока остается в консолидации, новых максимумов здесь нет: Light торгуется вблизи поддержки 88-87 долларов. В Азии в целом преимущество за покупателями. В Китае Shanghai Composite, который торгуется в противоход мировым рынкам, растет на два процента. Фьючерсы на американский спот, открывшись с "гепом" вниз, теряют в пределах 0,3%.

Украинский фондовый рынок сегодня может выйти за пределы текущих локальных поддержек. Краткосрочно рынок сейчас не растет, идет вынос индекса в плюсовую зону, за счет одного-двух эмитентов. Индекс UX уже сегодня может пробить нижнюю границу сложившегося локального канала движения в районе 2220 пунктов, что открывает дорогу на 20 пунктов ниже. Уже на этой неделе индекс UX рискует опуститься ниже отметки в 2160 пунктов. Последние сессии довольно показательны: рынки за океаном обновляют максимумы, на отечественном же рынке покупки нет. Наоборот, идет активная раздача бумаги на вершине рынка. Благо внешний фон тому способствует. Это очень негативный сигнал для покупателей. Потенциальное предложение продолжает расти и его необходимо будет реализовывать, что очень проблематично в отсутствии адекватного спроса. Мы по-прежнему не рекомендуем сейчас покупать акции.

ИГ "АРТ-Капитал" – позитивный фон для продолжения роста

ИГ "АРТ-Капитал"

Индекс UX вырос на 0,48% несмотря на закрытие падением большинства индексных бумаг. Позитивное закрытие индекса связано со значительным ростом Мотор Сичи (+4%) на предоставлении налоговых льгот и повышении целевой цены некоторыми брокерскими компаниями. Мы также повысили справедливую стоимость компании и скоро выпустим отчет. Рост Стирола (+4,7%) был спровоцирован сообщением повысить загрузку мощностей.

На сегодня наиболее важной является сообщение о намерении Азовобщемаша взять в аренду имущество Мариупольтяжмаша. Новость НЕГАТИВНА для акций Мариупольтяжмаша и мы рекомендуем продавать акции компании. Кроме того, президент разблокировал продажу крупнейших госактивов в число которых входит тепловая энергогенерация.

"Дело" сообщает о прекращении сотрудничества ММК Ильича (-1,3%) с Ясиновским КХЗ (+1,8%). Однако, приводит слова директора по сбыту о наличии для ЯКХЗ экспортной выгоды при реализации кокса за рубеж.

Перед открытием сформировался позитивный внешний фон: азиатские рынки торгуются "в плюсе", ММВБ с открытия +0,8%. Срочный рынок Европы +0,5%. Ожидаем открытие UX ростом.

Заголовки новостей:

• Правительство представило Бюджет 2011.
• Азовобщемаш возьмет в аренду ЦИК Мариупольтяжмаша.
• ТЭС будут приватизированы.
• В ноябре рынок автокредитования вырос почти в 3 раза г/г.
• Крюковский ВСЗ довел производство пассаж. вагонов до 38.

Теханализ:  Индекс смог закрепится выше уровня сопротивления в районе 2210.

Правительство представило Бюджет 2011

В пятницу Правительство представило в парламент разработанный им проект бюджета на следующий год. Доходы госбюджета прогнозируются на уровне 281 млрд. грн (+11% г/г), расходы - 322 млрд. грн. (+5% г/г), дефицит - 41 млрд. грн. Инфляция запланирована на уровне 8,9%, реальный рост ВВП - 4,5%. Дефицит бюджета, таким образом, составит порядка 3,5% от ВВП 2011.

Олег Иванец: Как и ожидалось, представленный проект бюджета на следующий год основывается на режиме жесткой экономии, так как предполагает снижение дефицита бюджета с 5% от ВВП в этом году до 3,5% в следующем. В первую очередь экономия будет на росте зарплат бюджетников, который запланирован на уровне инфляции - 8,9%. На втором месте, программы развития инфраструктуры - практически все крупные инвестиции будут осуществлены за счет привлечения целевых кредитов под госгарантии, но не за счет бюджета. Немаловажным фактом снижения бюджетного дефицита стали трансферты в Пенсионный фонд, которые уменьшены на треть, что говорит о серьезном намерении проведения Пенсионной реформы в начале 2011 года.

Мы ожидаем существенных изменений в бюджете, так как он не был согласован с проведенной на прошлой неделе административной реформой (8 министерств были реорганизованы и ликвидированы), а также с планами большинства министерств. Тем не менее, итоговый показатель дефицита бюджета останется прежним, так как является требованием МВФ. Выполнение госбюджета в 2011 году будет достаточно сложной задачей, однако мы ожидаем, что правительство справится с ней, благодаря жесткому контролю ключевых экономических параметров.  

