Обзор рынка

Concorde Capital – утренний обзор рынка 16.12.2010 года

Concorde Capital

К открытию торгов на Украинской бирже в четверг, 16 декабря, сложился неоднозначный внешний фон. Торги в Европе закрылись в среду в красной зоне на фоне новостей о помещении международным агентством Moody’s рейтинга Испании на пересмотр, по итогам торгов английский индекс FTSE100 понизился на 0,15% до отметки 5882,18 пункта. Американский рынок акций торговался на положительной территории на фоне положительной макроэкономической статистики, но под конец торговой сессии инвесторы предпочли зафиксировать прибыль по причине нового роста доходности казначейских облигаций, повысивших опасения, что стоимость заимствования в США увеличится. Индекс Dow Jones подешевел на 0,17% до 11457,47 пункта. В четверг с утра фьючерсы на ведущие американские индексы находятся на нейтральной территории. Биржи азиатского региона преимущественно демонстрируют негативную динамику, японский индекс Nikkei незначительно повысился на 0,01%. Российский рынок акций открылся в четверг понижением основных индексов (ММВБ -0,34%, РТС -0,56%).

Нефть незначительно понижается на фоне укрепления американской валюты, но остается на высоких уровнях благодаря данным Министерства энергетики США о более существенном, чем ожидалось, сокращении запасов нефтепродуктов на прошедшей неделе. Январский контракт за баррель марки WTI торгуется на отметке 88,3$. Укрепление доллара США оказывает давление также на металлы, которые понижаются в цене, золото незначительно подешевело до 1283$ за тройскую унцию. Доллар США дорожает относительно основных мировых валют на фоне сильной макроэкономической статистики и роста доходности 10-летних US Treasuries до максимума за 7 месяцев, торги по паре EUR/USD проходят рядом с отметкой 1,323.

Открытие западных площадок состоится на нейтральной территории. В 11.30 сегодня будут опубликованы данные по розничным продажам в Великобритании за ноябрь. В 12.00 выходит индекс потребительских цен еврозоны. Основная статистика сегодня будет опубликована в США после обеда. В 15.30 появятся данные с рынка недвижимости по числу закладок новых фундаментов и количеству выданных разрешений на строительство. Также в это время ожидается еженедельная статистика по количеству первичных обращений за пособием по безработице. В 17.00 будет опубликован индекс деловой активности в производственном секторе в декабре от ФРБ Филадельфии. Ожидаем увидеть открытие украинского рынка акций с умеренным понижением, движение индексов внутри дня будет определяться внешним фоном и ситуацией на валютном рынке. После обеда динамику торгов определит важная статистика из США. Инвесторы, скорее всего, предпочтут не рисковать в преддверии завтрашней экспирации опционах и фьючерсных контрактов в США.

 

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 16.12.2010 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

И вновь индекс УБ удержался от коррекции за счёт практически одной акции из индексной корзины, на этот раз Укртелеком (UTLM), наперекор всему и подогреваемая новостями о предстоящей приватизации эта бумага продолжала рост. Закрытие индекса УБ на отметке в 2336,56 б.п. при падении на 0,13% кажется не значительным, однако рассматривая цены на отдельные акции, мы видим начало коррекционного движения вот уже второй день подряд. Закончилось снижением обновление максимальных значений индекса УБ, что это – начало коррекции или незначительная просадка, мы сможем определиться лишь после закрытия торгов завтра. На мировых рынках так же не наблюдалось единой динамики, как уже говорилось многие индексы подошли к весьма важным сопротивлениям, в Европе вновь раскручивается информация о снижении рейтинга некоторым странам, цены на металлы снижаются. Наиболее вероятное развитие событий -  рынок вновь уйдёт в боковое движение.

На момент открытия торгов, Азия показывает разнонаправленную динамику, американские фьючерсы ушли в минус, нефть растет в цене.

Внешний фон определяется как  умеренно негативный.

ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД НА ИНДЕКС УБ

В среду Украинской биржи UX закрылся на уровне 2336,56 пункта, изменение за день -0,13%, дневной объем торгов составил более 252 млн. грн. В течении дня торги проходили разнонаправлено, что позволило сохранить позиции  в районе среднесрочной поддержки 2325 пунктов.

Техническая картина на дневном графике UX по запаздывающим индикаторам  MACD(9), ADX, Parabolic SAR не претерпела заметных изменений и сохраняет сигналы к росту. По осцилятору  Stochastic Osc (7,4)=94 растет  перекупленность.  

До конца недели сохраняем прогноз на то, что  UX  сможет закрепиться выше 2325 пунктов и цель роста 2380 пунктов, формирование общей заметной тенденции на снижение пока маловероятно.

• Уровни поддержки: 2195,92; 2082,04; 1990,00; 1897,96; 1784,08; 1600,00; 1415,92.
• Уровни сопротивления: 2564,08; 2380,00.

 

ГК "Sortis" – обзор рынка 15.12.2010 года

ГК "Sortis"

В среду, 15 Декабря, торги на рынке акций закрылись в отрицательной зоне: индекс UX потерял 0,13%, закрывшись на отметке 2336,2 пункта. Торговая сессия охарактеризовалась разнонаправленным движением вслед за изменением настроений на внешних площадках и появлением внутренних новостей. Торги открылись снижением около 0,5% на фоне фиксации прибыли после ралли во вторник с последующим усилением нисходящей динамики. Давление на рынки оказали макроэкономические новости. Обеспокоенность игроков вызвало сообщение о том, что Moody's поместил на пересмотр кредитный рейтинг Испании, а также рост безработицы в Великобритании. Во второй половине дня несмотря продолжающуюся фиксацию прибыли Индекс начал восходящее движение вслед за акциями Укртелекома. Игроки положительно отреагировали на увеличение числа претендентов на покупку оператора. Несмотря на слабое открытие торгов в США, локальный рынок продолжил рост, отыграв к закрытию потери первой половины дня.

Лидерами снижения на UX оказались акции Мариупольского ЗТМ /MZVM/ – 11,04%, Днепропетровского ТЗ /DTRZ/ – 4,00% и Крюковского ВСЗ /KVBZ/- 3,54%. Выросли в цене акции Азовобщемаша /AZGM/ – 13,85%, Дакор Вест /DAKOR/ - 7,75% и Укртелекома /UTLM/ - 6,06%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Укрнефти /UNAF/ - 67,037 млн. грн., Укртелекома /UTLM/ – 37,715 млн. грн, Мотор Сичи /MSICH/ - 12, 740 млн. грн. Объем торгов акциями составил 216,0 млн. гривен.

Мы ожидаем незначительное снижение на рынке акций в первой половине дня. Внешний фон перед открытием торгов – умеренно негативный. Торги в США закрылись снижением, азиатские индексы снижаются, фьючерсы на американские индексы торгуются в отрицательной зоне. Мы полагаем, лучше рынка будут акции Укртелеком, Лугансктепловоз и Концерна Стирол. В середине дня влияние на ход торгов окажут данные о деловой активности в Еврозоне и розничных продажах в Великобритании. Во второй половине дня настроения на рынках определят данные с рынка недвижимости США.

События:

• МВФ 22 декабря рассмотрит вопрос о предоставлении кредита Украине.
• Кабмин принял мировое соглашение с "Брянским машзаводом".
• Group DF намерена к 2012 г обеспечить 100%-ную загрузку "Стирола".

 

ИГ "Сократ" — обзор рынка и комментарии по актуальным новостям 16.12.2010 года

ИГ "Сократ"

Обзор рынка

В среду, 15 декабря, украинские биржи закрылись снижением. Согласно результатам торгов, индекс Украинской биржи снизился на 0.13%, оказавшись на уровне 2336, а индекс ПФТС — на 0.17% до уровня 922 пункта. Лидером торгов по объему выступил Укртелеком (41.8 млн. грн.), акции компании подорожали на 6.06% в связи с новостью о расширении круга компаний заинтересованных в приватизации Укртелекома (назначена на 28 декабря) до 6. Также среди предприятий индексной корзины рост показали Укрнафта (0.40%) и Западэнерго (0.59%), по всем остальным компаниям было зафиксировано снижение.

Фондовые торги Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись падением под влиянием заявления ФРС о том, что темпы роста американской экономики остаются недостаточными для снижения безработицы. Кроме того, на рынок неблагоприятно повлияла статистика по индексу оценки деловых условий крупными промышленниками Японии, который снизился до 5 пунктов в четвертом квартале с 8 в третьем. На фоне этих новостей биржи Европы открылись понижением ведущих индексов. Также вчера стало известно, что рейтинговое агентство Moody`s поместило кредитный рейтинг Испании на пересмотр с возможным понижением. Торговая сессия в США открылась в зеленой зоне после публикации положительной статистики по стране. Так, рост промышленного производства в ноябре превысил ожидания аналитиков и составил 0,4%, тогда как в октябре этот показатель снизился на 0.2%. А индекс деловой активности в промышленности ФРБ Нью-Йорка в декабре вырос с -11,14 до 10,57 пунктов, тогда как аналитики ожидали рост до 5 пунктов.

Сегодняшний день будет насыщен макроэкономической статистикой. В первой половине дня будет опубликован индекс деловой активности в промышленности в Германии и Еврозоне, а также индекс потребительских цен, данные по стоимости рабочей силы и уровень зарплат в еврозоне. Кроме того, ожидается следующая статистика по США: число начатых строительств домов, данные по рынку труда и индекс деловой активности ФРБ Филадельфии.

Кабмин разрешил ФГИ заключить мировое соглашение по Лугансктепловозу

Кабинет Министров разрешил Фонду государственного имущества заключить мировое соглашение с компанией Брянский машиностроительный завод по приватизации холдинговой компании Лугансктепловоз [LTPLUK].

Наше мнение: Эта новость ПОЛОЖИТЕЛЬНА для компании, так как, по нашему мнению, Брянский машзавод будет значительно более эффективным собственником предприятия, учитывая интеграцию первого в Трансмашхолдинг, и, следовательно, появляющиеся перспективы сотрудничества с РЖД. Разрешение конфликта способно увеличить производство компании вплоть до 2.5 раза в следующем году. Мы рекомендуем ПОКУПАТЬ акции Лугансктепловоза.

Корпорация Богдан заключила меморандум с MAN

Корпорация Богдан, собственник Богдан Моторс [LUAZUK], подписала меморандум о сотрудничестве с концерном MAN о начале выпуска туристических автобусов большого класса MAN-Богдан в Луцке в 2011 году. В дальнейшем меморандум предусматривает организацию в Луцке полномасштабного производства с увеличением доли местной локализации продукта и предоставлением корпорации права экспортировать данные автобусы. Корпорация также договорилась с компанией Viseon Bus (Германия) о начале выпуска аэропортовых автобусов Neoplan-Богдан. Данные соглашения особенно актуальны в контексте меморандума между корпорацией и Министерством инфраструктуры Украины (бывший Минтранс), который подразумевает, что корпорация Богдан станет основным поставщиком автобусов к Евро-2012.