Азовобщемаш возьмет в аренду имущество Мариупольтяжмаша

"Азовобщемаш" возьмет в аренду ЦИК "Мариупольтяжмаша" по рекомендации банков-кредиторов в рамках реструктуризации "Азовмаша" с целью минимизации затрат и устранения дублирования производств и структур управления.

Андрейченко Алексей: Новость НЕГАТИВНА для акций Мариупольтяжмаша [MZVM, SELL] и ПОЗИТИВНА для акций Азовобщемаша [AZGM, U/R]. В результате реорганизации все производство будет консолидировано на базе Азовобщемаша, а Мариупольтяжмаш будет получать арендные платежи за свой целостный имущественный комплекс. Судя по тому, что инициатива исходит от кредиторов с целью повышения рентабельности, прибыль от производства в результате реорганизации будет сконцентрирована на предприятии с большей долговой нагрузкой – Азовобщемаше – в то время как арендные платежи будут покрывать процентные платежи по долгам Мариупольтяжмаша. Таким образом, мы подтверждаем нашу рекомендацию ПРОДАВАТЬ по акциям MZVM. При этом мы пересматриваем целевую цену на понижение.  Ее величина будет зависеть от размера арендных платежей. Мы также ставим на пересмотр нашу рекомендацию по акциям Азовобщемаша [AZGM, U/R] на возможное повышение.

ТЭС будут приватизированы

Президент Виктор Янукович в пятницу подписал указ о введении в действие решений Совета нацбезопасности и обороны (СНБО) "О ситуации в сфере приватизации государственного имущества". Таким образом, он отменил запрет на приватизацию крупнейших госактивов, в частности Днепрэнерго, Центрэнерго, Западэнерго и Донбассэнерго.

Станислав Зеленецкий: Умеренно позитивно для акций тепловой энергогенерации: Центрэнерго [CEEN, Покупать, ЦЦ 24 грн/акц], Днепрэнерго [DNEN, Покупать, ЦЦ 1670], Донбасэнерго [DOEN, Покупать, ЦЦ 129 грн/акц] и Западэнерго [ZAEN, Держать, ЦЦ 525.8 грн/акц]. Решение СНБО, которое было принято ранее в этом году, отменяет запрет на приватизацию данных объектов, который был наложен в мае 2008 года указом президента Виктора Ющенко. По нашему мнению, подписание решение позволит начать приватизацию ТЭС уже в 1К2011, что станет драйвером роста акций генерирующих компаний. Первыми на приватизацию  вероятнее всего будут выставлены Днепрэнерго и Западэнерго, основным претендентом на данные активы является группа ДТЭК.

В ноябре 2010 г рынок автокредитования в Украине вырос почти в 3 раза г/г

В ноябре установлен рекорд по объемам выданных кредитов за период с начала кризиса 2008 года. В среднем по рынку доля автокредитов превысила 13,2%, а в денежном выражении рынок автокредитования в Украине вырос почти в 3 раза г/г. Средняя реальная ставка по кредитам на покупку авто отечественного производства сроком на пять лет 6.12.2010 г. составила 20,24% годовых – на 8,08 процентных пункта ниже, чем в начале года. Средние реальные ставки сроком на три года снизились на 6,39 п.п., до 20,94% реальных годовых. При этом количество банков, из числа 50 крупнейших, выдающих кредиты на отечественные авто, за последние девять месяцев выросло на 11 – до 19 учреждений. Как только на рынок стали возвращаться коммерческие банки, лидерство по автокредитам перешло от зарубежных брендов к дешевым маркам, выпускаемым в Украине, – Lada и ZAZ.

Алексей Андрейченко: Новость ПОЛОЖИТЕЛЬНА для Укравто и Богдан Моторс, производящих и реализующих марки Lada и ZAZ. Мы ожидаем дальнейшего роста доли автокредитов до 25% в 2011 г. и, как следствие, роста автопродаж в Украине на 15% г/г. Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции LUAZ  с целевой ценой $0.042 и ДЕРЖАТЬ акции Укравто с целевой ценой $22.

В ноябре Крюковский ВСЗ довел производство пассажирских вагонов до 38

В ноябре Крюковский вагонзавод произвел 12 пассажирских вагонов (+71% м/м) и таким образом довел производство до 38 единиц за 11 мес. Производство грузовых вагонов осталось на уровне октября. Так в ноябре было выпущено 716 единиц – на 11 больше, чем в октябре. Всего за 11 мес. завод произвел 8344 грузовых вагонов.