Наше мнение: Мы считаем данные новости ПОЛОЖИТЕЛЬНЫМИ для компании, так как автобусы будут собираться на заводе Богдан Моторс в Луцке (в корпорации автобусы также производит Черкасский завод, 99.09% акций которого принадлежат Богдан Моторс). Недавняя консолидация продаж автомобилей корпорацией, а также снижение налога на прибыль, прописанное в новом Налоговом кодексе, заставляют нас пересмотреть рекомендации по компании в сторону улучшения. Мы рекомендуем ПОКУПАТЬ акции Богдан Моторс.

Полная версия обзора (pdf, 335 Kb).

 

Приднепровская финансовая компания - все большое начинается с малого 

Приднепровская финансовая компания

Текущая консолидация на рынке постепенно подходит к концу. В среду еще была предпринята попытка сходить вверх, в основном на выносе неправильно, точнее не своевременно открытых "коротких" позиций. Второй "геп" вниз подряд снова был закрыт. Это не очень хорошая привычка закрывать "гепы" вниз. В конце концов, это приведет к тому, что один из таких "гепов" к удивлению многих закрыт не будет. Накануне индекс UX тестированию поддержки в 2300 пунктов предпочел выстрел в район сопротивления в 2340 пунктов. Однако важное сопротивление так и осталось сопротивлением. Попытка выйти из нисходящего треугольника вверх в итоге может оказаться ложной, что найдет подтверждение уже сегодня. Индекс UX накануне изменился незначительно, всего минус 0,13%. При этом волатильность продолжает расти, что говорит о подготовке к выходу из текущей консолидации и мощному движению.

Главным аутсайдером хочется назвать акции "Укрнафты" (+0,4%). Почему аутсайдером при плюсовой динамике? Потому что, по Укрнафте уже второй день подряд проходит объем в 80 млн. грн., и если во вторник он был необходим для выноса, то в среду тот же объем раздали на хаях.

Учитывая ту степень перекупленности которая сформировалась в Укрнафте, цель падения в район 300 грн. становится актуальной как никогда.

Америка накануне уже более явно пошла вниз. Продажи становятся здесь все более агрессивнее. В среду Dow Jones просел на 0,17%, S&P500 упал сильнее, на 0,51%, Nasdaq вновь потерял, на этот раз 0,4%. Всё большое начинается с малого. За океаном хуже рынка остаются банки. Dow Jones в среду еще успел обновить локальный максимум, но продажи от уровня в 11500 пунктов становятся всё сильнее. Это типичная тактика раздачи: рынок медленно тащат вверх, а затем мощно сливают. Судя по усиливающейся волатильности, период раздачи подходит к концу. Закрытие состоялось чуть выше апрельского максимума в 11450 пунктов. В аккурат под "геп" вниз. Бразильская Bovespa, которая сейчас один из наиболее адекватных рынков, накануне провалилась на 1,27%. На кону здесь достаточно важная поддержка, пробитие которой приведет к проливу рынка вниз.

Европа по-прежнему ждет сигнала из-за океана: FTSE и DAX уже не спешат наверх, ограничиваясь минимальным минусом в пределах 0,2%. DAX сумел вернуться выше отметки в 7000 пунктов и закрыть утренний "геп". Однако далеко не факт, что следующий разрыв вниз будет закрыт. Тем временем на валютном рынке пара евро/доллар уже подобралась к уровню в 1,32. Сектор промышленных металлов сегодня довольно активно продают. На рынке нефти Light сумел пока отжаться от поддержки в 87 долларов. Однако следующая атака вниз может стать более продуктивной.

После 87 следующая поддержка 84-83 доллара. В Азии сегодня продавцы второй день подряд усиливают свои позиции. Фьючерсы на американский спот торгуются в нулях, но так и не смогли вернуться выше покинутой ранее поддержки, превратив ее в сопротивление. Снижение здесь еще только начинается.

Украинский фондовый рынок откроется сегодня с третьим "гепом" вниз подряд. Многих уже приучили к тому, что "гепы" вниз закрываются, однако такие привычки ни к чему хорошему не приводят. Кое-кто сегодня может и не закрыть этот "геп". Индекс UX вернется в нисходящий треугольник, ложно покинутый накануне вверх. Возвращение в коридор 2340-2300 приведет к четвертой атаке на поддержку в 2300 пунктов, которая на этот раз может принести результат продавцам. В ближайшее время индекс UX подаст сигнал на продажу. Всё большое начинается с малого и в дальнейшем валится как снежный ком. Да, кстати, чуть было не забыли: "шортить" уже можно. Точнее: безопасно. Но ненадолго. "Шорт" - это быстрая сделка, а не медленная.

 

ИГ "АРТ-Капитал" – Укртелеком сдержал UX от обвала

ИГ "АРТ-Капитал"

Индекс UX закрылся снижением 0,13% на объеме торгов акциями 216 млн. грн. На рынке преобладал негативный настрой и падание оказалось бы более существенным, однако, спрос на Укртелеком поднял его акции на 6%. Причиной тому послужило заявление главы ФГИ об увеличении количества компаний обратившихся в ФГИ за тендерной документацией до шести. Однако, условия конкурса прописаны так, что предполагают на данный момент участие всего 2х компаний: российской МТС и украинской СКМ. Конкурс состоится 28 декабря, стартовая цена пакета составит 10,5 млрд. грн. (0,56 грн. акцию). Значительно сильнее индекса упали Донбасэнерго (-2,7%) и Мотор Сич (-2%).

Из менее ликвидных бумаг, стоит выделить Лугансктепловоз (+3,5%), Богдан Моторс (+1,9%). Производитель тепловозов вырос на ожиданиях урегулирования конфликта по приватизации, а рост крупнейшего производителя автомобилей связан с получением крупного заказа на поставку около 500 автобусов к Евро 2010, что составляет порядка 30% от прогнозных продаж "Богдан Моторс" на 2011 г.

Перед открытием сформировался негативный внешний фон: азиатские рынки торгуются преимущественно в "красной зоне", ММВБ с открытия (-0,4%). Срочный рынок Европы (- 0,3%). Ожидаем открытие UX падением.

Заголовки новостей:

• Розничная торговля в ноябре -2,5% м/м, но +18,7% г/г.
• Стирол выйдет на 100% мощности до 2012.
• Правительство заключит мировое соглашение по "Лугансктепловозу".
• Богдан Моторс будет производить транспорт к чемпионату Евро 2012.

Теханализ: Индекс украинской биржи начал свою коррекцию.

Розничная торговля в ноябре -2,5% м/м, но +18,7% г/г

Розничная торговля в ноябре сократилась на 2,5% м/м, однако, за счет падения на 9% в Ноябре 2009, в годовом выражении показатель вырос с 10,7% в октябре до 17,8% в ноябре 2010. В целом за 11М10 рост составил 7,1% г/г, тогда как за 10М10 – 5,8%.

Олег Иванец: поскольку в 2009 году в конце осени было существенное падение розничных продаж, то наиболее показательными являются месячные данные. Сокращение продаж месяц к месяцу подтверждает наше предположение о том, что внутренний спрос растет крайне медленно, а основными драйверами роста украинской экономики является экспортно-ориентированная промышленность и государство (через инфраструктурные проекты и тарифы).

Стирол выйдет на 100% мощности до 2012

Председатель совета директоров Group DF Дмитрий Фирташ прогнозирует, что крупнейший химический концерн "Стирол" (Горловка, Донецкая область) выйдет на полную мощность работы до конца 2011 года. Фирташ отметил, что в данный момент завод работает нестабильно, часто останавливаясь, что связано с техническими проблемами. Он также сообщил, что на предприятии продолжают вестись работы по модернизации.

Правительство заключит мировое соглашение по "Лугансктепловозу"

Кабинет министров Украины принял решение заключить мировое соглашение с управляющей компанией "Брянский машзавод" (РФ), которая на приватизационном конкурсе приобрела 76% акций холдинговой компании "Лугансктепловоз".

Ранее Брянский машзавод обратились с письмом, в котором предложили подписать мировое соглашение.

Богдан Моторс будет производить транспорт к чемпионату Евро 2012

Корпорация "Богдан" смогла получить крупный правительственный заказ на поставку автобусов: 400 туристических и 100 для аэропортов. Кроме того, "Богдан" подписал договор о совместном производстве автобусов с немецкими компаниями MAN и Viseon Bus. На предприятии рассчитывают на продажи не только в Украине, но и на экспортных рынках. Также стало известно, что "Богдан" подписал меморандумы об организации совместного производства туристических 12метровых автобусов "БогданMAN" с MAN и аэропортовых 13метровых автобусов "БогданNeoplan" с компанией Viseon Bus (ТМ Neoplan) сроком на семь лет. За это время корпорация произведет более 2 тыс. автобусов. За счет совместного производства с MAN и Viseon Bus стоимость автобусов можно будет снизить на 25–30%. Он также уточнил, что на сегодняшний день туристические автобусы MAN стоят 260–280 тыс. евро, а автобусы для аэропортов  Neoplan— 460 тыс. евро, что составляет порядка 30% от прогнозных продаж "Богдан Моторс" на 2011 г.

Импорт опередил экспорт по результатам 10М10

Госкомстат опубликовал детальную структуру внешней торговли товарами за 10М10.

Олег Иванец: Если по результатам 9М10 динамика роста экспорта и импорта была равноценной – 32%, то уже по результатам 10М10 импорт существенно опередил экспорт. Так в целом за 10М10 экспорт вырос на 30%, тогда как импорт – на 34%. В денежном выражении импорт товаров превысил экспорт на $7 млрд.

Наибольшую динамику экспорта показало транспортное машиностроение. Особо также следует отметить сокращение экспорта зерна на 30% ввиду ввода экспортных квот.

Ключевым фактором роста импорта в целом стал рост импорта минералов, в частности энергетических материалов. Лидером роста же стал транспорт.

Отсутствие структурных реформ делает невозможным сокращение дефицита торгового баланса, так как Украина очень сильно зависит от импортных товаров, особенно энергоносителей. Только масштабные программы энергосбережения смогут сбалансировать нашу экономику, однако такие реформы идут крайне медленно. Мы ожидаем сохранения тенденции отрыва импорта от экспорта, однако динамика будет более сдержанной. По результатам года отрицательное сальдо торговли товарами составит около $9 млрд. Тем не менее, большая часть дефицита будет перекрыта торговлей услугами, профицит которой составит около $6 млрд. Общий платежный баланс на 2010 г. будет положительным благодаря значительному профициту финансового счета около $8 млрд.