Алексей Андрейченко: Новость НЕЙТРАЛЬНА для Крюковского ВСЗ, так как увеличение выпуска пассажирских вагонов было прогнозируемо в связи с активизацией заказов Укрзализныци, а выпуск грузовых вагонов остался неизменным. По результатам года, Крюковский ВСЗ вероятно произведет порядка 9100 грузовых вагонов (на 1.5% ниже нашего прогноза). Мы сохраняем нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ акции KVBZ с целевой ценой $6.1.

Trader - фондовый рынок: премаркет от iTrader (10.12.2010)

iTrader

Перед открытием торгов на украинском фондовом рынке сложившийся внешний новостной фон, можно характеризовать как умеренно позитивный.

В минувшие выходные Центробанк КНР, вопреки ожиданиям многих участников рынка, не стал поднимать процентные ставки, что способствует росту на мировых фондовых рынках. В пятницу на европейских биржах торги проходили на положительной территории, после информации о повышении нормы резервирования для коммерческих банков китайским Центробанком, возобновился рост, так как многие участники рынка могли рассматривать это как альтернативу повышению ставок.

Торговый день основные фондовые индексы завершили разнонаправлено, так британский индекс FTSE 100 подрос на 0,09% - до уровня 5812,95 пункта, немецкий DAX повысился на 0,6% вЂ" до 7006,17 пункта, французский CAC просел на 0,02% - до уровня 3857,35 пункта.

Общеевропейский индекс FTSEurofirst 300 прибавил 0,2% - до уровня 1125,59 пункта. Фондовые рынки США в пятницу росли на фоне благоприятной статистики, так дефицит торгового баланса в октябре сократился с $44 млрд. до $38,7 млрд., а индекс потребительских настроений Университета Мичиган в декабре вырос с 71,6 до 74,2 пункта, что превысило прогнозы экспертов.

Основные фондовые индексы завершили день на положительной территории, так индекс Dow Jones подрос на 0,35% - до 11410,32 пунктов, NASDAQ вырос 0,8% - до 2637,54 пункта, S&P поднялся на 0,6% - до 1240,40 пункта.

С утра фьючерсы на основные американские индексы находятся на нейтральной территории. На рынках Азии преобладает положительная динамика торгов. Вышедшие на выходных данные показали, что индекс потребительских цен Китая в ноябре в годовом измерении вырос с 4,4% до 5,1%, что оказалось выше ожиданий на 0,4%. Торги на европейских фондовых биржах начинаются в зеленой зоне, российские биржи также начинают сессию ростом.

На украинском фондовом рынке в пятницу динамика торгов была смешанная, после сильного роста на открытии, рынок снизился и продолжал торговаться в узком диапазоне. На закрытии сессии индекс УБ находился на уровне 2246,77 пункта, прирост за день составил 0,48%.
Открытие торгов сегодня ожидаем ростом по всему спектру рынка, важных макроэкономических данных способных повлиять на ход торгов сегодня не ожидается.

ТрейдБерри - обзор рынка 10 декабря 2010 года

ТрейдБерри

Перед открытием

Сегодня утром мы наблюдаем непривычное сочетание динамик по активам. Наблюдается рост от 0,5% как на азиатских фондовых рынках, так и по фьючерсам на индекс S&P 500 и сырьевым товарам на фоне укрепления доллара США против корзины основных валют. В течение дня не ожидается значимых экономических событий, поэтому основной угрозой для быков остается усиление американской валюты, которое во многом предопределяется событиями на долговом рынке периферийных европейских стран.

Традиционные рисковые активы (акции и сырьевые товары) растут благодаря мягкой реакции китайского регулятора на ускорение инфляции. В субботу 11 декабря стало известно, что рост индекса потребительских цен в КНР ускорился с 4,4% до 5,1%, при ожиданиях участников рынка на уровне 4,7%. К удивлению многих, повышение нормы резервирования до 18,5% стало единственным монетарным шагом, направленным на сдерживание инфляционного давления, что и выступило поводом для улучшения настроений игроков.

Следует отметить, что уже  на протяжении пяти торговых сессий  снижаются облигации Португалии и Испании, что выходит за рамки обычной коррекции. Однако действия ЕЦБ в качестве активного участника рынка ограничивают потенциал снижения обязательств стран PIGS, а вместе с тем и потенциал снижения европейской валюты.

Комментарий трейдера

Индекс Украинской биржи может испытать сложности с ростом выше уровня 2250 пунктов, без косметической или же более серьезной коррекции. В любом случае, способность индекса удержаться выше 2200 пунктов до конца года не ставится под сомнение исходя из доступных данных. В течение дня в фокусе участников рынка могут оказаться представители энергетического сектора. Однако следует помнить, что текущие "приватизационные" новости во многом учтены предыдущей динамикой акций.

В фокусе

• DAKOR Формирование негативной технической ситуации.
• STIR   Покупки выше 80 гривен.
• DNEN  Покупки от 1200 гривен.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.