Парламент одобрил в первом чтении проект госбюджета на 2011 г

ДЕЛО: Вчера парламент принял за основу проект государственного бюджета на 2011 год. За законопроект под номером 7000 проголосовало 275 депутатов. Презентуя бюджет, министр финансов Федор Ярошенко спрогнозировал рост ВВП в следующем году на уровне 4,5%. Для сравнения, за девять месяцев текущего года этот показатель составил 4,8%.

Доходы бюджета в следующем году, по планам Кабмина, составят 281,5 млрд. грн (из них доходы специального фонда — 42,9 млрд.), расходы —  322,0 млрд. грн. (из них расходы специального фонда — 42,8 млрд.). Предельный дефицит бюджета-2011 устанавливается на уровне 38,8 млрд. грн., в том числе дефицит общего фонда — 36,8 млрд. грн., специального фонда — 2,0 млрд.

Прожиточный минимум, согласно проекту бюджета, за год вырастет с 894 до 953 грн. Минимальная зарплата с 1 января должна составить 941 грн., а с 1 декабря — 1004 грн.

Рост ВВП за январь-сентябрь-2010 составил 4,8%.

ИФ: Рост ВВП Украины за январь-сентябрь 2010 года составил 4,8% при годовом прогнозе 3,7%, сообщил министр финансов Украины Федор Ярошенко. Министр напомнил, что в 2011 году прогнозируется рост реального ВВП на 4,5%.

"Киевэнерго" - тарифы на тепловую энергию для населения возрастет на 35%

ИФ: НКРЭ Украины с 1 января 2011 года повысит на 35% тариф ОАО "Киевэнерго" на отпускаемую для нужд населения тепловую энергию (с учетом ее транспортировки и поставки). Соответствующе решение НКРЭ приняла на заседании во вторник. Тариф "Киевэнерго" на тепловую энергию для населения, проживающего в домах, оборудованных приборами учета, возрастет на 44,4 грн. - до 171,25 грн. (без НДС) за 1 Гкал, для населения, проживающего в домах, не оборудованных приборами учета, - на 43,1 грн., до 125,47 грн. (без НДС) за 1 Гкал Кроме того, НКРЭ повысила тариф столичной энергокомпании на тепловую энергию, отпускаемую бюджетным организациям, на 18,8% - до 476,64 грн. (без НДС) за 1 Гкал Тариф "Киевэнерго" на тепловую энергию, поставляемую промышленным потребителям, сохранен на прежнем уровне – 563,46 грн. (без НДС) за 1Гкал.

 

Dragon Capital – на открытии инвесторы поспешат зафиксировать прибыль

Dragon Capital
Руслан Балабан, ведущий специалист по риск-менеджменту

Украинский рынок в среду, 15 декабря, закрылся с незначительным снижением основных фондовых индексов. Индекс УБ снизился на 0,13% до 2336,56 пунктов, объем торгов на рынке заявок составил 137,1 млн. грн., на рынке РЕПО — 77,1 млн. грн., на срочном рынке — 24,1 млн. грн. Индекс ПФТС упал на 0,17%, закрывшись на уровне 922,99 пунктов, объем торгов акциями составил 18,5 млн. грн.

Рост на рынке заявок УБ показали 12 бумаг, 23 снизились, а по одной сделок зафиксировано не было. Лидером по объему торгов и на этот раз оказалась Укрнафта (41,9 млн. грн.), хотя до рекорда торгов предыдущей сессии было очень далеко. Бумаги компании пользовались популярностью в первой половине торговой сессии, а вот во второй половине дня интерес покупателей переключился на Укртелеком (31,4 млн. грн.), что также позволило ему закрыться повышением на 31,4%. Внимание к этой бумаге вызвано в первую очередь приближающейся приватизации и носит скорее спекулятивный характер. Также в первую пятерку лидеров ликвидности попали Мотор Сич (8,3 млн. грн.), Стирол (7,4 млн. грн.) и Центрэнерго (5 млн. грн.). Активность вчера была замечена в ранее спокойном Мостобуде, в результате чего цена на его акцию снизилась 12,08%. Мариупольский завод тяжелого машиностроения продолжает существенно снижаться: вчера потери составили 11,04%.

Hедавняя эйфория вокруг Мотор Сичи постепенно угасает и инвесторы, очевидно, спешат зафиксировать прибыль: падение за вчерашнюю сессию составило 2,01%. Лучше рынка торговались бумаги Лугансктепловоза (+3,52%), шахты "Комсомолец Донбасса" (+2,25%) и Богдан Моторс (+1,85%). Количество сделок составило 6 648.

Технический анализ

Вчерашнее снижение позволило рынку вернуться "под крыло" верхнего уровня индикаторы Боллинджера, т.е. сегодня линия сопротивления будет располагаться чуть выше 2340 пунктов. Мощной линией поддержки для быков является отметка 2250 пунктов. Конец года радует глаз уровнем ликвидности, даже несмотря на то, что львиная доля этих денег — спекулятивный капитал. Тем не менее, постепенное наращивание объемов торгов в последнее время является мощным фактором для поддержки дальнейшего роста. В данном случае быстрая оборачиваемость капитала является катализатором восходящей тенденции.

Трендовые индикаторы продолжают подтверждать наличие восходящей тенденции. А вот RSI и Stochastic уже на протяжении 3 недель находятся в зоне перекупленности, но значительная ликвидность рынка сводит на нет их сигналы. Тем не менее, ситуация становится очевидной: если резко снизятся обороты, продавцы будут преобладать, уводя рынок ниже текущих уровней.

Внешний фон перед открытием

Перед открытием торгов на украинском рынке наблюдается умеренно-негативный внешний фон. Европейские площадки закрылись снижением: падение FTSE, DAX и САС 40 составило 0,15%, 0,15% и 0,58% соотвественно. Американские индексы Dow Jones (-0,51%) и S&P 500 (-0,17%) также закрылись на негативной стороне рынка. Азиатские площадки не едины в своем направлении: Nikkei 225 растет на 0,02%, а Hang Seng теряет 1,14%. В первые минуты торгов российские площадки снижаются на 0,5%. Цены на нефть падают на 0,2%.

Важная статистика сегодня

Сегодня информации будет достаточно для того, чтобы она повлияла на расстановку сил на рынке.

• 09:58 – индекс деловой активности в сфере услуг, индекс деловой активности в промышленности (Франция).
• 10:28 - индекс деловой активности в сфере услуг, индекс деловой активности в промышленности (Германия).
• 10:58 - индекс деловой активности в сфере услуг, индекс деловой активности в промышленности (еврозона).
• 11:00 – индекс потребительских цен (Италия).
• 11:30 – розничные продажи (Великобритания).
• 12:00 – индекс потребительских цен, стоимость рабочей силы (еврозона).
• 12:00 – уровень безработицы (Греция).
• 15:30 – количество разрешений на строительство домов (США).
• 15:30 – количество первичных заявок за пособиями по безработице (США).

ТрейдБерри - обзор рынка 15 декабря 2010 года

ТрейдБерри

Перед открытием

Вчера фондовые индексы США открылись ростом несмотря на негативные новости из Европы. Однако стремление фиксировать прибыль и обеспокоенность европейской периферией взяли верх во второй половине торговой сессии.

Медиа трактовали ситуацию следующим образом: проблемы Испании перевесили перспективы экономического роста в США. Возможно, сравнивать значимость пересмотра суверенного рейтинга Испании и Бельгии и ожидания ускорения экономического роста не совсем корректно, но отражает логику среднестатистического трейдера. Мы также хотим отметить, что коррекция индекса S&P 500, после роста на 5% в течение восьми торговых сессий, скорее закономерна, чем неожиданна.

Сегодня утром фьючерсы на индекс S&P 500 и индекс американского доллара демонстрируют нейтральную динамику. В то же время, азиатские Shanghai Composite и Hang Seng теряют 0,5% и 1,2% соответственно. В первой половине дня динамику рынков будут определять европейские события. Помимо встречи лидеров ЕС и публикации экономической статистики, внимание игроков нацелено на аукцион по продаже испанских долговых обязательств (11:30). Во второй половине дня на передовой окажутся данные из Соединенных Штатов – традиционные недельные цифры с рынка труда и данные с рынка недвижимости (15:30).

Комментарий трейдера

В течение сегодняшней торговой сессии слабость широкого рынка украинских акций должна сохраниться. При этом у индекса УБ сохраняются шансы удержать текущий уровень за счет роста отдельных бумаг. Из двух возможных кандидатов на рост - CEEN и UTLM - участники рынка предпочли приватизационную тему; однако вероятность роста интереса к акциям "Центрэнерго" исключать не следует. В банковском и металлургическом сегментах снова будут преобладать продавцы, однако динамика металлургов может оказаться лучше динамики финансистов по итогам торговой сессии.

В фокусе

• STIR   Торговля от уровня 80 гривен.
• CEEN  Торговля от уровня 14,5 гривен.

 

"Гайнсфорт-онлайн" — долговой кризис в Европе снова напоминает о себе

"Гайнсфорт-онлайн"

Совет директоров Международного валютного фонда (МВФ) внес вопрос о первом пересмотре кредитной программы stand by для Украины в повестку дня своего заседания 22 декабря этого года.

Розничный товарооборот предприятий розничной торговли и ресторанного хозяйства Украины в январе-ноябре 2010 года вырос на 7,1% по сравнению с аналогичным периодом 2009 года, тогда как по итогам 10 месяцев – на 5,8%, девяти - на 5,2%, восьми – на 4,6%, сообщил Государственный комитет статистики в среду.

Украинские компании в январе-ноябре 2010 года нарастили импорт металлопроката на 102,5% по сравнению с аналогичным периодом 2009 года - до 1,3 млн. тонн.

Украина в январе-ноябре 2010 года увеличила экспорт кокса и полукокса из каменного угля, лигнита, бурого угля или торфа, агломерированного или неагломерированного, в натуральном выражении на 56,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 1,14 млн. тонн, в денежном – в 2,7 раза, до $331,69 млн., сообщил Государственный комитет статистики.

Кабинет министров Украины принял решение заключить мировое соглашение с управляющей компанией "Брянский машзавод" (РФ), которая на приватизационном конкурсе приобрела 76% акций холдинговой компании "Лугансктепловоз"[LTPL].

Цена исполнения декабрьского фьючерсного контракта на индекс украинских акций, по итогам торгов на срочном рынке "Украинской биржи" (УБ, Киев) во вторник, составила 2335,97 пункта.

Торги на Украинской бирже завершились снижением на -0,13% до 2336,56 пунктов, при высоком объеме торгов - 277 069 234 грн. (срочный рынок - 24 131 600 грн.). Рынок открылся гэпом вниз до 2225 пунктов, но с течением сессии частично восстановил утраченные позиции.

"Голубые фишки" показали в целом негативную динамику. Лидер роста - акции UTLM (+6,06%) . Лидер снижения - акции MSICH (-2,01%).

Украинская биржа (UX)

Индекс Украинской Биржи на высоких объемах не смог закрепиться выше предыдущей свечи. Показатель RSI находится вблизи значения 85 единиц. Постепенно формируется импульс к коррекции. Уровни поддержки: 2164 п., 2270 п. Уровни сопротивления: 2389 п.

Рекомендации: Спекулятивная торговля на текущих уровнях. Постепенная фиксация позиций. Глобально тренд пока остается позитивным.

Авдеевский коксохимический завод (AVDK)

Акции Авдеевского коксохимического завода (AVDK) закрылись ниже своей МА(50), что является негативным сигналом для бумаги. Позитивным является то, что это снижение происходит на небольших объемах. MACD находится в нулевой зоне. RSI приближается к зоне перепроданности.

Возможно движение к уровням поддержки 14,32 грн.

Рекомендации: Наблюдать за бумагой. Возможна осторожная покупка на просадках вблизи уровня поддержки с короткими стопами. При росте цены на высоких объемах выше 15,26грн. возможно мощное движение вверх. В таком случае рекомендуема покупка.

Алчевский металлургический завод (ALMK)

Акции Алчевского металлургического завода (ALMK) продолжают движение вдоль нисходящей линии. Снижение происходит на небольших объемах. MACD находится в положительной зоне и демонстрирует движение к нулевому значению. RSI постепенно выходит из зоны перекупленности и движется к исходящей позиции. Вероятно движение цены к уровню поддержки 0,1671грн. на небольших объемах.

Рекомендации: Наблюдать за бумагой. Возможна частичная фиксация позиций, спекулятивная торговля на текущих уровнях. Движение цены на высоких объемах может дать направление движения цены в ближайшие торговые сессии.

Данный материал, включая приведенные рекомендации, имеет исключительно аналитический характер и не имеет целью побудить клиента к покупке или продаже ценных бумаг. Предоставленный обзор основан на информации, доступной на момент выхода обзора. Gainsfort online считает источники этой информации надежными, но не гарантирует, что предоставленная ими информация является исчерпывающей и абсолютно точной.

 

Альтана Капитал – ежедневный обзор фондовых рынков на 16 декабря 2010 года

Альтана Капитал

Внешний фон для начала торгов на украинском рынке в среду, является умеренно-негативным. Торговая сессия в США закрылась на отрицательной территории. На азиатских рынках отсутствовала единая динамика.  Фьючерсы на американские индексы и фьючерсы на нефть утром торговались с понижением.

Во вторник открытие торгов на Украинской бирже ознаменовалось снижением индекса УБ. Инвесторы продолжили фиксировать прибыль по большинству бумаг на ожиданиях коррекции после роста рынка на протяжении 6 сессий подряд. При этом активность участников рынка была на низком уровне, что резко контрастировало с характером торгов во вторник, когда был зафиксирован рекордный объем торгов на УБ.

Во второй половине торговой сессии индекс УБ на фоне позитивного внутреннего фона предпринял попытку отыграть утреннее падение. После заявлений председателя Фонда Госимущества Украины А. Рябченко о том, что количество претендентов на Укртелеком увеличилось до 6, акции монополиста связи выросли в цене на 6,06 %, что является лучшим результатом торговой сессии.

Активно росли в цене, также, бумаги Лугансктепловоза (+3,52%). Поводом к активизации покупок бумаг эмитента послужило заявление премьер - министра Н. Азарова, в котором указывалось, что правительство дало согласие на заключение мирового соглашения между ФГИ и Брянским машзаводом. Хотя условия мирового соглашения еще не известны, однако его заключение поставит точку в вопросе прав собственности на Лугансктепловоз и позволит наладить стабильную работу вагоностроителя.

По бумагам Укрнефти продолжилась высокая торговая активность, однако рост котировок был существенно меньше уровня вторника, 0,46% против 14,30%.

Среди бумаг второго эшелона активно росли акции Богдан Моторс (+1,85%). Намерение создать совместное производство туристических и аэропортовых автобусов с немецкими производителями повысило привлекательность автопроизводителя в глазах участников рынка.

В лидерах падения на Украинской бирже третий день подряд акции МЗВМ (-11,04%). Инвесторы продолжают продавать бумаги после объявления в понедельник о том, что Азовобщемаш (группа "Азовмаш"), возьмет в аренду целостный имущественный комплекс МЗТМ. В то же время акции Азовобщемаша второй день подряд показывали хороший рост.

Значительно подешевели бумаги Крюковского ВСЗ (-3,54%), продолжилась коррекция по акциям Мотор Сич (-2,01%), после стремительного роста последних дней.

По итогам торговой сессии среды индекс УБ составил 2336,56 пунктов, снизившись за день на 0,13% . Объем торгов на фондовом рынке составил 179,49 млн. грн.

 

iTrader - фондовый рынок: премаркет от iTrader (16.12.2010)

iTrader

Внешний информационный фон перед открытием торгов на украинском фондовом рынке в четверг, 16 декабря, можно охарактеризовать как умеренно негативный. Основные фондовые индексы Европы вчера завершили торги снижением. Так британский индекс FTSE 100 просел на 0,15% (5882,18 пунктов), немецкий DAX просел на 0,16% (7016,37 пунктов), французский CAC снизился на 0,35% (3880,19 пунктов).

Общеевропейский индекс FTSEurofirst 300 просел на 0,46% (1127,25 пунктов).

Основные фондовые индексы США также завершили день в красной зоне. Индекс Dow Jones упал на 0,17% (11457,47 пунктов), NASDAQ просел на 0,4% (2617,22 пунктов), S&P упал на 0,51% (до 1235,23 пунктов).

С утра фьючерсы на основные американские индексы торгуются вблизи нулевых отметок. Торги на европейских фондовых биржах начинаются на нейтральной территории, российские биржи с утра находятся в красной зоне.

Во среду украинский фондовый рынок закрылся незначительным снижением на 0,13% по индексу UX. Более масштабному снижению индекса помешал спрос на акции "Укртелекома", которые вросли в цене на 6,06%. Сегодня открытие торгов ожидаем вблизи вчерашнего закрытия, далее торги будут проходить в узком диапазоне. Продавцы будут делать попытки взять под контроль ситуацию на рынке. Влияние на рынки окажет информация об индексе потребительских цен еврозоны (12:00), а также данные о количестве первичных заявок на пособие по безработице США (15:30).

Компания "КИНТО" — обзор рынков

Компания "КІНТО"

Вчера рынок завершил день с минимальным снижением на 0,1%. Как и в предыдущий день, когда акции Укрнафты вытащили рынок вверх, вчера эстафету перехватили акции Укртелекома, которые повысились на 6,1%, чем перекрыли падение других акций. Подавляющее большинство эмитентов уже третий день подряд корректируется. Лидерами падения были акции Мостобуда, Мариупольского завода тяжелого машиностроения и Крюковского ВСЗ. Все они потеряли более 3%.

Зарубежные рынки продолжили торговаться без определенного направления. С одной стороны, существуют опасения относительно повышения процентных ставок в Китае и углубления долгового кризиса в Европе, а с другой, - лучшая, чем ожидалось, макростатистика из США свидетельствует об ускорении крупнейшей экономики мира. Несмотря на вялую динамику фондовых рынков, на рынке облигаций продолжается восходящий тренд процентных ставок. Так, вчера 10-летние гособлигации США выросли в доходности до 3,5% - наибольшее значение с мая месяца. Аналогично растут ставки и на других рынках.

Существует мнение, что эта тенденция имеет место быть в ожидании высокой инфляции в мире в 2011 году на фоне ультра-стимулирующей монетарной политики и выздоровления экономик. Если это действительно так, то акции получат дополнительный стимул в среднесрочной перспективе как актив, который лучше защищает от инфляции, чем облигации.

Тем не менее, сегодня утром азиатские рынки продолжили двухдневное снижение, и мы ожидаем, что коррекция на украинском рынке также продолжится.

Комментарий по акции: Банк Форум

За последние два месяца цена акции банка Форум почти не изменилась, колеблясь большую часть времени в пределах 6,00-6,20 грн. Только в течение короткого момента в  конце октября и начале ноября цена акции резко подскочила до 6,60 грн, а затем снизилась до 5,80 грн. Главным фактором такой динамики, на наш взгляд, стала существенная потеря в ликвидности акций, после того, как вследствие решения Собрания акционеров о допэмиссии большая часть миноритарных акционеров предъявила свои акции к выкупу.

Другим не менее важным моментом стало то, что банк Форум продолжил убыточную деятельность. Так, по предварительным результатам октября банк неожиданно получил немалый ущерб в 178 млн. гривен, продолжая более чем 2-летнюю негативную тенденцию.

Вместе с тем, такой негатив в значительной мере компенсируется низкими мультипликаторами банка. Сейчас акции Форума торгуются в пределах 1,4 P/B, тогда как банки-аналоги имеют мультипликаторы несколько выше: 1,8-2,0. Пока мы считаем такой дисконт справедливым, поскольку банк еще не продемонстрировал ожидаемого улучшения работы.

Учитывая это, а также неликвидность акций, мы не рекомендуем долгосрочных инвестиций в акции банка. Некоторая вероятность краткосрочных ралли в течение нескольких недель существует, однако мы не считаем, что именно сейчас наиболее благоприятный момент для них.

Новости

Председатель совета директоров Group DF Дмитрий Фирташ прогнозирует, что концерн "Стирол" выйдет на полную загрузку мощностей до конца 2011 года.

Фирташ отметил, что в данный момент завод работает нестабильно, часто останавливаясь, что связано с техническими проблемами.

Комментарий аналитика: Нейтральная новость. Основной причиной нестабильности функционирования как завода, так и отрасли в целом остается высокая цена на природный газ. Поэтому ответ на вопрос, выйдет ли компания на полную загрузку, зависит и от того, какая ситуация сложится на мировом рынке азотных удобрений и от цены основного сырья - природного газа.

Фонд государственного имущества продал 40% акций ЗАО "Северодонецкое объединение" Азот" за 276,5 млн. гривен.

Таким образом, Worldwide Chemical увеличила свою долю в нем с 60% до 100%.

Комментарий аналитика: таким образом, основной владелец просто сконцентрировал весь пакет акций под своим контролем. Это не повлияет на ситуацию на рынке минеральных удобрений. Но следует отметить, что, по приблизительным подсчетам, текущая рыночная стоимость акций Концерна Стирол на 30-40% превышает цену, рассчитанную на основе стоимости продажи 40% Азота, исходя из данных мощности каждой компании.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.